融通增 益债券型证券投资 基金 2017 年第4 季度报告
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 融通基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国邮政储 蓄银行股份有限公 司
报告送 出日期：2018 年 1 月18 日 融通增 益债券型证券投资基金 2017 年第4 季度报告
第 2 页 共 10 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告中 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 邮政 储蓄 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定， 于2018 年 1 月 16 日复核
了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ，保 证复 核内 容不 存在虚 假记 载、 误导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年10 月1 日起 至2017 年 12 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 融通增 益债 券
交易代 码 002342
基金运 作方 式
契约型，本基金自《基金合同》生效之日起（包括《基金
合同》 生效 之日 ） 三 年的 期间内 封闭 运作 。 如 无特 别指明 ，
本基金的封闭期即自基金合同生效之日起至三个公历年后
对应日的前一日止，若三年后对应日的前一日为非工作日
的，相应顺延。本基金封闭期内不办理申购与赎回业务，
也不上 市交 易。 本基 金封 闭期结 束后 转为 开放 式运 作。
基金合 同生 效日 2016 年 5 月 11 日
报告期 末基 金份 额总 额 500,002,281.19 份
投资目 标
在严格控制投资风险的基础上，追求基金资产的长期稳定
增值， 力争 获取 高于 业绩 比较基 准的 投资 收益 。
投资策 略
本基金主要投资于固定收益类品种，不直接买入股票、权
证等权益类金融工具。本基金封闭期的投资组合久期与封
闭期剩余期限进行适当匹配。本基金的具体投资策略包括
资产配置策略、利率策略、信用策略、类属配置与个券选
择策略、可转换债券投资策略以及资产支持证券的投资策
略等部 分。
业绩比 较基 准 中债综 合（ 全价 ）指 数收 益率。
风险收 益特 征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品
种，其预期风险与收益高于货币市场基金，低于混合型基
金和股 票型 基金 。
基金管 理人 融通基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国邮 政储 蓄银 行股 份有 限公司 融通增 益债券型证券投资基金 2017 年第4 季度报告
第 3 页 共 10 页
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 10 月1 日 － 2017 年 12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 5,139,899.04
2.本期 利润 1,255,966.81
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0025
4.期末 基金 资产 净值 512,426,480.88
5.期末 基金 份额 净值 1.025
注：1、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额, 本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、 本 报告 所列 示的 基金 业 绩指标 不包 括持 有人 认购 或交易 基金 的各 项费 用， 计入费 用后 实际
收益水 平要 低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.29% 0.05% -1.15% 0.06% 1.44% -0.01% 融通增 益债券型证券投资基金 2017 年第4 季度报告
第 4 页 共 10 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（ 或 基金 经理小 组 ） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
王超
本 基 金 的 基 金
经 理 、 固 定 收
益部总 监
2016 年5 月
11 日
- 10
王超先 生 ， 金 融工 程硕 士 ， 经济学 、
数 学 双学 士，10 年证 券投资 从 业
经历 ， 具 有基 金从 业资 格 ， 现任融
通基金管理有限公司固定收益部
总监 。 历 任深 圳发 展银 行 （ 现更名
为平安 银行 ） 债 券自 营交 易 盘投资
与 理 财投 资 管理 经理 。2012 年 8
月加入 融通 基金 管理 有限 公司， 现
任融通 可转 债债 券 （ 由原 融 通标普
中 国可 转债 指数基 金转 型而 来 ） 、
融 通 债 券 、 融 通 四 季 添 利 债 券
(LOF) 、 融 通岁 岁添 利 定期开 放 债
券、 融通 增鑫 债券 、 融通 增 益债券 、融通增 益债券型证券投资基金 2017 年第4 季度报告
第 5 页 共 10 页
融通增 裕债 券 、 融 通通 泰 保本 、 融
通增丰 债券 、 融通 现金 宝 货币 、 融
通稳利 债券 基金 的基 金经 理。
