融 通 通 瑞 债券 型 证 券 投资 基 金
2017 年第4 季度报告
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 融通基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年 1 月18 日 融通通瑞债券型证券投资基金 2017 年第4 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告中 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2018 年 1 月 16 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产品概况
基金简 称 融通通 瑞债 券
交易代 码 000466
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 11 月 14 日
报告期 末基 金份 额总 额 202,504,796.66 份
投资目 标
本基金 将在 严格 控制 风险 和保持 资产 流动 性的 基础 上， 通
过积极 主动 的投 资管 理， 追求较 高的 当期 收益 和长 期回
报，力 争实 现基 金资 产的 长期稳 健增 值。
投资策 略
基金将 坚持 稳健 投资 ， 在 严格控 制风 险的 基础 上， 追求目
标回报 。
业绩比 较基 准 中债综 合（ 全价 ）指 数收 益率
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 长期平 均风 险和 预期 收益 率低于
股票基 金、 混合 基金 ，高 于货币 市场 基金 。
基金管 理人 融通基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 融通通 瑞债 券 A/B 融通通 瑞债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码 000466 000859
下属分 级基 金的 前端 交易 代码 000466 000859
下属分 级基 金的 后端 交易 代码 000858 -
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 201,728,983.30 份 775,813.36 份 融通通瑞债券型证券投资基金 2017 年第4 季度报告
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§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 10 月1 日 － 2017 年 12 月31 日 ）
融通通 瑞债 券 A/B 融通通 瑞债 券 C
1． 本 期已 实现 收益 1,801,002.90 5,921.61
2．本 期利 润 1,580,834.32 5,024.58
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0078 0.0065
4．期 末基 金资 产净 值 216,566,457.59 811,693.85
5．期 末基 金份 额净 值 1.074 1.046
注：1、 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入( 不含 公允 价值变 动收 益)
扣除相 关费 用后 的余 额, 本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动损 益。
2 、 本报 告所 列示 的基 金业 绩指标 不包 括持 有人 认购 或交易 基金 的各 项费 用 ， 计入费 用后 实际
收益水 平要 低于 所列 数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
融通通 瑞债 券 A/B
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.75% 0.14% -1.15% 0.06% 1.90% 0.08%
融通通 瑞债 券 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.58% 0.14% -1.15% 0.06% 1.73% 0.08% 融通通瑞债券型证券投资基金 2017 年第4 季度报告
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3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
融通通瑞债券型证券投资基金 2017 年第4 季度报告
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基
金经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日
期
离任
日期
张一
格
本基金
的基金
经理、
固定收
益投资
总监
2016
年 7 月
28 日
- 11
张 一格先生 ，中国 人民银行 研究生部 经济学 硕士、
南 开大学法 学学士 ，美国特 许金融分 析师（CFA）。
11 年 证券 投资 从业 经历， 具有基 金从 业资 格， 现任
融 通基金管 理有限 公司固定 收益投资 总监。 历任兴
业 银行资金 营运中 心投资经 理、国泰 基金管 理有限
公司国 泰民 安增 利债 券等 基金的 基金 经理 。2015 年
6 月加入融 通基金 管理有限 公司，现 任融通 易支付
货 币、融通 通盈保 本、融通 增裕债券 、融通 增祥债
券、 融通 增丰 债券 、 融 通 通瑞债 券 、 融 通通 优债 券、
融 通月月添 利定期 开放债券 、融通通 鑫灵活 配置混
合 、融通新 机遇灵 活配置混 合、融通 通裕债 券、融
通收益 增强 债券 基金 的基 金经理 。
何天
翔
本基金
的基金
经理
2017
年 1 月
24 日
- 9
何 天翔先生 ，厦门 大学经济 学硕士、 安徽大 学理学
学士，9 年 证券 投资 从业 经历， 具有 基金 从业 资格。
曾 就 职 于 华 泰 联 合 证 券 有 限 公 司 任 金 融 工 程 分 析
师。2010 年3 月 加入 融通 基金管 理有 限公 司， 历任
金 融工程研 究员、 专户投资 投资经理 ，现任 融通深
证 100 指数 、融 通军 工分 级、融 通证 券分 级、 融通
中 证大农业 指数基 金（LOF ） （由原 融通中证 大农 业
指数分 级证 券投 资基 金转 型而来 ） 、 融 通新 趋势 灵活
配 置混合、 融通国 企改革新 机遇灵活 配置混 合、融
通通瑞 债券 、 融通 人工 智 能指数 （LOF ） 基 金的 基金
经理。
注：任 职日 期根 据基 金管 理人对 外披 露的 任职 日期 填 写； 证券 从业 年限 以从 事证券 业务 相关
的工作 时间 为计 算标 准。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格遵 守 《证 券投 资基 金 法》 等有 关法 律法 规和 本 基金合 同的 规定 ，
