融 通 通 泰 保本 混 合 型 证券 投 资 基 金
2017 年第4 季度报告
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 融通基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年 1 月18 日 融通通泰保本混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
第 2 页 共 12 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告中 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2018 年 1 月 16 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 融通通 泰保 本
交易代 码 000142
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 5 月 30 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,097,362,463.64 份
投资目 标
通过运 用组 合保 险策 略， 在为符 合保 本条 件的 投
资金额 提供 保本 保障 的基 础上， 追求 基金 资产 的
长期增 值。
投资策 略
本基金 采用 时间 不变 性投 资组合 保险 策略
（TIPP ， Time Invariant Portfolio Protection ）
和基于 期权 的组 合保 险策 略（OBPI ，
Option-Based Portfolio Insurance ）相 结合 的
投资策 略， 通过 量化 技术 动态调 整 资 产配 置比
例，以 达到 保证 本金 安全 的基本 目标 。
业绩比 较基 准 三年期 银行 定期 存款 税后 收益率
风险收 益特 征
本基金 属保 本混 合型 基金 ， 在证 券投 资基 金中 属
于低风 险品 种。
基金管 理人 融通基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
基金保 证人 重庆进 出口 信用 担保 有限 公司
下属分 级基 金的 基金 简称 融通通 泰保 本混 合 A 融通通 泰保 本混 合 C
下属分 级基 金的 交易 代码 000142 001124
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 1,076,179,930.49 份 21,182,533.15 份 融通通泰保本混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
第 3 页 共 12 页
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 10 月1 日 － 2017 年 12 月31 日 ）
融通通 泰保 本混 合 A 融通通 泰保 本混 合 C
1． 本 期已 实现 收益 7,171,629.87 106,317.76
2．本 期利 润 7,825,347.85 119,171.66
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0072 0.0056
4．期 末基 金资 产净 值 1,091,883,865.70 21,298,080.94
5．期 末基 金份 额净 值 1.015 1.005
注：1、 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益；
2、本 报告 所列 示的 基金 业 绩指标 不包 括持 有人 认购 或交易 基金 的各 项费 用， 计入费 用后 实际
收益水 平要 低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
融通通 泰保 本混 合 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.79% 0.12% 0.69% 0.00% 0.10% 0.12%
融通通 泰保 本混 合 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.50% 0.13% 0.69% 0.00% -0.19% 0.13% 融通通泰保本混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
第 4 页 共 12 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
融通通泰保本混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
第 5 页 共 12 页
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经 理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
余志勇 本基金
的基金
经理、 研
究部总
监
2015 年 3
月 17 日
- 17 余志勇先生，武汉大学金融学硕士、工
商管理 学学 士， 17 年 证券 投资从 业经 历,
具有证券从业资格，现任融通基金管理
有限公司研究部总监。历任湖北省农业
厅研究员、闽发证券公司研究员、招商
证券股份有限公司研究发展中心研究
员。2007 年 4 月 加入 融通 基金管 理有 限
公司，历任研究部行业研究员、行业组
长，现任融通通泰保本、融通通鑫灵活
配置混合、融通新机遇灵活配置混合、
融通增裕债券、融通增丰债券、融通通
尚灵活配置混合、融通四季添利债券融通通泰保本混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
第 6 页 共 12 页
(LOF) 、 融 通通 润债 券、 融 通新动 力灵 活
配置混 合基 金的 基金 经理 。
王超 本基金
的基金
经理、 固
定收益
部总监
2016 年 5
月 13 日
- 10 王超先生，金融工程硕士，经济学、数
学双学 士，10 年 证券 投资 从业经 历， 具
有基金从业资格，现任融通基金管理有
限公司固定收益部总监。历任深圳发展
银行（现更名为平安银行）债券自营交
易盘投 资与 理财 投资 管理 经理。2012 年
8 月加 入融 通基 金管 理有 限公司 ， 现 任融
通可转债债券（由原融通标普中国可转
债指数 基金 转型 而来 ） 、 融 通债券 、 融 通
四季添 利债 券(LOF) 、 融通 岁岁添 利定 期
开放债券、融通增鑫债券、融通增益债
券、融通增裕债券、融通通泰保本、融
通增丰债券、融通现金宝货币、融通稳
利债券 基金 的基 金经 理。
注：任 免日 期根 据基 金管 理人对 外披 露的 任免 日期 填写； 证券 从业 年限 以从 事证券 业务 相关
工作的 时间 为计 算标 准。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格遵 守 《证 券投 资基 金 法》 等有 关法 律法 规和 本 基金合 同的 规定 ，
本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金持 有人
谋求最 大利 益， 无损 害基 金持有 人利 益的 行为 ，本 基金投 资组 合符 合有 关法 律法规 的规 定及 基金
合同的 约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人一 直坚 持公 平对待 旗下 所有 投资 组合 的原则 ，并 制定 了相 应的 制度和 流程 ，在
