招商中 证银行指数分级 证券投资基金
2017 年第 4 季度报 告
2017 年12 月31 日
基金管理人 ： 招商基 金管理有 限公司
基金托管人 ： 中信银 行股份有 限公司
报告 送出日 期：2018 年1 月19 日
招商中证银行指数分级证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提示
基金 管理 人的 董事 会及 董 事保 证本 报告 所载 资 料不 存在 虚假 记载 、 误导 性陈 述或 重大
遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018 年1 月18 日复核了本
报告 中的 财务 指 标、 净值 表现 和投 资 组合 报告 等 内容 ，保 证 复核 内容 不存 在虚 假 记载 、误
导性陈述或者重大遗漏。
基金 管理 人承 诺以 诚实 信 用、 勤勉 尽责 的原 则 管理 和运 用基 金资 产 ，但 不保 证基 金一
定盈利。
基金 的过 往业 绩并 不代 表 其未 来表 现。 投资 有 风险 ，投 资者 在作 出 投资 决策 前应 仔细
阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 10 月1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产品 概况
基金简称 招商中证银行指数分级
场内简称 银行基金
基金主代码 161723
交易代码 161723
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年 5 月 20 日
报告 期末 基金 份 额总
额
261,234,248.94 份
投资目标
本基金进行被动式指数化投资，通过严格的投资纪律约束和数量化
的风险管理手段，实现对标的指数的有效跟踪，获得与标的指数收
益相似的回报。本基金的投资目标是保持基金净值收益率与业绩基
准日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.35% ，年跟踪误差不超 过 4% 。
投资策略
本基金以中证银行指数为标的指数，采用完全复制法，按照标的指
数成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，进行被动式指数化
投资。股票投资组合的构建主要按照标的指数的成份股组成及其权
重来拟合复制标的指数，并根据标的指数成份股及其权重的变动而
进行相应调整，以复制和跟踪标的指数。基金管理人每日跟踪基金
组合与标的指数表现的偏离度，每月末、季度末定期分析基金的实
际组合与标的指数表现的累计偏离度、 跟踪误差变化情况及其原因，
并优化跟踪偏离度管理方案。可运用股指期货，以提高投资效率更
好地达到本基金的投资目标。
业绩比较基准 中证银行指数收益率×95 ％＋金融机构人民币活期存款基准利率招商中证银行指数分级证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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（税后）×5%
风险收益特征 本基金为股票型基金，具有较高风险、较高预期收益的特征。
基金管理人 招商基金管理有限公司
基金托管人 中信银行股份有限公司
下属 分级 基金 的 基金
简称
招商中证银行 A 招商中证银行 B 招商中证银行
下属 分级 基金 场 内简
称
银行 A 端 银行 B 端 银行基金
下属 分级 基金 的 交易
代码
150249 150250 161723
报告 期末 下属 分 级基
金的份额总额
19,071,261.00 份 19,071,261.00 份 223,091,726.94 份
下属 分级 基金 的 风险
收益特征
招商中证银行 A 份额
具有 低风 险、 收 益相
对稳定的特征。
招商中证银行 B 份额
具有 高风 险、 高预 期
收益的特征。
本 基 金 为 股 票 型 基
金， 具有 较高 风险 、
较 高 预 期 收 益 的 特
征。
§3 主要财务 指标和基 金净值表 现
3.1 主要 财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2017 年 10 月 1 日－2017 年 12 月 31 日）
1. 本期已实现收益 3,941,395.25
2. 本期利润 9,007,973.79
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0302
4. 期末基金资产净值 265,086,280.03
5. 期末基金份额净值 1.015
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入 （ 不含公允价值变动收
益 ） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金 净 值表 现
3.2.1 本报 告期 基金 份额 净值 增长 率及 其与 同期 业绩 比较 基准 收益 率的 比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②- ④ 招商中证银行指数分级证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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过去三个月 2.86% 0.91% 2.41% 0.90% 0.45% 0.01%
3.2.2 自 基 金 合同 生 效以 来基 金 累计 净值 增长 率 变动 及其 与同 期 业绩 比较 基 准
收益 率变 动的 比 较
§4 管理人报 告