本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金持 有人
谋求最 大利 益， 无损 害基 金持有 人利 益的 行为 ，本 基金投 资组 合符 合有 关法 律法规 的规 定及 基金
合同的 约定 。 融通通瑞债券型证券投资基金 2017 年第4 季度报告
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4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
本基金 管理 人一 直坚 持公 平对待 旗下 所有 投资 组合 的原则 ，并 制定 了相 应的 制度和 流程 ，在
授权、 研究 、决 策、 交易 和业绩 评估 等各 个环 节保 证公平 交易 制度 的严 格执 行。报 告期 内， 本基
金管理 人严 格执 行了 公平 交易的 原则 和制 度。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
本基金 报告 期内 未发 生异 常交易 。
4.4 报告期内基金投资策 略和 运作分析
2017 年四 季度 ，债 券市 场 进一步 下跌 。首 先， 今年 持续的 去杠 杆政 策以 及 MPA 考核 的压 力，
导致跨 年流 动性 十分 紧张 ，推动 了短 端利 率的 上移 。其次 ，经 济表 现出 了非 常强的 韧性 ，信 贷和
社会融 资总 量几 乎每 月都 超出市 场预 期， 显示 实体 经济 的 融资 需求 旺盛 。第 三，新 的监 管规 范不
断出台 ，如 资管 新规 征求 意见稿 、商 业银 行流 动性 管理办 法等 ，调 整的 预期 不断发 酵。
股票市 场方 面， 四季 度沪 深 300 指数 上 涨5.07% ， 创 业板指 下 跌 6.12% ， 继续 延 续结构 性行 情。
食品饮 料、 家电 等行 业表 现突出 ，建 筑、 传媒 等行 业表现 较差 。
本基金 在债 券方 面， 坚持 了中短 久期 的思 路， 力争 提高静 态收 益。 在权 益方 面，采 用基 本面
与量化 投资 融合 的投 资策 略，基 于量 化框 架筛 选后 ，并进 一步 根据 基本 面研 究的观 点， 进行 双重
选股， 建立 股票 组合 ，本 报告期 内开 始减 配金 融和 电子， 并增 加了 一些 成长 个股的 配置 。
4.5 报 告期内基金的业绩 表现
截至本 报告 期末 融通 通瑞 债券 A/B 基 金份 额净 值 为1.074 元， 本报 告期 基金 份额净 值增 长率
为0.75% ； 截至 本报 告期 末融通 通瑞 债 券 C 基 金份 额净值 为 1.046 元， 本报 告期基 金份 额净 值增
长率 为0.58% ； 同期 业绩 比较基 准收 益率 为-1.15% 。
4.6 报告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明
本报告 期内 ，本 基金 不存 在连续 二十 个工 作日 基金 份额持 有人 数量 不满 二百 人或者 基金 资产
净值低 于五 千万 的情 形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 20,446,608.24 9.39 融通通瑞债券型证券投资基金 2017 年第4 季度报告
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其中： 股票
20,446,608.24 9.39
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
182,448,694.00 83.80
其中： 债券
182,448,694.00 83.80
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
9,800,134.70 4.50
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售金融 资
产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
305,820.99 0.14
8 其他资 产
4,724,359.64 2.17
9 合计
217,725,617.57
100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 2,955,925.70 1.36
D 电力、 热力、 燃气 及水 生产 和供应 业 - -
E 建筑业 640,000.00 0.29
F 批发和 零售 业 1,040,629.76 0.48
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 2,883,900.00 1.33
J 金融业 9,693,732.78 4.46
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 3,232,420.00 1.49
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 20,446,608.24 9.41
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （% ）
1 601318 中国平 安 70,480 4,932,190.40 2.27
2 600036 招商银 行 103,209 2,995,125.18 1.38
3 002573 清新环 境 104,000 2,363,920.00 1.09
4 600089 特变电 工 200,000 1,982,000.00 0.91
5 300182 捷成股 份 210,000 1,808,100.00 0.83 融通通瑞债券型证券投资基金 2017 年第4 季度报告
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6 601398 工商银 行 284,906 1,766,417.20 0.81
7 000997 新 大 陆 60,000 1,075,800.00 0.49
8 600993 马应龙 50,812 1,040,629.76 0.48
9 300070 碧水源 50,000 868,500.00 0.40
10 601800 中国交 建 50,000 640,000.00 0.29
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 42,515,662.40 19.56
其中： 政策 性金 融债 42,515,662.40 19.56
4 企业债 券 44,690,031.60 20.56
5 企业短 期融 资券 35,012,000.00 16.11
6 中期票 据 60,231,000.00 27.71
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 182,448,694.00 83.93
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （% ）
