融 通 通 颐 定 期 开放 债 券 型 证 券 投资 基 金
2017 年第4 季 度报 告
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 融通基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年 1 月18 日 融通通颐定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告中 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2018 年 1 月 16 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产品概况
基金简 称 融通通 颐定 期开 放债 券
交易代 码 003726
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 3 月 16 日
报告期 末基 金份 额总 额 206,077,393.99 份
投资目 标
根据本 基金 定期 开放 的运 作特征， 在严 格控 制风 险和 有效
保持资 产流 动性 的前 提下， 力争获 得高 于业 绩比 较基 准的
投资收 益。
投资策 略
本基金 的投 资策 略包 括资 产配置 策略 、 债券 投资 策 略、 股
票投资 策略 、 权证 投资 策 略、 资产 支持 证券 投资 策 略、 国
债期货 投资 策略 等部 分。
业绩比 较基 准
中债综 合全 价 （总 值） 指数 收益率 ×80%+沪深 300 指 数收
益率× 20% 。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金， 属于 证券投 资基 金中 的较 低风 险品
种， 其预 期风 险与 预期 收 益高于 货币 市场 基金 ， 低 于混合
型基金 和股 票型 基金 。
基金管 理人 融通基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 融通通 颐定 期开 放债 券 A 融通通 颐定 期开 放债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码 003726 003727
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 150,083,324.94 份 55,994,069.05 份
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§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 10 月1 日 － 2017 年 12 月31 日 ）
融通通 颐定 期开 放债 券 A 融通通 颐定 期开 放债 券 C
1． 本 期已 实现 收益 832,527.40 252,794.51
2．本 期利 润 -10,235.08 -60,847.22
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.0001 -0.0011
4．期 末基 金资 产净 值 152,037,621.72 56,543,213.18
5．期 末基 金份 额净 值 1.0130 1.0098
注：1 、本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入(不 含公 允 价值变 动收 益)
扣除相 关费 用后 的余 额, 本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、本 报告 所列 示的 基金 业 绩指标 不包 括持 有人 认购 或交易 基金 的各 项费 用， 计入费 用后 实际
收益水 平要 低于 所列 数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
融通通 颐定 期开 放债 券 A
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.01% 0.03% 0.09% 0.16% -0.10% -0.13%
融通通 颐定 期开 放债 券 C
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.11% 0.04% 0.09% 0.16% -0.20% -0.12%
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3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
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注：1 、本 基金 合同 生效 日 为 2017 年3 月16 日 ，至 报告期 末基 金合 同生 效未 满 1 年。
2 、 本 基金 的建 仓期 为自 合 同生效 日 起6 个 月 ， 至 建 仓期结 束 ， 各 项资 产配 置 比例符 合合同 约
定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
余志勇
本 基 金
的 基 金
经理、 研
究 部 总
监
2017 年 3
月16 日
- 17
余 志 勇 先 生 ， 武 汉 大 学 金 融 学 硕
士、 工 商管 理学 学士， 17 年证券 投
资 从 业 经 历, 具 有 证 券 从 业 资 格 ，
现 任 融 通 基 金 管 理 有 限 公 司 研 究
部 总 监 。 历 任 湖 北 省 农 业 厅 研 究
员、 闽 发证 券公 司研 究员 、 招商 证
券 股 份 有 限 公 司 研 究 发 展 中 心 研
究员 。 2007 年4 月 加入 融 通基金 管融通通颐定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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理有限 公司 ， 历任 研究 部 行业研 究
员、 行业 组长， 现任 融通 通 泰保本 、
融通通 鑫灵 活配 置混 合 、 融通新 机
遇灵活 配置 混合 、融 通增 裕债券 、
融通增 丰债 券 、 融 通通 尚 灵活配 置
混 合 、 融 通 四 季 添 利 债 券(LOF) 、
融通通 润债 券 、 融 通新 动 力灵活 配
置混合 基金 的基 金经 理。
朱浩然
本 基 金
的 基 金
经理
2017 年 9
月8 日
- 5
朱浩然 先生 ， 中央 财经 大 学经济 学
硕士、 经济 学学 士。5 年 证券投 资
从业经 历， 具有 基金 从业 资格， 现
任 融 通 基 金 管 理 有 限 公 司 固 定 收
益部基 金经 理 。 历 任华 夏 基金管 理
有 限 公 司 机 构 债 券 投 资 部 信 用 研
