融 通 收 益 增 强 债券 型 证 券 投 资 基金
2017 年第4 季 度报 告
2017 年 12 月 31 日
基金管理人： 融通 基 金 管 理 有 限公 司
基金托管人： 中国 建 设 银 行 股 份有 限 公 司
报告送出日期：2018 年 1 月 18 日 融通收益增强债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告中 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2018 年 1 月 16 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现和投资组 合报告等 内 容，保证复核 内容不存 在 虚假记载、 误导性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2017 年 10 月 1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产品概况
基金简 称 融通收 益增 强债 券
交易代 码 004025
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 8 月 30 日
报告期 末基 金份 额总 额 235,554,161.49 份
投资目 标
本基金 主要 投资 于债 券资 产， 通 过精 选信 用债 券， 并 适度参
与权益 类品 种投 资， 在承 担 合理风 险和 保持 资产 流动 性的基
础上， 力争 实现 基金 资产 的长期 稳定 增值 。
投资策 略
本基金 将密 切关 注股 票、 债 券市场 的运 行状 况与 风险 收益特
征， 通 过自 上而 下的 定性 分析和 定量 分析 ， 综 合分 析宏观 经
济形势 、 国家 政策 、 市 场 流动性 和估 值水 平等 因素 ， 判 断金
融 市 场 运 行 趋 势 和 不 同 资 产 类 别 在 经 济 周 期 的 不 同 阶 段 的
相对投 资价 值， 对各 大类 资产的 风险 收益 特征 进行 评估， 从
而确定 固定 收益 类资 产和 权益类 资产 的配 置比 例， 并 依据各
因素的 动态 变化 进行 及时 调整。
业绩比 较基 准 中债综 合全 价（ 总值 ）指 数收益 率。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 长 期平均 预期 风险 和预 期收 益率低
于股票 型基 金、 混合 型基 金，高 于货 币市 场基 金。
基金管 理人 融通基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 融通收 益增 强债 券 A 融通收 益增 强债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码 004025 004026
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 202,115,870.23 份 33,438,291.26 份 融通收益增强债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 10 月1 日 － 2017 年 12 月31 日 ）
融通收 益增 强债 券 A 融通收 益增 强债 券 C
1． 本 期已 实现 收益 2,646,288.94 707,551.61
2．本 期利 润 2,546,766.19 675,865.67
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0100 0.0103
4．期 末基 金资 产净 值 204,614,527.62 33,804,742.93
5．期 末基 金份 额净 值 1.0124 1.0110
注：1、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额, 本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、 本 报告 所列 示的 基金 业 绩指标 不包 括持 有人 认购 或交易 基金 的各 项费 用， 计入费 用后 实际
收益水 平要 低于 所列 数字 。
3 、本 基金 合同 生效 日为 2017 年 8 月 30 日 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
融通收 益增 强债 券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.93% 0.04% -1.15% 0.06% 2.08% -0.02%
融通收 益增 强债 券 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.83% 0.04% -1.15% 0.06% 1.98% -0.02% 融通收益增强债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
融通收益增强债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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1 、本 基金 合同 生效 日 为 2017 年8 月30 日 ，至 报告期 末基 金合 同生 效未 满1 年。
2 、本 基金 的建 仓期 为自 合 同生效 日 起6 个 月， 截止 本报告 期末 ，本 基金 尚在 建仓期 内。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
张一格
本基金
的基金
经理、
固定收
益投资
总监
2017 年 8
月30 日
- 11
张一格 先生 ， 中 国人 民银 行 研究生 部经 济学
硕士 、 南 开大 学法 学学 士 ， 美国特 许金 融分
析 师（CFA）。 11 年证券 投资 从业经历 ，具
有基金 从业 资格 ， 现 任融 通 基金管 理有 限公
司固定 收益 投资 总监 。 历 任 兴业银 行资 金营
运中心 投资 经理 、 国 泰基 金 管理有 限公 司国
泰民安增利债券等基金的基金经理。2015
年 6 月 加入 融通 基金 管理 有限公 司。 现任 融
通易支 付货 币 、 融 通通 盈 保本混 合 、 融 通增融通收益增强债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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裕债券 、 融通 增祥 债券 、 融通增 丰债 券 、 融
通通瑞 债券 、 融通 通优 债 券、 融通 月月 添利
定期开 放债 券 、 融 通通 鑫 灵活配 置混 合 、 融
