融 通 国 企 改 革 新机 遇 灵 活 配 置 混合 型 证 券 投 资 基金
2017 年第4 季 度报 告
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 融通基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年 1 月18 日 融通国企改革新机遇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告中 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2018 年 1 月 16 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报 告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年10 月1 日起 至2017 年 12 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 融通国 企改 革新 机遇 灵活 配置混 合
交易代 码 002612
前端交 易代 码 002612
后端交 易代 码 002613
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年9 月20 日
报告期 末基 金份 额总 额 46,289,733.16 份
投资目 标
本基金 精选 国企 改革 相关 的优质 上市 公司 进行 投资 ， 分享中 国国 企改
革及相 关行 业 、 上 市公 司 发展过 程中 的投 资机 会 ， 在严格 控制 风险 的
前提下 ，力 争实 现基 金资 产的长 期稳 健增 值。
投资策 略
本基金 的资 产配 置策 略主 要是通 过对 宏观 经济 周期 运行规 律的 研究 ，
基于定 量与 定性 相结 合的 宏观及 市场 分析 ，确 定组 合中股 票、 债券 、
货币市 场工 具及 其他 金融 工具的 比例 ，规 避系 统性 风险。
业绩比 较基 准
中证国 有企 业改 革指 数收 益率×50%+ 中债 综合 全价 （总 值 ） 指 数收 益
率×50 %
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预 期收益 及预 期风 险水 平高 于债券 型基 金和
货币市 场基 金 ， 但 低于 股 票型基 金 ， 属 于中 等预 期 收益和 预期 风险 水
平的投 资品 种。
基金管 理人 融通基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
融通国企改革新机遇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 10 月1 日 － 2017 年 12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 2,739,965.26
2.本期 利润 2,288,483.62
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0405
4.期末 基金 资产 净值 48,189,371.84
5.期末 基金 份额 净值 1.041
注：1、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额, 本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、 本 报告 所列 示的 基金 业 绩指标 不包 括持 有人 认购 或交易 基金 的各 项费 用， 计入费 用后 实际
收益水 平要 低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基 准
收益率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 2.66% 0.88% 1.36% 0.34% 1.30% 0.54% 融通国企改革新机遇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
注：本 基金 的建 仓期 为自 合同生 效日 起6 个月 ，至 建仓期 结束 ，各 项资 产配 置比例 符合 合同
约定。
融通国企改革新机遇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（ 或 基金 经理小 组 ） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
何天
翔
本基金的
基金经理
2016 年 9
月23 日
- 9
何天翔 先生 ， 厦门 大学 经 济学硕 士 、 安 徽
大学理 学学 士，9 年证 券 投资从 业经 历，
具有基 金从 业资 格。 曾 就 职于华 泰联 合证
券有限 公司 任金 融工 程分 析师。2010 年3
月加入 融通 基金 管理 有限 公司， 历 任金 融
工程研 究员 、 专户 投资 投 资经理 ， 现任 融
通深 证100 指数 、 融通 军 工分级 、 融通 证
券分级 、 融通 中证 大农 业 指数基 金 （LOF ）
（由原融通中证大农业指数分级证券投
资基金转型而来） 、融通新趋势灵活配置
混合、融通国企改革新机遇灵活配置混
合、融通通瑞债券、融通人工智能指数
（LOF ）基 金的 基金 经理 。
彭炜
本基金
的基金
经理
2017 年12
月5 日
- 5
彭炜先生， 上 海交 通大 学 管理学 硕士 、 工
学学士 ，5 年 证券 投资 从 业经历 ，具 有基
金从业 资格 。2012 年 4 月 加入融 通基 金 ，
历任建 筑建 材 、 房 地产 、 钢铁煤 炭行 业研
究员， 周期 行业 组长 。现 任融通 中国 风 1
号灵活 配置 混合、 融通 国 企改革 新机 遇灵
活配置 混合 基金 的基 金经 理。
商小
虎
本基金
的基金
经理 、 投
资总监
2016 年 9
月20 日
2017 年12
月5 日
16
商小虎 先生 ，上 海社 会科 学院经 济学 博
士、 澳门 大学 及上 海社 会 科学院 经济 学硕
士、 复旦 大学 经济 学学 士 ， 美 国特 许金 融
分析师 （CFA）， 16 年证 券 投资从 业经 历 ，
具有基 金从 业资 格， 曾 任 融通基 金管 理有
限公司 投资 总监。 历任 日 本东京 三菱 银行
旗下和 昇证 券公 司行 业分 析员、 上 海国 际
集团 （原 上海 国有 资产 经 营有限 公司 ） 投
资经理、 上海 国际 集团 香 港子公 司副 总经
理、 中银 国际 证券 公司 资 产管理 部副 总经
