万 家 新 利 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金
2017 年第4 季度报告
2017 年12 月31 日
基金管 理人： 万家基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2018 年 1 月18 日 万家新利 2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2018 年 01 月 17 复核 了本 报
告中的 财务 指标 、 净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年10 月01 日 起至 12 月31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 万家新 利
基金主 代码 519191
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 1 月24 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,086,820,515.47 份
投资目 标
本基金 重点 关注 经营 状况 良好、 财务 健康 、 具 备成 长
性的上 市公 司， 通过 有效 配置股 票、 债券 投资 比例 ，
控制投 资风 险， 谋取 基金 资产的 长期 稳定 增值 。
投资策 略
基 金 管 理 人 在 充 分 研 究 宏 观 市 场 形 势 以 及 微 观 市 场
主体的 基础 上， 采取 积极 主动地 的投 资管 理策 略， 通
过定性 与定 量分 析， 对利 率变化 趋势 、 债 券收 益率 曲
线移动 方向 、 信 用利 差等 影响固 定收 益投 资品 价格 的
因 素 进 行 评 估 ， 对 不 同 投 资 品 种 运 用 不 同 的 投 资 策
略， 并 充分 利用 市场 的非 有效性 ， 把 握各 类套 利的 机
会。 在 信用 风险 可控 的前 提下， 寻求 组合 流动 性与 收
益的最 佳配 比， 力求 持续 取得达 到或 超过 业绩 比较 基
准的收 益。
业绩比 较基 准 沪深300 指 数收 益率*50% ＋中证 全债 指数 收益 率*50%
风险收 益特 征
本基金 是混 合型 基金 ， 风 险高于 货币 市场 基金 和债 券
型基金 但低 于股 票型 基金 ， 属与 中高 风险 、 中 高预 期
收益的 证券 投资 基金 。
基金管 理人 万家基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
万家新利 2017 年第 4 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年10 月1 日 － 2017 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -13,906,995.43
2.本期 利润 14,064,622.65
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0096
4.期末 基金 资产 净值 1,178,186,178.17
5.期末 基金 份额 净值 1.0841
注:1 、 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入(不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
2、上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用, 计入 费用 后实 际收 益 水平要 低于 所列 数
字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.30% 0.89% 2.19% 0.41% -0.89% 0.48%
万家新利 2017 年第 4 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： 1. 本基 金于2014 年1 月24 日成 立, 根据 基金 合 同规定, 基 金合 同生 效后 六 个月内 为建 仓期, 建
仓期结束时各 项资产配 置 比例符合法律 法规和基 金 合同要求。报 告期末各 项 资产配置比 例符合法
律法规 和基 金合 同要 求。
2.本基 金 于2015 年5 月19 日修 改了 基金 合同 ， 根 据 基金合 同规 定修 改基 金投 资目标 、 投 资范 围、
投资策略、收 益分配方 式 ，基金合同生 效后各项 资 产配置比例符 合法律法 规 和基金合同 要求。报
告期末 各项 资产 配置 比例 符合法 律法 规和 基金 合同 要求。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
李文宾
本 基 金 基
金 经 理 ，
2017 年 6 月
24 日
- 7 年
2010 年7 月至2014 年
4 月在中银国际证券万家新利 2017 年第 4 季度报告
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万 家 瑞 兴
灵 活 配 置
混 合 型 证
券 投 资 基
金 、 万 家
双 利 债 券
型 证 券 投
资 基 金 、
万 家 瑞 益
灵 活 配 置
混 合 型 证
券 投 资 基
金 、 万 家
精 选 混 合
型 证 券 投
资 基 金 、
万 家 瑞 隆
灵 活 配 置
混 合 型 证
券 投 资 基
金 、 万 家
增 强 收 益
债 券 型 证
券 投 资 基
金 基 金 经
理。
有限责任公司工作，
担 任 研 究 员 职 务 。
2014 年5 月至2015 年
11 月在 华泰 资产 管理
有限公司工作，担任
研究员 职务 。2015 年
11 月 进 入 我 公 司 工
作 。
莫海波
本 基 金 基
金经理 ，
万 家 和 谐
增 长 混 合
型 证 券 投
资 基 金 、
万 家 精 选
混 合 型 证
券 投 资 基
金 、 万 家
品 质 生 活
灵 活 配 置
混 合 型 证
券 投 资 基
金 、 万 家
瑞 兴 灵 活
配 置 混 合
型 证 券 投
资 基 金 、
2015 年12 月
24 日
- 7 年
投 资 研 究 部 总 监 ，
MBA ， 2010 年 进入 财富
证券责任有限公司，
任分析师、投资经理
助理；2011 年进 入中
银国际证券有限责任
公司，任分析师、环
保行业研究员、策略
分析师、投资经理。
2015 年 3 月 加入 本公
司，现任投资研究部
总监。 万家新利 2017 年第 4 季度报告
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万 家 新 兴
蓝 筹 灵 活
配 置 混 合
型 证 券 投
资 基 金 、
万 家 消 费
成 长 股 票
型 证 券 投
资 基 金 、
万 家 宏 观
择 时 多 策
略 灵 活 配
置 混 合 型
证 券 投 资
基 金 、 万
家 臻 选 混
合 型 证 券
