民 生 加 银 研 究 精 选 灵 活 配 置 混 合 型
证 券 投 资 基 金 更新 招 募 说 明 书 摘要
（2018年第1号）
基 金 管 理 人 ： 民 生 加 银 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 建 设银 行 股 份 有 限公 司
二零 一 八 年 一 月 5-2
民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要（2018 年第 1 号）
重要提 示
民生加银研究精选灵活 配置混合型 证 券投 资基 金 （以下 简称“本 基金 ”） 经
2015 年4 月7 日 中 国 证 监 会 证 监 许 可 【2015 】569号文注册 ， 基 金 合 同 于2015 年5 月
27 日正式生效。
投资有风险，投资人申购基金时应认真阅读招募说明书；基金的过往业绩并
不预示其未来表现。
本 摘 要 根 据基 金 合 同和基 金 招 募 说明 书 编 写， 并 经 中 国 证监 会 核 准。基 金 合
同 是 约 定基 金 当事 人 之间 权 利 、义 务 的法 律 文件 。 基 金投 资 人自 依 基金 合 同 取 得
基 金 份 额， 即 成为 基 金份 额 持 有人 和 本基 金 合同 的 当 事人 ， 其持 有 基金 份 额 的 行
为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《基金法》 、 《运作办法》 、基
金 合 同 及其 他 有关 规 定享 有 权 利、 承 担义 务 。基 金 投 资人 欲 了解 基 金份 额 持 有 人
的权利和义务，应详细查阅基金合同。
基金管 理 人 保 证 本 招 募 说 明书 的 内 容 真 实 、 准确 、 完 整 。 本 招 募 说明 书 经 中
国证 监 会 注册 ， 但 中 国 证 监 会 对 本 基 金募 集 的 注册， 并 不 表 明 其对本 基 金 的 价 值
和 收 益做出实质 性判断或保证， 也不 表明 投资 于本基金没 有 风 险。 中国证监会不
对基金的投资价值及市场前景等作出实质性判断或者保证。
基金管 理 人 承 诺 依 照 恪 尽 职 守 、 诚 实 信 用 、 谨 慎勤勉的 原 则 管 理 和 运 用 基 金
资 产 ， 但 不保证 本 基金一定 盈利 ， 也 不保 证 最 低 收益 。
除非另有说明， 本招 募说 明 书 所 载 内 容 截止 日为2017 年11 月27 日， 有 关 财
务数据和净值表现 截止 日为 2017 年9 月30 日。 5-3
民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要（2018 年第 1 号）
目 录
重要提 示 ............................................................................................................................................... 2
第 一部分 基 金管理 人......................................................................................................................... 4
第 二部分 基 金托 管 人 ......................................................................................................................... 9
第 三部分 相 关服 务 机构 ................................................................................................................... 13
第 四部分 基 金 的名 称 ....................................................................................................................... 27
第 五部分 基 金的类 型....................................................................................................................... 28
