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德邦现金宝A(003506)

德邦货币:2017年第四季度报告查看PDF公告

 
 
德 邦 现 金 宝交 易 型 货 币市 场 基 金 
2017 年第4 季度报告 
 
2017 年12 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 德邦基金管 理有限公司 
基金托 管人: 国泰君安证 券股份有限公司 
报告送 出日期:2018 年 1 月18 日 
 
 
 德邦现金宝 2017 年第 4 季度报 告 
第 2 页 共 15 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 国泰 君安 证券 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于2018 年 1 月 17 日复 核了 本 报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的原 则管 理和 运用基 金资 产, 但 不保 证基 金一 定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2017 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。 §2 基金产 品概况 基金简 称 德邦现 金宝 场内简 称 德邦货 币 基金主 代码 511760 交易代 码 511760 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2016 年11 月 28 日 报告期 末基 金份 额总 额 31,462,931.72 份 投资目 标 在严格 控制 基金 资产 风险 、保持 基金 资产 高流 动性 的 前提下 ,力 争实 现超 越业 绩比较 基准 的投 资回 报。 投资策 略 本基金 在保 持组 合高 度流 动性的 前提 下, 在对 国内 外 宏观经 济运 行、 金融 市场 运行、 资金 流动 格局 、货 币 市场收 益率 曲线 形态 等各 方面的 分析 的基 础上 ,科 学 预计未 来利 率走 势, 择优 筛选并 优化 配置 投资 范围 内 的各种 金融 工具 ,进 行积 极的投 资组 合管 理。 业绩比 较基 准 七天通 知存 款利 率( 税后 ) 风险收 益特 征 本基金 为货 币市 场基 金, 是证券 投资 基金 中的 低风 险 品种。 本基 金的 预期 风险 和 预期收 益低 于股 票型 基金 、 混合型 基金 、债 券型 基金 。 基金管 理人 德邦基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 国泰君 安证 券股 份有 限公 司 下属 分 级基 金的 基金 简称 德邦现 金 宝 A 德邦现 金 宝B 德邦货 币 下属分 级基 金的 交易 代码 003506 003507 511760 报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 38,740.50 份 30,773,041.92 份 651,149.30 份 德邦现金宝 2017 年第 4 季度报 告 第 3 页 共 15 页





§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2017 年 10 月1 日 - 2017 年 12 月31 日 ) 德邦现 金 宝A 德邦现 金 宝B 德邦货 币 1. 本期已 实现 收益 267.09 207,547.16 4,198.99 2.本 期利 润 267.09 207,547.16 4,198.99 3.期 末基 金资 产净 值 38,740.50 30,773,041.92 651,149.30 注:1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 ( 不含 公 允价值 变动 收益) 扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益,由 于货 币市 场基 金采用 摊余 成本 法核 算, 因此, 公允 价值 变动 收益 为零, 本期 已实 现收 益和 本期利 润的 金额 相 等 。 2、 上述 基金 业绩 指标 不包 括基金 份额 持有 人认 购或 交易基 金的 各项 费用 , 计 入费用 后实 际收 益 水 平要低 于所 列数 字。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 德邦现金宝 A 阶段 净值收 益 率① 净值收 益率 标 准差② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ① -③ ②-④ 过 去 三 个 月 0.6086% 0.0021% 0.3403% 0.0000% 0.2683% 0.0021% 注:本 基金 的业 绩比 较基 准为七 天通 知存 款利 率( 税后) 德邦现金宝 B 阶段 净值收 益率 ① 净值收 益率 标 准差② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ① -③ ②-④ 过 去 三 个 月 0.6696% 0.0021% 0.3403% 0.0000% 0.3293% 0.0021% 注:本 基金 的业 绩比 较基 准为七 天通 知存 款利 率( 税后) 德邦货币 德邦现金宝 2017 年第 4 季度报 告 第 4 页 共 15 页