理。 2015 年 1 月加 入融 通 基金管 理有 限公
司， 曾任 融通 跨界 成长 灵 活配置 混合 、 融
通中国 风1 号灵 活配 置混 合、 融通 新消 费
灵活配 置混 合、 融 通国 企 改革新 机遇 灵活
配置混 合、 融 通沪 港深 智 慧生活 灵活 配置
混合基 金的 基金 经理 。
注：任 免日 期根 据基 金管 理人对 外披 露的 任免 日期 填写； 证券 从业 年限 以从 事证券 业务 相关融通国企改革新机遇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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的工作 时间 为计 算标 准。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格遵 守 《证 券投 资基 金 法》 等有 关法 律法 规和 本 基金合 同的 规定 ，
本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金持 有人
谋求最 大利 益， 无损 害基 金持有 人利 益的 行为 ，本 基金投 资组 合符 合有 关法 律法规 的规 定及 基金
合同的 约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人一 直坚 持公 平对待 旗下 所有 投资 组合 的原则 ，并 制定 了相 应的 制度和 流程 ，在
授权、 研究 、决 策、 交易 和业绩 评估 等各 个环 节保 证公平 交易 制度 的严 格执 行。报 告期 内， 本基
金管理 人严 格执 行了 公平 交易的 原则 和制 度。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 报告 期内 未发 生异 常交易 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
伴随宏 观经 济数 据的 小幅 改善， 市场 对宏 观经 济的 韧性逐 步在 向上 修复 ，叠 加进入 到四 季度
由于环 保限 产等 因素 对中 上游产 业的 阶段 性供 给侧 改革， 故本 基金 配置 的方 向依然 维持 在相 关的
中上游 周期 制造 业， 如钢 铁、建 材、 煤炭 等板 块上 积极布 局； 以及 包括 与整 体经济 活动 活跃 度相
关性较 高的 ，且 未来 存在 进一步 提价 空间 的部 分消 费品子 行业 ，如 酒店 、白 酒、医 药、 大众 消费
品等； 另外 部分 优质 成长 股也已 逐步 进入 基本 面趋 势与估 值匹 配的 范围 ，未 来自下 而上 精选 优质
成长股 的配 置将 是本 基金 一个重 点方 向 。 目 前从 整 体结构 来看 ， 本基 金将 继 续维持 在周 期 、 消 费、
成长方 向做 相对 均衡 配置 的风格 ，并 在仓 位上 维持 偏中高 仓位 的积 极状 态。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.041 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 2.66% ， 业绩
比较基 准收 益率 为1.36% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内,本 基金 不存 在 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产
净值低 于五 千万 的情 形。 融通国企改革新机遇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 43,847,163.58 89.88
其中： 股票
43,847,163.58 89.88
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
4,886,813.00 10.02
8 其他资 产
50,041.99 0.10
9 合计
48,784,018.57
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 31,865,450.58 66.13
D
电力、 热力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 1,366,883.00 2.84
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 1,704,912.00 3.54
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 1,237,556.00 2.57
J 金融业 3,099,456.00 6.43
K
房地产 业
3,531,546.00 7.33
L
租赁和 商务 服务 业
1,041,360.00 2.16
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- - 融通国企改革新机遇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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S 综合 - -
合计 43,847,163.58 90.99
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（%）
1 600887 伊利股 份 97,218 3,129,447.42 6.49
2 600622 光大嘉 宝 154,100 2,769,177.00 5.75
3 600801 华新水 泥 154,700 2,185,911.00 4.54
4 000789 万年青 201,700 2,119,867.00 4.40
5 600176 中国巨 石 121,100 1,972,719.00 4.09
6 002110 三钢闽 光 98,300 1,901,122.00 3.95
7 300630 普利制 药 23,900 1,829,784.00 3.80
8 600754 锦江股 份 52,800 1,704,912.00 3.54
9 002294 信立泰 33,600 1,518,384.00 3.15
10 600782 新钢股 份 229,200 1,508,136.00 3.13
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资
