融 通 通 盈 保本 混 合 型 证券 投 资 基 金
2017 年第4 季度报告
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 融通基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年 1 月18 日 融通通盈保本混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告中 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2018 年 1 月 16 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年10 月1 日起 至 12 月31 日 止。
§2 基金产品概况
基金简 称 融通通 盈保 本混 合
交易代 码 002415
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年3 月15 日
报告期 末基 金份 额总 额 629,324,549.56 份
投资目 标
通过固 定收 益类 资产 与权 益类资 产的 动态 配置 和有 效的组 合管 理， 在
确保保 本周 期到 期时 本金 安全的 基础 上， 力争 实现 基 金资产 的稳 定增
值。
投资策 略
本基金 采用 时间 不变 性投 资组合 保险 策略 （TIPP ，Time Invariant
Portfolio Protection ） ， 通过量 化技 术动 态调 整资 产配置 比例 ，以
达到保 证本 金安 全的 基本 目标。
业绩比 较基 准 三年期 银行 定期 存款 税后 收益率
风险收 益特 征
本基金 为保 本混 合型 基金 ， 属于 证券 投资 基金 中的 低风险 品种 ， 预 期
收益和 预期 风险 高于 货币 市场基 金和 债券 型基 金， 低 于股票 型基 金和
非保本 混合 型基 金。
基金管 理人 融通基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
基金保 证人 深圳市 高新 投集 团有 限公 司
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 10 月1 日 － 2017 年 12 月31 日 ）
1. 本期 已实 现收 益 6,576,254.47
2. 本期 利润
6,699,602.41 融通通盈保本混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0103
4. 期末 基金 资产 净值 658,491,633.91
5. 期末 基金 份额 净值 1.046
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入( 不含 公 允价值 变动 收
益) 扣 除相 关费 用后 的余 额,本期 利润 为本 期已 实现 收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
（2） 本报 告所 列示 的基 金 业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ， 计入 费用 后实
际收益 水平 要低 于所 列数 字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.97% 0.11% 0.69% 0.00% 0.28% 0.11%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金 份额累计净值增长率 变动 及其与同期业绩比较 基准 收益率变动的
比较
融通通盈保本混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金
经理期 限 证券从
业年限
说明
任职日
期
离任日
期
张一格
本基金
的基金
经理、
固定收
益投资
总监
2016
年 3 月
15 日
- 11
张一格 先生 ， 中国 人民 银行 研究生 部经 济学 硕
士、 南开 大学 法学 学士 ， 美 国特许 金融 分析 师
（CFA）。 11 年证券投资从业经历，具有基 金
从业资 格 ， 现 任融 通基 金管 理有限 公司 固定 收
益 投资 总监 。 历任 兴业 银行 资金营 运中 心投 资
经理 、 国 泰基 金管 理有 限公 司国泰 民安 增利 债
券等基 金的 基金 经理 。2015 年 6 月加入 融通
基金管 理有 限公 司 ， 现 任 融通易 支付 货币 、 融
通通盈 保本 、融 通增 裕债 券、融 通增 祥债 券 、
融通增 丰债 券、 融通 通瑞 债 券、 融 通通 优债 券、
融通月 月添 利定 期开 放债 券、 融通 通鑫 灵活 配
置混合 、 融通 新机 遇灵 活 配置混 合 、 融 通通 裕
债券、 融通 收益 增强 债券 基金的 基金 经理 。
注：任 免日 期指 根据 基金 管理人 对外 披露 的任 免日 期填写 ；证 券从 业年 限以 从事证 券业 务相
关工作 的时 间为 计算 标准 。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格遵 守 《证 券投 资基 金 法》 等有 关法 律法 规和 本 基金合 同的 规定 ，
本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金持 有人
谋求最 大利 益， 无损 害基 金持有 人利 益的 行为 ，本 基金投 资组 合符 合有 关法 律法规 的规 定及 基金
合同的 约定 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
本基金 管理 人一 直坚 持公 平对待 旗下 所有 投资 组合 的原则 ，并 制定 了相 应的 制度和 流程 ，在
授权、 研究 、决 策、 交易 和业绩 评估 等各 个环 节保 证公平 交易 制度 的严 格执 行。报 告期 内， 本基
金管理 人严 格执 行了 公平 交易的 原则 和制 度。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
本基金 报告 期内 未发 生异 常交易 。
4.4 报告期内基金投资策 略和 运作分析
2017 年四 季度 ， 债 券市 场进一 步下 跌。 首先 ， 今 年持续 的去 杠杆 政策 以 及MPA 考 核的 压力 ，融通通盈保本混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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导致跨 年流 动性 十分 紧张 ，推动 了短 端利 率的 上移 。其次 ，经 济表 现出 了非 常强的 韧性 ，信 贷和
社会融 资总 量几 乎每 月都 超出市 场预 期， 显示 实体 经济的 融资 需求 旺盛 。第 三，新 的监 管规 范不
断出台 ，如 资管 新规 征求 意见稿 、商 业银 行流 动性 管理办 法等 ，调 整的 预期 不断发 酵。
