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300价值(519671)

300价值:2017年第四季度报告查看PDF公告

 
 
银河沪深 300 价 值 指数 证 券 投 资基 金 
2017 年第4 季度报告 
 
2017 年12 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 银河基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国建设银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2018 年 1 月18 日 银河沪深 300 价值指数 2017 年第 4 季度报告 
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§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于2018 年 1 月 17 日复 核了 本 报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。


基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。


基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2017 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。 §2 基金产 品概况 基金简 称 银河沪 深300 价 值指 数 场内简 称 - 交易代 码 519671 前端交 易代 码 - 后端交 易代 码 - 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2009 年 12 月 28 日 报告期 末基 金份 额总 额 164,603,739.56 份 投资目 标 通过严 格的 投资 程序 约束 、 数学 模型 优化 和跟 踪误 差控 制模型 等数 量化 风险 管理 手段, 追求 指数 投资 相对 于业 绩比较 基准 的跟 踪误 差的 最小化 。 投资策 略 本基金 采用 被动 式指 数投 资策略 , 原 则上 采取 以完 全复 制为目 标的 指数 跟踪 方法 , 按照 成份 股在 沪深300 价值 指数中的基准权重构建股票投资组合, 并 原 则 上 根 据 标 的指数 成份 股及 其权 重的 变动而 进行 相应 调整 。 本 基金 将利用 数量 化模 型, 对跟 踪误差 及其 相关 指标 进行 动态 管理 , 根 据结 果对 基金 投 资组合 进行 相应 调整 ; 并 将定 期或不 定期 对数 量化 模型 进行优 化改 善, 力求 减少 跟踪 误差, 期望 改进 指数 跟踪 效果。 基金建 仓期 内 , 原 则上 采 用快速 建仓 的策 略 , 但 在 具体 运作中 ,根 据市 场情 况, 适度择 时。 基金的 日常 运作 过程 中, 一定时 间内 的跟 踪误 差或 其相 关指标 超过 相应 的控 制目 标值, 或出 现其 他实 际情 况导 致本基 金不 能投 资或 无法 有效复 制和 跟踪 标的 指数 时, 基金管 理 人 可 以 根 据 需 要 采 用 抽 样 复 制 或 替 代 复 制 的 策略 , 对 投资 组合 管理 进 行适当 调整 , 以使 跟踪 误 差控银河沪深 300 价值指数 2017 年第 4 季度报告 第 3 页 共 14 页


制在限 定的 范围 之内 。 在实际 的投 资过 程中 由于 种种原 因可 能带 来跟 踪误 差, 指 数 型 基 金 股 票 投 资 策 略 的 核 心 内 容 就 是 对 跟 踪 误 差 的管理 , 包 括对 跟踪 误差 及其来 源的 识别 、 度 量、 应对 和处理 。 业绩比 较基 准 沪深 300 价 值指 数收 益率*95% + 银 行活 期存 款收 益 率 (税后 )*5% 。 风险收 益特 征 本基金 为股 票型 指数 基金 , 属于 证券 投资 基金 中高 风险 高收益 的品 种 , 其 预期 风 险大于 货币 型基 金 、 债 券 型基 金、混 合型 基金 。 基金管 理人 银河基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2017 年 10 月1 日 - 2017 年 12 月31 日 ) 1.本期 已实 现收 益 8,583,938.72 2.本期 利润


20,966,168.73 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1224 4.期末 基金 资产 净值 262,803,847.11 5.期末 基金 份额 净值 1.597 注:1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 ( 不含 公 允价值 变动 收益) 扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。 2、 上述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 , 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低 于 所列数 字。


3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标 准差② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收益 率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 8.34% 0.84% 8.28% 0.86% 0.06% -0.02%


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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 注:1. 本基 金合 同 于 2009 年12 月28 日生 效。


