融 通 增 利 债 券 型证 券 投 资 基 金
2017 年第4 季 度报 告
2017 年 12 月 31 日
基金管理人： 融通 基 金 管 理 有 限公 司
基金托管人： 中信 银 行 股 份 有 限公 司
报告送出日期：2018 年 1 月 18 日 融通增利债券型证券投资基金 2017 年第4 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告中 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中信 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 1 月 15 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年10 月1 日起 至2017 年 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简 称 融通增 利债 券
交易代 码 002579
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 4 月 1 日
报告期 末基 金份 额总 额 989,521,125.48 份
投资目 标
本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ， 力 争获 得高 于业 绩比较 基准 的投
资收益 。
投资策 略
本基金 的具 体投 资策 略包 括资产 配置 策略 、利 率策 略、信 用策 略、
类属配 置与 个券 选择 策略 以及资 产支 持证 券的 投资 策略等 部分 。
业绩比 较基 准 中债综 合全 价（ 总值 ）指 数
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 长期平 均预 期风 险和 预期 收益率 低于 股票
型基金 、混 合型 基金 ，高 于货币 市场 基金 。
基金管 理人 融通基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中信银 行股 份有 限公 司
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 10 月1 日 － 2017 年 12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 7,309,990.91
2.本期 利润 3,423,188.71
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0035 融通增利债券型证券投资基金 2017 年第4 季度报告
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4.期末 基金 资产 净值 990,131,193.15
5.期末 基金 份额 净值 1.001
注：1、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额, 本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、 本 报告 所列 示的 基金 业 绩指标 不包 括持 有人 认购 或交易 基金 的各 项费 用， 计入费 用后 实际
收益水 平要 低于 所列 数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.40% 0.04% -1.15% 0.06% 1.55% -0.02%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
融通增利债券型证券投资基金 2017 年第4 季度报告
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
黄浩
荣
本基
金的
基金
经理
2017 年 7
月29 日
- 4
黄浩荣 先生 ，厦 门大 学管 理学硕 士，4 年证
券投资 从业 经历 ， 具 有基 金从业 资格 。2014
年6 月 加入 融通 基金 管理 有限公 司， 历任 固
定收益 部固 定收 益研 究员 ， 现任 融通 易支 付
货币、 融通 汇财 宝货 币 （ 由原融 通七 天理 财
债 券 转 型 而 来） 、 融 通 通源短 融 债 券 、 融 通
增 利 债 券 、 融 通 通 安 债 券 、 融 通 通 福 债 券
（LOF） （由 原融 通通 福分 级债券 转型 而来 ） 、
融通通 和债 券、 融通 通祺 债券、 融通 通宸 债
券、 融 通通 玺债 券、 融通 通穗债 券基 金的 基
金经理 。
注：任 免日 期根 据基 金管 理人对 外披 露的 任免 日期 填写； 证券 从业 年限 以从 事证券 业务 相关
工作的 时间 为计 算标 准。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格遵 守 《证 券投 资基 金 法》 等有 关法 律法 规和 本 基金合 同的 规定 ，
本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金持 有人
谋求最 大利 益， 无损 害基 金持有 人利 益的 行为 ，本 基金投 资组 合符 合有 关法 律法规 的规 定及 基金
合同的 约定 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
本基金 管理 人一 直坚 持公 平对待 旗下 所有 投资 组合 的原则 ，并 制定 了相 应的 制度和 流程 ，在
授权、 研究 、决 策、 交易 和业绩 评估 等各 个环 节保 证公平 交易 制度 的严 格执 行。报 告期 内， 本基
金管理 人严 格执 行了 公平 交易的 原则 和制 度。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