4.1 基金 经 理（ 或基 金经 理小 组） 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期 招商中证银行指数分级证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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侯昊
本基金
基金经
理
2017 年 9
月 5 日
- 8
男，硕士。2009 年 7 月加入招商基金管
理有 限公 司， 曾任 风险 管理 部风 控经 理，
量化投资部助理投资经理、投资经理，
现任招商中证白酒指数分级证券投资基
金、招商中证大宗商品股票指数证券投
资基金(LOF) 、 招商 中证 煤炭 等权 指数 分
级证券投资基金、招商深证 100 指数证
券投资基金、招商国证生物医药指数分
级证券投资基金、 招商央视财经 50 指数
证券投资基金、招商中证银行指数分级
证券投资基金基金经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以
及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券
从业人员范围的相关规定。
4.2 管理 人 对报 告期 内本 基金 运作 遵规 守信 情况 的说 明
基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基
金法 》 、 《公 开募 集证 券投 资基 金运 作管 理办 法》 等有 关法 律法 规及 其各 项实 施准 则的 规定
以及 本基 金的 基 金合 同等 基金 法律 文 件的 约定 ， 本着 诚实 信 用、 勤勉 尽责 的原 则 管理 和运
用基 金资 产， 在 严格 控制 风险 的前 提 下， 为基 金 持有 人谋 求 最大 利益 。本 报告 期 内， 基金
运作 整体 合法 合 规， 无损 害基 金持 有 人利 益的 行 为 。基 金的 投资 范围 以及 投资 运 作符 合有
关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平 交 易专 项说 明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行情 况
基金 管理 人已 建立 较完 善 的研 究方 法和 投资 决 策流 程， 确保 各投 资 组合 享有 公平 的投
资 决 策机 会 。基 金管 理 人建 立了 所 有组 合适 用的 投 资对 象备 选 库， 制定 明 确的 备选 库 建
立、 维护 程序 。 基金 管理 人拥 有健 全 的投 资授 权 制度 ，明 确 投资 决策 委员 会、 投 资总 监、
投资 组合 经理 等 各投 资决 策主 体的 职 责和 权限 划 分， 投资 组 合经 理在 授权 范围 内 可以 自主
决策 ，超 过投 资 权限 的操 作需 要经 过 严格 的审 批 程序 。基 金 管理 人的 相关 研究 成 果向 内部
所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。
4.3.2 异常 交易 行为 的专 项说 明
基金 管理 人严 格控 制不 同 投资 组合 之间 的同 日 反向 交易 ，严 格禁 止 可能 导致 不公 平交
易和 利益 输送 的 同日 反向 交易 。确 因 投资 组合 的 投资 策略 或 流动 性等 需要 而发 生 的同 日反招商中证银行指数分级证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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向交 易， 基金 管 理人 要求 相关 投资 组 合经 理提 供 决策 依据 ， 并留 存记 录备 查， 完 全按 照有
关指数的构成比例进行投资的组合等除外。
本报 告期 内， 本基 金各 项 交易 均严 格按 照相 关 法律 法规 、基 金合 同 的有 关要 求执 行，
本基 金管 理人 所 有投 资组 合参 与的 交 易所 公开 竞 价同 日反 向 交易 不存 在成 交较 少 的单 边交
易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输
送的重大异常交易行为。
4.4 报告 期 内基 金投 资策 略和 运作 分析
报告 期内 ，从 国内 宏观 经 济数 据来 看， 经济 相 对比 较平 稳， 货币 政 策维 持中 性。 中证
银行 指数 报告 期内 上涨 2.52% ，从 市场 风格 来看 ， 报告 期内 市场 风格 属 于价 值股 行情 。从
行 业 来看 ， 食品 饮料 、 家用 电器 、 医药 生物 、银 行 、非 银金 融 等行 业板 块 涨幅 较大 ， 传
媒、轻工制造、国防军工、计算机、综合等行业板块跌幅较大。
关于本基金的运作，股票仓位维持在 94.7% 左右的水平，基本完成了对基 准的跟踪。
4.5 报告 期 内基 金的 业绩 表现
报告期内，本基金份额净值增长率为 2.86% ，同期业绩基准增长率为 2.41% 。
4.6 报告 期 内基 金持 有人 数或 基金 资产 净值 预警 说明
报告 期内 ，本 基金 未发 生 连续 二十 个工 作日 出 现基 金份 额持 有人 数 量不 满二 百人 或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合 报告
5.1 报告 期 末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （% ）
1 权益投资 250,933,671.49 93.70
其中：股票 250,933,671.49 93.70
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - - 招商中证银行指数分级证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 14,769,800.15 5.52
