德 邦 量 化 优 选 股 票 型 证 券 投 资 基 金 （LOF ）
2017 年第 4 季 度报告
2017 年 12 月 31 日
基 金 管理 人： 德邦 基 金管 理有 限公 司
基 金 托管 人： 国泰 君 安证 券股 份有 限公司
报告送出 日期 ：2018 年 1 月 18 日 德邦 量化 优选 股票 （LOF ）2017 年第 4 季度 报告
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§1 重 要 提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托管人 国泰君安 证券股份 有限公司 根据本基 金合 同规定，于 2018 年 1 月17 日 复核了本
报告中的财 务指标、 净值表现 和投资组 合报告等 内容 ，保证复核 内容不存 在虚假记 载、误导 性陈
述或者重大 遗漏。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉尽 责的原 则管理和 运用基金资 产， 但 不保证基 金一定盈 利 。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本
基金的招募 说明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2017 年 10 月 1 日 起至 12 月 31 日止 。
§2 基 金 产品 概况
基金简称 德邦量化优 选股票（LOF ）
场内简称 量化优选
基金主代码 167702
交易代码 167702
基金运作方 式 上市契约型 开放式（LOF ）
基金合同生 效日 2017 年 3 月24 日
报告期末基 金份额总 额 73,185,198.76 份
投资目标
在力求严格 控制投资 风险的前 提下， 通过数 量化
的方法进行 积极的投 资组合管 理与风险 控制， 力
争实现超越 业绩比较 基准的投 资收益， 谋求 基金
资产的长期 增值。
投资策略
本基金通过 资股票投 资策略、 固定收益 投资策
略、 衍生 品投资 策 略、 中 小企业私 募债券投 资策
略、 资产 支持证券 的投资策 略、 国 债期货投 资策
略等多方面 进行全面 分析，调 整投资组 合配置。
业绩比较基 准
95%×沪深300 指 数收益率 +5%×银 行活期存 款利
率(税后)
风险收益特 征
本基金为股 票型基金 ， 属于 较高预期 风险、 较高
预期收益的 证券投资 基金品种， 其 预期风险 与收
益高于混合 型基金、 债券型基 金与货币 市场基
金。
基金管理人 德邦基金管 理有限公 司
基金托管人 国泰君安证 券股份有 限公司
下属分级基 金的基金 简称 量化优选 优选C 德邦 量化 优选 股票 （LOF ）2017 年第 4 季度 报告
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下属分级基 金的交易 代码 167702 167703
报告期末下 属分级基 金的份额 总额 20,457,896.69 份 52,727,302.07 份
§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标 报告期（ 2017 年10 月1 日 － 2017 年 12 月 31 日 ）
量化优选 优选C
1． 本期已实 现收益 142,838.01 772,408.53
2．本期利润 455,476.71 1,570,134.10
3．加权平均 基金份额 本期利润 0.0312 0.0337
4．期末基金 资产净值 24,036,812.16 61,548,163.44
5．期末基金 份额净值 1.1749 1.1673
注：1 、本基 金合同生 效日为 2017 年3 月24 日 ，基 金合同生效 日至报告 期末，本 基金运作 时间未
满一年。
2、本期已实 现收益指 基金本期 利息收入 、投资 收益 、其他收入 （不含公 允价值变 动收益） 扣除相
关费用后的 余额，本 期利润为 本期已实 现收益加 上本 期公允价值 变动收益 。
3、上述基金 业绩指标 不包括基 金份额持 有人认 购或 交易基金的 各项费用 ，计入费 用后实际 收益水
平要低于所 列数字。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金 份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
量化优选
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准收
益率标准差 ④
①－③ ②－④
过去三个
月
2.98% 0.74% 4.83% 0.76% -1.85% -0.02%
优选 C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准收
益率标准差 ④
①－③ ②－④
过去三个
月
2.88% 0.74% 4.83% 0.76% -1.95% -0.02%
注：本基金 业绩比较 基准： 95% × 沪深300 指数 收益 率 +5%×银行 活期存款 利率(税后)
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3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 净值增长率 变动及其 与同期业绩比 较基准收益 率
变动 的比较
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注：本基金 的基金合 同生效日 为 2017 年 3 月 24 日， 基金合同生 效日至报 告期期末 ，本基金 运作
时间未满 1 年。本基 金的建仓 期为 6 个 月，建仓 期结 束时各项资 产配置比 例符合本 基金基金 合同
规定。图示 日期为 2017 年3 月 24 日至2017 年 12 月31 日。