投 资 基 金
基金经
理。
注: 1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 以公 告为 准。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内,本 基金 管理 人 严格遵 守基 金合 同、 《 证 券投资 基金 法》 、 《公 开 募集证 券投 资基
金运作 管理 办法 》 等法 律 、 法 规和 监管 部门 的相 关 规定, 依照 诚实 信用 、 勤勉 尽责 、 安 全高 效的 原
则管理 和运 用基 金资 产, 在 认真控 制投 资风 险的 基础 上,为 基金 持有 人谋 取最 大 利益, 没有 损害 基
金持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》, 公 司制定 了 《公 平
交易管 理办 法》 和 《异 常 交易监 控及 报告 管理 办法 》 等规 章制 度,涵 盖了 研究 、 授权、 投资 决策 和
交易执 行等 投资 管理 活动 的各个 环节,确 保公 平对 待 不同投 资组 合, 防范 导致 不 公平交 易以 及利 益
输送的 异常 交易 发生 。
公司 制订 了明 确的 投资 授权制 度, 并建 立了 统一 的 投资管 理平 台, 确保 不同 投 资组合 获得 公
平的投 资决 策机 会。 实行 集中交 易制 度, 对于 交易 所 公开竞 价交 易, 执行 交易 系 统中的 公平 交易 程万家新利 2017 年第 4 季度报告
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序; 对 于债 券一 级市 场申 购 、非公 开发 行股 票申 购等 非集中 竞价 交易,按 照价 格 优先、 比例 分配 的
原则对 交易 结果 进行 分配; 对于银 行间 交易,按 照时 间 优先、 价格 优先 的原 则公 平公正 的进 行询 价
并完成 交易 。 为保 证公 平 交易原 则的 实现,通 过制 度 规范 、 流 程审 批、 系统 风 控参数 设置 等进 行事
前控制,通 过对 投资 交易 系 统的实 时监 控进 行事 中控 制,通 过对 异常 交易 的监 控 和分析 实现 事后 控
制。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未发 现本 基金 有可能 导致 不公 平交 易和 利益输 送的 异常 交易 。
本报告 期内 无下 列情 况: 所 有投资 组合 参与 的交 易所 公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边
交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年4 季度 以来 ， 由 于 环保限 产、 基建 投资 有所 放缓等 影响 下经 济数 据有 所放缓 ， 但 程度
较为平 缓， 验证 了我 们对 下半年 国内 经济 温和 平缓 的判断 。
从政策 层面 来看 ， 十 九大 和 中央经 济工 作会 议分 别对 未来5 年和 2018 年 我国 经 济发展 提出 了
新的目 标和 规划 。 总 的来 看， 我 们认 为2018 年经 济 依然将 会保 持活 力， 改革 将继续 加大 推进 力度 ，
监管趋 严成 为常 态。4 季 度，总 的政 策层 面较 为有 利于市 场， 市场 风险 偏好 也逐步 修复 。
四季度 ，白 酒、 家电 等消 费板块 表现 出色 ，市 场一 九行情 非常 明显 。此 外， 航空板 块在 供给
侧改革 的大 背景 下取 得了 较为明 显的 超额 收益 。但 前期表 现较 好的 消费 电子 、新能 源汽 车等 板块
出现了 回调 。
4 季度,我 们继 续布 局低 估 值的地 产行 业的 龙头 公司 。 另一 方面 ， 我 们布 局了 行业处 在景 气向
上的航 空行 业。 最后 ，我 们也布 局了 低估 值、 业绩 增速稳 健的 银行 板块 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.0841 元 ； 本 报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 1.30% ， 业绩
比较基 准收 益率 为2.19% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 没有 出现连 续二 十个 工作 日基 金份额 持有 人数 量不 满二 百人或 者基 金资
产净值 低于 五千 万元 情况 。
万家新利 2017 年第 4 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,011,191,613.19 85.47
其中： 股票
1,011,191,613.19 85.47
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
153,792,550.95 13.00
8 其他资 产
18,099,811.80 1.53
9 合计
1,183,083,975.94
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 38,690,417.05 3.28
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
16,143.20 0.00
E 建筑业 235,651,669.77 20.00
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 17,957.94 0.00
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 34,112.55 0.00
J 金融业 87,587,759.20 7.43
K
房地产 业
649,161,230.28 55.10
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 32,323.20 0.00
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- - 万家新利 2017 年第 4 季度报告
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R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 1,011,191,613.19 85.83
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 无沪 港通 投资股 票投 资组 合。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600340 华夏幸 福 3,563,420 111,855,753.80 9.49
2 001979 招商蛇 口 5,173,497 101,193,601.32 8.59
3 600048 保利地 产 6,801,828 96,245,866.20 8.17
