融 通 通 祺 债券 型 证 券 投资 基 金
2017 年第4 季度报告
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 融通基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国民生银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年 1 月18 日 融通通祺债券型证券投资基金 2017 年第4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2018 年 1 月 16 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年10 月1 日起 至2017 年 12 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 融通通 祺债 券
交易代 码 003648
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 11 月 10 日
报告期 末基 金份 额总 额 209,981,049.69 份
投资目 标
本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ， 力 争获 得高 于业 绩
比较基 准的 投资 收益 。
投资策 略
本 基 金 的 具 体 投 资 策 略 包 括 资 产 配 置 策 略 、 利 率 策
略、 信 用策 略、 类属 配置 与个券 选择 策略 以及 资产 支
持证券 投资 策略 等部 分。
业绩比 较基 准 中债综 合指 数收 益率
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 预 期收益 和预 期风 险高 于货 币
市场基 金， 但低 于混 合型 基金、 股票 型基 金， 属 于 较
低风险/收 益的 产品 。
基金管 理人 融通基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年10 月1 日 － 2017 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 2,403,344.94
2.本期 利润 1,773,595.08
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0084
4.期末 基金 资产 净值 210,725,240.57 融通通祺债券型证券投资基金 2017 年第4 季度报告
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5.期末 基金 份额 净值 1.0035
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入( 不含 公允 价值变 动收 益)
扣除相 关费 用后 的余 额, 本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、 本 报告 所列 示的 基金 业 绩指标 不包 括持 有人 认购 或交易 基金 的各 项费 用， 计入费 用后 实际
收益水 平要 低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.82% 0.03% -1.15% 0.06% 1.97% -0.03%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
注： 本 基金 的建 仓期 为自 合同生 效日 起 6 个月 ， 至 建仓期 结束 ，各 项资 产配 置比例 符合 合同
约定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
朱浩然 本基金 2017/9/9 - 5 朱浩然 先 生 ， 中 央 财 经 大 学 经 济 学 硕融通通祺债券型证券投资基金 2017 年第4 季度报告
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的基金
经理
士、 经 济学 学士 。5 年证 券 投资从 业经
历， 具 有基 金从 业资 格， 现 任融通 基金
管理有 限公 司固 定收 益部 基金经 理。 历
任 华 夏 基 金 管 理 有 限 公 司 机 构 债 券 投
资部信 用研 究员 、交 易管 理部交 易员 、
机构债 券投 资部 基金 研究 员、 上 海毕 朴
斯 投 资 管 理 合 伙 企 业 投 资 经 理 。2017
年2 月 加入 融通 基金 管理 有限公 司， 历
任固定 收益 部专 户投 资经 理， 现 任融 通
通福债 券、 融通 月月 添利 、 融通通 颐定
期开放 债券 、 融 通通 源短 融、 融 通通 和
债券、 融通 通润 债券 、融 通通玺 债券 、
融通通 祺债 券基 金的 基金 经理。
黄浩荣
本基金
的基金
经理
2017/7/28 - 4
黄浩荣先 生， 厦门大 学管 理学硕士 ，4
年证券 投资 从业 经历 ， 具 有 基金从 业资
格。2014 年 6 月加 入融 通 基金管 理有
限公司 ， 历 任固 定收 益部 固 定收益 研究
员， 现 任融 通易 支付 货币 、 融通汇 财宝
货 币 （ 由 原 融 通 七 天 理 财 债 券 转 型 而
来） 、融 通通源 短融债 券、 融通增利 债
券、 融通 通安 债券 、 融 通通 福债券 （LOF ）
（由原融 通通 福分级 债券 转型而来 ） 、
融通通 和债 券、 融通 通祺 债券、 融通 通
宸债券 、 融 通通 玺债 券、 融 通通穗 债券
基金的 基金 经理 。
注： 任免 日期 根据 基金 管 理人对 外披 露的 任免 日期 填写 ； 证 券从 业年 限以 从 事证券 业务 相关 的
工作时 间为 计算 标准 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格遵 守 《证 券投 资基 金 法》 等有 关法 律法 规和 本 基金合 同的 规定 ，