阶段 净值收 益率 ① 净值收 益率 标 准差② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ① -③ ②-④ 过 去 三 个 月 0.4833% 0.0021% 0.3403% 0.0000% 0.1430% 0.0021% 注:本 基金 的业 绩比 较基 准为七 天通 知存 款利 率( 税后) 3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 德邦现金宝 2017 年第 4 季度报 告 第 5 页 共 15 页


德邦现金宝 2017 年第 4 季度报 告 第 6 页 共 15 页


注: 本基 金的 基金 合同 生 效日 为2016 年11 月28 日 , 基 金合 同生 效日 至报 告 期期末 , 本基 金运 作 时间已 满1 年。 本基 金的 建仓期 为 6 个月 ,建 仓期 结束时 各项 资产 配置 比例 符合本 基金 基金 合同 规定。 图示 日期 为2016 年 11 月28 日至 2017 年12 月 31 日。 §4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 张铮烁 固定收益 部总监助 理、 本 基金 的基金经 2016 年 11 月 28 日 - 10 年 硕士,2007 年 7 月至2010 年 7 月在中 诚信 国际 信用 评级 有 限责任公司评级部担任分析 师、项 目经 理,2010 年 8 月德邦现金宝 2017 年第 4 季度报 告 第 7 页 共 15 页


理、 德 邦德 信中证中 高收益企 债指数证 券投资基 金(LOF)、 德邦德利 货币市场 基金、 德邦 增利货币 市场基 金、 德邦如意 货币市场 基金、 德邦 纯债9 个月 定期开放 债券型证 券投资基 金的基金 经理。 至 2015 年 5 月在 安邦 资产 管 理有限责任公司固定收益部 担任投 资经 理。2015 年 11 月 加入德 邦基 金管 理有 限公 司, 现任本公司固定收益部总监 助理、 基金 经理 。 丁孙楠 本基金的 基金经 理、 德邦德信 中证中高 收益企债 指数证券 投资基金 (LOF) 、 德 邦新添利 2017 年1 月 24 日 - 6 年 硕士,2010 年 6 月至2013 年 8 月担任 中国 人保 资产 管理 股 份有限公司组合管理部投资 经理助 理; 2013 年9 月至2015 年 3 月担任上海银行资产管 理 部 投 资 交 易 岗 。2016 年 1 月加入德邦基金管理有限公 司, 任 职于 投资 研究 部, 现 任 本公司 基金 经理 。 德邦现金宝 2017 年第 4 季度报 告 第 8 页 共 15 页


债券型证 券投资基 金、 德 邦如 意货币市 场基金的 基金经 理。 注:1 、 任 职日 期和 离任 日 期一般 情况 下指 公司 作出 决定之 日 ; 若 该基 金经 理 自基金 合同 生效 日起 即任职 ,则 任职 日期 为基 金合同 生效 日。 2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。 4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 等有 关法 律法 规及 基金合 同、 基金 招募说 明书 等有 关基 金法 律文件 的规 定, 以取 信于 市场、 取信 于社 会投 资公 众为宗 旨, 本着 诚实 信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产, 在控 制风险 的前 提下 ,为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益。 在本 报告 期内 ,基 金运作 合法 合规 ,无 损害 基金份 额持 有人 利益 的行 为。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 报告期 内, 本基 金管 理人 严格按 照《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》及 公司 内部相 关制 度规 定, 从研 究分析 、投 资决 策、 交易 执行、 事后 监控 等环 节严 格把关 ,通 过系 统和 人工等 方式 在各 个环 节严 格控制 交易 公平 执行 , 未发 现不同 投资 组合 之间 存在 非公平 交易 的 情 况 。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 报告期 内, 本基 金未 发现 参与交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证 券当日 成交 量 的5% 的情 况 。本基 金管 理人 未发 现异 常交易 行为 。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 2017 年四 季度, 受基 建投 资支撑 以及 地产 投资 未出 现快速 下滑 影响 , 固 定资 产投资 增速 继 续 维持缓 慢下 行 , 下 行幅 度 远不及 市场 预期 , 而通 胀 略有上 行 。 资 金面 方面 , 虽然央 行通 过 63 天逆德邦现金宝 2017 年第 4 季度报 告 第 9 页 共 15 页