股票市 场方 面， 四季 度沪 深 300 指数 上 涨5.07% ， 创 业板指 下 跌 6.12% ， 继续 延 续结构 性行 情。
食品饮 料、 家电 等行 业表 现突出 ，建 筑、 传媒 等行 业表现 较差 。
本基金 四季 度在 债券 方面 ，配置 上坚 持了 中短 久期 的思路 ，考 虑到 资金 成本 较高， 继续 降低
杠杆水 平。 在权 益方 面， 新增配 的航 空股 以及 持续 持有的 金融 、建 筑建 材等 股票为 组合 贡献 了较
为稳定 的收 益。
4.5 报告期内基金的业绩 表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.046 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 0.97% ， 业绩
比较基 准收 益率 为 0.69% 。
4.6 报告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说明
本报告 期内 ，本 基金 不存 在连续 二十 个工 作日 基金 份额持 有人 数量 不满 二百 人或者 基金 资产
净值低 于五 千万 的情 形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 61,024,988.85 7.63
其中： 股票
61,024,988.85 7.63
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
669,090,999.00 83.68
其中： 债券
667,836,999.00 83.53
资产 支持 证券
1,254,000.00 0.16
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
52,998,275.00 6.63
其 中 ：买 断 式回 购的 买 入返
售金融 资产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
2,095,502.07 0.26
8 其他资 产 14,346,191.15 1.79
9 合计 799,555,956.07
100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类 的境 内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - - 融通通盈保本混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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B 采矿业 - -
C 制造业 15,379,387.71 2.34
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
16,143.20 0.00
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 50,500.00 0.01
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 13,369,957.94 2.03
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
- -
J 金融业 32,209,000.00 4.89
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 61,024,988.85 9.27
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
1 601288 农业银 行 3,600,000 13,788,000.00 2.09
2 601398 工商银 行 1,470,000 9,114,000.00 1.38
3 600887 伊利股 份 230,000 7,403,700.00 1.12
4 601111 中国国 航 600,000 7,392,000.00 1.12
5 601318 中国平 安 100,000 6,998,000.00 1.06
6 600029 南方航 空 500,000 5,960,000.00 0.91
7 601766 中国中 车 300,000 3,633,000.00 0.55
8 601600 中国铝 业 200,000 1,618,000.00 0.25
9 603833 欧派家 居 13,000 1,534,650.00 0.23
10 601336 新华保 险 20,000 1,404,000.00 0.21
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 89,961,000.00 13.66
其中： 政策 性金 融债 39,956,000.00 6.07 融通通盈保本混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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4 企业债 券 248,830,647.30 37.79
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 156,788,200.00 23.81
7 可转债 （可 交换 债） 475,151.70 0.07
8 同业存 单 171,782,000.00 26.09
9 其他 - -
10 合计 667,836,999.00 101.42
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名债券投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量 （ 张） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
1 091501001 15 中 国信 达债 01 500,000 50,005,000.00 7.59
2 111709236
17 浦 发银 行
CD236
500,000 47,610,000.00 7.23
3 112419 16 河钢 01 400,000 39,612,000.00 6.02
4 136510 16 华电 01 400,000 38,704,000.00 5.88
5 101554024 15 金地 MTN001 300,000 30,123,000.00 4.57
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前十名资产支持证 券投 资 明细
序号 证券代 码 证券名 称 数量（ 份） 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例(%)