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
王本昌
金融工
程与量
化投资
部总监
兼任组
合基金
投资部
总监、 本
基金的
2017 年 3
月24 日
- 14 年
硕士， 曾 任华泰柏 瑞基金管
理有限公司研究部高级数
量分析师 、 投资部 基金经理
助理、 基金经理、 量化投资
部基金经理 ； 塔塔 咨询服务
有限公司业 务分析师 ； 济安
金信科技有限公司金融工
程师； 济 安陆平投 资管理有
限公司金融 工程师。 2015 年德邦 量化 优选 股票 （LOF ）2017 年第 4 季度 报告
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基金经
理。
8 月加入 德邦基金 ，现任公
司金融工程与量化投资部
总监兼任组合基金投资部
总监、基金 经理。
注：1 、 任职日期和 离任日期 一般情况 下指公 司作出 决 定之日； 若该基 金经理自 基金合同 生效日 起
即任职，则 任职日期 为基金合 同生效日 。
2、证券从业 的含义遵 从行业协 会《证券 从业人 员资 格管理办法 》的相关 规定。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
本报告期内 ，本基金 管理人严 格遵守《 证券投资 基金 法》等有关 法律法规 及基金合 同、基金
招募说明书 等有关基 金法律文 件的规定 ，以取信 于市 场、取信于 社会投资 公众为宗 旨，本着 诚实
信用、勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金 资产，在 控制 风险的前提 下，为基 金份额持 有人谋求 最大
利益。在本 报告期内 ，基金运 作合法合 规，无损 害基 金份额持有 人利益的 行 为。
4.3 公平 交易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
报告期内， 本基金管 理人严格 按照《证 券投资基 金管 理公司公平 交易制度 指导意见 》及公司
内部相关制 度规定， 从研究分 析、投资 决策、交 易执 行、事后监 控等环节 严格把关 ，通过系 统和
人工等方式 在各个环 节严格控 制交易公 平执行， 未发 现不同投资 组合之间 存在非公 平交易的 情况。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
报告期内， 本基金未 发现参与 交易所公 开竞价同 日反 向交易成交 较少的单 边交易量 超过该证
券当日成交 量的 5% 的 情况。本 基金管理 人未发现 异常 交易行为。
4.4 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
本报告期内 ，沪深两 市均出现 不同程度 的调整。 细分 行业来看， 食品饮料 、家电涨 幅居前；
国防军工、 有色、计 算机板块 则表现不 佳。相对 于沪 深 300 指数 ，只有食 品饮料及 家电行业 取得
正的超额收 益。 宏 观经济方 面， 截 至 12 月 ， 制造业 与 非制造业 PMI 依然维 持高景气 度， 目 前来看
整体经济数 据表现还 未出现“ 失速”的 现象。利 率水 平虽高位震 荡，但继 续向上突 破空间有 限，
整体流动性 风险可控 。因此， 本基金对 当前市场 结构 性行情的预 期保持不 变，在四 季度市场 调整
后，估值相 对较低、 盈利数据 超预期的 行业可能 开始 有所反弹。 综上所述 ，在当前 以基本面 为驱
动的市 场行 情下，本 基金量化 投资模型 一贯坚持 以基 本面选股为 基础，对 组合进行 优化配置 ，力德邦 量化 优选 股票 （LOF ）2017 年第 4 季度 报告
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争获取稳定 的超额收 益。
4.5 报告 期内基金的业 绩表现
截至本报告 期末量化 优选基金 份额净值 为1.1749 元， 本报告期基 金份额净 值增长率 为2.98%；
截至本报告 期末优选C 基金份 额净值为1.1673 元， 本报告期基 金份额净 值增长率 为 2.88% ； 同期
业绩比较基 准收益率 为 4.83% 。
4.6 报告 期内基金持有 人数或基金 资产净值预 警说明
无。
§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例 （%）
1 权益投资 79,536,207.35 90.51
其中：股票
79,536,207.35 90.51
2 基金投资 - -
3 固定收益投 资
- -
其中：债券
- -
资产支持证 券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品 投资 - -
6 买入返售金 融资产
- -
其中： 买断 式回购的 买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和 结算备付 金合计
8,105,034.13 9.22
8 其他资产
237,901.20 0.27
9 合计
87,879,142.68
100.00
5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
5.2.1 报告 期末按行业分 类的境内股 票投资组合
代码 行业类别 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例(%)
A 农、林、牧 、渔业 - -
B 采矿业 4,346,714.00 5.08
C 制造业 43,547,610.10 50.88 德邦 量化 优选 股票 （LOF ）2017 年第 4 季度 报告
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D
电力、 热力、 燃气 及水生产 和供
应业
1,011,939.00 1.18
E 建筑业 571,337.56 0.67