回购 、 续 做MLF 等 操作 削 峰填谷 , 但 四 季度 资金 面 仍然整 体偏 紧 。 央 行在12 月 14 日再 度上 调MLG 和OMO 利率 5 个BP, 上调 幅度低 于市 场预 期, 但受 跨年资 金稀 缺的 影响 , 同 业存款 、 同 业存 单 和 跨年逆 回购 价格 持续 上行 并创年 内新 高。 四季度 , 债券 收益 率持 续 上行 ,10 月下 旬 , 受 美债 收益率 上行 、 资金 面重 回 紧张 、 担 忧监 管 政策、 市场 一致 预期 四季 度经济 会出 现下 行导 致交 易盘较 为拥 挤等 因素 影响 ,债券 市场 经历 了快 速调整 ,收 益率 大幅 上行 。11-12 月 市场 分歧 仍然 较大, 对经 济基 本面 韧性 的担忧 、对 监管 政策 的担忧 、对 跨年 资金 面紧 张的担 忧导 致收 益率 继续 大幅上 行。 目前虽 然经 济基 本面 仍有 继续下 行压 力, 但预 计经 济韧性 仍然 较大 ,货 币政 策也将 延续 中性 偏紧的 方向 ,后 续预 计仍 将有更 加严 格和 细致 的监 管政策 出台 。同 时, 债券 绝对收 益率 较高 ,已 经具备 配置 价值 ,短 端相 对于长 端安 全边 际更 高。 报告期 内, 本基 金严 格遵 守货币 基金 相关 法律 法规 ,保持 较为 稳健 的投 资风 格,按 照法 律法 规所规 定的 品种 、久 期、 杠杆比 例等 要求 进行 投资 操作, 并严 格把 控信 用风 险,优 选投 资标 的。 同时, 本基 金密 切跟 踪经 济基本 面、 政策 面、 资金 面等情 形, 做好 组合 投资 安排, 在月 末、 季末 、 年末等 时点 ,提 前预 备充 足的流 动性 ,做 好基 金的 流动性 管理 ,努 力为 投资 人赚 取 收益 。


4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 本报告 期德 邦现 金 宝 A 的 基金份 额净 值收 益率 为 0.6086% ,本 报告 期德 邦现 金 宝 B 的 基金 份 额净值 收益 率 为0.6696% , 本报告 期德 邦货 币的 基金 份额净 值收 益率 为 0.4833% , 同期 业绩 比较 基 准收益 率 为0.3403% 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 本基金 在2017 年10 月 20 日至2017 年 12 月 31 日 期 间出现 超过 连续 二十 个工 作日基 金资 产 净值低 于五 千万 元的 情形 。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况 序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 固定收 益投 资 - - 德邦现金宝 2017 年第 4 季度报 告 第 10 页 共 15 页


其中: 债券 - - 资产支 持证 券 -


- 2 买入返 售金 融资 产 10,000,000.00 31.3300 其 中 : 买 断 式 回 购 的 买 入 返售金 融资 产 - - 3 银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合 计 21,780,609.16 68.2300 4 其他资 产 141,697.38 0.4400 5 合计 31,922,306.54 100.0000





5.2 报 告期 债券回 购融 资情况


注:无 。 债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明 注:本 报告 期内 ,本 基金 债券正 回购 的资 金余 额未 超过资 产净 值 的20% 。 5.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限 5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况 项目 天数 报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 15 报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 40 报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 15


报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 120 天 情况 说明 注:本 报告 期内 ,本 基金 投资组 合平 均剩 余期 限未 发生超 过 120 天 的情 况。 5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例


序号 平均剩 余期 限 各期限 资产 占基 金资 产净 值 的比例 (% ) 各期限 负债 占基 金资 产净 值 的比例 (% ) 1 30 天 以内 81.9400