1 1689116 16 中誉 1 优先 200,000 1,254,000.00 0.19
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资 的股 指期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本基金投资股指期货 的投 资政策
本基金 将根 据风 险管 理的 原则， 以套 期保 值为 目的 ，有选 择地 投资 于股 指期 货。套 期保 值将
主要采 用流 动性 好、 交易 活跃的 期货 合约 。
本基金 在进 行股 指期 货投 资时， 将通 过对 证券 市场 和期货 市场 运行 趋势 的研 究，并 结合 股指
期货的 定价 模型 寻求 其合 理的估 值水 平。 本基 金管 理人将 充分 考虑 股指 期货 的收益 性、 流动 性及
风险特 征， 通过 资产 配置 、品种 选择 ，谨 慎进 行投 资，以 降低 投资 组合 的整 体风险 。
在法律 法规 许可 时， 本基 金可基 于谨 慎原 则运 用其 他相关 金融 工具 对投 资组 合进行 管理 。 融通通盈保本混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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5.10 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政 策
为有效 控制 债券 投资 的系 统性风 险， 本基 金根 据风 险管理 的原 则， 以套 期保 值为目 的， 适度
运用国 债期 货， 提高 投资 组合的 运作 效率 。
在国债 期货 投资 时， 本基 金将首 先分 析国 债期 货各 合约价 格与 最便 宜可 交割 券的关 系， 选择
定价合 理的 国债 期货 合约 ，其次 ，考 虑国 债期 货各 合约的 流动 性情 况， 最终 确定与 现货 组合 的合
适匹配 ，以 达到 风险 管理 的目标 。
5.10.2 报告期末本基金投资 的国 债期货持仓和损益明 细
本基金 本 报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本期国债期货投资评 价
本基金 本报 告期 未持 有国 债期货 。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名 证券 的发行主体报告期内 没有 被监管部门立案调查， 或 在报告编制日
前一年内受到公开谴 责、 处罚。
5.11.2 本基金投资的前十名 股票 未超出本基金合同规 定的 备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 41,290.78
2 应收证 券清 算款 946,919.90
3 应收股 利 -
4 应收利 息 13,357,980.47
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 14,346,191.15
5.11.4 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告期末前十名股票 中存 在流通受限情况的说 明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值(元)
占基金 资产 净值
比例（%）
流通受 限情 况说 明 融通通盈保本混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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1 601600 中国铝 业 1,618,000.00 0.25 重大事 项停牌
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 684,799,091.06
报告期 期间 基金 总申 购份 额 64,655.22
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 55,539,196.72
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 629,324,549.56
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
本基金 管理 人未 运用 固有 资金投 资本 基金 。
§8 影响投资者决策的其 他重 要信息
根据2016 年12 月 25 日 财 政部 、 国 家税 务总 局联 合 下发的 《 关于 明确 金融 、 房地产 开发 、 教
育辅助 服务 等增 值税 政策 的通知 》 （财 税 〔2016 〕140 号） 、2017 年1 月 10 日 财政部 、 国 家税 务总
局联合 下发 的 《关 于资 管 产品增 值税 政策 有关 问题 的补充 通知 》 （ 财税 〔2017 〕 2 号 ） 及 财政 部 2017
年6 月30 日发 布的 《关 于 资管产 品增 值税 有关 问题 的通知 》 （ 财税[2017]56 号） 的 通知 ， 现 明确
自2018 年1 月1 日 起， 基 金管理 人运 营公 募基 金及 资管产 品 （以 下简 称 “ 产品 ” ） 过 程中 发生 的
增值税 应税 行为 ，暂 适用 简易计 税方 法， 按 照3% 的 征收 率 缴纳 增值 税。
自2018 年1 月1 日 （含 ） 起， 本基 金管 理人 将对 旗 下存续 及新 增产 品发 生的 增值税 应税 行为
按照相 关规 定以 及税 务机 关的要 求计 算和 缴纳 增值 税税款 及附 加税 费。 前述 税款及 附加 税费 是产
品管理 、运 作和 处分 过程 中发生 的， 将由 产品 资产 承担， 从产 品资 产中 提取 缴纳， 可能 对产 品收
益水平 有所 影响 ，敬 请广 大投资 者知 悉。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（一） 中国 证监 会批 融通 通盈保 本混 合型 证券 投资 基金设 立的 文件
（二） 《融 通通 盈保 本混 合 型证券 投资 基金 基金 合同 》
（三） 《融 通通 盈保 本混 合 型证券 投资 基金 托管 协议 》
（四） 《融 通通 盈保 本混 合 型证券 投资 基金 招募 说明 书》及 其更 新
（五） 融通 基金 管理 有限 公司业 务资 格批 件和 营业 执照
（六） 报告 期内 在指 定报 刊上披 露的 各项 公告
9.2 存放地点
基金管 理人 、基 金托 管人 处。 融通通盈保本混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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9.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 ，或 登陆 本基 金管 理人网 站
http://www.rtfund.com 查询。
