融 通中 证军 工指数 分级 证券 投资基 金
2017 年第4 季 度报告
2017 年12 月31 日
基 金管 理人 ： 融通 基金 管理 有限公 司
基 金托 管人 ： 中国 建设 银行 股份有 限公 司
报告 送 出日 期：2018 年1 月18 日 融通军工 指数 分级 证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年1 月 16 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 10 月1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 融通军工分级
场内简称 融通军工
交易代码 161628
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年 7 月 1 日
报告期末基金份额总额 148,189,128.10 份
投资目标
本基金采用指数化投资策略，紧 密跟踪中证军工指数。 在正常市场
情况下，力争将基金的净值增长 率与业绩比较基准之间 的日均跟踪
偏离度绝对值控制在 0.35% 以内，年跟踪误差控制在 4%以内。
投资策略
本基金采用完全复制法进行投资 ，按照成份股在标的指 数中的基准
权重构建指数化投资组合，并根 据标的指数成份股及其 权重的变动
对投资组合进行相应调整。
业绩比较基准
95%× 中证军工价格指数收益率＋5% ×银行人民币活期存款利率 （税
后） 。
风险收益特征
本基金为股票型基金，具有较高 预期风险、较高预期收 益的特征 。
从本基金所分离的两类基金份额来看，融通军工 A 份额具有低预期
风险 、 预期 收益 相对 稳定 的特 征； 融通 军工 B 份额具有高预期风险、
预期收益相对较高的特征。
基金管理人 融通基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属分级基金 的基金 简
称
融通军工分级 军工股 A 军工股 B
下属分级基金场内简称 融通中证 军工 军工股 A 军工股 B
下属分级基金的交易代 161628 150335 150336 融通军工 指数 分级 证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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码
报告期末下属分级基金
的份额总额
77,415,768.10 份 35,386,680.00 份 35,386,680.00 份
下属分级基金的风险收
益特征
本 基 金 为 股 票 型 基
金， 具 有较 高预 期风
险、 较 高预 期收 益的
特征。
融通军工股 A 份额为
稳健 收 益类 份额 ，具
有低 预 期风 险、 预期
收益 相 对稳 定的 风险
收益特征
融通军工股 B 份额
为积极收益类份额，
具有高预期风险、 预
期 收 益 相 对 较 高 的
风险收益特征。
§3 主要财务指标和基 金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2017 年 10 月 1 日－2017 年 12 月 31 日 ）
1. 本期已实现收益 -21,937,411.60
2. 本期利润
-25,724,231.90
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.0745
4. 期末基金资产净值 146,814,479.79
5. 期末基金份额净值 0.991
注：1、 本期 已实 现收 益指 基金 本期 利息 收入 、 投资 收益 、 其他 收入 （不 含公 允价 值变 动收 益）
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 、 本报 告所 列示 的基 金业 绩指 标不 包括 持有 人认 购或 交易 基金 的各 项费 用， 计入 费用 后实 际
收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额 净值增长率及其与同期业绩比较基准 收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率标
准 差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -9.55% 1.09% -9.79% 1.12% 0.24% -0.03% 融通军工 指数 分级 证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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3.2.2 自基金合同生效以 来基金份额累计净值增长率变动及其 与同期业绩比较基准收益率变动的
比较
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金 经 理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
何天翔 本基金的
基金经理
2015/7/1 - 9 何天翔 先生， 厦门大学经济学
硕士、安徽大学理学学士，9
年证券投资从业经历，具有基
金从业资格。曾就职于华泰联
合证券有限公司任金融工程分
析师。2010 年 3 月加入融通基
金管理有限公司，历任金融工
程研 究员 、 专户 投资 投资 经理 ，
现任融通深证 100 指数、融通
军工分级、融通证券分级、融
通中证大农业指数基金（LOF ）
（由原融通中证大农业指数分
级证券投资基金转型而来） 、 融
通新 趋势灵活配置混合、融通
国企改革新机遇灵活配置混
合、融通通瑞债券、融通人工
智能 指数 （LOF） 基金 的基 金经
理。 融通军工 指数 分级 证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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注：任免日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写；证券从业年限以从事证券业务相关
的工作时间为计算标准。
4.2 管理人对报告期内 本基金运作遵规守信情况的说明
报告 期内 ， 本基 金管 理人 严格 遵守 《证 券投 资基 金法 》 等有 关法 律法 规和 本基 金合 同的 规定 ，
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人
谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法律法规的规定及基金
合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执 行情况
本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合的原则，并制定了相应的制度和流程，在
授权、研究、决策、交易和业绩评估等各个环节保证公平交易制度的严格执行。报告期内，本基
