万家中 证创业成长指数 分级证券投资基 金
2017 年第 4 季度报 告
2017 年12 月31 日
基金管理人 ： 万家基 金管理有 限公司
基金托管人 ： 中国工 商银行股 份有限公 司
报告送出日 期：2018 年1 月18 日 成长分级 2017 年第 4 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018 年 01 月 17 日复核了本
报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容,保证复核 内容不存在虚假记载、 误导性陈述
或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 10 月 01 日起至 2017 年 12 月 31 日止。
§2 基金产品概 况
基金简称 万家中创指数分级
场内简称 成长分级
基金主代码 161910
交易代码 161910
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012 年 8 月 2 日
报告期末基金份额总额 18,792,277.01 份
投资目标
本基 金采 用被 动 式指 数化 投 资方 法,力争 控制 本 基金 的 净值 增长 率
与业绩比较基准之间的日平均跟踪偏离度不超过0.35%, 年跟踪误差
不超过 4% 。
投资策略
本基金为指数型基金,采用 完全 复 制的 方法 进行 投资 运作, 按照成份
股在 中证 创业 成 长指 数中 的 基准 权 重构 建 指数 化 投资 组 合, 并根据
标的指数成份股及其权重的变动 进行相应调整。当成份 股发生调整
和成份股发生配股、 增发、 分红等行为时,以及因基金的申购和赎回
对本 基金 跟踪 标 的指 数的 效 果可 能 带来 影 响时, 基金 管 理人 会对 实
际投资组合进行适当调整, 以便实现对跟踪误差的有效控制。
业绩比较基准 95%× 中证创业成长指数收益率 +5%× 银行同业存款利率。
风险收益特征
本基金为指数分级基金,不同的基金份额具有不同的风险收益特征。
万家创业成长份额为常规指数基金份额, 具有 较高 风险 、 较高 预期 收
益的特征,其风险和预期收益均高于货币市场基金、 债券型基金和混
合型基金。
基金管理人 万家基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司 成长分级 2017 年第 4 季度报告
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下属分级基金 的基金 简
称
成长 A 成长 B 成长分级
下属分级基金场内简称 成长 A 成长 B 成长分 级
下属分级基金 的 交易代
码
150090 150091 161910
报告期末 下属分 级基金
的 份额总额
5,714,494.00 份 5,714,494.00 份 7,363,289.01 份
下属分级基金的风险收
益特征
万家创业成长A 份额,
具有 较 低风 险、 收益
相对稳定的特征。
万家创业成长 B 份额
具有 高 风险 、高 预期
收益的特征。
万 家 创 业 成 长 份 额
为 常 规 指 数 基 金 份
额,具有 较高 风险 、
较 高 预 期 收 益 的 特
征,其风 险和 预期 收
益 均 高 于 货 币 市 场
基金 、 债券 型基 金和
混合型基金。
§3 主要财务指 标和基金 净值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民币元
主要财务指标 报告期（ 2017 年 10 月 1 日 － 2017 年 12 月 31 日 ）
1. 本期已实现收益 -954,975.12
2. 本期利润
-1,537,295.39
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.0800
4. 期末基金资产净值 18,028,254.11
5. 期末基金份额净值 0.9593
注:1 、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括持有人交 易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数
字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报 告期 基金 份 额净 值增 长率 及其 与同 期业 绩比 较基 准收 益率 的比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -7.89% 0.94% -4.94% 0.97% -2.95% -0.03%
注: 业绩比较基准为 95%× 中证创业成长指数收益率 +5%× 银行同业存款利率 成长分级 2017 年第 4 季度报告
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3.2.2 自基 金合 同生 效 以来 基金 份额 累计 净值 增长 率变 动及 其与 同期 业绩 比较 基准 收
益率变动的比较
注: 本基金于 2012 年8 月2 日成 立。 根据 基金 合同 规定,基金合同生效后六个月内为建仓期,建仓
期结束时各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合法律
法规和基金合同要求。
§4 管理人报告
4.1 基金 经理 （或 基 金经 理小 组） 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年
限
说 明
任职日期 离任日期
卞勇
本基金基
金经理，
万家 180
指数证券
投资基
金、万家
2015 年8 月
18 日
- 8 年
硕士研究生。 2008 年进入上
海双隆投资管理有限公司，
任金融工程师； 2010 年进入
上海尚雅投资管理有限公
司， 从事 高级 量化 分析 师工
作；2010 年 10 月进入在国成长分级 2017 年第 4 季度报告
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中证红利
指数证券
投资基金
(LOF) 、万
家上证 50
交易型开
放式指数
证券投资
基金、万
家瑞旭灵
活配置混
合型证券
投资基
金、万家
量化睿选
灵活配置
混合型证
券投资基
金、万家
家瑞债券
型证券投
资基金的
基金经
理。
泰基金管理有限公司， 历任
产品 开发 、 专户 投资 经理助
理等职务； 2014 年 4 月进入
广发证券担任投资经理职
务；2014 年 11 月进入中融
基金管理有限公司担任产
品开发部总监职务 ；2015
年 4 月加 入本 公司 ， 现任 量
化投资部总监。
朱小明
本基金基
金经理、
万家 180
指数证券
投资基
金、万家
中证红利
指数证券
投资基金
(LOF) 、万
家上证
50 交易
型开放式
指数证券
投资基金
基金经
理。
2017 年4 月
8 日
- 5 年
硕士研究生，2012 年 7 月
至 2014 年 7 月 在国 泰基
金管理有限公司担任研究
员职务。2014 年 7 月至
2016 年 6 月 在 德 骏 达 隆
（上 海） 资产 管理有限公司
担任投资经理助理职务。
2016 年 6 月进入我公司，
先后担任投资经理助理、 基
金经理助理职务。