注：任 免日 期根 据基 金管 理人对 外披 露的 任免 日期 填写； 证券 从业 年限 以从 事证券 业务 相关
的工作 时间 为计 算标 准。
4.2 管理人 对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情 况的 说明
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格遵 守 《证 券投 资基 金 法》 等有 关法 律法 规和 本 基金合 同的 规定 ，
本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金持 有人
谋求最 大利 益， 无损 害基 金持有 人利 益的 行为 ，本 基金投 资组 合符 合有 关法 律法规 的规 定及 基金
合同的 约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人一 直坚 持公 平对待 旗下 所有 投资 组合 的原则 ，并 制定 了相 应的 制度和 流程 ，在
授权、 研究 、决 策、 交易 和业绩 评估 等各 个环 节保 证公平 交易 制度 的严 格执 行。报 告期 内， 本基
金管理 人严 格执 行了 公平 交易的 原则 和制 度。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 报告 期内 未发 生异 常交易 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
四季度 以来 ，债 券市 场大 幅调整 ，市 场参 与者 所期 待的“ 四季 度将 迎来 债市 行情拐 点” 的预
期落空 。从 监管 政策 层面 来看， 虽然 资管 新规 本在 预期之 内， 但市 场对 相关 细则逐 步落 地的 预期
依然支 持偏 空的 逻辑 ；从 资金面 来看 ，四 季度 资金 较三季 度末 进一 步紧 张， 带动收 益率 曲线 持续
平坦化 并多 次出 现倒 挂 ； 从基本 面来 看 ， “ 地产 调 控将引 发房 价下 跌导 致地 产投资 下降 拖累 经济 、
PPI 因 基数 效应 下降 带动 工业企 业利 润增 速下 行” 的利多 预期 并未 兑现 ，经 济在四 季度 依然 保持
了韧性 。
本基金 组合 保持 了稳 定， 在四季 度适 度参 与了 利率 债波段 投资 。
展望未 来， 我们 认 为 2017 年金融 严监 管的 指导 思想 会延续 至2018 年， 货币 和 宏观审 慎双 支
柱政策 难有 实质 性放 松。 放眼基 本面 ，工 业企 业利 润增速 亮眼 、PPI 维 持高 位，导 致实 际利 率较
低难以 遏制 企业 融资 需求 。同时 ，央 行的 政策 调控 更加精 准和 温和 ，导 致货 币政策 对实 体经 济的
冲击较 小， 经济 数据 的波 动性有 可能 更低 ， 传 统的 经济周 期可 能会 延长 ，2018 年的 债市 难有 大的
趋势性 机会 ，需 等待 实体 融资需 求下 行才 能期 待市 场反转 。
融通增 益债券型证券投资基金 2017 年第4 季度报告
第 6 页 共 10 页
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.025 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 0.29% ， 业绩
比较基 准收 益率 为-1.15% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内,本 基金 不存 在 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产
净值低 于五 千万 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
567,455,118.80 97.03
其中： 债券
554,385,118.80 94.80
资产支 持证 券
13,070,000.00 2.23
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
8,003,936.37 1.37
8 其他资 产
9,366,080.13 1.60
9 合计
584,825,135.30
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - - 融通增 益债券型证券投资基金 2017 年第4 季度报告
第 7 页 共 10 页
4 企业债 券 184,336,531.90 35.97
5 企业短 期融 资券 175,065,500.00 34.16
6 中期票 据 194,541,500.00 37.96
7 可转债 （可 交换 债） 441,586.90 0.09
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 554,385,118.80 108.19
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 011769019
17 鲁 国资
SCP003
300,000 30,048,000.00 5.86
2 011763016 17 首钢 SCP010 300,000 30,021,000.00 5.86
3 101373003
13 豫 煤化
MTN001
300,000 29,982,000.00 5.85
4 136533 G16 能新 1 300,000 29,121,000.00 5.68
5 101455022
14 祁 连山
MTN001
200,000 20,284,000.00 3.96