金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。
4.3.2 异常交易行为的专 项说明
本基金报告期内未发生异常交易。
4.4 报告期内基金投资 策略和运作分析
在严格遵守基金合同的前提下实现持有人利益的最大化是本基金管理的核心思想，并将此原
则贯彻于基金的运作始终。本基金运用指数化投资策略，通过控制股票投资权重与中证军工指 数
成份股自然权重的偏离，有效控制跟踪误差，为投资者提供投资中证军工指数的一个有效工具。
本报告期内，本基金日均跟踪偏离为 0.1% ，年化跟踪误差为 2.34% ，符合基金合同约定，报
告期内跟踪误差稍大的主要原因是，成分股停牌比例较高且赎回比例较高，造成了组合的偏离度
较大，从而导致跟踪误差增大。
4.5 报告期内基金的业 绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 0.991 元；本报告期基金份额净值增长率为-9.55%，业绩
比较基准收益率为-9.79% 。
4.6 报告期内基金持有 人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金不存在连续二十 个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产
净值低于五千万的情形。 融通军工 指数 分级 证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 138,650,278.98 91.92
其中：股票 138,650,278.98 91.92
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 200,000.00 0.13
其中：债券 200,000.00 0.13
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 8,523,250.96 5.65
8 其他资产 3,465,923.89 2.30
9 合计 150,839,453.83 100.00
5.2 报告期末按行业分 类的股票投资组合
5.2.1 报告期末指数投资 按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 118,885,176.84 80.98
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 1,060,370.35 0.72
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
5,476,387.34 3.73
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - - 融通军工 指数 分级 证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 125,421,934.53 85.43
5.2.2 报告期末积极投资 按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 11,312,163.77 7.71
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
16,143.20 0.01
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 17,957.94 0.01
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技
术服务业
1,849,756.34 1.26
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管
理业
32,323.20 0.02
O 居民服务、修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 13,228,344.45 9.01
5.3 报告期末按公允价 值占基金资产净值比例大小排序的前 十名股票投资明细
5.3.1 报告 期末 指数 投资 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排序 的前 十名 股票 投资 明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（% ）
1 601989 中国重工 2,021,781.00 12,191,339.43 8.30
2 600893 航发动力 235,608.00 6,340,211.28 4.32
3 000768 中航飞机 362,274.00 6,118,807.86 4.17
4 000547 航天发展 525,300.00 5,384,325 3.67
5 002049 紫光国芯 95,257.00 4,571,383.43 3.11
6 600685 中船防务 163,639.00 4,362,615.74 2.97
7 002179 中航光电 103,485.00 4,075,239.3 2.78
8 002465 海格通信 422,736.00 4,054,038.24 2.76
9 300159 新研股份 385,403.00 4,008,191.2 2.73 融通军工 指数 分级 证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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10 600118 中国卫星 154,796.00 3,908,599.00 2.66
5.3.2 报告期末积极投资 按公允价值占基金资产净值比例大小 排序的前五名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允 价值 （元 ）
占基金资产净值
比例（%）
1 600150 中国船舶 343,187.00 8,466,423.29 5.77
2 002260 德奥通航 107,075.00 1,280,617.00 0.87
3 300324 旋极信息 85,817.00 1,255,502.71 0.86
4 002253 川大智胜 27,364.00 560,141.08 0.38
5 600501 航天晨光 38,120.00 465,445.2 0.32
5.4 报告期末按债券品 种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 （可交换债） 200,000.00 0.14
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 200,000.00 0.14
5.5 报告期末 按公 允价 值占 基金 资产 净值 比例 大小 排序 的前 五名 债券 投资 明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1 110042 航电转债 2,000 200,000.00 0.14