注:1 、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
成长分级 2017 年第 4 季度报告
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4.2 管理 人对 报告 期 内本 基金 运作 遵规 守信 情况 的说 明
本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、 《证券投资基金法》 、 《公开募集证券投资基
金运作管理办法》 等法律、 法规和监管部门的相关规定, 依照 诚实 信用 、 勤勉 尽责 、 安全 高效 的原
则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上, 为基金持有人谋取 最大利益,没有损害基
金持有人利益的行为。
4.3 公平 交易 专项 说 明
4.3.1 公平 交易 制度 的 执行 情况
根据中国证监会颁布的 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司 制定 了 《公 平
交易 管理 办法 》 和 《异 常交 易监 控及 报告 管理 办法 》 等规 章制 度,涵盖 了研 究、 授权 、 投资 决策 和
交易执行等投资管理活动的各个环节, 确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益
输送的异常交易发生。
公司制订了明确的投资授权制度, 并建立了统一的投资管理平台, 确保不同投资组合获得公平
的投资决策机会。 实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系 统中的公平交易程序;
对于债券一级市场申购、 非公开发行股票申购等非集中竞价交易,按照 价格 优先 、 比例 分配 的原 则
对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完
成交 易。 为保 证公 平交 易原 则的 实现,通过 制度 规范 、 流程 审批 、 系统 风控 参数 设置 等进 行事 前控
制, 通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。
4.3.2 异常 交易 行为 的 专项 说明
本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价 同日反向交易成交较少的单边
交易量超过该证券当日成交量的 5% 。
4.4 报告 期内 基金 投 资策 略和 运作 分析
回顾 2017 年第四季度，A 股市场在食品饮料、 家电等强势板块的带领下延续了三季度的上涨
趋势，上证综指一路上攻达到“”熔断“”以来的高点，随后经历了小幅回调并企稳。风格方面
分化 依旧 明显 ， 上证 50、 沪深 300 等权重指数表现亮眼， 中证 1000 、 创业 板指 表现 低迷 。 宏观 方
面，国内经济温和放缓但韧性较强，经济增速企稳；在全球经济复苏的带动下，出口增速回升，
外部需求明显改善；内需方面，社会消费保持稳定，投资增速略有下滑；受益于供 给侧改革及去
产能，工业品价格上涨，企业盈利改善。美英加息、特朗普税改等事件对全球经济增长及流动性成长分级 2017 年第 4 季度报告
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产生 冲击 ， 但总 体平 缓。 展望 2018 年第 一季 度， 全球 经济 复苏 进程 仍在 延续 ， 给国 内经 济的 稳健
增长提供了良好的外部环境。 国内经济虽仍有下行压力但相对可控， “去杠杆、 防风险、 强监管”
的政策仍将延续，在“稳中求进”的总基调下，工作重心将从增长速度转向增长质量。基本面良
好、业绩改善相对确定的绩优价值和优质成长股有望获得较好的市场表现。
本基金作为被动投资型的指数基金，其投资目标是通过跟踪、复制中证创业成长指数，为投
资者获取股票市场长期的平均收益。报告期内我们严格按照基金合同规定，采取了完全复制方法
进行投资管理，努力拟合标的指数, 减小跟踪误差。
报告期内，本基金采用有效的量化跟踪技术，将基金跟踪误差控制在较低范围内。跟踪误差
主要是由于基金申购赎回、成分股分红、非成分股长期停牌、各类费用等因素所造成。
4.5 报告 期内 基金 的 业绩 表现
截至本报告期末本基金份额净值为 0.9593 元； 本报 告期 基金 份额 净值 增长 率为-7.89% ， 业绩
比较基准收益率为-4.94% 。 基金 报告 期内 日跟 踪误 差为 0.0336% ， 年化 跟踪 误差 为 1.9462% ， 符合
基金合同规定的日平均跟踪偏离度不超过 0.35% ，年跟踪误差不超过 4%的规定。
4.6 报告 期内 基金 持 有人 数或 基金 资产 净值 预警 说明
本报 告期 内， 本基 金自 10 月 9 日至 12 月 31 日基金资产净值连 续 60 个工作日低于五千万元。
本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满两百人的情况。
§5 投资组合报 告
5.1 报告 期末 基金 资 产组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 17,337,480.33 94.57
其中：股票 17,337,480.33 94.57
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 993,979.91 5.42 成长分级 2017 年第 4 季度报告
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8 其他资产 2,362.87 0.01
9 合计 18,333,823.11 100.00
5.2 报告 期末 按行 业 分类 的股 票投 资组 合
5.2.1 报告期 末指 数投 资按 行业 分类 的境 内股 票投 资组 合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 514,002.00 2.85
B 采矿业 75,276.00 0.42
C 制造业 8,967,225.48 49.74
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
478,370.00 2.65
E 建筑业 964,774.55 5.35
F 批发和零售业 610,438.00 3.39
G 交通运输、仓储和邮政业 534,375.22 2.96
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
1,827,275.88 10.14
J 金融业 - -
K 房地产业 846,405.20 4.69
L 租赁和商务服务业 1,452,672.00 8.06
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 549,189.00 3.05
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 435,213.00 2.41
R 文化、体育和娱乐业 82,264.00 0.46
S 综合 - -
合计 17,337,480.33 96.17
5.2.2 报告 期末 积极 投 资按 行业 分类 的境 内股 票投 资组 合
本基金本报告期末未持有积极投资股票。
