易方达保证金收益货币市场基金 2017 年第 4 季度报告
第 1 页共 14 页
易方达保 证金收益货币市场基金
2017 年第4 季度报告
2017 年12 月31 日
基金管理人： 易 方达 基金 管理 有限 公司
基金托管人： 交 通银 行股 份有 限公 司
报告送出日期： 二〇一八年一月十九日易方达保证金收益货币市场基金 2017 年第 4 季度报告
第 2 页共 14 页
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2018 年 1 月 16 日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明 书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2
基金 产品 概况
基金简称 易方达保证金货币
场内简称 保证金
基金主代码 159001
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013 年 3 月 29 日
报告期末基金份额总额 3,467,185.00 份
投资目标 在有效控制投资风险和保持高流动性的基础上， 力
争获得高于业绩比较基准的投资回报。
投资策略 利用定性分析和定量分析方法， 通过对短期金融工
具的 积极 投资 ， 在有 效控 制投 资风 险和 保持 高流 动
性的 基础 上， 力争 获得 高于 业绩 比较 基准 的投 资回易方达保证金收益货币市场基金 2017 年第 4 季度报告
第 3 页共 14 页
报。
业绩比较基准 中国人民银行公布的活期存款基准利率的税后收
益率，即活期存款基准利率× (1－利息税税率)
风险收益特征 本基金为货币市场基金， 是证券投资基金中的低风
险品种。本基金的风险和预期收益低于股票型基
金、混合型基金、债券型基金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
下属 分 级基金的基金简
称
易方达保证金货币 A 易方达保证金货币 B
下属 分 级基金的交易代
码
159001 159002
报告期末下属 分级基金
的份额总额
2,104,899.00 份 1,362,286.00 份
§3
主要 财务 指标 和基 金净 值表 现
3.1 主要 财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2017 年 10 月 1 日-2017 年 12 月 31 日)
易方达保证金货币 A 易方达保证金货币 B
1.本期已实现收益
2,212,207.60 1,703,025.18
2.本期利润 2,212,207.60 1,703,025.18
3.期末基金资产净值 210,489,900.00 136,228,600.00
注：1. 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其 他收入（不含公允价值
变动 收益 ） 扣除 相关 费用 后的 余额 ， 本期 利润 为本 期已 实现 收益 加上 本期 公允 价值 变动
收益 ， 由于 本基 金采 用摊 余成 本法 核算 ， 因此 ， 公允 价值 变动 收益 为零 ， 本期 已实 现收易方达保证金收益货币市场基金 2017 年第 4 季度报告
第 4 页共 14 页
益和本期利润的金额相等。
2.本基金利润分配是按月结转份额。
3.本基金已于 2014 年 10 月 13 日进行了基金份额折算， 每 100 份基金份额相应折算
为 1 份，折算后每份基金份额对应的面值为 100.00 元。
3.2 基金 净 值表 现
3.2.1 本报 告期 基金 份额 净值 收益 率及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率的 比较
易 方达 保证金 货币 A
阶段
净值收益
率①
净值收益
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个
月
0.8763% 0.0021% 0.0894% 0.0000% 0.7869% 0.0021%
易 方达 保证金 货币 B
阶段
净值收益
率①
净值收益
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个
月
0.9399% 0.0021% 0.0894% 0.0000% 0.8505% 0.0021%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计 净值 收益 率变 动及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率变
动的比较
易方达保证金收益货币市场基金
累计净值收益率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2013 年 3 月 29 日至 2017 年 12 月 31 日）
易方达保证金货币 A 易方达保证金收益货币市场基金 2017 年第 4 季度报告
第 5 页共 14 页
易方达保证金货币 B
注： 自基 金合 同生 效至 报告 期末 ， A 类基金份额净值收益率为 17.0433% ，B 类基金
份额净值收益率为 19.1002% ，同期业绩比较基准收益率为 1.6907% 。 易方达保证金收益货币市场基金 2017 年第 4 季度报告
第 6 页共 14 页
§4
管理 人报 告
4.1 基金 经 理（ 或基金经理小组 ） 简介
姓
名
职务