-


其中: 剩余 存续 期超 过 397 天的浮 动利 率债 - - 德邦现金宝 2017 年第 4 季度报 告 第 11 页 共 15 页


2 30 天( 含)-60 天 19.0700 - 其中: 剩余 存续 期超 过 397 天的浮 动利 率债 - - 3 60 天( 含)-90 天 - - 其中: 剩余 存续 期超 过 397 天的浮 动利 率债 - - 4 90 天( 含)-120 天 - - 其中: 剩余 存续 期超 过 397 天的浮 动利 率债 - - 5 120 天(含)-397 天( 含) - - 其中: 剩余 存续 期超 过 397 天的浮 动利 率债 - - 合计 101.0100 -


5.4 报 告期 内投资 组合 平均剩 余存 续期超 过 240 天 情况 说明 注:本 报告 期内 ,本 基金 投资组 合平 均剩 余存 续期 未发生 超 过240 天的 情况 。 5.5 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


注:本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。 5.6 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。 5.7 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离





报 告期 内负偏 离度 的绝对 值达 到 0.25% 情况 说明 注:本 基金 本报 告期 内无 负偏离 度的 绝对 值达 到0.25% 的 情况 。 报 告期 内正偏 离度 的绝对 值达 到 0.5% 情况说明 注:本 基金 本报 告期 内无 正偏离 度的 绝对 值达 到0.5% 的情 况。 德邦现金宝 2017 年第 4 季度报 告 第 12 页 共 15 页


5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明 细


注:本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 5.9 投 资组 合报告 附注 5.9.1


本基金 估值 采用 “ 摊余 成 本法” , 即 估值 对象 以买 入 成本列 示 , 按 照票 面利 率 或协议 利率 并考 虑其买 入时 的溢 价与 折价 ,在剩 余存 续期 内平 均摊 销,每 日计 提损 益。 5.9.2


报告期内,本 基金投资的 前十名证券的 发行主体没 有被监管部门 立案调查, 或在报告编 制 日 前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。 5.9.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 - 2 应收证 券清 算款 - 3 应收利 息 141,697.38 4 应收申 购款 - 5 其他应 收款 - 6 待摊费 用 - 7 其他 - 8 合计 141,697.38


5.9.4 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 本报告 中因 四舍 五入 的原 因,投 资组 合报 告中 市值 占总资 产或 净资 产比 例的 分项之 和与 合计 可能存 在尾 差。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 项目 德邦现 金 宝 A 德邦现 金 宝B 德邦货 币 报告期 期初 基金 份额 总额 48,182.79 30,901,199.58 742,412.07 报告期 期间 基金 总申 购份 额 29,633.31 20,204,174.40 3,614,229.86 报告期 期间 基金 总赎 回份 额 39,075.60 20,332,332.06 3,705,492.63 报告期 期末 基金 份额 总额 38,740.50 30,773,041.92 651,149.30 德邦现金宝 2017 年第 4 季度报 告 第 13 页 共 15 页


注:1 、申 购含 红利 再投 、 转换入 及分 级份 额调 增份 额;赎 回含 转换 出及 分级 份额调 减份 额。 2、 本 基金 场内 份额 (E 类 基金份 额 ) 简称 为 " 德邦 货币" , 基 金份 额净 值为100.00 元, 本表 所列 场 内份额 数据 面值 已折 算为 1.00 元 ; 场 外基 金份 额 (A 类基 金份 额 ) 简 称为" 德 邦现金 宝 A" , 基金 份额净 值 为1.00 元; 场外 基金份 额 (B 类 基金 份额) 简称为"德 邦现 金宝B", 基 金份额 净值 为 1.00 元。 §7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细


注: 报告 期内 ,基 金管 理人未 运用 固有 资金 投资 本基金 。 §8 影响投 资者决策的其他重 要信息 8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 投 资 者 类 别 报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况 序 号 持有基金 份额比例 达到或者 超过 20% 的时间区 间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机 构 1 20171018 - 20171019 7.26 20,002,332.60 20,002,332.60 7.26 0.00% 2 20171001 - 20171231 30,899,693.82 193,600.24 330,000.00 30,763,294.06 97.81% 产品特有 风险 德邦现金宝 2017 年第 4 季度报 告 第 14 页 共 15 页