本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金持 有人
谋求最 大利 益， 无损 害基 金持有 人利 益的 行为 ，本 基金投 资组 合符 合有 关法 律法规 的规 定及 基金
合同的 约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人一 直坚 持公 平对待 旗下 所有 投资 组合 的原则 ，并 制定 了相 应的 制度和 流程 ，在
授权、 研究 、决 策、 交易 和业绩 评估 等各 个环 节保 证公平 交易 制度 的严 格执 行。报 告期 内， 本基
金管理 人严 格执 行了 公平 交易的 原则 和制 度。 融通通祺债券型证券投资基金 2017 年第4 季度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 报告 期内 未发 生异 常交易 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
四季度 增长 边际 走弱 但韧 性较强 ， 工 业增 加值 与投 资增速 缓慢 回落 ， 企 业利 润增速 有所 下滑 ，
官方PMI 指 数高 位平 稳。 通胀方 面， 原油 价格 在限 产协议 延长 、沙 特反 腐、 中东地 缘政 治风 险、
欧美经 济数 据整 体向 好等 因素下 持续 上涨 。布 伦特 原 油价 格 从57 美元 上行 至66 美元 ，南 华工 业
品指数 也处 于震 荡上 行态 势，PPI 回 落速 度低 于预 期，CPI 维 持低 位。
资金面 方面 ，四 季度 延续 了月末 资金 偏紧 的态 势， 但 12 月末 资金 面紧 张程 度 超出市 场预 期，
7 天回 购甚 至达 到20% 的 水 平。 官方 对加 强金 融监 管 表述严 厉 、 经 济工 作会 议 、 资 管新 规 、 公 开市
场加息 等对 债市 持续 施压 ，10 年国 债上 行30BP ，10 年国开 债上 行超 过 70BP ， 债市遭 遇大 幅调 整 。
投资方 面， 本基 金净 值在 四季度 有所 上涨 。
展望2018 年一 季度 ， 短 期 内经济 虽然 边际 走弱 ， 但 韧性仍 强 ， 通 胀预 期在 油 价强劲 背景 下有
明显提 升， 一季 度信 贷需 求预计 将保 持旺 盛。 外围 来看， 欧美 货币 政策 逐步 转向收 缩， 美国 税改
推升经 济增 长和 通胀 预期 。政策 方面 ，预 计将 遵循 经济工 作会 议提 出的 继续 实施积 极财 政政 策和
稳健的 货币 政策 ，随 着企 业利润 维持 改善 和通 胀预 期抬升 ，未 来不 排除 加息 的可能 性， 可能 表现
为公开 市场 利率 甚至 基准 利率上 调。 但在 宏观 审慎 相关政 策完 善之 后， 货币 政策在 加息 的同 时可
能在量 上比 如定 向降 准、MLF 方 面给 予支 持。 整体 来 看，目 前的 基本 面下 滑不 足以改 变防 控金 融
风险是 工作 重点 的格 局， 金融监 管加 强是 大趋 势， 未来破 局的 关键 在于 基本 面超预 期下 滑从 而引
致政策 发生 边际 变化 。短 期内， 维持 长端 利率 债交 易价值 有限 的观 点， 配置 上以短 端高 等级 信用
债为主 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.0035 元 ； 本 报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 0.82% ， 业绩
比较基 准收 益率 为-1.15% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 不存 在连续 二十 个工 作日 基金 份额持 有人 数量 不满 二百 人或者 基金 资产
净值低 于五 千万 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - - 融通通祺债券型证券投资基金 2017 年第4 季度报告
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其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
188,767,000.00 89.53
其中： 债券
188,767,000.00 89.53
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
17,700,000.00 8.39
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
557,544.90 0.26
8 其他资 产
3,823,810.78 1.81
9 合计
210,848,355.68
100.00
5.2 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 9,999,000.00 4.75
其中： 政策 性金 融债 9,999,000.00 4.75
4 企业债 券 59,784,000.00 28.37
5 企业短 期融 资券 20,008,000.00 9.49
6 中期票 据 98,976,000.00 46.97
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 188,767,000.00 89.58
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（% ）
1 101470002 14 蓉 城交 通MTN001 200,000 20,400,000.00 9.68
2 101471005 14 龙控 MTN001 200,000 20,154,000.00 9.56
3 1320010 13 徽 商银 行债 02 200,000 20,094,000.00 9.54
4 1622002 16 上 汽通 用02 200,000 20,094,000.00 9.54