F 批发和零售 业 3,251,170.00 3.80
G 交通运输、 仓储和邮 政业 2,724,820.69 3.18
H 住宿和餐饮 业 545,198.00 0.64
I
信息传输 、 软件和 信息技术 服务
业
1,500,430.00 1.75
J 金融业 20,155,341.00 23.55
K 房地产业 1,208,667.00 1.41
L 租赁和商务 服务业 672,980.00 0.79
M 科学研究和 技术服务 业 - -
N 水利、环境 和公共设 施管理业 - -
O 居民服务、 修理和其 他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会 工作 - -
R 文化、体育 和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 79,536,207.35 92.93
5.2.2 报告 期末按行业分 类的 港股通 投资股票投 资组合
注：本基金 本报告期 末未持有 通过沪港 通交易机 制投 资的港股。
5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（ 元）
占基金资产 净
值比例（％ ）
1 601288 农业银行 612,000 2,343,960.00 2.74
2 601398 工商银行 373,100 2,313,220.00 2.70
3 601601 中国太保 54,400 2,253,248.00 2.63
4 000338 潍柴动力 244,500 2,039,130.00 2.38
5 601318 中国平安 28,600 2,001,428.00 2.34
6 601012 隆基股份 53,000 1,931,320.00 2.26
7 601100 恒立液压 69,900 1,918,056.00 2.24
8 000513 丽珠集团 27,200 1,807,440.00 2.11
9 600859 王府井 86,490 1,764,396.00 2.06
10 601699 潞安环能 152,700 1,737,726.00 2.03
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5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
注：本基金 本报告期 末未持有 债券。
5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名债券 投资明细
注：本基金 本报告期 末未持有 债券。
5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名资产 支持证券投 资明
细
注：本基金 本报告期 末未持有 资产支持 证券。
5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名贵金 属投资明细
注：本基金 本报告期 末未持有 贵金属。
5.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名权证 投资明细
注：本基金 本报告期 末未持有 权证。
5.9 报告 期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明
5.9.1 报告 期末本基金投 资的股指期 货持仓和损 益明细
注：本基金 本报告期 末未投资 股指期货 。
5.9.2 本基 金投资股指期 货的投资政 策
本基金本报 告期末未 投资股指 期货。
5.10 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
5.10.1 本期 国债期货投资 政策
本基金本报 告期末未 投资国债 期货。
5.10.2 报告 期末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细
注：本基金 本报告期 末未投资 国债期货 。
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5.10.3 本期 国债期货投资 评价
本基金本报 告期末未 投资国债 期货。
5.11 投资 组合报告附注
5.11.1
报告期内， 本基金投 资的前十 名证券的 发行主体 没有 被监管部门 立案调查 ，或在报 告编制日
前一年内受 到公开谴 责、处罚 的情形。
5.11.2
本基金投资 的前十名 股票没有 超过基金 合同规定 的备 选股票库。
5.11.3 其他 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 114,352.54
2 应收证券清 算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 3,863.71
5 应收申购款 119,684.95
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 237,901.20
5.11.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
注：本基金 本报告期 末未持有 处于转股 期的可转 换债 券。
5.11.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
注：本基金 本报告期 末前十名 股票中不 存在流通 受限 的情况。
5.11.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
本报告中因 四舍五入 原因，投 资组合报 告中市值 占总 资产或净资 产比例的 分项之和 与合计可
能存在尾差 。 德邦 量化 优选 股票 （LOF ）2017 年第 4 季度 报告
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§6 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