任本基金的基
金经理期限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
石
大
怿
本基金的基金经理、 易方
达掌柜季季盈理财债券
型证券投资基金的基金
经理 、 易方 达月 月利 理财
债券型证券投资基金的
基金 经理 、 易方 达易 理财
货币市场基金的基金经
理、 易方 达现 金增 利货 币
市场基金的基金经理、 易
方达天天增利货币市场
基金的基金经理、 易方达
天天理财货币市场基金
的基 金经 理、 易方 达天 天
发货币市场基金的基金
经理 、 易方 达双 月利 理财
债券型证券投资基金的
基金 经理 、 易方 达龙 宝货
币市场基金的基金经理、
易方达货币市场基金的
基金 经理 、 易方 达财 富快
线货币市场基金的基金
经理 、 易方 达新 鑫灵 活配
置混合型证券投资基金
的基金经理助理
2013-
04-22
- 8 年
硕士 研究 生， 曾任 南方 基金
管理有限公司交易 管理部
交易 员、 易方 达基 金管 理有
限公司集中交易室 债券交
易员 、 固定 收益 部基 金经 理
助理。
梁
莹
本基金的基金经理、 易方
达掌柜季季盈理财债券
型证券投资基金的基金
经理 、 易方 达增 金宝 货币
市场基金的基金经理、 易
方达月月利理财债券型
证券投资基金的基金经
理、 易方 达现 金增 利货 币
市场基金的基金经理、 易
2017-
08-08
- 7 年
硕士 研究 生， 曾任 招商 证券
股份有限公司债券 销售交
易部 交易 员， 易方 达基 金管
理有限公司固定收 益交易
员、固定收益基金 经理助
理、 易方 达保 证金 收益 货币
市场基金基金经理助理。 易方达保证金收益货币市场基金 2017 年第 4 季度报告
第 7 页共 14 页
方达天天增利货币市场
基金的基金经理、 易方达
双月利理财债券型证券
投资基金的基金经理、 易
方达龙宝货币市场基金
的基 金经 理、 易方 达财 富
快线货币市场基金的基
金经 理、 易方 达货 币市 场
基金的基金经理助理、 易
方达易理财货币市场基
金的基金经理助理、 易方
达天天理财货币市场基
金的基金经理助理
注：1. 此处的 “ 任职日期 ” 和 “ 离任日期 ” 分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理 人对 报告 期内 本基 金运 作遵 规守 信情 况的 说明
本报 告期 内， 本基 金管 理人 严格 遵守 《证 券投 资基 金法 》 等有 关法 律法 规及 基金 合
同、 基金 招募 说明 书等 有关 基金 法律 文件 的规 定， 以取 信于 市场 、 取信 于社 会投 资公 众
为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，
为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内， 基金运作合法合规， 无损害基金份额
持有人利益的行为。
4.3 公平 交 易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程、 交易流程， 以
及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合， 切实防范利益输送。 本基金管理人
制定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和集中交易制度等， 并重视交易
执行环节的公平交易措施，以 “ 时间优先、价格优先 ” 作为执行指令的基本原则，通过投
资交易系统中的公平交易模块， 以尽可能确保公平对待各投资组合。 本报告期内， 公平
交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报 告期 内， 公司 旗下 所有 投资 组合 参与 的交 易所 公开 竞价 交易 中， 同日 反向 交易
成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易共 13 次，其中 12 次为指数易方达保证金收益货币市场基金 2017 年第 4 季度报告
第 8 页共 14 页
量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，1 次为不同基金经理管理的
基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告 期 内基 金的 投资 策略 和业 绩表 现说 明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017 年四 季度 ， 债券 市场 再次 出现 较大 幅度 调整 。 从经 济基 本面 来回 顾， 一是 基建
投资数据并未出现明显下滑， 地方政府基建投资的冲动并未受 到明 显抑 制； 二是 房地 产
行业整体库存偏低， 房地产企业拿地热情仍然较高， 地产投资数据短期内仍然存在较强
的支 撑； 三是 持续 偏强 的融 资数 据也 表明 了经 济短 期的 韧性 较强 。 因此 市场 机构 对于 中
长期经济增长前景的信心有所恢复。 通胀方面， 由于冬季限产原因， 工业品价格持续攀
升， 叠加 上食 品价 格有 所回 升， 引发 了市 场对 于未 来通 胀上 升的 担忧 。 出口 增速 持续 处
于高 位， 全球 经济 的复 苏也 为中 国经 济提 供助 力。 货币 政策 在四 季度 延续 中性 基调 ， 但
金融监管持续深化，市场流动性一直处于偏紧状态，其中银行发行存单利率持续上行，
