招商中 证大宗商品股票 指数证券投资基 金
(LOF )
2017 年第 4 季度报 告
2017 年12 月31 日
基金管理人 : 招商基 金管理有 限公司
基金托管人 : 中国工 商银行股 份有限公 司
报告送出日 期:2018 年1 月19 日 招商中证大宗商品股票指数证券投资基金(LOF )2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018 年1 月 18 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 10 月1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产品概 况
基金简称 招商中证商品指数基金
场内简称 大宗商品
基金主代码 161715
交易代码 161715
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012 年 6 月 28 日
报告期末基金份额总额 81,078,951.71 份
投资目标
本基金进行被动式指数化投资, 通过严格的投资纪律约
束和数量化的风险管理手段, 实现对标的指数的有效跟
踪, 获得 与标 的指 数收 益相 似的 回报 。 本基 金的 投资 目
标 是 保持 基金 净 值收 益率 与 业绩 基准 日均 跟 踪偏 离 度
的绝对值不超过 0.35% ,年跟踪误差不超过 4% 。
投资策略
本基金以中证大宗商品股票指数为标的指数, 采用完全
复制 法, 按照 标的 指数 成份 股组 成及 其权 重构 建基 金股
票投 资组 合, 进行 被动 式指 数化 投资 。 股票 投资 组合 的
构 建 主要 按照 标 的指 数的 成 份股 组成 及其 权 重来 拟 合
复制标 的指 数, 并根 据标 的指 数成 份股 及其 权重 的变 动
而进行相应调整, 以复制和跟踪标的指数。 本基金的投
资 目 标是 保持 基 金净 值收 益 率与 业绩 基准 日 均跟 踪 偏
离度的绝对值不超过 0.35% ,年跟踪误差不超过 4% 。
业绩比较基准
中 证 大宗 商品 股 票指 数收 益 率×95 % +商 业 银行 活 期
存款利率(税后) ×5%
风险收益特征
本基金为股票型基金, 具有较高风险、 较高预期收益的
特征。
基金管理人 招商基金管理有限公司 招商中证大宗商品股票指数证券投资基金(LOF )2017 年第 4 季度报告
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基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3 主要财务指 标和基金 净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2017 年 10 月 1 日 - 2017 年 12 月 31 日 )
1. 本期已实现收益 1,354,761.56
2. 本期利润
-4,277,650.11
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.0708
4. 期末基金资产净值 91,775,998.58
5. 期末基金份额净值 1.132
注:1 、 上述 基金 业绩 指标 不包 括持 有人 认购 或交 易基 金的 各项 费用 , 计入 费用 后实 际收 益水 平要
低于所列数字;
2 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期 利息 收入 、 投资 收益 、 其他 收入 (不 含公 允价 值变 动收 益) 扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期 已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报 告期 基金 份 额净 值增 长率 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率 的比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -6.52% 0.95% -6.98% 1.04% 0.46% -0.09%
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3.2.2 自基 金合 同生 效 以来 基金 累计 净值 增长 率变 动及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率
变动的比较
§4 管理人报告
4.1 基金 经理 (或 基 金经 理小 组) 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
侯昊
本基金基
金经理
2017 年9 月
5 日
- 8
男, 硕士 。2009 年 7 月加入
招商基金管理有限公司, 曾
任风险管理部风控经理, 量
化投资部助理投资经理、 投
资经 理, 现任 招商 中证 白酒
指数分级证券投资基金、 招
商中证大宗商品股票指数
证券 投 资基 金(LOF) 、 招商
中证煤炭等权指数分级证
券投资基金、招商深证 100招商中证大宗商品股票指数证券投资基金(LOF )2017 年第 4 季度报告
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指数证券投资基金、 招商国
证生物医药指数分级证券
投资 基金 、 招商 央视 财经 50
指数证券投资基金、 招商中
证银行指数分级证券投资
基金基金经理。
注:1 、 本基 金首 任基 金经 理的 任职 日期 为本 基金 合同 生效 日, 后任 基金 经理 的任 职日 期以 及历 任
基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告(生效)日期;
2 、 证券 从业 年限 计算 标准 遵从 行业 协会 《证 券业 从业 人员 资格 管理 办法 》 中关 于证 券从 业人
员范围的相关规定。
4.2 管理 人对 报告 期 内本 基金 运作 遵规 守信 情况 的说 明
基金管理人声明: 在本报告期内, 本基金管理人 严格 遵守 《中 华人 民共 和国 证券 投资 基金 法》 、
《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施 准则的规定以及本基金的
基金合同等基金法律文件的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理 和运用基金资产,在严格
控制风险的前提下,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运 作整体合法合规,无损害
基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平 交易 专项 说 明
4.3.1 公平 交易 制度 的 执行 情况
基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程,确保各投资组 合享有公平的投资决策
机会。基金管 理人建立了所有组合适用的投资对象备选库,制定明确的 备选库建立、维护程序。
基金管理人拥有健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监 、投资组合经理等各投资
决策主体的职责和权限划分,投资组合经理在授权范围内可以自主决策 ,超过投资权限的操作需