通新机 遇灵 活配 置混 合 、 融通通 裕债 券 、 融
通收益 增强 债券 基金 的基 金经理 。
注：任 免日 期根 据基 金管 理人对 外披 露的 任免 日期 填写； 证券 从业 年限 以从 事证券 业务 相关
工作的 时间 为计 算标 准。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格遵 守 《证 券投 资基 金 法》 等有 关法 律法 规和 本 基金合 同的 规定 ，
本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金持 有人
谋求最 大利 益， 无损 害基 金持有 人利 益的 行为 ，本 基金投 资组 合符 合有 关法 律法规 的规 定及 基金
合同的 约定 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
本基金 管理 人一 直坚 持公 平对待 旗下 所有 投资 组合 的原则 ，并 制定 了相 应的 制度和 流程 ，在
授权、 研究 、决 策、 交易 和业绩 评估 等各 个环 节保 证公平 交易 制度 的严 格执 行。报 告期 内， 本基
金管理 人严 格执 行了 公平 交易的 原则 和制 度。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
本基金 报告 期内 未发 生异 常交易 。
4.4 报告期内基金投资策 略和 运作分析
2017 年四 季度 ，债 券市 场 进一步 下跌 。首 先， 今年 持续的 去杠 杆政 策以 及 MPA 考核 的压 力，
导致跨 年流 动性 十分 紧张 ，推动 了短 端利 率的 上移 。其次 ，经 济表 现出 了非 常强的 韧性 ，信 贷和
社会融 资总 量几 乎每 月都 超出市 场预 期， 显示 实体 经济的 融资 需求 旺盛 。第 三，新 的监 管规 范不
断出台 ，如 资管 新规 征求 意见稿 、商 业银 行流 动性 管理办 法等 ，调 整的 预期 不断发 酵。
股票市 场方 面， 四季 度沪 深 300 指数 上 涨5.07% ， 创 业板指 下 跌 6.12% ， 继续 延 续结构 性行 情。
食品饮 料、 家电 等行 业表 现突出 ，建 筑、 传媒 等行 业表现 较差 。
本基金 四季 度在 债券 方面 ，配置 上坚 持了 中短 久期 的思路 ，目 前基 金规 模尚 未完全 稳定 ，回
购等类 现金 资产 配置 比例 较高， 此外 对转 债也 进行 了小比 例投 资。 在权 益方 面，逐 步配 置了 食品
饮料、 银行 、航 空、 医药 等板块 ，取 得了 小幅 收益 。
4.5 报告期内基金的业绩 表现
截至本 报告 期末 融通 收益 增强债 券 A 基金 份额 净值 为 1.0124 元， 本 报告 期基 金份额 净值 增 长
率为0.93% ； 截 至本 报告 期 末融通 收益 增强 债 券C 基 金份额 净值 为 1.0110 元 ， 本报告 期基 金份 额融通收益增强债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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净值增 长率 为0.83% ；同 期业绩 比较 基准 收益 率为-1.15% 。
4.6 报告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明
本报告 期内 ，本 基金 不存 在连续 二十 个工 作日 基金 份额持 有人 数量 不满 二百 人或者 基金 资产
净值低 于五 千万 的情 形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 8,033,000.00 3.33
其中： 股票
8,033,000.00 3.33
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
163,307,544.20 67.72
其中： 债券
163,307,544.20 67.72
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
63,480,411.47 26.33
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
1,957,354.02 0.81
8 其他资 产
4,355,100.75 1.81
9 合计
241,133,410.44
100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类 的境 内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 4,443,300.00 1.86
D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供应 业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 1,458,400.00 0.61
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - -
J 金融业 2,131,300.00 0.89
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - - 融通收益增强债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 8,033,000.00 3.37
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （% ）
1 600887 伊利股 份 40,000 1,287,600.00 0.54
2 601398 工商银 行 200,000 1,240,000.00 0.52
3 000725 京东方 Ａ 180,000 1,042,200.00 0.44
4 603833 欧派家 居 8,000 944,400.00 0.40
5 601111 中国国 航 70,000 862,400.00 0.36
6 601318 中国平 安 10,000 699,800.00 0.29
7 600029 南方航 空 50,000 596,000.00 0.25
8 000063 中兴通 讯 15,000 545,400.00 0.23
9 600566 济川药 业 10,000 381,500.00 0.16
10 601766 中国中 车 20,000 242,200.00 0.10
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 32,575,070.00 13.66
其中： 政策 性金 融债 32,575,070.00 13.66
4 企业债 券 33,829,853.80 14.19