1 、 本基 金单 一机 构投 资者 所 持有 的基 金份 额占 比较 大 ,单 一机 构投 资者 的大 额 赎回 ,可 能会对 本基金的 资产运 作及净 值 表现产生 较大影 响; 2 、 大额 赎回 有可 能导 致基 金 管理 人被 迫抛 售证 券以 应 付基 金赎 回的 现金 需要 , 则可 能使 基金资 产净值受 到不利 影响, 影 响基金的 投资运 作和收 益 水平; 3 、 因基 金净 值精 度计 算问 题 ,或 因赎 回费 收入 归基 金 资产 ,大 额赎 回导 致基 金 净值 出现 较大波 动;


4 、 单一 投资 者的 大额 赎回 时 容易 造成 本基 金发 生巨 额 赎回 。在 发生 巨额 赎回 情 形时 ,在 符合基 金合同约 定情况 下, 如基 金管理人 认为有 必要, 可 延期办理 本基金 的赎回 申 请, 投 资 者可能面 临 赎回申请 被延期 办理的 风 险; 如果 连续 2 个开放 日 以上 (含 本数) 发 生巨额 赎回, 基 金管理 人可 能根据《 基金合 同》的 约 定暂停接 受基金 的赎回 申 请,对剩 余投资 者的赎 回 办理造成 影响; 5 、 单一机 构投资 者赎回 后, 若本基 金连 续 60 个 工作日基 金份额 持有人 低 于 200 人 或基金 资产净 值低于 5000 万情 形的, 基金管理 人应当 向中国 证 监会提出 解决方 案,或 按 基金合同 约定, 转换 运作 方式 或终止 基金合 同 ,其他投 资者可 能面临 基 金转换运 作方式 或终止 基 金合同的 风险; 6 、 大额 赎回 导致 本基 金在 短 时间 内无 法变 现足 够的 资 产予 以应 对, 可能 会产 生 基金 仓 位 调整困 难,导致 流动性 风险;


7 、 大额 赎回 导致 基金 资产 规 模过 小, 可能 导致 部分 投 资受 限而 不能 实现 基金 合 同约 定的 投资目 的及投资 策略。 注:申 购含 红利 再投 、转 换入份 额; 赎回 含转 换出 份额。 8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息 基金管 理人 于2017 年 12 月16 日在 中国 证监 会指 定 媒体及 公司 网站 发布 了 《德 邦现金 宝交 易 型货币 市场 基金 关于 可能 触发基 金合 同终 止情 形的 提示性 公告 》 , 请 各基 金份 额持有 人做 好资 金 安 排,具 体内 容详 见上 述公 告。 德邦现金宝 2017 年第 4 季度报 告 第 15 页 共 15 页


§9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 1 、中 国证 监会 核准 基金 募 集的文 件; 2 、德 邦现 金宝 交易 型货 币 市场基 金基 金合 同; 3 、德 邦现 金宝 交易 型货 币 市场基 金托 管协 议; 4 、德 邦现 金宝 交易 型货 币 市场基 金招 募说 明书 ; 5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照; 6 、报 告期 内按 照规 定披 露 的各项 公告 。 9.2 存 放地 点 上海市 虹口 区吴 淞 路 218 号宝矿 国际大厦 35 层。 9.3 查 阅方 式 投资者 可在 营业 时间 至公 司办公 地点 免费 查阅 ,也 可按工 本费 购买 复印 件, 亦可通 过公 司网 站查询 ,公 司网 址 为www.dbfund.com.cn 。 投资者 对本 报告 如有 疑问 ,可咨 询本 基金 管理 人。 咨询电 话:400-821-7788 德 邦基 金管理 有限 公司 2018 年 1 月 18 日