5.6 报告期末按公允价 值占基金资产净值比例大小排序的前 十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价 值占基金资产净值比例大小排序的前 五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价 值占基金资产净值比例大小排序的前 五名权证投资明细
本基金本报告期末 未持有权证。
5.9 报告期末本基金投 资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投 资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期 货的投资政策
本基金本报告期未持有股指期货。 融通军工 指数 分级 证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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5.10 报告期末本基金投 资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资 政策
本基金本报告期未持有国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投 资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资 评价
本基金本报告期未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十 名证券的发行主体报告期内没有被监 管部门立案调查，或在报 告编制
日前一年内受到公 开谴责、处罚。
5.11.2 本基金投资的前十 名股票未超出本基金合同规定的备选 股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 26,360.30
2 应收证券清算款 3,403,125.71
3 应收股利 -
4 应收利息 2,393.00
5 应收申购款 34,044.88
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,465,923.89
5.11.4 报告期末持有的处 于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前 十名 股 票中 存在 流通 受限 情况 的说 明
5.11.5.1 报告 期末 指数 投 资前 十名 股票 中存 在流 通受 限情 况的 说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值(元)
占基金资产
净值 比例 （% ）
流通受限情况说明
1 000547 航天发展 5,384,325.00 3.67 重大事项 停牌
2 600685 中船防务 4,362,615.74 2.97 重大事项 停牌
3 300159 新研股份 4,008,191.20 2.73 重大事项 停牌
5.11.5.2 报告 期末 积极 投 资前 五名 股票 中存 在流 通受 限情 况的 说明
序号 股票代码 股票名称
流通受 限部分的
公允价值(元)
占基金资产
净值 比例 （% ）
流通受限情况说明
1 600150 中国船舶 8,466,423.29 5.77 重大事项 停牌 融通军工 指数 分级 证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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2 002260 德奥通航 1,280,617.00 0.87 重大事项 停牌
§6 开放式基金份额变 动
单位：份
项目 融通军工分级 军工股 A 军工股 B
报告期期初基金份额总额 96,969,138.46 151,166,935.00 151,166,935.00
报告期期间基金总申购份额 46,760,400.13 - -
减:报告期期间基金总赎回份额 154,136,123.30 - -
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以"-"填列）
87,822,352.81 -115,780,255.00 -115,780,255.00
报告期期末基金份额总额 77,415,768.10 35,386,680.00 35,386,680.00
注：拆分变动份额为本报告期发生的配对转换份额 及不定期 折算 份额 。
§7 基金管理人运用固 有资金投资本基金情况
本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的 其他重要信息
8.1.1 影响投资者决策的 其他重要信息
根据 2016 年 12 月 25 日财 政部 、 国家 税务 总局 联合 下发 的 《关 于明 确金 融 、 房地 产开 发、 教
育辅助服务等增值税政策的通知》 （财税 〔2016 〕140 号） 、2017 年 1 月 10 日财 政部 、 国家 税务
总局联合下发的《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》（财税〔2017 〕2 号）及财政
部 2017 年6 月 30 日发 布的 《关 于资 管产 品增 值税 有关 问题 的通 知》 （财 税[2017]56 号） 的通 知，
现明确自 2018 年1 月1 日起 ， 基金 管理 人运 营公 募基 金及 资管 产品 （以 下简 称 “产 品” ） 过程 中
发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3% 的征收率缴纳增值税。
自 2018 年1 月1 日 （含 ） 起， 本基 金管 理人 将对 旗下 存续 及新 增产 品发 生的 增值 税应 税行 为
按照相关规定以及税务机关的要求计算和缴纳增值税税款及附加税费。前述税款及附加税费是产
品管理、运作和处分过程中发生的，将由产品资产承担，从产品资产中提取缴纳，可能对产品收
益水平有所影响，敬请广大投资者知悉。 融通军工 指数 分级 证券投资基金 2017 年第 4 季度报告
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§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（一）《融通中证军工指数分级证券投资基金基金合同》
（二）《融通中证军工指数分级证券投资基金基金托管协议》
（三）《融通中证军工指数分级证券投资基金基金招募说明书》及更新
（四）《融通中证军 工指数分级证券投资基金之军工股 A 和军工股B 上市交易公告书》
（五）《融通基金管理有限公司开放式基金业务管理规则》
（六）融通基金管理有限公司业务资格批件和营业执照
（七）报告期内在指定报刊上披露的各项公告
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处、深圳证券交易所
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，或登陆本基金管理人网站
http://www.rtfund.com 查询。
融通基金管理有限 公司
2018 年 1 月 18 日