2. 按基金 合同规定, 基 金管理人应当 自基金合同 生效之日起六 个月内使基 金的投资组合 比 例符合基金合 同的约定 : 本基金跟踪标 的指数的 股 票投资组合资 产(包括 标 的指数成份股 和备选 成份股)不低 于基金资 产 的 90%,现 金或者到 期 日 在一年以内的 政府债券 不 低于基金资产 净值的 5%。权 证以 及其 他金 融工 具的投 资比 例符 合法 律法 规和中 国证 监会 的规 定。 截止至 2010 年 6 月 28 日 ,建 仓期 已满 。建 仓 期结束 时各 项资 产配 置比 例符合 基金 合同 约定 。 3.3 其 他指 标 注:无 。 银河沪深 300 价值指数 2017 年第 4 季度报告 第 5 页 共 14 页


§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 罗博 基金经 理 2009 年 12 月28 日 - 12 中 共 党 员 , 博 士 研 究 生 学 历,12 年证 券从 业经 历。 曾 就职于 华夏 银行 , 中信 万 通 证券有 限公 司 , 期 间从 事 企 业金融 、 投资 银行 业务 及 上 市公司购并等工作。2006 年2 月加 入银 河基 金管 理 有 限 公 司 , 历 任 产 品 设 计 经 理、 衍生 品数 量化 投资 研 究 员、 行 业研 究员 等职 务, 现 担任基 金经 理。2009 年 12 月起担 任银 河沪 深300 价值 指 数 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经理 , 2013 年3 月 起担 任 银 河沪深300 成 长增 强指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理, 2014 年 3 月担 任银 河 定 投 宝 中 证 腾 讯 济 安 价 值 100A 股 指 数 型 发 起 式 证 券 投资基 金的 基金 经理 ,2016 年 12 月 起担 任银 河君 尚 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金的基金经理,2017 年 9 月 起 担 任 银 河 嘉 祥 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基金经 理。 注:1 、上 表中 任职 日期 为 基金合 同生 效之 日。 2、证 券从 业年 限按 其从 事 证券相 关行 业的 从业 经历 累计年 限计 算。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本报告期内, 本基金管 理 人严格遵守《 证券法 》 、 《 证券投资基金 法 》 、 《基金 合同》和其他 有 关法律法规的 规定,本 着 “诚实信用、 勤奋律己 、 创新图强”的 原则管理 和 运用基金资产 ,在合 法合规的前提 下谋求基 金 资产的保值和 增值,努 力 实现基金份额 持有人的 利 益,无损害基 金份额银河沪深 300 价值指数 2017 年第 4 季度报告 第 6 页 共 14 页


持有人 利益 的行 为, 基金 投资范 围、 投资 比例 及投 资组合 符合 有关 法规 及基 金合同 的规 定。


随业务的发展 和规模的扩 大,本基金管 理人将继续 秉承“诚信稳 健、勤奋律 己、创新图 强 ” 的理念,严格 遵守《证 券 法》 、 《证券投资 基金法》 等法律法规的 规定,进 一 步加强风险管 理和完 善内部 控制 体系 ,为 基金 份额持 有人 谋求 长期 稳定 的回报 。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 本报告 期内 , 公 司旗 下管 理的所 有投 资组 合严 格执 行相关 法律 法规 及公 司制 度, 在 授权 管理 、 研究分析、投 资决策、 交 易执行、行为 监控等方 面 对公平交易制 度予以落 实 ,确保公平对 待不同 投资组合。同 时,公司 针 对不同投资组 合的整体 收 益率差异以及 分投资类 别 (股票、债券 )的收 益率差 异进 行了 分析 。 针对同向交易 部分,本报 告期内,公司 对旗下管理 的所有投资组 合(完全复 制的指数基 金 除 外) , 连续 四个 季度 期间 内 、不同 时间 窗下 (日 内、3 日内 、5 日 内) 公开 竞价 交易的 证券 进行 了 价差分析,并 针对溢价 金 额、占优比情 况及显著 性 检验结果进行 了梳理和 分 析,未 发现重 大异常 情况。 针对反向交易 部分,公司 对旗下不同投 资组合临近 日的反向交易 (包括股票 和债券)的 交 易 时间、 交易 价格 进行 了梳 理和分 析, 未发 现重 大异 常情况 。 对于以公司名 义进行的一 级市场申购等 交易,各投 资组合经理均 严格按照制 度规定,事 前 确 定好申 购价 格和 数量 ,按 照价格 优先 、比 例分 配的 原则对 获配 额度 进行 分配 。 由于本基金采 用被动式指 数投资策略, 原则上采取 以完全复制为 目标的指数 跟踪方法, 按 照 成份股在沪 深 300 价值指 数中的基准权 重构建股 票 投资组合,并原 则上根据 标 的指数成份股 的变 化或其权重的 变动而进 行 相应调整,本 报告期 未 发 现重大异常情 况,不存 在 所有投资组合 参与的 交易所 公开 竞价 同日 反向 交易成 交较 少的 单边 成交 量超过 该证 券当 日成 交量 的5% 的情 况 (完 全 复 制的指 数基 金除 外) 。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本报告期内, 未发现本基 金与其它投资 组合之间有 可能导致不公 平交易和利 益输送的异 常 交 易。 银河沪深 300 价值指数 2017 年第 4 季度报告 第 7 页 共 14 页