第 六部分 基 金的 投 资目 标 ............................................................................................................... 28
第 七部分 基 金的 投 资方 向 ............................................................................................................... 28
第 八部分 基 金的 投 资策 略 ............................................................................................................... 28
第 九部分 业 绩比较 基准................................................................................................................... 36
第 十部分 风 险收益 特征................................................................................................................... 37
第 十二部 分 基金的 业绩 ................................................................................................................... 41
第 十三部 分 基金 费 用与税 收 ........................................................................................................... 41
第 十四部 分 对招募 说明书更 新部分 的说明 .................................................................................. 44
5-4
民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要（2018 年第 1 号）
第 一 部分 基 金 管理 人
一、 基金 管 理 人概 况
名称：民生加银基金管理有限公司
住所： 深圳市福田区莲花街道福中三路2005号民生金融大厦13楼13A
办公地址： 深圳市福田区福中三路2005号民生金融大厦13楼13A
法定代表人：张焕南
成立时间：2008年11月3日
批准设立机关及批准设立文号：中国证监会证监许可[2008]1187 号
组织形式：有限责任公司（中外合资）
注册资本：叁亿元人民币
存续期间：永续经营
经营范围：基金募集、基金销售、资产管理和中国证监会许可 的其他业务
股权结构： 公司股东 为 中国民生银 行股份有 限 公司（持股63.33% ）、 加拿大皇
家银行（持股30% ）、三峡财务有限责任公司（持股6.67%）。
电话：010-88566528
传真：010-88566500
联系人： 李良翼
民生加银基 金管理有 限 公司设有股 东会、董 事 会、监事会 ；董事会 下 设专门 委
员会：审计委 员会、合 规与风险管理 委员会、 薪酬与提名委 员会；经 营管理层下设
专 门 委 员 会 ： 投 资 决 策 委 员 会 、 风 险 控 制 委 员 会 和 产 品 委 员 会 ， 以 及 设 立 常 设 部
门。投资决策 委员会下 设公募投资决 策委员会 和专户投资决 策委员会 ；常设部门包
括：投资部、 研究部、 固定收益部、 专户理财 一部、专户理 财二部、 资产配置部、
产品部、市场 策划中心 、渠道管理部 、机构一 部、机构二部 、机构三 部、电子商务
部、客户服务 部、交易 部、监察稽核 部、风险 管理部、运营 管理部、 信息技术部、
深圳管理总部、综合管理部、国际业务部（筹）。
基金管理情 况：截至2017 年11 月27 日，民生 加 银基金管理 有限公司 管 理53只开
放式基金：民 生加银品 牌蓝筹灵活配 置混合型 证券投资基金 、民生加 银增强收益债
券型证券投资 基金、民 生加银精选混 合型证券 投资基金、民 生加银稳 健成长混合型
证券投资基金 、民生加 银内需增 长混 合型证券 投资基金、民 生加银景 气行业混合型5-5
民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要（2018 年第 1 号）
证券投资基金 、民生加 银中证内地资 源主题指 数型证券投资 基金、民 生加银信用双
利债券型证券 投资基金 、民生加银红 利回报灵 活配置混合型 证券投资 基金、民生加
