银 河 智 联 主题 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金
2017 年第4 季度报告
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 银河基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年 1 月18 日 银河智联混合 2017 年第 4 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2018 年 1 月 16 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 银河智 联
场内简 称 -
交易代 码 519644
前端交 易代 码 -
后端交 易代 码 -
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 12 月 17 日
报告期 末基 金份 额总 额 280,470,849.51 份
投资目 标
本基金 在合 理控 制风 险的 前提下 ， 在 深入 的基 本面 研
究的基 础上 ， 通 过灵 活的 资产配 置、 策略 配置 与严 谨
的风险 管理 ， 追 求实 现基 金资产 持续 稳定 增值 的前 提
下，力 求获 取超 额收 益。
投资策 略
本 基 金 通 过 对 本 基 金 定 义 的 智 联 主 题 领 域 相 关 行 业
及 其 子 行 业 的 精 选 以 及 对 行 业 内 相 关 股 票 的 深 入 分
析，挖 掘该 类型 股票 的投 资价值 。
业绩比 较基 准
本基金的业绩比较基准为：中证 800 指 数 收 益 率
×70%+ 上证 国债 指数 收益 率 ×30 %
风险收 益特 征
本 基 金 为 权 益 类 资 产 主 要 投 资 于 智 联 主 题 的 混 合 基
金， 属 于证 券投 资基 金中 预期风 险与 预期 收益 中等 的
投资品 种， 其风 险收 益水 平高于 货币 基金 和债 券型 基
金，低 于股 票型 基金 。
基金管 理人 银河基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年10 月1 日 － 2017 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -1,149,873.64
2.本期 利润 11,030,904.28
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0360
4.期末 基金 资产 净值 271,695,992.83
5.期末 基金 份额 净值 0.969
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 3.19% 1.17% 1.55% 0.53% 1.64% 0.64%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
3.3 其 他指 标
注：无 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
神玉飞 基金经 理
2015 年12 月
17 日
- 9
中共党员，博士研究
生学历 ， 9 年 证券 从业
经历。2007 年 9 月加银河智联混合 2017 年第 4 季度 报告
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入银河基金管理有限
公司，曾担任宏观策
略研究员、行业研究
员、基金经理助理等
职，期间主要从事宏
观策略行业研究和股
票 投 资 策 略 研 究 工
作。 2015 年12 月 起担
任银河智联主题灵活
配置混合型证券投资
基 金 的 基 金 经
理,2017 年7 月起 担任
银河研究精选混合型
证券投资基金的基金
经理。
注：1 、上 表中 任职 日期 为 基金合 同生 效之 日。
2、证 券从 业年 限按 其从 事 证券相 关行 业的 从业 经历 累计年 限计 算。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 、《 基金合 同》 和其
他有关 法律 法规 的规 定， 本着“ 诚实 信用 、勤 奋律 己、创 新图 强” 的原 则管 理和运 用基 金资 产，
在合法 合规 的前 提下 谋求 基金资 产的 保值 和增 值， 努力实 现基 金份 额持 有人 的利益 ，无 损害 基金
份额持 有人 利益 的行 为， 基金投 资范 围、 投资 比例 及投资 组合 符合 有关 法规 及基金 合同 的规 定。
随业务 的发 展和 规模 的扩 大，本 基金 管理 人将 继续 秉承“ 诚信 稳健 、勤 奋律 己、创 新图 强”
的理念 ，严 格遵 守《 证券 法》、 《证 券投 资基 金法 》等法 律法 规的 规定 ，进 一步加 强风 险管 理和
完善内 部控 制体 系， 为基 金份额 持有 人谋 求长 期稳 定的回 报。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ， 公 司旗 下管 理的所 有投 资组 合严 格执 行相关 法律 法规 及公 司制 度， 在 授权 管理 、
研究分 析、 投资 决策 、交 易执行 、行 为监 控等 方面 对公平 交易 制度 予以 落实 ，确保 公平 对待 不同
投资组 合。 同时 ，公 司针 对不同 投资 组合 的整 体收 益率差 异以 及分 投资 类别 （股票 、债 券） 的收
益率差 异进 行了 分析 。
针对同 向交 易部 分， 本报 告期内 ，公 司对 旗下 管理 的所有 投资 组合 （完 全复 制的指 数基 金除
外） ， 连续 四个 季度 期间 内、 不 同时 间窗 下 （ 日内 、3 日 内、5 日内 ） 公 开竞 价交易 的证 券进 行了银河智联混合 2017 年第 4 季度 报告
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价差分 析， 并针 对溢 价金 额、占 优比 情况 及显 著性 检验结 果进 行了 梳理 和分 析，未 发 现 重大 异常
情况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金与其 他投 资组 合之 间有 可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的异 常交
易。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年4 季度 初， 本基金 管理人 判 断 4 季 度市 场有 望先扬 后抑 ， 应 该警 惕市 场上涨 后的 回 调
风险；4 季 度初 整体 保持 了较高 的股 票仓 位， 重点 配置了 建材 、家 电、 电子 、食品 饮料 和地 产等
行业。
回顾2017 年4 季度 市场 走 势， 本 基金 管理 人 对4 季 度的市 场判 断基 本正 确，4 季度 初， 市场
在食品 饮料 和家 电等 白马 龙头股 强势 上涨 的引 领下 迭创新 高， 但是 在 11 月下 旬市场 迎来 了持 续 上
涨后的 调整 。截 至 12 月31 日， 四季 度沪 深300 指 数上 涨 5.07% 、 中小 板指 数和创 业板 指数 分别
下跌0.09% 和6.12% 。分 行 业来看 ，马 太效 应四 季度 依然明 显， 涨幅 居前 的行 业依次 为食 品饮 料、
家电、 非银 金融 、医 药和 石油石 化； 跌幅 居前 的行 业依次 为纺 织服 装、 传媒 、计算 机、 国防 军工
和机械 。
回顾重 点投 资行 业的 四季 度表现 ，食 品饮 料、 家电 、建材 和地 产都 获得 了较 好的绝 对收 益，
电子在 市场 调整 之前 表现 的也较 好。 回顾 四季 度， 本基金 管理 人在 季度 初果 断提高 了股 票仓 位，
随着市 场调 整的 持续 上涨 后确认 了第 一次 调整 后， 本基金 管理 人逐 渐降 低了 股票仓 位， 同时 通过
调整持 仓结 构参 与结 构性 的机会 来赢 得收 益。 相对 于今年 三季 度， 本基 金管 理人大 幅降 低了 机械 、
军工、 新能 源产 业链 和电 子的配 置比 例， 适当 增加 了化工 、有 色、 煤炭 和轻 工制造 的配 置比 例。
总结存 在以 下几 点经 验 ： （1 ） 成 功对 市场 走势 做出 了判断 并在 调整 确立 后采 取了积 极的 控制
仓位的 策略 ； （2） 较好 的 预判了 家电 等成 长股 的估 值切换 ， 并 始终 了保 持了 较高的 配置 比重 ；3）
通过缜 密的 分析 预判 了水 泥股四 季度 的上 涨行 情， 并于行 情启 动前 重仓 布局 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 0.969 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 3.19% ， 业绩
比较基 准收 益率 为1.55% 。
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4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 本报 告期 内未 发生 连续二 十个 工作 日出 现基 金份额 持有 人数 量不 满二 百人或 者基 金资