究员、 交易 管理 部交 易员 、 机构 债
券投资 部基 金研 究员 、 上 海毕朴 斯
投资管 理合 伙企 业投 资经 理。2017
年 2 月 加 入 融 通 基 金 管 理 有 限 公
司 ， 历 任 固 定 收 益 部 专 户 投 资 经
理， 现 任融 通通 福债 券、 融通月 月
添利、 融通 通颐 定期 开放 债券、 融
通通源 短融 、 融 通通 和债 券、 融 通
通润债 券、 融通 通玺 债券 、 融通 通
祺债券 基金 的基 金经 理。
黄浩荣
本 基 金
的基 金
经理
2017 年 7
月29 日
- 4
黄 浩 荣 先 生 ， 厦 门 大 学 管 理 学 硕
士，4 年 证券 投资 从业 经 历，具 有
基金从 业资 格 。 2014 年6 月加入 融
通基金 管理 有限 公司 ， 历 任固定 收
益部固 定收 益研 究员 ， 现 任融通 易
支付货 币、 融通 汇财 宝货 币 （由 原
融 通 七 天 理 财 债 券 转 型 而 来 ） 、 融
通通源 短融 债券 、融 通增 利债券 、
融 通 通 安 债 券 、 融 通 通 福 债 券
（LOF） （ 由原 融通 通福 分 级债券 转
型 而 来 ） 、 融 通 通 和 债 券 、 融 通 通
祺债券 、 融 通通 宸债 券、 融通通 玺
债券 、 融 通通 穗债 券基 金 的基金 经
理。
注：任 免日 期根 据基 金管 理人对 外披 露的 任免 日期 填写； 证券 从业 年限 以从 事证券 业务 相关
的工作 时间 为计 算标 准。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格遵 守 《证 券投 资基 金 法》 等有 关法 律法 规和 本 基金合 同的 规定 ，
本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金持 有人融通通颐定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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谋求最 大利 益， 无损 害基 金持有 人利 益的 行为 ，本 基金投 资组 合符 合有 关法 律法规 的规 定及 基金
合同的 约定 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
本基金 管理 人一 直坚 持公 平对待 旗下 所有 投资 组合 的原则 ，并 制定 了相 应的 制度和 流程 ，在
授权、 研究 、决 策、 交易 和业绩 评估 等各 个环 节保 证公平 交易 制度 的严 格执 行。报 告期 内， 本基
金管理 人严 格执 行了 公平 交易的 原则 和制 度。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
本基金 报告 期内 未发 生异 常交易 。
4.4 报告期内基金投资策 略和 运作分析
四季度 增长 边际 走弱 但韧 性较强 ， 工 业增 加值 与投 资增速 缓慢 回落 ， 企 业利 润增速 有所 下滑 ，
官方PMI 指 数高 位平 稳。 通胀方 面， 原油 价格 在限 产协议 延长 、沙 特反 腐、 中东地 缘政 治风 险、
欧美经 济数 据整 体向 好等 因素下 持续 上涨 。布 伦特 原油价 格 从57 美元 上行 至66 美元 ，南 华工 业
品指数 也处 于震 荡上 行态 势，PPI 回 落速 度低 于预 期，CPI 维 持低 位。
资金面 方面 ，四 季度 延续 了月末 资金 偏紧 的态 势， 但 12 月末 资金 面紧 张程 度 超出市 场预 期，
7 天回 购甚 至达 到20% 的 水 平。 官方 对加 强金 融监 管 表述严 厉 、 经 济工 作会 议 、 资 管新 规 、 公 开市
场加息 等对 债市 持续 施压，10 年国 债上 行30BP ，10 年国开 债上 行超 过 70BP ， 债市遭 遇大 幅调 整 。
投资方 面， 本基 金净 值在 四季度 有所 上涨 。
展望2018 年一 季度 ， 短 期 内经济 虽然 边际 走弱 ， 但 韧性仍 强 ， 通 胀预 期在 油 价强劲 背景 下有
明显提 升， 一季 度信 贷需 求预计 将保 持旺 盛。 外围 来看， 欧美 货币 政策 逐步 转向收 缩， 美国 税改
推升经 济增 长和 通胀 预期 。政策 方面 ，预 计将 遵循 经济工 作会 议提 出的 继续 实施积 极财 政政 策和
稳健的 货币 政策 ，随 着企 业利润 维持 改善 和通 胀预 期抬升 ，未 来不 排除 加息 的可能 性， 可能 表现
为公开 市场 利率 甚至 基准 利率上 调。 但在 宏观 审慎 相关政 策完 善之 后， 货币 政策在 加息 的同 时可
能在量 上比 如定 向降 准、MLF 方 面给 予支 持。 整体 来 看，目 前的 基本 面下 滑不 足以改 变防 控金 融
风险是 工作 重点 的格 局， 金融监 管加 强是 大趋 势， 未来破 局的 关键 在于 基本 面超预 期下 滑从 而引
致政策 发生 边际 变化 。短 期内， 维持 长端 利率 债交 易价值 有限 的观 点， 配置 上以短 端高 等级 信用
债为主 ，转 债可 择机 博弈 。
4.5 报告期内基金的业绩 表现
截至本 报告 期末 融通 通颐 定期开 放债 券A 基金 份额 净值 为 1.0130 元， 本 报告 期基金 份额 净 值
增长率 为-0.01% ； 截 至本 报告期 末融 通通 颐定 期开 放债 券 C 基 金份 额净 值 为1.0098 元， 本报 告 期融通通颐定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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基金份 额净 值增 长率 为-0.11% ； 同期 业绩 比较 基准 收 益率 为0.09% 。
4.6 报告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明
本报告 期内,本 基金 不存 在 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产
净值低 于五 千万 的情 形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
282,081,026.80 97.29
其中： 债券
282,081,026.80 97.29
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
3,081,204.06 1.06
8 其他资 产
4,788,995.35 1.65
9 合计
289,951,226.21
100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 390,463.20 0.19
其中： 政策 性金 融债 390,463.20 0.19