银平稳增利定 期开放债 券型证券投资 基金、民 生加银现金增 利货币市 场基金、民生
加 银 积 极 成 长 混 合 型 发 起 式 证 券 投 资 基 金 、 民 生 加 银 家 盈 理 财7 天 债 券 型 证 券 投 资
基金、民生加 银转债优 选债券型证券 投资基金 、民生加银家 盈理财月 度债券型证券
投资基金、民 生加银策 略精选灵活配 置混合型 证券投资基金 、民生加 银岁岁增利定
期开放债券型 证券投资 基金、民生加 银平 稳添 利定期开放债 券型证券 投资基金、民
生加银现金宝 货币市场 基金、民生加 银城镇化 灵活配置混合 型证券投 资基金、民生
加银优选股票 型证券投 资基金、民生 加银研究 精选灵活配置 混合型证 券投资基金、
民生加银新动 力灵活配 置混合型证券 投资基金 、民生加银新 战略灵活 配置混合型证
券投资基金、 民生加银 新收益债券型 证券投资 基金、民生加 银和鑫债 券型证券投资
基金、民生加 银量化中 国灵活配置混 合型证券 投资基金、民 生加银鑫 瑞债券型证券
投资基金、民 生加银现 金添利货币市 场基金、 民生加银鑫福 灵活配置 混合型证券投
资基金、民生 加银鑫盈 债券型证券投 资基金、 民生 加银鑫安 纯债债券 型证券投资基
金，民生加银 养老服务 灵活配置混合 型证券投 资基金，民生 加银鑫享 债券型证券投
资基金，民生 加银前沿 科技灵活配置 混合型证 券投资基金， 民生加银 腾元宝货币市
场基金，民生 加银鑫喜 灵活配置混合 型证券投 资基金、民生 加银鑫升 纯债债券型证
券投资基金、 民生加银 鑫益债券型证 券投资基 金、民生加银 汇鑫一年 定期开放债券
型证券投资基 金、民生 加银中证港股 通高股息 精选指数型证 券投资基 金、民生加银
鑫元纯债债券 型证券投 资基金、民生 加银鑫利 纯债债券型证 券投资基 金、民生加银
鑫兴纯债债券 型证券投 资基金、民生 加银鑫成 纯债债券型证 券投资基 金、民生加银
鑫顺债券型证 券投资基 金、民生加银 鑫智纯债 债券型证券投 资基金、 民生加银鑫华
债券型证券投 资基金、 民生加银鑫信 债券型证 券投资基金、 民生加银 鑫弘债券型证
券投资基金、 民生加银 鑫丰债券型证 券投资基 金、民生加银 鑫泰纯债 债券型证券投
资基金、民生加银家盈季度定期宝理财债券型证券投资基金。
（二）主要人员情况
1．基金管理人董事会成员
张焕南先生 ：董事长 ， 硕士。历任 宜兴市实 验 小学校长， 无锡市委 办 公室副 主
任 ， 市 委 副 秘 书 长 ， 江 苏 省 政 府 办 公 厅 财 贸 处 处 长 ， 中 国 银 监 会 江 苏 监 管 局 调 研
员，中国银监 会银行监 管一部副主任 ，海 南省 政府副秘书长 、研究室 主任，民生银5-6
民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要（2018 年第 1 号）
行董事会战投 办主任。 现任民生加银 基金管理 有限公司党委 书记、董 事长，民生加
银资产管理有限公司党委书记、董事长。
吴剑飞先生 ：董事、 总 经理，硕士 。历任长 盛 基金管理公 司研究员 ； 泰达宏 利
基金管理有限 公司基金 经理助理和基 金经理； 建信基金管理 有限公司 基金经理、投
资决策委员 会委员及 投 资部副总监 ；2009 年至2011年，任职 于平安资 产管理公司，
担任股票投 资部总经 理 ；2011年9月 加入民生 加银基金管 理有限公 司 ，自2011年9月
至2015 年5 月 担 任 公 司 副 总 经 理 （ 分 管 投 研 ） ； 现 任 党 委 副 书 记 、 总 经理、投资决
策委员会主席、公募投资决策委员会主席。
林海先生： 董事、副 总 经理，硕士 。1995年至1999年历任中 国民生银 行办公室
秘书、宣传 处副处长 ；1999年至2000年 ，任中 国民生银行 北京管理 部 阜成门支行副
行长；2000年至2012年 ，历任中国 民生银行 金 融同业部处 长、公司 银 行部处长、董
事 会 战 略 发 展 与 投 资 管 理 委 员 会 办 公 室 处 长 ；2012 年2 月 加 入 民 生 加 银 基 金 管 理 有
限公司，2012 年5月至2014 年4月担 任民生加 银 基金管理有 限公司副 总 经理，2014年
4月至2017 年8 月担任民 生加银基金管 理有限公 司督察长；现 任民 生加 银基金管理有
限公司党委委员、副总经理。
Clive Brown 先 生 ： 董 事 ， 学 士 。 历 任Price Waterhouse 审 计 师 、 高 级 经 理 ，
JP Morgan 资 产 管 理 亚 洲 业 务 、JP Morgan EMEA 和JP Morgan 资 产 管 理 的 首 席 执 行
官。现任加 拿大皇家 银 行环球资产 管理（英 国 ）有限公司 亚洲区和RBC EMEA 全球资
产管理首席执行官。