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 四季度 , 上综指 下 跌 1.25% , , 创业 板综 指上 涨4.04% 。 在 此期 间, 海外 恒生 指 数上 涨 6.95% , 纳斯达 克 指 数上 涨5.79% 。 日常操 作, 严格 以跟 踪误 差最小 化为 控制 目标 ,遵 循指数 样本 股权 重配 置股 票。 4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.597 元 ;本 报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 8.34% ,业 绩 比较基 准收 益率 为8.28% 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 注:无 。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况 序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (%) 1 权益投 资 247,030,376.23 93.50 其中: 股票 247,030,376.23 93.50 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资 313,800.00 0.12 其中: 债券 313,800.00 0.12 资产支 持证 券 - - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产 - - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产 - - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 16,310,635.61 6.17 8 其他资 产 555,497.62 0.21 9 合计 264,210,309.46 100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合 5.2.1 报 告期 末指数 投资 按行业 分类 的境内 股票 投资组 合 代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例(%) A 农、林 、牧 、渔 业 - - 银河沪深 300 价值指数 2017 年第 4 季度报告 第 8 页 共 14 页


B 采矿业 6,847,232.76 2.61 C 制造业 61,069,693.68 23.24 D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和 供应业 9,407,639.25 3.58 E 建筑业 15,102,758.20 5.75 F 批发和 零售 业 2,227,028.54 0.85 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 9,213,437.69 3.51 H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服 务业 - - J 金融业 120,070,126.44 45.69 K 房地产 业 20,753,117.79 7.90 L 租赁和 商务 服务 业 429,120.00 0.16 M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 1,131,063.27 0.43 O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 - - S 综合 - - 合计 246,251,217.62 93.70


5.2.2 报 告期 末积极 投资 按行业 分类 的境内 股票 投资组 合 代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例(%) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采掘业 - - C 制造业 444,928.55 0.17 D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 16,143.20 0.01 E 建筑业 - - F 批发和 零售 业 - - G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 17,957.94 0.01 H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - - J 金融业 - - K 房地产 业 - - L 租赁和 商务 服务 业 - - M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 300,128.92 0.11 O 居民服 务、 修理 和其 他服 - - 银河沪深 300 价值指数 2017 年第 4 季度报告 第 9 页 共 14 页


务业 P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 - - S 综合 - - 合计 779,158.61 0.30


5.2.3 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合 注:本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 。 5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细 5.3.1 报 告期 末指数 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 十名股 票投 资 明细 序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 601318 中国平 安 422,296 29,552,274.08 11.24 2 600036 招商银 行 401,985 11,665,604.70 4.44 3 000001 平安银 行 735,966 9,788,347.80 3.72 4 000333 美的集 团 175,106 9,706,125.58 3.69 5 601166 兴业银 行 492,767 8,372,111.33 3.19 6 000651 格力电 器 189,142 8,265,505.40 3.15 7 600016 民生银 行 928,944 7,793,840.16 2.97 8 600887 伊利股 份 231,600 7,455,204.00 2.84 9 601328 交通银 行 1,082,255 6,720,803.55 2.56 10 000002 万科A 192,043 5,964,855.58 2.27


5.3.2 报 告期 末积极 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 五名股 票投 资 明细 序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值 ( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 601200 上海环 境 10,738 267,805.72 0.10 2 002920 德赛西 威 4,569 178,784.97 0.07 3 300735 光弘科 技 3,764 54,163.96 0.02 4 603890 春秋电 子 1,126 47,438.38 0.02 5 603477 振静股 份 1,955 37,027.70 0.01