本基金 报告 期内 未发 生异 常交易 。
4.4 报告期内基金投资策 略和 运作分析
四季度 国内 经济 表现 延续 之前稳 定态 势， 10 月、 11 月规模 以上 工业 增加 值同 比为6.2% 、 6.1% ，融通增利债券型证券投资基金 2017 年第4 季度报告
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连续两 个月 回落 ，考 虑到 期间限 产停 工因 素影 响， 实际经 济供 需韧 性仍 然较 强，信 贷、 社融 数据
较好， 不过 从房 地产 开发 投资和 广义 财政 支出 数据 上看， 房地 产投 资和 基建 对经济 支撑 后续 存在
回落迹 象。 海外 方面 ， 全 球主要 经济 体经 济进 一步 回暖，11 月出 口交 货值 增 速提振 ， 加 上 12 月
发达经 济 体PMI 初 值数 据 继续改 善， 显示 外需 仍然 维持强 劲。 政策 面上 ，10 月份十 九大 召开 后，
各项金 融监 管政 策政 策开 始陆续 出台 ， 央 行在 公开 市场投 放愈 加谨 慎， 非银 和中小 银行 资金 偏紧 。
随着美 联储 货币 政策 调整，12 月份 央行 货币 政策 操 作上调 逆回 购、MLF 利率5BP ，此 前央 行已 分
别于2 月、3 月 小幅 上调 逆回购 、MLF 利 率各10BP 。在基 本面 平稳 、货 币中 性偏紧 、监 管政 策趋
严的情 况下 ，债 券市 场继 续承压 ，短 期资 产收 益率 有所抬 升， 长短 利率 债则 出现大 幅上 行。
本基金 在四 季度 降低 了组 合久期 和杠 杆水 平， 总体 仓位水 平略 有降 低。
展望未 来一 段时 间， 随着 房地产 和基 建趋 于弱 势， 内需稳 中走 弱， 但同 时海 外经济 外需 保持
较强增 长， 国内 经济 增长 或许仍 能保 持稳 健。 货币 市场资 金在 央行 中性 货币 政策下 ，资 金水 平仍
有上行 压力 ，但 同时 通过 《自动 质押 融资 业务 管理 办法》 、允 许临 时动 用准 备金等 安排 ，熨 平流
动性扰 动。 债券 配置 价值 逐渐显 现， 但短 期内 难以 看到收 益率 大幅 下行 空间 。本基 金将 继续 维持
现有组 合久 期， 保持 一定 流动性 水平 ，同 时关 注政 策及经 济变 化， 择机 调整 仓位组 合。
4.5 报告期内基金的业绩 表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.001 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 0.40% ， 业绩
比较基 准收 益率 为-1.15% 。
4.6 报告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明
本报告 期内,本 基金 不存 在 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产
净值低 于五 千万 的情 形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
1,283,781,652.60 96.82
其中： 债券
1,283,781,652.60 96.82
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - - 融通增利债券型证券投资基金 2017 年第4 季度报告
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5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
14,073,885.02 1.06
8 其他资 产
28,108,200.07 2.12
9 合计
1,325,963,737.69
100.00
5.2 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 3,495,100.00 0.35
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 209,725,000.00 21.18
其中： 政策 性金 融债 209,725,000.00 21.18
4 企业债 券 175,038,352.60 17.68
5 企业短 期融 资券 120,020,000.00 12.12
6 中期票 据 146,684,200.00 14.81
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 482,160,000.00 48.7
9 其他 146,659,000.00
14.81
10 合计 1,283,781,652.60 129.66
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元 ）
占基金 资产 净
值比例 （% ）
1 170204 17 国开 04 1,000,000 99,800,000.00 10.08
2 140161 16 辽宁 09 1,000,000 98,250,000.00 9.92
3 170203 17 国开 03 900,000 89,937,000.00 9.08
4 111791720 17 九台 农村 商业 银行CD008 500,000 47,705,000.00 4.82
5 011760107 17 山 东海 洋SCP001 400,000 40,008,000.00 4.04
5.4 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名资产支持证 券投 资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.7 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.7.1 本期国债期货投资政 策