王维绛先生 ：董事， 学 士。历任外 汇管理局 储 备管理司副 司长及首 席 投资官 、
汇丰集团伦敦 总部及香 港分行全球市 场部董事 总经理、加拿 大皇家银 行香港分行资
本市场部董事总经理。现任加拿大 皇家银行中国区董事总经理、北京分行行长。
张星燎先生 ：董事， 硕 士。历任葛 洲坝电厂 会 计、中国长 江电力股 份 有限公 司
财务主任、财 务部副经 理、湖北大冶 有色金属 有限公司副总 经理、财 务总监、监事
会副主席、湖 北清能地 产集团有限公 司董事、 党委委员、副 总经理、 总会计师、中
国 长 江 三 峡 集 团 公 司 资 产 财 务 部 主 任 、 三 峡 财 务 有 限 责 任 公 司 总 经 理 、 党 委 副 书
记。
任淮秀先生 ：独立董 事 ，经济学博 士。历任 中 国人民大学 工业经济 系 讲师， 基
本建设经济教 研室主任 、党支部书记 ，投资经 济系副系主任 ，投资经 济系副教授，
财金学院投资 经济系系 主任，人民大 学财金学 院 副院长，现 任中国人 民大学财政金5-7
民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要（2018 年第 1 号）
融学院教授委员会副主席。
于学会先生 ：独立董 事 ，学士。从 事过10年 企 业经营管理 工作。历 任 北京市 汉
华律师事务所 律师、北 京市必浩得律 师事务所 合伙人、律师 。现任北 京市众天律师
事务所合伙人、律师。
杨有红先生：独立董事，会计学博士。1987 年7 月 起 至 今 ， 先 后 曾 任 北 京 工 商
大学商学院讲 师、副教 授、教授，会 计学院副 院长、书记、 院长，商 学院院长，现
任科技处处长。
2、监事会成员基本情况
朱晓光先生 ：监事会 主 席，硕士， 高级经济 师 。历任中国 银行北京 分 行财会 部
副科长，中国 民生银行 总行财会部会 计处处长 ，中国民生银 行福州分 行副行长，中
国民生银行中 小企业金 融部副总经理 兼财务总 监，民生加银 基金管理 有限公司督察
长、副总经理。现任民生加银基金管理有限公司党委委员、监事会主席。
谭伟明先生 ：监事， 香 港专业文凭 ，香港会 计 师公会会士 、香港特 许 公认会 计
师工会资深会 员。曾在 普华永道国际 会计事务 所、黛丽斯国 际有限公 司、怡富集团
从事财务工作 ，曾任摩 根资产管理董 事总经理 兼北亚区主管 、德意志 银行资产与财
富管理董事总 经理兼全 球客户亚太区 （日本除 外）主管。现 任加拿大 皇家银行环球
资产管理董事总经理兼亚洲业务总主管。
陈伟先生： 监事，硕 士 ，高级经济 师。历任 四 川雅安印刷 厂秘书， 私 立四川 恩
立德学院秘书 ，三峡财 务有限责任公 司投资银 行部研究员、 副经理， 研究发展部副
经理（牵头）、经理，现任三峡财务有限责任公司投资银行部经理。
董文艳女士 ：监事， 学 士。曾就职 于河南叶 县 教育局办公 室从事统 计 工作， 中
国人民银行 外管局从 事 稽核检查工 作。2008年 加入民生加 银基金管 理 有限公司，现
任民生加银基金管理有限公司深圳管理总部负责人兼工会办公室主任。
申晓辉先生 ：监事， 学 士。历任长 盛基金管 理 有限公司市 场部机构 经 理，摩 根
士丹利华鑫基 金管理有 限公司市场部 总监助理 、北京中心总 经 理，光 大保德信基金
管理有限公司 北京分公 司总经理助理 ，益民基 金管理有限公 司机构业 务部总经理。
2012 年加入民 生加银基 金管理有限 公司，现 任 民生加银基 金管理有 限 公司机构一部
总监。
刘静女士： 监事，博 士 。曾就职于 中国证监 会 稽查总队、 稽查局。2015 年加入
民生加银基金管理有限公司，担任风险管理部总监。 5-8
民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要（2018 年第 1 号）
3、高级管理人员基本情况
张焕南先生：董事长，简历见上。
吴剑飞先生：总经理，简历见上。
宋 永 明 先 生 ： 副 总 经 理 ， 博 士 。 历 任 中 国 建 设 银 行 山 西 省 分 行 计 划 财 务 部 科
员，中国人民 银行银行 管理司监管制 度处主任 科员，中国银 监会银行 监管一部国有
银行改革办公 室秘书处 主任科员，中 国银监会 人事部（党委 组织部） 综合处、机关
人事处副处长 ，中国银 监会办公厅处 长，中国 银监会城市银 行部综合 处兼城商行监
管 处 处 长 ， 中 国 银 监 会 国 有 重 点 金 融 机 构 监 事 会 副 巡 视 员 （ 副 局 级 ） 。2017 年7 月
加入民生加银基金管理有限公司。
林海先生：副总经理，简历见上。
于善辉先生 ：副总经 理 ，硕士。历 任天相投 资 顾问有限公 司董事、 副 总经理 。