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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 - - 其中: 政策 性金 融债 - - 4 企业债 券 - - 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 (可 交换 债) 313,800.00 0.12 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 10 合计 313,800.00 0.12


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 128024 宁行转 债 3,138 313,800.00 0.12


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明 细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。





5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细 注:本 基金 报告 期末 未持 有股指 期货 合约 。 银河沪深 300 价值指数 2017 年第 4 季度报告 第 11 页 共 14 页


5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策 本基金 依据 基金 合同 的规 定,以 控制 跟踪 误差 最小 化为管 理目 标, 未进 行股 指期货 的投 资。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策 本基金 未投 资国 债期 货。 5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 注:本 基金 未投 资国 债期 货。 5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价 本基金 未投 资国 债期 货。 5.11 投 资组 合报告 附注 5.11.1





本基金投资的 前十名证券 的发行主体本 期没有出现 被监管部门立 案调查或在 报告编制日 前 一 年内受 到公 开谴 责, 处罚 的情形 5.11.2


报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票没 有超 出基 金合 同规定 的备 选股 票库 之外 的股票 。 5.11.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 17,163.47 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 4,504.56 5 应收申 购款 533,829.59 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 555,497.62


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5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。


5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 5.11.5.1 报 告期 末指数 投资 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明 注: 本基 金本 报告 期末 指 数投资 前十 名股 票中 不存 在流通 受限 情况 。 5.11.5.2 报 告期 末积极 投资 前五名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明 注:本 基金 本报 告期 末积 极投资 前五 名股 票中 不存 在流通 受限 情况 。 5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 无。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 172,089,225.02 报告期 期间 基金 总申 购份 额 28,694,016.55 减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 36,179,502.01 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 ( 份额 减少 以"-" 填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 164,603,739.56


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 单位: 份 报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 10,000,350.03 报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00 报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 10,000,350.03 报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 0.00 报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比例 (% ) 0.00


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7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 序号 交易方 式 交易日 期 交易份 额( 份) 交易金 额( 元) 适用费 率 1 赎回 2017 年12 月 20 日 10,000,350.03 15,980,559.35 0.00% 合计


10,000,350.03 15,980,559.35





§8 影响投 资者决策的其他重 要信息 8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 投资 者类 别 报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况 序号 持有基金 份额比 例 达到或者 超过 20% 的时间区 间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机构 1 20171018-20171231 0.00 34,245,890.41 0.00 34,245,890.41 20.81% 个人 - - - - - - -








产品特有 风险 本基金在 报告期 内存在 单 一投资者 持有基 金份额 比 例达到或 者超过 基金总 份 额 20% 的 情形 , 在市 场流动性 不足的 情况下 , 如遇投资 者巨额 赎回或 集 中赎回 , 基金管 理人可 能 无法以合 理的价 格及 时变现基 金资产 ,有可 能 对基金净 值产生 一定的 影 响,甚至 可能引 发基金 的 流动性风 险。 8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息 无。 §9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 1. 中 国证 监会 批准 设立 银 河沪 深 300 价值 指数 证券 投资基 金的 文件 2.《 银河 沪深300 价值 指 数证券 投资 基金 基金 合同 》 3. 《银 河沪 深300 价 值指 数证券 投资 基金 托管 协议 》 银河沪深 300 价值指数 2017 年第 4 季度报告 第 14 页 共 14 页


4. 中 国证 监会 批准 设立 银 河基金 管理 有限 公司 的文 件 5. 银 河沪 深300 价 值指 数 证券投 资基 金财 务报 表及 报表附 注 6. 报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告 9.2 存 放地 点 中国( 上海) 自由 贸易 试验 区世纪 大 道 1568 号15 层 9.3 查 阅方 式 投资 者可 在本 基金 管理 人 营业时 间内 免费 查阅 ,也 可通过 本基 金管 理人 网站 (http://www.galaxyasset.com )查 阅; 在支 付工 本 费后, 可在 合理 时间 内取 得上述 文件 的复 制 件。 银 河基 金管理 有限 公司 2018 年 1 月 18 日