5.2.3 报告 期末 按行 业 分类 的沪 港通 投资 股票 投资 组合
本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。
5.3 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名股 票投 资明 细
5.3.1 报告 期末 指数 投 资按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名股 票投 资
明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允 价值 （元 ） 占基金资产净值成长分级 2017 年第 4 季度报告
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比例（％）
1 002027 分众传媒 93,700 1,319,296.00 7.32
2 300136 信维通信 15,040 762,528.00 4.23
3 002466 天齐锂业 13,277 706,469.17 3.92
4 002460 赣锋锂业 9,800 703,150.00 3.90
5 300072 三聚环保 17,348 609,435.24 3.38
6 002310 东方园林 25,700 518,369.00 2.88
7 002044 美年健康 19,900 435,213.00 2.41
8 002558 巨人网络 11,640 428,352.00 2.38
9 300296 利亚德 18,700 364,463.00 2.02
10 002714 牧原股份 6,700 354,162.00 1.96
5.3.2 报告 期末 积极 投 资按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名股 票投 资
明细
本基金本报告期末未持有积极投资股票。
5.4 报告 期末 按债 券 品种 分类 的债 券投 资组 合
本基金报告期末未持有债券。
5.5 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名债 券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前 十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名贵 金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末 按公 允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名权 证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末 本基 金 投资 的股 指期 货交 易情 况说 明
根据基金合同，本基金暂不可投资于股指期货。
成长分级 2017 年第 4 季度报告
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5.10 报告 期末 本基 金 投资 的国 债期 货交 易情 况说 明
根据基金合同，本基金暂不可投资国债期货。
5.11 投资 组合 报告 附 注
5.11.1
本报告期内, 本基金投资的前十名证券的发行 主体 不存在被监管部门立案调
查的,在报 告编 制日 前一 年内 也不 存在 受到 公开 谴责 、处 罚的 情况 。
5.11.2 基金 投资 的前 十 名股 票中, 不存在投资于超出基 金合同规定备选股票库之外的
股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,420.15
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 205.98
5 应收申购款 736.74
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,362.87
5.11.4 报告 期末 持有 的 处于 转股 期的 可转 换债 券明 细
本基金本报告期末未持有转股期的 可转换债券。
5.11.5 报告 期末 指数 投 资前 十名 股票 中存 在流 通受 限情 况的 说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 报告 期末 积极 投 资前 五名 股票 中存 在流 通受 限情 况的 说明
本基金本报告期末 积极 投资前十名股票中不存在流通受限的情况。
§6 开放式基金 份额变动
单位：份
项目 成长 A 成长 B 成长分级 成长分级 2017 年第 4 季度报告
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报告期期初基金份额总额 6,001,266.00 6,001,266.00 8,086,270.87
报告期期间基金总申购份额 - - 228,647.24
减:报告期期间基金总赎回份额 - - 1,525,173.10
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以"-"填列）
-286,772.00 -286,772.00 573,544.00
报告期期末基金份额总额 5,714,494.00 5,714,494.00 7,363,289.01
注: 本报告期基金拆分变动份额包含基金份额配对转换及基金份额折算所带来的变动数。
§7 基金管理人 运用固有 资金投资 本基金情 况
7.1 基金 管理 人持 有 本基 金份 额变 动情 况
本报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本 基 金的情况。
§8 影响投资者 决策的其 他重要信 息
8.1 报告期内 单一 投 资者 持有 基金 份额 比例 达到 或超 过 20% 的情况
本基金本报告期内不存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的情况。
§9 备查文件目 录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。
2、《万家中证创业成长指数分级证券投资基金基金合同》。
3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。
4 、 本报 告期 内在 中国 证监 会指 定报 纸上 公开 披露 的基 金净 值、 更新 招募 说明 书及 其他 临时 公
告。
5、万家中证创业成长指数分级证券投资基金 2017 年第四季度报告原文。
6、万家基金管理有限公司董事会决议。
7、《万家中证创业成长指数分级证券投资基金托管协议》。
9.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站：www.wjasset.com 。
成长分级 2017 年第 4 季度报告
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9.3 查阅方式
投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。
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2018 年 1 月 18 日