要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组 合开放,在投资研究层面
不存在各投资组合间不公平的问题。
4.3.2 异常 交易 行为 的 专项 说明
基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可 能导致不公平交易和利
益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动 性等 需要 而发 生的 同日 反向 交易 ,基 金
管理人要求相关投资组合经理提供决策依据,并留存记录备查,完全按 照有关指数的构成比例进
行投资的组合等除外。
本报告期内,本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的 有关要求执行,本基金
管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较 少的单边交易量超过该证
券当日成交量的 5%的情 形。 报告 期内 未发 现有 可能 导致 不公 平交 易和 利益 输送 的重 大 异常交易行招商中证大宗商品股票指数证券投资基金(LOF )2017 年第 4 季度报告
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为。
4.4 报告 期内 基金 投 资策 略和 运作 分析
报告期内,从国内宏观经济数据来看,经济相对比较平稳,货币政策维持中性。大宗商品指
数报 告期内下跌 7.36% ,从市场风格来看,报告期内市场风格属于价值股行情。从行业来看,食
品饮料、家用电器、医药生物、银行、非银金融等行业板块涨幅较大,传媒、轻工制造、国防军
工、计算机、综合等行业板块跌幅较大。
关于本基金的运作,股票仓位维持在 94%左右的水平,基本完成了对基准的跟踪。
4.5 报告 期内 基金 的 业绩 表现
报告期内,本基金份额净值增长率为-6.52% ,同期业绩基准增长率为-6.98% 。
4.6 报告 期内 基金 持 有人 数或 基金 资产 净值 预警 说明
报告期内,本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量 不满二百人或者基金 资
产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报 告
5.1 报告 期末 基金 资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 82,796,359.44 89.62
其中:股票 82,796,359.44 89.62
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 5,316,051.35 5.75
8 其他资产 4,276,346.65 4.63
9 合计 92,388,757.44 100.00
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5.2 报告 期末 按行 业 分类 的股 票投 资组 合
5.2.1 报告 期末 指数 投 资按 行业 分类 的境 内股 票投 资组 合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 7,843,422.03 8.55
B 采矿业 26,586,711.13 28.97
C 制造业 44,228,953.93 48.19
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 2,528,834.85 2.76
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
- -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 81,187,921.94 88.46
5.2.2 报告 期末 积极 投 资按 行业 分类 的境 内股 票投 资组 合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 1,608,437.50 1.75
C 制造业 - -
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技
术服务业
- -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - - 招商中证大宗商品股票指数证券投资基金(LOF )2017 年第 4 季度报告
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M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管
理业
- -
O 居民服务、修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,608,437.50 1.75
5.2.3 报告 期末 按行 业 分类 的 港 股 通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名股 票投 资明 细
5.3.1 报告 期末 指数 投 资按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名股 票投 资
明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允 价值 (元 )
占基金资产净值
比例(%)
1 000592 平潭发展 233,032 1,339,934.00 1.46
2 601600 中国铝业 125,555 1,015,739.95 1.11
3 600426 华鲁恒升 61,665 981,706.80 1.07
4 601899 紫金矿业 211,584 971,170.56 1.06
5 600516 方大炭素 33,451 966,064.88 1.05
6 000807 云铝股份 94,000 961,620.00 1.05
7 600392 盛和资源 50,091 951,729.00 1.04
8 002311 海大集团 40,663 951,514.20 1.04
9 601699 潞安环能 81,195 923,999.10 1.01
10 002041 登海种业 70,867 910,640.95 0.99
5.3.2 报告 期末 积极 投 资按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名股 票投 资
明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允 价值 (元 )
占基金资产净值
比例(%)
1 000693 *ST 华泽 128,675 1,608,437.50 1.75
5.4 报告 期末 按债 券 品种 分类 的债 券投 资组 合
本基金本报告期末未持有债券。
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5.5 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名债 券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名资 产支 持证 券投 资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名贵 金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名权 证投 资 明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末 本基 金 投资 的股 指期 货交 易情 况说 明
