融通增 鑫债券型证券投资 基金 2017 年第4 季度报告
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 融通基金管 理有限公司
基金托 管人： 兴业银行股 份有限公司
报告送 出日期：2018 年 1 月18 日 融通增鑫债券型证券投资基金 2017 年第4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告中 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2018 年 1 月 16 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年10 月1 日起 至2017 年 12 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 融通增 鑫债 券
交易代 码 002635
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 5 月 5 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,239,981,424.01 份
投资目 标
本 基金在 严格 控制风 险的前 提下， 力争 获得高 于业绩 比较基 准的
投资收 益。
投资策 略
本基金 的具 体投 资策 略包 括资产 配置 策略 、 利率 策 略、 信用 策略、
类 属配置 与个 券选择 策略、 资产支 持证 券以及 中小企 业私募 债的
投资策 略等 部分 。
业绩比 较基 准 中债综 合指 数收 益率 。
风险收 益特 征
本 基金为 债券 型基金 ，预期 收益和 预期 风险高 于货币 市场基 金，
但低于 混合 型基 金、 股票 型基金 ，属 于较 低风 险/ 收 益的产 品。
基金管 理人 融通基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司 融通增鑫债券型证券投资基金 2017 年第4 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 10 月1 日 － 2017 年 12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 19,726,394.07
2.本期 利润 7,625,998.87
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0034
4.期末 基金 资产 净值 2,246,547,915.05
5.期末 基金 份额 净值 1.003
注：1、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期 利 息收 入 、 投 资 收益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额, 本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、 本 报告 所列 示的 基金 业 绩指标 不包 括持有 人 认购 或交易 基金 的各 项费 用， 计入费 用后 实际
收益水 平要 低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.30% 0.04% -1.15% 0.06% 1.45% -0.02% 融通增鑫债券型证券投资基金 2017 年第4 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
王超
本 基 金 的 基 金 经
理 、 固 定 收 益 部
总监
2016 年5 月
5 日
- 10
王超先 生 ， 金 融工 程硕 士 ， 经 济
学、 数学 双学 士 ，10 年证 券投资
从业经 历， 具有 基金 从业 资格，
现 任 融 通 基 金 管 理 有 限 公 司 固
定收益 部总 监。 历任 深圳 发展银
行 （ 现更 名为 平安 银行 ） 债券自
营 交 易 盘 投 资 与 理 财 投 资 管 理
经理。 2012 年8 月加 入融 通基金
管理有 限公 司， 现任 融通 可转债
债券 （ 由原 融通 标普 中国 可转债
指数基 金转 型而 来） 、 融 通 债券、
融 通 四 季 添 利 债 券(LOF) 、 融 通
岁岁添 利定 期开 放债 券、 融通增融通增鑫债券型证券投资基金 2017 年第4 季度报告
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鑫债券 、 融通 增益 债券 、 融通增
裕债券 、 融通 通泰 保本 、 融通增
丰债券 、 融通 现金 宝货 币 、 融 通
稳利债 券基 金的 基金 经理 。
注：任 免日 期根 据基 金管 理人对 外披 露的 任免 日期 填写； 证券 从业 年限 以从 事证券 业务 相关
的工作 时间 为计 算标 准。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格遵 守 《证 券投 资基 金 法》 等有 关法 律法 规和 本 基金合 同的 规定 ，
本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金持 有人
谋求最 大利 益， 无损 害基 金持有 人利 益的 行为 ，本 基金投 资组 合符 合有 关法 律法规 的规 定及 基金
合同的 约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人一 直坚 持公 平对待 旗下 所有 投资 组合 的原则 ，并 制定 了相 应的 制度和 流程 ，在
授权、 研究 、决 策、 交易 和业绩 评估 等各 个环 节保 证公平 交易 制度 的严 格执 行。报 告期 内， 本基
金管理 人严 格执 行了 公平 交易的 原则 和制 度。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 报告 期内 未发 生异 常交易 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
四季度 以来 ，债 券市 场大 幅调整 ，市 场参 与者 所期 待的“ 四季 度将 迎来 债市 行情拐 点” 的预
期落空 。从 监管 政策 层面 来看， 虽然 资管 新规 本在 预期之 内， 但市 场对 相关 细则逐 步落 地的 预期
依然支 持偏 空的 逻辑 ；从 资金面 来看 ，四 季度 资金 较三季 度末 进一 步紧 张， 带动收 益率 曲线 持续
平坦化 并多 次出 现倒 挂 ； 从基本 面来 看 ， “ 地产 调 控将引 发房 价下 跌导 致地 产投资 下降 拖累 经济 、
PPI 因 基数 效应 下降 带动 工业企 业利 润增 速下 行” 的利多 预期 并未 兑现 ，经 济在四 季度 依然 保持
了韧性 。
本基金 在四 季度 投资 上以 持有债 券获 取票 息为 主， 仓位基 本没 有变 化。
展望未 来， 我们 认 为 2017 年金融 严监 管的 指导 思想 会延续 至2018 年， 货币 和 宏观审 慎双 支
柱政策 难有 实质 性放 松。 放眼基 本面 ，工 业企 业利 润增速 亮眼 、PPI 维 持高 位，导 致实 际利 率较
低难以 遏制 企业 融资 需求 。同时 ，央 行的 政策 调控 更加精 准和 温和 ，导 致货 币政策 对实 体经 济的
冲击较 小， 实体 经济 的波 动更低 ， 周 期会 延长 ，2018 年的 债市 难有 大的 趋势 性机会 ， 需 等待 实体融通增鑫债券型证券投资基金 2017 年第4 季度报告
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融资需 求下 行才 能期 待市 场反转 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.003 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 0.30% ， 业绩
比较基 准收 益率 为-1.15% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内,本 基金 不存 在 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产