本基金 本报 告期 未持 有国 债期货 。 融通增利债券型证券投资基金 2017 年第4 季度报告
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5.7.2 报告期末本基金投资 的国 债期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.7.3 本期国债期货投资评 价
本基金 本报 告期 未持 有国 债期货 。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1
本基金投资的前十名 证券 的发行主体报告期内 没有 被监管部门立案调查， 没 有在报告编制
日前一年内受到公开 谴责 、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资的前十名 股票 未超出本基金合同规 定的 备选股票库。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 18,652.58
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 28,089,547.49
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 28,108,200.07
5.8.4 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 989,517,042.52
报告期 期间 基金 总申 购份 额 14,001.86
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 9,918.90
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 989,521,125.48
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
本 报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。 融通增利债券型证券投资基金 2017 年第4 季度报告
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§8 影响投资者决策的其 他重 要信息
8.1 报告期内单一投资者 持有 基金份额比例达到或 超过20%的情况
投
资
者
类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序
号
持有基 金份 额比 例达 到
或者超 过20% 的 时间 区
间
期初
份额
申
购
份
额
赎
回
份
额
持有份 额
份额占
比
机
构
1 2017-10-01~2017-12-31 989,498,858.27 - - 989,498,858.27 100.00%
个
人
- - - - - - -
产品特 有风 险
当基金份额持 有人占比 过 于集中时，可 能存在因 某 单一基金份额 持有人大 额 赎回而引起 基金单位
份额净 值剧 烈波 动的 风险 及流动 性风 险。
8.2 影响投资者决策的其 他重 要信息
根据 2016 年 12 月 25 日 财 政部 、 国 家税 务总 局联 合 下发的 《 关于 明确 金融 、 房地产 开发 、 教
育辅助 服务 等增 值税 政策 的通知 》 （财 税 〔2016 〕140 号） 、2017 年 1 月 10 日 财政部 、 国 家税 务总
局联合 下发 的 《关 于资 管 产品增 值税 政策 有关 问题 的补充 通知 》 （ 财税 〔2017 〕 2 号 ） 及 财政 部 2017
年 6 月 30 日发 布的 《关 于 资管产 品增 值税 有关 问题 的通知 》 （ 财税[2017]56 号 ）的通 知， 现明 确
自 2018 年 1 月 1 日 起， 基 金管理 人运 营公 募基 金及 资管产 品 （ 以下 简称 “产品 ” ） 过 程中 发生 的增
值税应 税行 为， 暂适 用简 易计税 方法 ，按 照 3% 的征 收率缴 纳增 值税 。
自 2018 年 1 月 1 日 （含 ） 起， 本基 金管 理人 将对 旗 下存续 及新 增产 品发 生的 增值税 应税 行为
按照相关规定 以及税务 机 关的要求计算 和缴纳增 值 税税款及附加 税费。前 述 税款及附加 税费是产
品管理、运作 和处分过 程 中发生的，将 由产品资 产 承担，从产品 资产中提 取 缴纳，可能 对产品收
益水平 有所 影响 ，敬 请广 大投资 者知 悉。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（一） 《融 通增 利债 券型 证券投 资基 金基 金合 同》 融通增利债券型证券投资基金 2017 年第4 季度报告
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（二） 《融 通增 利债 券型 证券投 资基 金托 管协 议》
（三） 《融 通增 利债 券型 证券投 资基 金招 募说 明书 》及其 更新
（四） 中国 证监 会批 准融 通增利 债券 型证 券投 资基 金设立 的文 件
（五） 融通 基金 管理 有限 公司业 务资 格批 件和 营业 执照
（六） 报告 期内 在指 定报 刊上披 露的 各项 公告
9.2 存放地点
基金管 理人 、基 金托 管人 处。
9.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件,或 登陆 本基 金管 理 人网站
www.rtfund.com 查 询。
融通基金管理有限公 司
2018 年 1 月 18 日