2012 年 加 入 民 生 加 银 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 曾 兼 任 金 融 工 程 与 产 品 部 总 监 、 总 经 理
助 理 ， 现 任 民 生 加 银 基 金 管 理 有 限 公 司 党 委 委 员 、 副 总 经 理 ， 兼 专 户 理 财 二 部 总
监、资产配置 部总监、 专户投资总监 、投资决 策委员会委员 、专户投 资决策委员会
主席。
邢 颖 女 士 ： 督 察 长 ， 博 士 。 历 任 中 国 人 民 武 装 警 察 部 队 学 院 法 律 教 研 室 副 教
授、北京观韬 律师事务 所律师、湘财 荷银基金 管理有限公司 产品部经 理及监察稽核
部副总监、大 成基金管 理有限公司监 察稽核部 经理、泰达宏 利基金管 理有限公司法
律 合 规 部 总 经 理 、 方 正 富 邦 基 金 管 理 有 限 公 司 监 察 稽 核 部 总 监 ，2012 年4 月加入民
生加银基金管理有限公司，任监察稽核部总监。
4、本基金基金经理
宋磊先生： 华东理工 大 学化学工程 硕士，19 年 证券从业经 历。曾任 大 鹏证券 、
申银万国证券研 究 部 研 究 员 ， 华 安 基 金 管 理 公 司 研 究 部 研 究 总 监 、 投 资 部 基 金 经
理 ， 华 宸 未 来 基 金 投 资 部 副 总 监 。2014 年5 月 加 入 民 生 加 银 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 现
任研究部总监 、 公募投 资决策委员会 委员、专 户投资决策委 员会委员 、投资决策委
员会委员。自2014 年10月至2016 年7 月 担 任 民 生 加 银 红 利 回 报 灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投 资 基 金 、 民 生 加 银 策 略 精 选 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 ； 自2015 年5
月 至 今 担 任 民 生 加 银 研 究 精 选 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 ； 自2016 年3
月 至 今 担 任 民 生 加 银 积 极 成 长 混 合 型 发 起 式 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 ； 自2016 年7 月
至今担任民生 加银稳健 成长 混合型证 券投资基 金、民生加银 内需增长 混合型证券投5-9
民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要（2018 年第 1 号）
资基金基金经理 。
5、投资决策委员会
投资决策委 员会下设 公 募投资决策 委员会和 专 户投资决策 委员会， 由10名成 员
组成。由吴剑 飞先生担 任投资决策委 员会主席 、公募投资决 策委员会 主席，现任董
事、总经理； 于善辉先 生，担任专户 投资决策 委员会主席、 投资委员 会委员，现任
公司副总经理 兼 专 户 理 财 二 部 总 监 、 专 户 投 资 总 监 、 产 品 部 总 监 、 资 产 配 置 部 总
监；杨林耘女 士，投资 决策委员会委 员、公募 投资决策委员 会委员， 现任公司总经
理助理兼固定 收益部总 监；牛洪振先 生，投资 决策 委员会委 员、公募 投资决策委员
会委员、专户 投资委员 会委员，现任 公司交易 部总监；陈廷 国先生， 公募投资决策
委员会委员， 现任研究 部首席分析师 ；宋磊先 生，公募投资 决策委员 会委员、专户
投资决策委员 会委员、 投资决策委员 会委员， 现任研究部总 监；张岗 先生，公募投
资决策委员会 委员、投 资决策委员会 委员，现 任投资部总监 ；李宁宁 女士，专户投
资决策委员会 委员、投 资决策委员会 委员，现 任总经理助理 ；赵景亮 先生，专户投
资 决 策 委 员 会 委 员 ， 现 任 专 户 理 财 一 部 总 监 ； 尹 涛 先 生 ， 专 户 投 资 决 策 委 员 会 委
员，现任专户理财二部总监助理 。
6、上述人员之间不存在 亲属关系。
第 二 部分 基 金托管 人
一、基金托管人情况
（一）基本情况
名称：中国建设银行股份有限公司(简称：中国建设银行)
住所：北京市西城区金融大街 25 号
办公地址：北京市西城区闹市口大街 1 号院1 号楼
法定代表人：田国立
成立时间：2004 年09 月17 日
组织形式：股份有限公司
注册资本：贰仟伍佰亿壹仟零玖拾柒万柒仟肆佰捌拾陆元整
存续期间：持续经营
基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基字[1998]12 号 5-10