4 601997 贵阳银 行 6,555,970 87,587,759.20 7.43
5 002146 荣盛发 展 9,174,513 87,433,108.89 7.42
6 601155 新城控 股 2,713,193 79,496,554.90 6.75
7 300197 铁汉生 态 6,026,451 73,221,379.65 6.21
8 000002 万
科Ａ 2,034,982 63,206,540.92 5.36
9 600491 龙元建 设 6,254,042 59,100,696.90 5.02
10 600383 金地集 团 3,364,000 42,487,320.00 3.61
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
报告期 末本 基金 未持 有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
报告期 末本 基金 未持 有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
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5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
根据基 金合 同, 本基 金暂 不 可投资 于国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本 报告 期内,本基 金投资 的前 十名证 券的 发行主 体不 存在被 监管 部门立 案调
查的, 在报告 编制 日前一 年内 也不存 在受 到公开 谴责 、处罚 的情 况。
5.11.2 基 金投 资的前 十名 股票中,不 存在投 资于 超出基 金合 同规定 备选 股票库 之外 的
股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 355,565.68
2 应收证 券清 算款 17,655,211.97
3 应收股 利 -
4 应收利 息 40,153.82
5 应收申 购款 48,880.33
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 18,099,811.80
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 报告 期末 前十 名股 票中不 存在 流通 受限 情况. 万家新利 2017 年第 4 季度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,741,623,205.86
报告期 期间 基金 总申 购份 额 104,289,332.36
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 759,092,022.75
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 1,086,820,515.47
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 27,824,661.54
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 27,824,661.54
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 0.00
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
0.00
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
序号 交易方 式 交易日 期 交易份 额（ 份） 交易金 额 （ 元） 适用费 率
1 转出
2017 年10 月
26 日
27,707,283.51 30,180,712.71 0.25%
2 赎回
2017 年10 月
30 日
117,378.03 127,111.34 0.06%
合计
27,824,661.54 30,307,824.05
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金
份额比例
达到或者
超过 20%
的时间区
间
期初
份额
申
购
份
额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 2017 年11 329,175,729.09 - - 329,175,729.09 30.29% 万家新利 2017 年第 4 季度报告
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月 08 日
-2017 年
12 月31 日
2
2017 年10
月 01 日
-2017 年
12 月31 日
479,962,921.25 - 200,000,000.00 279,962,921.25 25.76%
产品特有 风险
报告期内 本基金 出现了 单 一投资者 份额占 比达到 或 超过 20% 的情况 。
未来本基 金如果 出现巨 额 赎回甚至 集中赎 回， 基 金 管理人可 能无法 及时变 现 基金资产 ， 可能 对基
金份额净 值产生 一定的 影 响； 极 端情况下 可能引 发 基金的流 动性风 险， 发 生 暂停赎回 或延缓 支付
赎回款项 ； 若 个别投 资者 巨额赎回 后本基 金出现 连 续六十个 工作日 基金资 产 净值低于5000 万 元，
还可能面 临转换 运作方 式 、与其他 基金合 并或者 终 止基金合 同等情 形。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 本基 金 发行及 募集 的文 件。
2 、《 万家 新利 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》。
3 、万 家基 金管 理有 限公 司 批准成 立文 件、 营业 执照 、公司 章程 。
4 、 本 报告 期内 在中 国证 监 会指定 媒介 上公 开披 露的 基金净 值、 更新 招募 说明 书及其 他临 时公
告。
5 、万 家新 利灵 活配 置混 合 型证券 投资 基 金2017 年 第 四季度 报告 原文 。
6 、万 家基 金管 理有 限公 司 董事会 决议 。
7 、《 万家 新利 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》
9.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 ，并 登载 于基 金管 理人网 站：www.wjasset.com
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至基 金管理 人办 公场 所免 费查 阅或登 录基 金管 理人 网站 查阅。
万 家基 金管理 有限 公司
2018 年 1 月 18 日