1 127187 15 宜 城债 200,000 20,326,000.00 9.35
2 101560005 15 淮 南矿MTN001 200,000 20,238,000.00 9.31
3 160406 16 农发 06 200,000 19,984,000.00 9.19
4 170205 17 国开 05 200,000 19,620,000.00 9.03
5 101754032 17 潞安 MTN002 100,000 10,083,000.00 4.64
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政 策
本基金 本报 告期 未持 有国 债期货 。
5.9.2 报告期末本基金投资 的国 债期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 融通通瑞债券型证券投资基金 2017 年第4 季度报告
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5.9.3 本期国债期货投资评 价
本基金 本报 告期 未持 有国 债期货 。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1
本基金投资的前十名 证券 的发行主体本期报告 期内 没有被监管部门立案 调查 ，没有在报
告编制日前一年内受 到公 开谴责、处罚的情形 。
5.10.2 本基金投资的前十名 股票 未超出本基金合同规 定的 备选股票库。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 35,042.05
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 4,689,317.59
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 4,724,359.64
5.10.4 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报告期末前十名股票 中存 在流通受限情况的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票不 存在 流通 受限 情况 。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
项目 融通通 瑞债 券 A/B 融通通 瑞债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 201,818,871.82 768,649.05
报告期 期间 基金 总申 购份 额 778,702.48 35,092.92
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 868,591.00 27,928.61
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 - -
报告期 期末 基金 份额 总额 201,728,983.30 775,813.36
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
本基金 管理 人未 运用 固有 资金投 资本 基金 。 融通通瑞债券型证券投资基金 2017 年第4 季度报告
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§8 影响投资者决策的其 他重 要信息
8.1 报告期内单一投资者 持有 基金份额比例达到或 超过20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例达到
或者超过 20% 的时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机构 1 20171001-20171231 200,000,000.00
0.00
0.00
200,000,000.00
98.76%
个人 - - - - - - -
产品特有风险
当基金份 额持有 人占比 过于 集中时 ， 可 能存在 因某单 一 基金份额 持有人 大额赎 回而 引起基金 单位份 额净值 剧烈 波动的
风险及流 动性风 险。
8.2 影响投资者决策的其 他重 要信息
根据2016 年12 月 25 日 财 政部 、 国 家税 务总 局联 合 下发的 《 关于 明确 金融 、 房地产 开发 、 教
育辅助 服务 等增 值税 政策 的通知 》 （财 税 〔2016 〕140 号） 、2017 年1 月 10 日 财政部 、 国 家税 务总
局联合 下发 的 《关 于资 管 产品增 值税 政策 有关 问题 的补充 通知 》 （ 财税 〔2017 〕 2 号 ） 及 财政 部 2017
年6 月30 日发 布的 《关 于 资管产 品增 值税 有关 问题 的通知 》 （ 财税[2017]56 号） 的 通知 ， 现 明确
自2018 年1 月1 日 起， 基 金管理 人运 营公 募基 金及 资管产 品 （以 下简 称 “ 产品 ” ） 过 程中 发生 的
增值税 应税 行为 ，暂 适用 简易计 税方 法， 按 照3% 的 征收 率 缴纳 增值 税。
自2018 年1 月1 日 （含 ） 起， 本基 金管 理人 将对 旗 下存续 及新 增产 品发 生的 增值税 应税 行为
按照相 关规 定以 及税 务机 关的要 求计 算和 缴纳 增值 税税款 及附 加税 费。 前述 税款及 附加 税费 是产
品管理 、运 作和 处分 过程 中发生 的， 将由 产品 资产 承担， 从产 品资 产中 提取 缴纳， 可能 对产 品收
益水平 有所 影响 ，敬 请广 大投资 者知 悉。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（一） 中国 证监 会批 准融 通通瑞 一年 目标 触发 式债 券型证 券投 资基 金设 立的 文件
（二） 融通 通瑞 债券 型证 券投资 基金 集中 申购 的公 告
（三） 融通 通瑞 一年 目标 触发式 债券 型证 券投 资基 金份额 转换 结果 的公 告
（四） 《融 通通 瑞债 券型 证券投 资基 金基 金合 同》
（五） 《融 通通 瑞债 券型 证券投 资基 金托 管协 议》
（六） 《融 通通 瑞债 券型 证券投 资基 金招 募说 明书 》及其 更新 融通通瑞债券型证券投资基金 2017 年第4 季度报告
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（七） 融通 基金 管理 有限 公司业 务资 格批 件和 营业 执照
（八） 报告 期内 在指 定报 刊上披 露的 各项 公告
9.2 存放地点
基金管 理人 处、 基金 托管 人处。
9.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 ，或 登陆 本基 金管 理人网 站
http://www.rtfund.com 查询。
融通基金管理有限公 司
2018 年 1 月 18 日