民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要（2018 年第 1 号）
联系人：田
青
联系电话：(010)6759 5096
中国建设银行成立于 1954 年 10 月 ，是一家国内领先、国际知名的大型股份制
商业银行，总部设在北京。本 行于 2005 年 10 月在香港联合交易所挂牌上市(股票
代码939) ，于2007 年9 月在上海证券交易所挂牌上市(股票代码 601939)。
2017 年6月末，本集团资产总额216,920.67 亿元，较上年末增加7,283.62亿
元，增幅3.47%。上半年，本集团实现利润总额1,720.93亿元，较上年同期增长
1.30% ；净利润较上年同期增长3.81%至1,390.09亿元，盈利水平实现平稳增长。
2016 年，本集团先后获得国内外知名机构授予的 100 余项重要奖项。荣获
《 欧 洲 货 币 》 “2016 中 国 最 佳 银 行 ” ， 《 环 球 金 融 》 “2016 中 国 最 佳 消 费 者 银 行 ” 、
“2016 亚太区最 佳流 动性管理银行 ” ， 《机 构 投资者》 “人 民币国际 化服务钻石奖 ” ，
《 亚 洲 银 行 家 》 “ 中 国 最 佳 大 型 零 售 银 行 奖 ” 及 中 国 银 行 业 协 会 “ 年 度 最 具 社 会 责
任金融机构 奖” 。本 集 团在英国《 银行家》2016 年“世界 银行 1000 强排名” 中，
以一级资本总额继续位列全球第 2；在美国《财富》2016 年世界 500 强排名第 22
位。
中国建设银 行总行设 资 产托管业务 部，下设 综 合处、基金 市场处、 证 券保险 资
产市场处、 理财信 托 股 权市场处、QFII 托管处 、养老金托 管处、清 算 处、核算处、
跨境托管运营 处、监督 稽核处等10 个 职能处室 ，在上海设有 投资托管 服务上海备份
中 心 ， 共 有 员 工220 余 人 。 自2007 年 起 ， 托 管 部 连 续 聘 请 外 部 会 计 师 事 务 所 对 托 管
业务进行内部控制审计，并已经成为常规化的内控工作手段。
（二）主要人员情况
纪伟，资产 托管业务 部 总经理，曾 先后在中 国 建设银行南 通分行、 总 行计划 财
务部、信贷经 营部任职 ，并在总行公 司业务部 、投资托管业 务部、授 信审批部担任
领导职务。其 拥有八年 托管从业经历 ，熟悉各 项托管业务， 具有丰富 的客户服务和
业务管理经验 。
龚毅，资产 托管业务 部 副总经理， 曾就职于 中 国建设银行 北京市分 行 国际部 、
营业部并担任 副行长， 长期从事信贷 业务和集 团客户业务等 工作，具 有丰富的客户
服务和业务管理经验。
郑绍平，资 产托管业 务 部副总经理 ，曾就职 于 中国建设银 行总行投 资 部、委 托
代理部、战略 客户部， 长期从事客户 服务、信 贷业务管理等 工作，具 有丰富的客户5-11
民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要（2018 年第 1 号）
服务和业务管理经验。
黄秀莲，资 产托管业 务 部副总经理 ，曾就职 于 中国建设银 行总行会 计 部，长 期
从事托管业务管理等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。
原玎，资产 托管业务 部 副总经理， 曾就职于 中 国建设银行 总行国 际 业 务部， 长
期从事海外机 构及海外 业务管理、境 内外汇业 务管理、国外 金融机构 客户营销拓展
等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。
（三）基金托管业务经营情况
作为国内首 批开办证 券 投资基金托 管业务的 商 业银行，中 国建设银 行 一直秉 持
“以客户为中 心”的经 营理念，不断 加强风险 管理和内部控 制，严格 履行托管人的
各 项 职 责 ， 切 实 维 护 资 产 持 有 人 的 合 法 权 益 ， 为 资 产 委 托 人 提 供 高 质 量 的 托 管 服
务。经过多年 稳步发展 ，中国建设银 行托管资 产规模不断扩 大，托管 业务品种不断
增 加 ， 已 形 成 包 括 证 券 投 资 基 金 、 社 保 基 金 、 保 险 资 金 、 基 本 养 老 个 人 账 户 、
(R)QFII、(R)QDII 、企 业年金等产 品在内 的托 管业务体系 ，是目 前国 内托管业务品
种最齐全的商业银行之一。截至 2017 年二季 度末，中国建设银行已托管 759 只证
券投资基金。 中国建设 银行专业高效 的托管服 务能力和业务 水平，赢 得了业内的高
度认同。中国建设银行连续 11 年获得《全球托管人》 、 《财资》 、 《环球金融》 “中国
最佳托管银行 ” 、 “中 国 最佳次托管银 行” 、 “ 最 佳托管专家 ——QFII” 等奖项，并在