5.9.1 报告 期末 本基 金 投资 的股 指期 货持 仓和 损益 明细
根据本基金合同规定,本基金不参与股指期货交易。
5.9.2 本基 金投 资股 指 期货 的投 资政 策
本基金管理人可运用股指期货,以提高投资效率更好地达到本基金的 投资目标。本基金在股
指期货投资中将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控 的前提下,参与股指期货
的投资,以改善组合的风险收益特性。本基金主要通过对现货和期货市 场运行趋势的研究,结合
股指期货定价模型寻求其合理估值水平,采用流动性好、交易活跃的期 货 合约,达到有效跟踪标
的指数的目的。此外,本基金还将运用股指期货来对冲特殊情况下的流 动性风险以进行有效的现
金管理,如预期大额申购赎回、大量分红等,以及对冲因其他原因导致 无法有效跟踪标的指数的
风险。
5.10 报告 期末 本基 金 投资 的国 债期 货交 易情 况说 明
5.10.1 本期 国债 期货 投 资政 策
根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。
5.10.2 报告 期末 本基 金 投资 的国 债期 货持 仓和 损益 明细
根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。
5.10.3 本期 国债 期货 投 资评 价
根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。
5.11 投资 组合 报告 附 注
5.11.1
报告期内基金投资的 前十名证券除*ST 华泽(证券代码 000693 )外其他证券的发行主体未有招商中证大宗商品股票指数证券投资基金(LOF )2017 年第 4 季度报告
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被监管部门立案调查,不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
该证券发行人于 2017 年7 月7 日发 布公 告称 , 因未 及时 披露 公司 重大 事件 、 信息 披露 虚假 或
严重误导性陈述、未依法履行职责,被中国证监会处以罚款、警示、市场禁入、责令改正。
该证券发行人于 2017 年 7 月 25 日发布公告称,因未及时披露公司重大事件、重大事项未履
行审议程序,被中国证监会地方监管机构处以警示。
该证券发行人于 2017 年 10 月 26 日发 布公 告称 , 因违 规提供担保及财务资助 、 未及 时披 露公
司重大事件、未依法履行职责、重大事项未履行审议程序、未依法履行 职责、资金占用,被深圳
证券交易所处以公开谴责。
对上述证券的投资决策程序的说明:本基金为指数型基金,因复制指 数被动持有,上述证券
的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。
5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库,本基 金管理人从制度和流程
上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 44,835.50
2 应收证券清算款 4,075,535.21
3 应收股利 -
4 应收利息 1,491.48
5 应收申购款 154,484.46
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,276,346.65
5.11.4 报告 期末 持有 的 处于 转股 期的 可转 换债 券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告 期末 前十 名 股票 中存 在流 通受 限情 况的 说明
5.11.5.1 报告 期末 指数 投 资前 十名 股票 中存 在流 通受 限情 况的 说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值(元)
占基金资产
净值 比例 (% )
流通受限情况说明
1 000592 平潭发展 1,339,934.00 1.46 重大事项
2 601600 中国铝业 1,015,739.95 1.11 重大事项
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5.11.5.2 报告 期末 积极 投 资前 五名 股票 中存 在流 通受 限情 况的 说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值(元)
占基金资产
净值 比例 (% )
流通受限情况说明
1 000693 *ST 华泽 1,608,437.50 1.75 重大事项
§6 开放式基金 份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 63,204,510.62
报告期期间基金总申购份额 36,946,596.06
减:报告期期间基金总赎回份 额 19,072,154.97
报告期期间基金拆分变动份额 (份额减少以"-"
填列)
-
报告期期末基金份额总额 81,078,951.71
§7 基金管理人 运用固有 资金投资 本基金情 况
7.1 基金 管理 人持 有 本基 金份 额变 动情 况
本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基金 管理 人运 用 固有 资金 投资 本基 金交 易明 细
本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
§8 备查文件目 录
8.1 备查文件目录
1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件;
2 、 中国 证券 监督 管理 委员 会批 准招 商中 证大 宗商 品股 票指数证券投资基金(LOF) 设立的文件;
3 、 《招 商中 证大 宗商 品股 票指 数证 券投 资基 金(LOF) 基金 合同 》 ;
4 、 《招 商中 证大 宗商 品股 票指 数证 券投 资基 金(LOF) 托管 协议 》 ;
5 、 《招 商中 证大 宗商 品股 票指 数证 券投 资基 金(LOF) 招募 说明 书》 ;
6、基金管理人业务资格批件、营业执照。
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8.2 存放地点
招商基金管理有限公司
地址:中国深圳深南大道 7088 号招商银行大厦
8.3 查阅方式
上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅,或者在营业时间内到招商基金管理有
限公司查阅。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管 理人招商基金管理有限公司。
客户服务中心电话:400-887-9555
网址:http://www.cmfchina.com
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