8 其他资产 2,092,118.58 0.78
9 合计 267,795,590.22 100.00
5.2 报告 期 末按 行业 分类 的股 票投 资组 合
5.2.1 报告 期末 指数 投资 按行 业分 类的 境内 股票 投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 - -
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
- -
J 金融业 250,547,779.92 94.52
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 250,547,779.92 94.52
5.2.2 报告 期末 积极 投资 按行 业分 类的 境内 股票 投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 131,267.15 0.05
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
82,369.28 0.03
E 建筑业 - - 招商中证银行指数分级证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 17,957.94 0.01
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
- -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 154,297.20 0.06
S 综合 - -
合计 385,891.57 0.15
5.2.3 报告 期末 按行 业分 类的 港股 通投 资股 票投 资组 合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名股 票投 资明 细
5.3.1 报 告 期 末指 数 投资 按公 允 价值 占基 金资 产 净值 比例 大小 排 序的 前十 名 股
票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 600036 招商银行 1,314,270 38,140,115.40 14.39
2 601166 兴业银行 1,609,538 27,346,050.62 10.32
3 600016 民生银行 3,052,868 25,613,562.52 9.66
4 601328 交通银行 3,546,500 22,023,765.00 8.31
5 601288 农业银行 4,936,200 18,905,646.00 7.13
6 600000 浦发银行 1,472,554 18,539,454.86 6.99
7 601398 工商银行 2,782,827 17,253,527.40 6.51
8 000001 平安银行 1,081,765 14,387,474.50 5.43
9 601169 北京银行 1,877,500 13,424,125.00 5.06
10 601988 中国银行 2,723,155 10,810,925.35 4.08
注： 因本基金被动复制指数成分股需要，根据 《公开募集证券投资基金运作管理办法》 的相
关规 定要 求， 经 本基 金管 理人 董事 会 以及 本基 金 托管 行同 意 ，报 告期 内， 本基 金 参与 投资
了招商银行。
5.3.2 报 告 期 末积 极 投资 按公 允 价值 占基 金资 产 净值 比例 大小 排 序的 前五 名 股招商中证银行指数分级证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 601019 山东出版 7,578 97,528.86 0.04
2 600903 贵州燃气 3,928 66,226.08 0.02
3 603466 风语筑 1,047 56,768.34 0.02
4 603477 振静股份 1,955 37,027.70 0.01
5 603683 晶华新材 1,095 22,776.00 0.01
5.4 报告 期 末按 债券 品种 分类 的债 券投 资组 合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 名的 前五 名债 券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告 期 末按 公 允价 值 占基 金资 产净 值 比例 大 小排 名的 前十 名 资产 支 持证 券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期 末按 公 允价 值 占基 金资 产净 值 比例 大 小排 序的 前五 名 贵金 属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 名的 前五 名权 证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期 末本 基金 投资 的股 指期 货交 易情 况说 明
5.9.1 报告 期末 本基 金投 资的 股指 期货 持仓 和损 益明 细
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2 本基 金投 资股 指期 货的 投资 政策
本基 金管 理人 可运 用股 指 期货 ，以 提高 投资 效 率更 好地 达到 本基 金 的投 资目 标。 本基
金在 股指 期货 投 资中 将根 据风 险管 理 的原 则， 以 套期 保值 为 目的 ，在 风险 可控 的 前提 下，