净值低 于五 千万 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
2,138,666,341.92 95.16
其中： 债券
1,935,870,000.00 86.14
资产支 持证 券
202,796,341.92 9.02
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
60,000,210.00 2.67
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
9,188,007.58 0.41
8 其他资 产
39,592,169.07 1.76
9 合计
2,247,446,728.57
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 59,946,000.00 2.67
2 央行票 据 - - 融通增鑫债券型证券投资基金 2017 年第4 季度报告
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3 金融债 券 1,582,774,000.00 70.45
其中： 政策 性金 融债 1,582,774,000.00 70.45
4 企业债 券 293,150,000.00 13.05
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,935,870,000.00 86.17
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 018005 国开 1701 3,000,000 296,670,000.00 13.21
2 160203 16 国开 03 2,600,000 257,010,000.00 11.44
3 140445 14 农发 45 2,000,000 199,380,000.00 8.87
4 150410 15 农发 10 2,000,000 196,300,000.00 8.74
5 150212 15 国开 12 1,600,000 159,376,000.00 7.09
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
序号 证券代 码 证券名 称 数量（ 份） 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例(%)
1 1789185 17 建元 4 优先 1,000,000 87,920,000.00 3.91
2 1789219 17 惠益 2A1 2,000,000 44,960,000.00 2.00
3 1789247 17 和享 2A2 400,000 39,964,000.00 1.78
4 142904 东融 2 优 300,000 29,952,341.92 1.33
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 未持 有国 债期货 。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 融通增鑫债券型证券投资基金 2017 年第4 季度报告
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5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未持 有国 债期货 。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 报告 期内没 有被 监管部 门立 案调查， 没有
在 报告 编制日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚的情 形。
5.10.2 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 39,592,169.07
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 39,592,169.07
5.10.3 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 2,239,992,358.12
报告期 期间 基金 总申 购份 额 217.51
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 11,151.62
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 2,239,981,424.01
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有 资 金投 资本 基金 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
持有基 金份 额比 例达 到
或者超 过20% 的 时间 区间
期初份 额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额占
比
机构 2017-10-1~2017-12-31 2,239,978,650.72 - - 2,239,978,650.72 100.00% 融通增鑫债券型证券投资基金 2017 年第4 季度报告
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个人 - - - - - -
产品特 有风 险
当基金 份额 持有 人占 比过 于集中 时， 可能 存在 因某 单一基 金份 额持 有人 大额 赎回而 引起 基金 单位
份额净 值剧 烈波 动的 风险 及流动 性风 险。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
根据2016 年12 月 25 日 财 政部 、 国 家税 务总 局联 合 下发的 《 关于 明确 金融 、 房地产 开发 、 教
育辅助 服务 等增 值税 政策 的通知 》 （财 税 〔2016 〕140 号） 、2017 年1 月 10 日 财政部 、 国 家税 务总
局联合 下发 的 《关 于资 管 产品增 值税 政策 有关 问题 的补充 通知 》 （ 财税 〔2017 〕 2 号 ） 及 财政 部 2017
年6 月30 日发 布的 《关 于 资管产 品增 值税 有关 问题 的通知 》 （ 财税[2017]56 号） 的 通知 ， 现 明确
自2018 年1 月1 日 起， 基 金管理 人运 营公 募基 金及 资管产 品（ 以下 简称 “产 品” ） 过程 中发 生的
增值税 应税 行为 ，暂 适用 简易计 税方 法， 按 照3% 的 征收 率 缴纳 增值 税。
自2018 年1 月1 日 （含 ） 起， 本基 金管 理人 将对 旗 下存续 及新 增产 品发 生的 增值税 应税 行为
按照相 关规 定以 及税 务机 关的要 求计 算和 缴纳 增值 税税款 及附 加税 费。 前述 税款及 附加 税费 是产
品管理 、运 作和 处分 过程 中发生 的， 将由 产品 资产 承担， 从产 品资 产中 提取 缴纳， 可能 对产 品收
益水平 有所 影响 ，敬 请广 大投资 者知 悉。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
（一） 《融 通增 鑫债 券型 证券投 资基 金基 金合 同》
（二） 《融 通增 鑫债 券型 证券投 资基 金托 管协 议》
（三） 《融 通增 鑫债 券型 证券投 资基 金招 募说 明书 》及其 更新
（四） 中国 证监 会批 准融 通增鑫 债 券 型证 券投 资基 金设立 的文 件
（五） 融通 基金 管理 有限 公司业 务资 格批 件和 营业 执照
（六） 报告 期内 在指 定报 刊上披 露的 各项 公告
9.2 存 放地 点
基金管 理人 处、 基金 托管 人处。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 ，或 登陆 本基 金管 理人网 站
http://www.rtfund.com 查询。
融通增鑫债券型证券投资基金 2017 年第4 季度报告
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融 通基 金管理 有限 公司
2018 年 1 月 18 日