授权、 研究 、决 策、 交易 和业绩 评估 等各 个环 节保 证公 平 交易 制度 的严 格执 行。报 告期 内， 本基
金管理 人严 格执 行了 公平 交易的 原则 和制 度。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 报告 期内 未发 生异 常交易 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
四季度 以来 ，债 券市 场大 幅调整 ，市 场参 与者 所期 待的“ 四季 度将 迎来 债市 行情拐 点” 的预
期落空 。从 监管 政策 层面 来看， 虽然 资管 新规 本在 预期之 内， 但市 场对 相关 细则逐 步落 地的 预期
依然支 持偏 空的 逻辑 ；从 资金面 来看 ，四 季度 资金 较三季 度末 进一 步紧 张， 带动收 益率 曲线 持续
平坦化 并多 次出 现倒 挂 ； 从基本 面来 看 ， “ 地产 调 控将引 发房 价下 跌导 致地 产投资 下降 拖累 经济 、融通通泰保本混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
第 7 页 共 12 页
PPI 因 基数 效应 下降 带动 工业企 业利 润增 速下 行” 的利多 预期 并未 兑现 ，经 济在四 季度 依然 保持
了韧性 。权 益方 面， 市场 在 10 月份 冲高 回落 及11 月份区 间震 荡过 后， 在 12 月份稳 步上 扬。
本基金 组合 在四 季度 降低 了固定 收益 类资 产比 例， 提升了 权益 资产 比例 。
展望未 来， 我们 认 为 2017 年金融 严监 管的 指导 思想 会延续 至2018 年， 货币 和 宏观审 慎双 支
柱政策 难有 实质 性放 松。 放眼基 本面 ，工 业企 业利 润增速 亮眼 、PPI 维 持高 位，导 致实 际利 率较
低难以 遏制 企业 融资 需求 。同时 ，央 行的 政策 调控 更加精 准和 温和 ，导 致货 币政策 对实 体经 济的
冲击较 小， 经济 数据 的波 动性有 可能 更低 ， 传 统的 经济周 期可 能会 延长 ，2018 年的 债市 难有 大的
趋势性 机会 ，需 等待 实体 融资需 求下 行才 能期 待市 场反转 。而 股票 市场 受益 于供给 侧改 革、 实体
经济利 润改 善， 有望 延 续2017 年震 荡上 扬的 走势 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 融通 通泰 保本混 合 A 基金 份额 净值 为 1.015 元 ，本 报告 期基 金份额 净值 增长
率为0.79% ；截 至本 报告 期末融 通通 泰保 本混 合 C 基金份 额净 值 为 1.005 元 ，本报 告期 基金 份额
净值增 长率 为0.50% ；同 期业绩 比较 基准 收益 率 为0.69% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内,本 基金 不存 在 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产
净值低 于五 千万 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 130,463,348.62 10.65
其中： 股票
130,463,348.62 10.65
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
1,069,493,051.70 87.31
其中： 债券
1,066,327,051.70 87.05
资产支 持证 券 3,166,000.00 0.26
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
8,247,272.72 0.67
8 其他资 产
16,755,974.04 1.37 融通通泰保本混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
第 8 页 共 12 页
9 合计
1,224,959,647.08
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 635,712.00 0.06
B 采矿业 6,339,047.00 0.57
C 制造业 79,717,483.56 7.16
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
16,143.20 0.00
E 建筑业 1,415,934.00 0.13
F 批发和 零售 业 6,624,187.86 0.60
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 1,169,833.94 0.11
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
4,000,666.64 0.36
J 金融业 13,725,340.00 1.23
K 房地产 业 2,956,065.00 0.27
L 租赁和 商务 服务 业 5,414,985.22 0.49
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 549,544.20 0.05
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 2,500,960.00 0.22
R 文化、 体育 和娱 乐业 5,397,446.00 0.48
S 综合 - -
合计 130,463,348.62 11.72
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601888 中国国 旅 124,798 5,414,985.22 0.49
2 600887 伊利股 份 167,700 5,398,263.00 0.48
3 600276 恒瑞医 药 67,800 4,676,844.00 0.42
4 000568 泸州老 窖 70,100 4,626,600.00 0.42
5 600801 华新水 泥 298,900 4,223,457.00 0.38
6 002343 慈文传 媒 117,200 4,173,492.00 0.37
7 600176 中国巨 石 253,700 4,132,773.00 0.37
8 601318 中国平 安 53,900 3,771,922.00 0.34
9 600031 三一重 工 389,500 3,532,765.00 0.32
10 000338 潍柴动 力 399,200 3,329,328.00 0.30
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 6,989,500.00 0.63 融通通泰保本混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
第 9 页 共 12 页
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 49,760,000.00 4.47
其中： 政策 性金 融债 49,760,000.00 4.47
4 企业债 券 124,101,400.00 11.15
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 30,287,000.00 2.72
7 可转债 （可 交换 债） 3,205,151.70 0.29
8 同业存 单 851,984,000.00 76.54