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
序号 证券代 码 证券名 称 数量（ 份） 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例(%)
1 1689220 16 丰耀 1B 100,000 9,904,000.00 1.93
2 1689219 16 丰耀 1A 200,000 3,166,000.00 0.62
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 未持 有国 债期货 。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未持 有国 债期货 。 融通增 益债券型证券投资基金 2017 年第4 季度报告
第 8 页 共 10 页
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 报告 期内没 有被 监管部 门立 案调查， 没有
在 报告 编制日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚的情 形。
5.10.2 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 10,598.20
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 9,355,481.93
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 9,366,080.13
5.10.3 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 500,002,281.19
报告期 期间 基金 总申 购份 额 -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 500,002,281.19
注：本 基金 的封 闭期 为自 《基金 合同 》生 效之 日起 （包括 《基 金合 同》 生效 之日） 三年 的时
间，封 闭期 内不 办理 申购 与赎回 业务 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资者
类别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
持有基 金份 额比 例达
到或者 超 过20% 的时
间区间
期初份 额
申
购
份
额
赎
回
份
额
持有份 额
份额占
比
机构 2017-10-1~2017-12-31 499,999,000.00 - - 499,999,000.00 100.00% 融通增 益债券型证券投资基金 2017 年第4 季度报告
第 9 页 共 10 页
个人 - - - - - -
产品特 有风 险
当基金 份额 持有 人占 比过 于集中 时， 可能 存在 因某 单一基 金份 额持 有人 大额 赎回而 引起 基金 单位
份额净 值剧 烈波 动的 风险 及流动 性风 险。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
根据2016 年12 月 25 日 财 政部 、 国 家税 务总 局联 合 下发的 《 关于 明确 金融 、 房地产 开发 、 教
育辅助 服务 等增 值税 政策 的通知 》 （财 税 〔2016 〕140 号） 、2017 年1 月 10 日 财政部 、 国 家税 务总
局联合 下发 的 《关 于资 管 产品增 值税 政策 有关 问题 的补充 通知 》 （ 财税 〔2017 〕 2 号 ） 及 财政 部 2017
年6 月30 日发 布的 《关 于 资管产 品增 值税 有关 问题 的通知 》 （ 财税[2017]56 号） 的 通知 ， 现 明确
自2018 年1 月1 日 起， 基 金管理 人运 营公 募基 金及 资管产 品（ 以下 简称 “产 品” ） 过程 中发 生的
增值税 应税 行为 ，暂 适用 简易计 税方 法， 按 照3% 的 征收 率 缴纳 增值 税。
自2018 年1 月1 日 （含 ） 起， 本基 金管 理人 将对 旗 下存续 及新 增产 品发 生的 增值税 应税 行为
按照相 关规 定以 及税 务机 关的要 求计 算和 缴纳 增值 税税款 及附 加税 费。 前述 税款及 附加 税费 是产
品管理 、运 作和 处分 过程 中发生 的， 将由 产品 资产 承担， 从产 品资 产中 提取 缴纳， 可能 对产 品收
益水平 有所 影响 ，敬 请广 大投资 者知 悉。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
（一） 《融 通增 益债 券型 证券投 资基 金基 金合 同》
（二） 《融 通增 益债 券型 证券投 资基 金托 管协 议》
（三） 《融 通增 益债 券型 证券投 资基 金招 募说 明书 》及其 更新
（四） 中国 证监 会批 准融 通增益 债 券 型证 券投 资基 金设立 的文 件
（五） 融通 基金 管理 有限 公司业 务资 格批 件和 营业 执照
（六） 报告 期内 在指 定报 刊上披 露的 各项 公告
9.2 存 放地 点
基金管 理人 处、 基金 托管 人住所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 ，或 登陆 本基 金管 理人网 站
http://www.rtfund.com 查询。
融通增 益债券型证券投资基金 2017 年第4 季度报告
第 10 页 共 10 页
融 通基 金管理 有限 公司
2018 年 1 月 18 日