明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。 融通国企改革新机遇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
在法律 法规 允许 的范 围内 ，本基 金可 基于 谨慎 原则 运用股 指期 货等 相关 金融 衍生工 具对 基金
投资组 合进 行管 理， 以套 期保值 为目 的， 对冲 系统 性风险 和某 些特 殊情 况下 的流动 性风 险， 提高
投资效 率。 本基 金主 要采 用流动 性好 、交 易活 跃的 衍生品 合约 ，通 过多 头或 空头套 期保 值等 策略
进行套 期保 值操 作。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 未持 有国 债期货 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未持 有国 债期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 报告 期内没 有被 监管部 门立 案调查 ，没
有 在报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形 。
5.11.2 本 基金 投资的 前十 名股票 未超 出本基 金合 同规定 的备 选股票 库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 46,580.06
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,361.55
5 应收申 购款 2,100.38
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 50,041.99
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。 融通国企改革新机遇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 79,253,060.98
报告期 期间 基金 总申 购份 额 2,884,560.25
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 35,847,888.07
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 46,289,733.16
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基 金份 额变动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 0
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 1,930,501.93
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 1,930,501.93
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例（% ） 4.17
7.2 基金管理人运用固有 资金 投资本基金交易明细
序号 交易方 式 交易日 期 交易份 额（ 份 ） 交易金 额（ 元） 适用费 率
1 直销申 购 2017/12/5 1,930,501.93 2，000,000.00 0
合计
1,930,501.93 2，000,000.00 0
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
根据2016 年12 月 25 日 财 政部 、 国 家税 务总 局联 合 下发的 《 关于 明确 金融 、 房地产 开发 、 教
育辅助 服务 等增 值税 政策 的通知 》 （ 财税 〔2016 〕140 号） 、2017 年1 月10 日财政 部、 国家 税务
总局联 合下 发的 《关 于资 管产品 增值 税政 策有 关问 题的补 充通 知》 （财 税〔2017 〕2 号 ）及 财政
部2017 年6 月30 日 发布 的 《关 于资 管产 品增 值税 有关问 题的 通知 》 （ 财税[2017]56 号） 的通 知，
现明确 自2018 年1 月1 日 起， 基金 管理 人运 营公 募 基金及 资管 产品 （ 以下 简 称 “产品 ” ） 过程 中
发生的 增值 税应 税行 为， 暂适用 简易 计税 方法 ，按 照 3% 的征 收率 缴纳 增值 税 。
自2018 年1 月1 日 （含 ） 起， 本基 金管 理人 将对 旗 下存续 及新 增产 品发 生的 增值税 应税 行为
按照相 关规 定以 及税 务机 关的要 求计 算和 缴纳 增值 税税款 及附 加税 费。 前述 税款及 附加 税费 是产
品管理 、运 作和 处分 过程 中发生 的， 将由 产品 资产 承担， 从产 品资 产中 提取 缴纳， 可能 对产 品收融通国企改革新机遇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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益水平 有所 影响 ，敬 请广 大投资 者知 悉。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
（一） 中国 证监 会批 准融 通国企 改革 新机 遇灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金设 立的文 件
（二） 《融 通国 企改 革新 机遇灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金基 金合 同》
（三） 《融 通国 企改 革新 机遇灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金托 管协 议》
（四） 《融 通国 企改 革新 机遇灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金招 募说 明书 》及 其更新
（五） 融通 基金 管理 有限 公司业 务资 格批 件和 营业 执照
（六） 报告 期内 在指 定报 刊上披 露的 各项 公告
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件,或 登陆 本基 金管 理 人网站
www.rtfund.com 查 询。
融 通基 金管理 有限 公司
2018 年 1 月 18 日