9 其他 - -
10 合计 1,066,327,051.70 95.79
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序
号
债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资
产净值 比
例（％ ）
1 111719418 17 恒 丰银 行 CD418 1,000,000 98,710,000.00 8.87
2 111713057 17 浙 商银 行 CD057 1,000,000 96,450,000.00 8.66
3 111780939 17 南 京银 行 CD132 1,000,000 96,450,000.00 8.66
4 111780331 17 广 州农 村商 业银 行CD123 800,000 76,136,000.00 6.84
5 170207 17 国开 07 500,000 49,760,000.00 4.47
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
序号 证券代 码 证券名 称 数量（ 份） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
1 1689219 16 丰耀 1A 200,000 3,166,000.00 0.28
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 未持 有股 指期货 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 未持 有国 债期货 。 融通通泰保本混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
第 10 页 共 12 页
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未持 有国 债期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基 金投 资的 前十 名证 券 的发行 主体 报告 期内 没有 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制
日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 。
5.11.2 本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 本基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 43,755.33
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 16,712,218.71
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 16,755,974.04
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 132007 16 凤凰 EB 2,730,000.00 0.25
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 融通通 泰保 本混 合 A 融通通 泰保 本混 合 C
报告期 期初 基金 份额 总额 1,099,715,224.83 21,182,533.15
报告期 期间 基金 总申 购份 额 214,632.12 -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 23,749,926.46 -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 1,076,179,930.49 21,182,533.15 融通通泰保本混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
第 11 页 共 12 页
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
本基金 管理 人未 运用 固有 资金投 资本 基金 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构
1 20171001-20171231 500,492,817.99 0.00 0.00 500,492,817.99 45.61%
2 20171001-20171231 300,055,820.47 0.00 0.00 300,055,820.47 27.34%
个人 - - - - - - -
产品特有 风险
当基金份 额持有 人占比 过 于集中时 ， 可 能存在 因某 单一基金 份额持 有人大 额 赎回而引 起基金 单位
份额净值 剧烈波 动的风 险 及流动性 风险。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
根据2016 年12 月 25 日 财 政部 、 国 家税 务总 局联 合 下发的 《 关于 明确 金融 、 房地产 开发 、 教
育辅助 服务 等增 值税 政策 的通知 》 （财 税 〔2016 〕140 号） 、2017 年1 月 10 日 财政部 、 国 家税 务总
局联合 下发 的 《关 于资 管 产品增 值税 政策 有关 问题 的补充 通知 》 （ 财税 〔2017 〕 2 号 ） 及 财政 部 2017
年6 月30 日发 布的 《关 于 资管产 品增 值税 有关 问题 的通知 》 （ 财税[2017]56 号） 的 通知 ， 现 明确
自2018 年1 月1 日 起， 基 金管理 人运 营公 募基 金及 资管产 品 （以 下简 称 “ 产品 ” ） 过 程中 发生 的
增值税 应税 行为 ，暂 适用 简易计 税方 法， 按 照3% 的 征收率 缴纳 增值 税。
自2018 年1 月1 日 （含 ） 起， 本基 金管 理人 将对 旗 下存续 及新 增产 品发 生的 增值税 应税 行为
按照相 关规 定以 及税 务机 关的要 求计 算和 缴纳 增值 税税款 及附 加税 费。 前述 税款及 附加 税费 是产
品管理 、运 作和 处分 过程 中发生 的， 将由 产品 资产 承担， 从产 品资 产中 提取 缴纳， 可能 对产 品收
益水平 有所 影响 ，敬 请广 大投资 者知 悉。 融通通泰保本混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
第 12 页 共 12 页
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
（一） 中国 证监 会批 准融 通通泰 保本 混合 型证 券投 资基金 设立 的文 件
（二） 《融 通通 泰保 本混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》
（三） 《融 通通 泰保 本混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》
（四） 《融 通通 泰保 本混 合型证 券投 资基 金招 募说 明书》 及其 更新
（五） 融通 基金 管理 有限 公司业 务资 格批 件和 营业 执照
（六） 报告 期内 在指 定报 刊上披 露的 各项 公告
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 ，或 登陆 本基 金管 理人网 站
http://www.rtfund.com 查询。
融通基金管理有限公司
2018 年1 月18 日