一度突破上半年的高点， 这反映了在流 动性偏紧状态下银行负债端的压力不断显现， 无
风险利率上行是触发这一轮债券市场调整的重要因素。信用利差在四季度也有所扩大，
但是整体信用利差仍然处于中性偏低位置。临近年末，非银行金融机构融资难度较大，
货币市场利率创出年内新高，这为货币市场基金的投资提供了较好的机会。
操作 方面 ， 报告 期内 基金 以同 业存 单、 短期 存款 、 短期 逆 回购 为主 要配 置资 产。 在
四季度组合保持适中的剩余期限和杠杆率。 总体来看， 组合在四季度保持了较高的收益
率。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金本报告期内 A 类基金份额净值收益率为 0.8763% ；B 类基 金份额净值收益率
为 0.9399% ；同期业绩比较基准收益率为 0.0894% 。
§5
投资 组合 报告
5.1 报告 期 末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额 （元） 占基金总资产易方达保证金收益货币市场基金 2017 年第 4 季度报告
第 9 页共 14 页
的比例(%)
1 固定收益投资 208,179,560.87 59.83
其中：债券 208,179,560.87 59.83
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 97,760,266.64 28.10
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
3 银行存款和结算备付金合计 30,165,920.63 8.67
4 其他资产 11,837,103.96 3.40
5 合计 347,942,852.10 100.00
5.2 报告 期 债券 回购 融资 情况
序号 项目 占基金资产净值的比例（％）
1 报告期内债券回购融资余额 0.50
其中：买断式回购融资
-
序号
项目
金额
占 基 金 资 产 净 值
的比例（％）
2
报告期末债券回购融资余额 - -
其中：买断式回购融资 - -
注： 上表 中报 告期 内债 券回 购融 资余 额占 基金 资产 净值 的比 例为 报告 期内 每个 交易
日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。
债券 正回 购的 资 金余 额超 过基 金资 产净 值的20 ％的说明
在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的 20% 。
5.3 基金 投 资组 合平 均剩 余期 限
5.3.1 投资 组合 平均 剩余 期限 基本 情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 58 易方达保证金收益货币市场基金 2017 年第 4 季度报告
第 10 页共 14 页
报告期内投资组合平均剩余期限最
高值
79
报告期内投资组合平均剩余期限最
低值
16
报告 期内 投资 组 合平 均剩 余期 限超 过120 天 情况 说明
本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过 120 天。
5.3.2 报 告期 末投 资组 合平 均剩 余期 限分 布 比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资
产净值的比例（% ）
各期限负债占基金资
产净值的比例（％）
1 30 天以内 34.59 0.01
其中 ： 剩余 存续 期超 过397 天的
浮动利率债
- -
2 30 天（含） —60天 - -
其中 ： 剩余 存续 期超 过397 天的
浮动利率债
- -
3 60 天（含） —90天 59.77 -
其中 ： 剩余 存续 期超 过397 天的
浮动利率债
- -
4 90 天（含） —120 天 - -
其中 ： 剩余 存续 期超 过397 天的
浮动利率债
- -
5 120 天（含） —397 天（含） 5.76 -
其中 ： 剩余 存续 期超 过397 天的
浮动利率债
- -
合计 100.12 0.01
5.4 报告 期内 投资 组合 平均 剩余 存续 期超 过240 天情况说明 易方达保证金收益货币市场基金 2017 年第 4 季度报告
第 11 页共 14 页
本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余存续期未超过 240 天。
5.5 报告 期 末按 债券 品种 分类 的债 券投 资组 合
序号 债券品种 摊余成本（元）
占基金资产净值
比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 29,963,046.47 8.64
其中：政策性金融债 29,963,046.47 8.64
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 同业存单 178,216,514.40 51.40
8 其他 - -
9 合计 208,179,560.87 60.04
10
剩余存续期超过 397 天的浮
动利率债券
- -
5.6 报告 期 末按 摊余 成本 占基 金资 产净 值比 例大 小排 名 的前十名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称
债券数量
（张）
摊余成本