产净值 低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 227,016,723.35 83.14
其中： 股票
227,016,723.35 83.14
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
751,700.00 0.28
其中： 债券
751,700.00 0.28
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
26,000,000.00 9.52
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
16,074,649.60 5.89
8 其他资 产
3,203,959.19 1.17
9 合计
273,047,032.14
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 6,487,600.00 2.39
C 制造业 192,237,142.70 70.75
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
16,143.20 0.01
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 4,206,600.00 1.55
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 17,957.94 0.01
H 住宿和 餐饮 业 593,780.00 0.22
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 34,112.55 0.01 银河智联混合 2017 年第 4 季度 报告
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J 金融业 7,288,500.00 2.68
K
房地产 业
16,093,000.00 5.92
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 41,886.96 0.02
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 227,016,723.35 83.56
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000333 美的集 团 400,000 22,172,000.00 8.16
2 002372 伟星新 材 1,180,000 21,216,400.00 7.81
3 600585 海螺水 泥 680,000 19,944,400.00 7.34
4 000789 万年青 1,465,000 15,397,150.00 5.67
5 002475 立讯精 密 600,000 14,064,000.00 5.18
6 000418 小天 鹅A 175,000 11,873,750.00 4.37
7 000002 万科A 380,000 11,802,800.00 4.34
8 600519 贵州茅 台 15,992 11,154,260.08 4.11
9 600702 沱牌舍 得 220,000 10,265,200.00 3.78
10 600584 长电科 技 480,000 10,238,400.00 3.77
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 751,700.00 0.28 银河智联混合 2017 年第 4 季度 报告
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8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 751,700.00 0.28
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 123003 蓝思转 债 7,517 751,700.00 0.28
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 报告 期内 未持 有股指 期货 合约
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注：本 基金 未对 股指 期货 进行投 资。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 未投 资国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 未投 资国 债期 货。
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5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 未投 资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
声明本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 本期 是否 出现被 监管 部门 立案 调查 ，或在 报告 编制
日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 的情 形。 如是 ，还 应对相 关证 券的 投资 决策 程序做 出说 明。
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 未出 现被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日 前一
年内未 受到 公开 谴责 、处 罚。
5.11.2
报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票没 有超 出基 金合 同规定 的备 选股 票库 之外 的股票 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 95,298.35
2 应收证 券清 算款 3,023,219.30
3 应收股 利 -
4 应收利 息 47,785.52
5 应收申 购款 37,656.02
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,203,959.19
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
注：无 。 银河智联混合 2017 年第 4 季度 报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 338,249,944.85
报告期 期间 基金 总申 购份 额 780,052.58
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 58,559,147.92
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 280,470,849.51
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
注：本 基金 本报 告期 内无 单一投 资者 持有 基金 份额 比例达 到或 超 过 20% 的情 况。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 银 河智联 主题 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 的文 件
2 、《 银河 智联 主题 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》
3 、《 银河 智联 主题 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》
4 、中 国证 监会 批准 设立 银 河基金 管理 有限 公司 的文 件
5 、银 河智 联主 题灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 财务 报表及 报表 附注
6 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告
9.2 存 放地 点
中国( 上海) 自由 贸易 试验 区世纪 大 道 1568 号15 层
9.3 查 阅方 式
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 银河基 金管 理有 限公 司。
咨询电 话：(021)38568888 /400-820-0860
公司网 址：http://www.galaxyasset.com
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