2016 年被《环球金融》评为中国市场唯一一家“最佳托管银行” 。
二、基金托管人的内部控制制度
（一）内部控制目标
作为基金托 管 人，中 国 建设银行严 格遵守国 家 有关托管业 务的法律 法 规、行 业
监管规章和本 行内有关 管理规定，守 法经营、 规范运作、严 格监察， 确保业务的稳
健运行，保证 基金财产 的安全完整， 确保有关 信息的真实、 准确、完 整、及时，保
护基金份额持有人的合法权益。
（二）内部控制组织结构
中 国 建 设 银 行 设 有 风 险 与 内 控 管 理 委 员 会 ， 负 责 全 行 风 险 管 理 与 内 部 控 制 工
作，对托管业 务风险控 制工作进行检 查指导。 资产托管业务 部配备了 专职内控合规
人员负责托管业务的内控合规工作，具有独立行使内控合规工作职权和能力。
（三）内部控制制度及措施
资 产 托 管 业 务 部 具 备 系 统 、 完 善 的 制 度 控 制 体 系 ， 建 立 了 管 理 制 度 、 控 制 制5-12
民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要（2018 年第 1 号）
度、岗位职责 、业务操 作流程，可以 保证托管 业务的规范操 作和顺利 进行；业务人
员具备从业资 格；业务 管理严格实行 复核、审 核、检查制度 ，授权工 作实行集中控
制，业务印章 按规程保 管、存放、使 用，账户 资料严格保管 ，制约机 制严格有效；
业 务 操 作 区 专 门 设 置 ， 封 闭 管 理 ， 实 施 音 像 监 控 ； 业 务 信 息 由 专 职 信 息 披 露 人 负
责 ， 防 止 泄 密 ； 业 务 实 现 自 动 化 操 作 ， 防 止 人 为 事 故 的 发 生 ， 技 术 系 统 完 整 、 独
立。
三、基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序
（一）监督方法
依 照 《 基 金 法 》 及 其 配 套 法 规 和 基 金 合 同 的 约 定 ， 监 督 所 托 管 基 金 的 投 资 运
作 。 利 用 自 行 开 发 的 “ 新 一 代 托 管 应 用 监 督 子 系 统 ” ， 严 格 按 照 现 行 法 律 法 规 以 及
基金合同规定 ，对基金 管理人运作基 金的投资 比例、投资范 围、投资 组合等情况进
行监督。在日 常为基金 投资运作所提 供的基金 清算和核算服 务环节中 ，对基金管理
人发送的投资指令、基金管理人对各基金费用的提取与开支情况进行检查监督。
（二）监督流程
1.每工作日 按时通过 新 一代托管应 用监督子 系 统，对各基 金投资运 作 比例控 制
等情况进行监 控，如发 现投资异常情 况，向基 金管理人进行 风险提示 ，与基金管理
人进行情况核实，督促其纠正，如有重大 异常事项及时报告中国证监会。
2.收到基金管理人的划款指令后，对指令要素等内容进行核查。
3.根据基金 投资运作 监 督情况，定 期编写基 金 投资运作监 督报告， 对 各基金 投
资运作的合法合规性和投资独立性等方面进行评价，报送中国证监会。
4.通过技术 或非技术 手 段发现基金 涉嫌违规 交 易，电话或 书面要求 基 金管理 人
进行解释或举证，并及时报告中国证监会。
5-13
民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要（2018 年第 1 号）
第 三 部分 相 关服务 机构
一、 基金份额发售机构
1、直 销机 构
民生 加 银基 金管 理有 限 公 司
住所 ： 深圳市福田区莲花街道福中三路2005号民生金融大厦13楼13A
办公 地 址： 深圳市福田区福中三路2005号民生金融大厦13楼13A
法定 代 表人 ：张焕南
客服电话：400-8888-388
联系人：汤敏
电话：0755-23999809
传真：0755-23999810
网址：www.msjyfund.com.cn
2、其他销售机构
（1）中国建设银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区金融大街 25 号
办公地址：北京市西城区闹市口大街 1 号院1 号楼
法定代表人： 王洪章
电话：010-66275654
传真：010-66275654
联系人：张静
客服电话：95533
网址：www.ccb.com
（2）中国民生银行股份有限公司
住所：北京市西城区复兴门内大街 2 号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街 2 号
法定代表人： 洪崎
客服电话：95568
联系人：穆婷
电话：010-58560666 5-14
民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要（2018 年第 1 号）