5 1382243 13 粤 城建MTN1 200,000 20,064,000.00 9.52
5.4 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资
明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 融通通祺债券型证券投资基金 2017 年第4 季度报告
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.7 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.7.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 未持有 国 债期货 。
5.7.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.7.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未持有 国 债期货 。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
本 基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 报告 期内 没有 被监管 部门 立案 调查 ， 没 有在报 告编 制
日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 的情 形。
5.8.2 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,823,810.78
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,823,810.78
5.8.3 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 209,981,057.76
报告期 期间 基金 总申 购份 额 5,863,050.44
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 5,863,058.51
报告期 期末 基金 份额 总额 209,981,049.69
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。 融通通祺债券型证券投资基金 2017 年第4 季度报告
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资者
类别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况
报告期末 持有基 金情
况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过20% 的
时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额
占比
机构 1 2017-10-1~2017-12-31 209,978,041.92 5,862,968.86 5,862,968.86 209,978,041.92 100.00%
个人
- - - - - -
产品特有 风险
当基金份 额持有 人占比 过 于集中时 ，可能 存在因 某 单一基金 份额持 有人大 额 赎回而引 起基金 单位份 额 净
值剧烈波 动的风 险及流 动 性风险。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
根据2016 年12 月 25 日 财 政部 、 国 家税 务总 局联 合 下发的 《 关于 明确 金融 、 房地产 开发 、 教
育辅助 服务 等增 值税 政策 的通知 》 （财 税 〔2016 〕140 号） 、2017 年1 月 10 日 财政部 、 国 家税 务总
局联合 下发 的 《关 于资 管 产品增 值税 政策 有关 问题 的补充 通知 》 （ 财税 〔2017 〕 2 号 ） 及 财政 部 2017
年6 月30 日发 布的 《关 于 资管产 品增 值税 有关 问题 的通知 》 （ 财税[2017]56 号） 的 通知 ， 现 明确
自2018 年1 月1 日 起， 基 金管理 人运 营公 募基 金及 资管产 品 （以 下简 称 “ 产品 ” ） 过 程中 发生 的
增值税 应税 行为 ，暂 适用 简易计 税方 法， 按 照3% 的 征收率 缴纳 增值 税。
自2018 年1 月1 日 （含 ） 起， 本基 金管 理人 将对 旗 下存续 及新 增产 品发 生的 增值税 应税 行为
按照相 关规 定以 及税 务机 关的要 求计 算和 缴纳 增值 税税款 及附 加税 费。 前述 税款及 附加 税费 是产
品管理 、运 作和 处分 过程 中发生 的， 将由 产品 资产 承担， 从产 品资 产中 提取 缴纳， 可能 对产 品收
益水平 有所 影响 ，敬 请广 大投资 者知 悉。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
（一） 《融 通通 祺债 券型 证券投 资基 金基 金合 同》
（二） 《融 通通 祺债 券型 证券投 资基 金托 管协 议》
（三） 《融 通通 祺债 券型 证券投 资基 金招 募说 明书 》及其 更新
（四） 中国 证监 会批 准融 通通祺 债券 型证 券投 资基 金设立 的文 件
（五） 融通 基金 管理 有限 公司业 务资 格批 件和 营业 执照
（六） 报告 期内 在指 定报 刊上披 露的 各项 公告 融通通祺债券型证券投资基金 2017 年第4 季度报告
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9.2 存 放地 点
基金管 理、 基金 托管 人处 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件,或 登陆 本基 金管 理 人网站
www.rtfund.com 查 询。
融通基 金管 理有 限公 司
2018 年1 月18 日