5 企业短 期融 资券 19,974,500.00 8.38
6 中期票 据 22,894,300.00 9.60
7 可转债 （可 交换 债） 4,673,820.40 1.96
8 同业存 单 49,360,000.00 20.70
9 其他 - -
10 合计 163,307,544.20 68.50
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量 （张 ） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （% ）
1 111710604 17 兴 业银 行CD604 500,000 49,360,000.00 20.70
2 170401 17 农发 01 200,000 19,996,000.00 8.39
3 018002 国开 1302 124,250 12,579,070.00 5.28
4 101373003 13 豫 煤化MTN001 100,000 9,994,000.00 4.19 融通收益增强债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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5 011760160 17 津 住宅SCP003 100,000 9,977,000.00 4.18
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政 策
本基金 本报 告期 未持有 股 指期货 。
5.9.2 报告期末本基金投资 的国 债期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.9.3 本期国债期货投资评 价
本基金 本报 告期 未持有 国 债期货 。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名 证券 的发行主体报告期内 没有 被监管部门立案调查， 或 在报告编制日
前一年内受到公开谴 责、 处罚。
5.10.2 本基金投资的前十名 股票 未超出本基金合同规 定的 备选股票库。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 4,470.32
2 应收证 券清 算款 1,848,823.02
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,487,024.64
5 应收申 购款 14,782.77
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 4,355,100.75
5.10.4 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报告期末前十名股票 中存 在流通受限情况的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。 融通收益增强债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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§6 开放式基金份额变动
单位： 份
项目 融通收 益增 强债 券 A 融通收 益增 强债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 565,240,504.18 309,710,862.86
报告期 期间 基金 总申 购份 额 3,887,962.04 1,903,921.98
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 367,012,595.99 278,176,493.58
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 - -
报告期 期末 基金 份额 总额 202,115,870.23 33,438,291.26
注： 本 基金 合同 生效 日 为 2017 年 8 月 30 日 。
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
§8 影响投资者决策的其 他重 要信息
8.1 影响投资者决策的其 他重 要信息
根据 2016 年 12 月 25 日 财 政部 、 国 家税 务总 局联 合 下发的 《 关于 明确 金融 、 房地产 开发 、 教
育辅助 服务 等增 值税 政策 的通知 》 （财 税 〔2016 〕140 号） 、2017 年 1 月 10 日 财政部 、 国 家税 务总
局联合 下发 的 《关 于资 管 产品增 值税 政策 有关 问题 的补充 通知 》 （ 财税 〔2017 〕 2 号 ） 及 财政 部 2017
年 6 月 30 日发 布的 《关 于 资管产 品增 值税 有关 问题 的通知 》 （ 财税[2017]56 号 ）的通 知， 现明 确
自 2018 年 1 月 1 日 起， 基 金管理 人运 营公 募基 金及 资管产 品 （ 以下 简称 “产品 ” ） 过 程中 发生 的增
值税应 税行 为， 暂适 用简 易计税 方法 ，按 照 3% 的征 收率缴 纳增 值税 。
自 2018 年 1 月 1 日 （含 ） 起， 本基 金管 理人 将对 旗 下存续 及新 增产 品发 生的 增值税 应税 行为
按照相关规定 以及税务 机 关的要求计算 和缴纳增 值 税税款及附加 税费。前 述 税款及附加 税费是产
品管理、运作 和处分过 程 中发生的，将 由产品资 产 承担，从产品 资产中提 取 缴纳，可能 对产品收
益水平 有所 影响 ，敬 请广 大投资 者知 悉。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（一） 《 融 通收 益增 强债 券 型证券 投资 基金 基金 合同 》
（二） 《 融 通收 益增 强债 券 型证券 投资 基金 托管 协议 》 融通收益增强债券型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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（三） 《 融 通收 益增 强债 券 型证券 投资 基金 招募 说明 书》
（四） 融通 基金 管理 有限 公司业 务资 格批 件和 营业 执照
（五） 报告 期内 在指 定报 刊上披 露的 各项 公告
9.2 存放地点
基金管 理人 、基 金托 管人 处。
9.3 查阅方式
投 资 者 可 在 营 业 时 间 免 费 查 阅 ， 也 可 按 工 本 费 购 买 复 印 件 ， 或 登 陆 本 基 金 管 理 人 网 站
http://www.rtfund.com 查询。
融通基金管理有限公 司
2018 年 1 月 18 日