参与 股指 期货 的 投资 ，以 改善 组合 的 风险 收益 特 性。 本基 金 主要 通过 对现 货和 期 货市 场运招商中证银行指数分级证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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行趋 势的 研究 ， 结合 股指 期货 定价 模 型寻 求其 合 理估 值水 平 ，采 用流 动性 好、 交 易活 跃的
期货 合约 ，达 到 有 效跟 踪 标的 指数 的 目的 。此 外 ，本 基金 还 将运 用股 指期 货来 对 冲特 殊情
况下 的流 动性 风 险以 进行 有效 的现 金 管理 ，如 预 期大 额申 购 赎回 、大 量分 红等 ， 以及 对冲
因其他原因导致无法有效跟踪标的指数的风险。
5.10 报告 期末 本基 金投 资的 国债 期货 交易 情 况说 明
5.10.1 本期 国债 期货 投资 政策
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.10.2 报告 期末 本基 金投 资的 国债 期货 持仓 和损 益明 细
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.10.3 本期 国债 期货 投资 评价
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.11 投资 组合 报告 附注
5.11.1
报告 期内 基金 投资 的前 十 名证 券的 发行 主体 未 有被 监管 部门 立案 调 查， 不存 在报 告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
本基 金投 资的 前十 名股 票 没有 超出 基金 合同 规 定的 备选 股票 库， 本 基金 管理 人从 制度
和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3 其他 资产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 96,236.72
2 应收证券清算款 1,483,165.58
3 应收股利 -
4 应收利息 3,082.97
5 应收申购款 509,633.31
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 - 招商中证银行指数分级证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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9 合计 2,092,118.58
5.11.4 报告 期末 持有 的处 于转 股期 的可 转换 债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告 期末 前十 名股 票中 存在 流通 受限 情况 的说 明
5.11.5.1 报告 期末 指数 投资 前十 名股 票中 存在 流通 受限 情况 的说 明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.5.2 期末 积极 投资 前五 名股 票中 存在 流通 受限 情况 的说 明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部
分的公允价
值（元）
占基金资产
净值比例
（% ）
流通受限情
况说明
1 600903 贵州燃气 66,226.08 0.02 重大事项
§6 开放式基 金份额变 动
单位：份
项目 招商中证银行 A 招商中证银行 B
招商中证银行指数分
级
报告期期初基金份额
总额
19,542,269.00 19,542,269.00 292,169,173.58
报告期期间基金总申
购份额
- - 115,232,597.53
减：报告期期间基金
总赎回份额
- - 191,729,333.41
报告期期间基金拆分
变动份额（份额减少
以"-" 填列）
-471,008.00 -471,008.00 7,419,289.24
报告期期末基金份额
总额
19,071,261.00 19,071,261.00 223,091,726.94
§7 基金管理 人运用固 有资金投 资本基金 情况
7.1 基金 管 理人 持有 本基 金份 额变 动情 况
本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基金 管 理人 运用 固有 资金 投资 本基 金交 易明 细 招商中证银行指数分级证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
§8 影响投资 者决策的 其他重要 信息
本基金管理人以 2017 年 12 月 15 日为份额折算基准日，对招商中证银行份额的场外份
额、场内份额以及招商中证银行 A 份额实施定期份额折算。
§9 备查文件 目录
9.1 备查 文 件目 录
1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件；
2、中国证券监督管理委员会批准招商中证银行指数分级证券投资基金设立的文件；
3、《招商中证银行指数分级证券投资基金基金合同》；
4、《招商中证银行指数分级证券投资基金托管协议》；
5、《招商中证银行指数分级证券投资基金招募说明书》；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放 地 点
招商基金管理有限公司
地址：中国深圳深南大道 7088 号招商银行大厦
9.3 查阅 方 式
上述 文件 可在 招商 基金 管 理有 限公 司互 联网 站 上查 阅， 或者 在营 业 时间 内到 招商 基金
管理有限公司查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。
客户服务中心电话：400-887-9555
网址：http://www.cmfchina.com
招商基金管理有限公司
2018 年 1 月 19 日