项目 量化优选 优选 C
报告期期初 基金份额 总额 10,333,049.63 50,711,118.89
报告期期间 基金总申 购份额 14,172,802.26 10,616,557.77
减: 报告期期 间基金总 赎回份额 4,047,955.20 8,600,374.59
报告期期间 基金拆分 变动份额 （份额减
少以"-"填列 ）
- -
报告期期末 基金份额 总额 20,457,896.69 52,727,302.07
注：申购含 红利再投 、转换入 份额；赎 回含转换 出份 额。
§7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金情况
7.1 基金 管理人持有本 基金份额变 动情况
单位：份
项目 量化优选 优选 C
报告 期期初 管理人持有 的本基 金份额 - -
报告期期间 买入/ 申购 总份额 - 8,635,791.52
报告期期间 卖出/ 赎回 总份额 - -
报告 期期末 管理人 持 有的 本基 金份额 - 8,635,791.52
报 告期期末 持有的 本基金份 额 占 基 金总
份额 比例 （% ）
- 16.38
注：申购含 红利再投 、转换入 份额；赎 回含转换 出份 额。
7.2 基金 管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细
序号 交易方式 交易日期 交易份额（ 份） 交易金额（ 元） 适用费率
1 申购
2017 年12 月
19 日
1,747,030.05
2,000,000.00 0.00%
2 申购
2017 年12 月
21 日
1,737,317.58
2,000,000.00 0.00%
3 申购
2017 年12 月
26 日
1,724,732.67
2,000,000.00 0.00%
4 申购
2017 年12 月
27 日
1,713,355.61
2,000,000.00 0.00%
5 申购
2017 年12 月
27 日
1,713,355.61
2,000,000.00 0.00%
合计
8,635,791.52 10,000,000.00
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§8 影 响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息
8.1 报告 期内单一投资 者持有基金 份额比例达 到或超过 20% 的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金 份额变化情况 报告期末持有基金 情况
序号
持有基金份额比例
达到或者超过20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 20171001-20171231 20,006,300.00 0.00 0.00 20,006,300.00 27.34%
产品特有风险
1、本基金单一机构投资者所持有的基金份额占比较大，单一机构投资者的大额赎回，可能会对
本基金的资产运作 及净值表现产 生较大影响；
2、大额赎回有可能导致基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资
产净值受到不利影 响，影响基金 的投资运作和 收益 水平；
3、因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，大额赎回导致基金净值出现较大波
动；
4、单一投资者的大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回。在发生巨额赎回情形时，在符合基
金合同约定情况下 ， 如基金管 理人认为有必 要， 可 延期办理本基金的 赎回申请， 投 资者可能面 临
赎回申请被延期办 理的风险； 如果 连续2 个开放日 以上 （含本数） 发生巨 额赎回， 基金管 理人可
能根据《基金合同 》的约定暂停 接受基金的赎 回申 请，对剩余投资者 的赎回办理造 成影响；
5、 单一机构投资者赎回 后， 若本基金连续60 个工 作日基金份额持有 人低于200 人或基金资产净
值低于 5000 万情形的，基金 管理人应当 向中国证 监会提出解决方案 ，或按基金合 同约定，转换
运作方式或终止基 金合同，其他 投资者可能面 临基 金转换运作方式或 终止基金合同 的风险；
6、大额赎回导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓 位调 整困
难，导致流动性风 险；
7、大额赎回导致基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目
的及投资策略。
注：申购含 红利再投 、转换入 份额；赎 回含转换 出份 额。
§9 备 查 文件 目录
9.1 备查 文件目录
1 、中国证监 会核准基 金募集的 文件；
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2 、德邦量化 优选股票 型证券投 资基金（LOF ）基 金合 同；
3 、德邦量化 优选股票 型证券投 资基金（LOF ）基 金托 管协议；
4 、德邦量化 优选股票 型证券投 资基金（LOF ）基 金招 募说明书；
5 、基金管理 人业务资 格批件、 营业执照 ；
6 、报告期内 按照规定 披露的各 项公告。
9.2 存放 地点
上海市虹口 区吴淞路218 号宝 矿国际大 厦 35 层。
9.3 查阅 方式
投资者可在 营业时间 至公司办 公地点免 费查阅， 也可 按工本费购 买复印件 ，亦可通 过公司网
站查询，公 司网址为www.dbfund.com.cn 。
投资者对本 报告如有 疑问，可 咨询本基 金管理人 。
咨询电话：400-821-7788
德邦 基金管理有限 公司
2018 年 1 月 18 日