（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 111708417
17 中信银行
CD417
500,000 49,566,203.08 14.30
2 111709493
17 浦发银行
CD493
500,000 49,525,728.09 14.28
3 111707303
17 招商银行
CD303
500,000 49,408,949.57 14.25
4 111708425
17 中信银行
CD425
300,000 29,715,633.66 8.57
5 170207 17 国开 07 200,000 19,964,068.97 5.76
6 170203 17 国开 03 100,000 9,998,977.50 2.88 易方达保证金收益货币市场基金 2017 年第 4 季度报告
第 12 页共 14 页
5.7 “影 子定 价” 与“ 摊余 成本 法” 确定 的基 金资 产净 值的 偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25( 含)-0.5% 间的次数 0 次
报告期内偏离度的最高值 0.0171%
报告期内偏离度的最低值 -0.0599%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0165%
报告 期内 负偏 离 度的 绝对 值达 到 0.25% 情况说明
本基金本报告期内不存在负偏离度的绝对值达到 0.25% 的情况。
报告 期内 正偏 离 度的 绝对 值达 到 0.5% 情况说明
本基金本报告期内不存在正偏离度的绝对值达到 0.5% 的情况。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产 净值比例大小排名 的前 十名 资产 支持 证券 投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.9 投资 组合 报告 附注
5.9.1 基金计价方法说明
本基金目前投资工具的估值方法如下：
（1 ）基 金持 有的 债券 （包 括票 据） 购买 时采 用实 际支 付价 款（ 包含 交易 费用 ）确
定初始成本，按实际利率计算其摊余成本及各期利息收入，每日计提收益；
（2 ）基 金持 有的 回购 以成 本列 示， 按实 际利 率在 实际 持有 期间 内逐 日计 提利 息；
合同利率与实际利率差异较小的，也可采用合同利率计算确定利息收入；
（3 ）基金持有的银行存款以本金列示，按实际协议利率逐日计提利息。
如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的， 基金管理人可
根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值。
如有新增事项，按国家最新规定估值。
5.9.217 招商银行 CD303 （代码：111707303 ）为易方达保证金收益货币市场基金的前十
大持仓证券。2017 年 3 月 29 日，中国银监会针对招商银行批量转让个人贷款，处以人
民币 50 万元的行政处罚。
本基金投资 17 招商银行 CD303 的投资决策程序符合公司投资制度的规定。 易方达保证金收益货币市场基金 2017 年第 4 季度报告
第 13 页共 14 页
除 17 招商银行 CD303 外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部
门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.9.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 11,018,588.49
3 应收利息 818,515.47
4 应收申购款 -
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 11,837,103.96
§6
开放 式基 金份 额变 动
单位：份
项目 易方达保证金货币A 易方达保证金货币B
报告期期初基金份额总额 2,186,035.00 1,220,562.00
本报告期 基金总申购份额 94,789,038.00 17,668,388.00
本报告期 基金总赎回份额 94,870,174.00 17,526,664.00
报告期期末基金份额总额 2,104,899.00 1,362,286.00
注： 总申 购份 额含 因份 额升 降级 、 二级 市场 买入 等导 致的 强制 调增 份额 ， 总赎 回份
额含因份额升降级、二级市场卖出等导致的强制调减份额。
§7
基金 管理 人运 用固 有资 金投 资本 基金 交易 明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 易方达保证金收益货币市场基金 2017 年第 4 季度报告
第 14 页共 14 页
§8
备查 文件 目录
8.1 备查 文 件目 录
1.中国证监会核准易方达保证金收益货币市场基金募集的文件；
2.《易方达保证金收益货币市场基金基金合同》 ；
3.《易方达保证金收益货币市场基金托管协议》 ；
4.基金管理人业务资格批件、营业执照。
8.2 存放 地 点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。
8.3 查阅 方 式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易方 达基 金管 理 有限 公司
二〇 一八 年一 月 十九 日