4 企业债 券 100,639,754.80 48.25
5 企业短 期融 资券 123,094,700.00 59.02
6 中期票 据 44,929,500.00 21.54
7 可转债 （可 交换 债） 3,521,608.80 1.69 融通通颐定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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8 同业存 单 9,505,000.00 4.56
9 其他 - -
10 合计 282,081,026.80 135.24
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （% ）
1 011754150 17 鲁 钢铁SCP004 200,000 19,988,000.00 9.58
2 136469 16 联通 01 190,200 18,495,048.00 8.87
3 124999 13 武 续债 113,010 11,617,428.00 5.57
4 101754032 17 潞安 MTN002 100,000 10,083,000.00 4.83
5 011771013 17 中 材国 际SCP001 100,000 10,074,000.00 4.83
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政 策
在国债 期货 投资 时， 本基 金将首 先分 析国 债期 货各 合约价 格与 最便 宜可 交割 券的关 系， 选择
定价合 理的 国债 期货 合约 ，其次 ，考 虑国 债期 货各 合约的 流动 性情 况， 最终 确定与 现货 组合 的合
适匹配 ，以 达到 风险 管理 的目标 。
5.9.2 报告期末本基金投资 的国 债期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.9.3 本期国债期货投资评 价
本基金 本报 告期 未持 有国 债期货 。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名 证券 的发行主体报告期内 没有 被监管部门立案调查， 或 在报告编制日
前一年内受到公开谴 责、 处罚。
5.10.2 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 12,633.57
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 - 融通通颐定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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4 应收利 息 4,776,361.78
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 4,788,995.35
5.10.3 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （%）
1 113011 光大转 债 2,087,400.00 1.00
5.10.4 报告期末前十名股票 中存 在流通受限情况的说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
项目 融通通 颐定 期开 放债 券 A 融通通 颐定 期开 放债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 150,083,324.94 55,994,069.05
报告期 期间 基金 总申 购份 额 - -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 - -
报告期 期末 基金 份额 总额 150,083,324.94 55,994,069.05
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
本基金 管理 人未 运用 固有 资金投 资本 基金 。
§8 影响投资者决策的其 他重 要信息
8.1 影响投资者决策的其 他重 要信息
根据2016 年12 月 25 日 财 政部 、 国 家税 务总 局联 合 下发的 《 关于 明确 金融 、 房地产 开发 、 教
育辅助 服务 等增 值税 政策 的通知 》 （ 财税 〔2016 〕140 号） 、2017 年1 月10 日财政 部、 国家 税务
总局联 合下 发的 《关 于资 管产品 增值 税政 策有 关问 题的补 充通 知》 （财 税〔2017 〕2 号 ）及 财政
部2017 年6 月30 日 发布 的 《关 于资 管产 品增 值税 有关问 题的 通知 》 （ 财税[2017]56 号） 的通 知，
现明确 自2018 年1 月1 日 起， 基 金管 理人 运营 公募 基金及 资管 产品 （以 下简 称 “产 品” ） 过程 中
发生的 增值 税应 税行 为， 暂适用 简易 计税 方法 ，按 照 3% 的征 收率 缴纳 增值 税 。
自2018 年1 月1 日 （含 ） 起， 本基 金管 理人 将对 旗 下存续 及新 增产 品发 生的 增值税 应税 行为
按照相 关规 定以 及税 务机 关的要 求计 算和 缴纳 增值 税税款 及附 加税 费。 前述 税款及 附加 税费 是产
品管理 、运 作和 处分 过程 中发生 的， 将由 产品 资产 承担， 从产 品资 产中 提取 缴纳， 可能 对产 品收融通通颐定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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益水平 有所 影响 ，敬 请广 大投资 者知 悉。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（一） 中国 证监 会批 准融 通通颐 定期 开放 债券 型证 券投资 基金 设立 的文 件
（二） 《融 通通 颐定 期开 放债券 型证 券投 资基 金基 金合同 》
（三） 《融 通通 颐定 期开 放债券 型证 券投 资基 金托 管协议 》
（四） 《融 通通 颐定 期开 放债券 型证 券投 资基 金招 募说明 书》 及其 更新
（五） 融通 基金 管理 有限 公司业 务资 格批 件和 营业 执照
（六） 报告 期内 在指 定报 刊上披 露的 各项 公告
9.2 存放地点
基金管 理人 处、 基金 托管 人处。
9.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 ，或 登陆 本基 金管 理人网 站
http://www.rtfund.com 查询。
融通基 金管 理有 限公 司
2018 年1 月18 日