传真：010-57092611
网址：www.cmbc.com.cn
（3）国泰君安证券股份有限公司
注册地址：中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号
办公地址：上海市浦东新区银城中路 168 号上海银行大厦 29 楼
法定代表人：杨 德红
客户服务热线：95521
联系人：芮敏祺
电话：021-38676666
传真：021-38670666
网址：www.gtja.com
（4）中国银河证券股份有限公司
注册地址：北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦C 座
办公地址：北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦C 座
法定代表人：陈共炎
客服电话： 400-888-8888
联系人：田薇
电话：010-66568430
传真：010-665688990
网址：www.chinastock.com.cn
（5） 深圳众禄金融控股股份有限公司
注册地址： 深圳市罗湖区梨园路物资控股置地大厦8楼
办公地址： 深圳市罗湖区梨园路物资控股置地大厦8楼
法定代表人：薛峰
客服电话：400-6788-887
联系人：童彩平
电话：0755-33227950
传真：0755-33227951
公司网站：www.zlfund.cn 及 www.jjmmw.com
（6） 蚂蚁（杭州）基金销售有限公司 5-15
民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要（2018 年第 1 号）
注册地址：杭州市余杭区仓前街道文一西路1218号1栋202 室
办公地址：浙江省杭州市滨江区江南大道3588号恒生大厦12楼
法定代表人：陈柏青
客服电话：4000-766-123
联系人：徐昳绯
电话： 021-60897840
传真：0571-26698533
公司网站：www.fund123.cn
（7）日发资产管理（上海）有限公司
注册地址：上海市花园石桥路66号1307室
办公地址：上海市花园石桥路66号1307室
法定代表人：周泉恭
联系人：杨迎雪
电话：021-61600500
传真：021-61600502
网址：www.rffund.com
（8）交通银行股份有限公司
注册地址：上海市浦东新区银城中路188号
办公地址：上海市浦东新区银城中路188号
法定代表人： 牛锡明
客服电话：95559
联系人：曹榕
电话：021-58781234
传真：021-58408483
网址：www.bankcomm.com
（9） 平安银行股份有限公司
注册地址： 广东 省深圳市深南东路5047号
办公地址： 广东省深圳市深南东路5047号
法定代表人： 谢永林
客服电话：95511 5-16
民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要（2018 年第 1 号）
联系人：张 莉
电话：021-50979507
传真：021-50979507
网址：www.pingan.com.cn
（10 ）平安证券股份有限公司
注册地址：深圳市福田区金田路大中华国际交易广场8楼
办公地址：深圳市福田区金田路大中华国际交易广场8楼
法定代表人： 曹实凡
联系人： 石静武
业务咨询电话：95511转8
开放式基金业务传真：0755-82400862
网站：stock.pingan.com
（11 ）上海好买基金销售有限公司
注册地址：上海市虹口区场中路685 弄37号4号楼449室
办公地址：上海市浦东南路1118号鄂尔多斯国际大厦903 ～906室
法定代表人：杨文斌
客服电话： 400-700-9665
联系人：张茹
电话：021-20613600
传真：021-68596916
公司网站：www.ehowbuy.com
（12 ）上海天天基金销售有限公司
注册地址：上海市徐汇区龙田路190 号2号楼2层
办公地址：上海市徐汇区龙田路195 号3C座10楼
法定代表人：其实
客服电话：400-1818-188
联系人：高莉莉
电话：020-87599121
传真：020-87597505
公司网站：www.1234567.com.cn 5-17
民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要（2018 年第 1 号）
（13 ）浙江同花顺基金销售有限公司
注册地址：浙江省杭州市文二西路1号元茂大厦903
办公地址：浙江省杭 州市西湖区翠柏路7号电子商务产业园2号楼 2楼
法定代表人：凌顺平
客服电话：4008-773-772
联系人：吴强
电话：0571-88911818
传真：0571-86800423
网站：www.10jqka.com.cn
（14 ）北京展恒基金销售股份有限公司
注册地址：北京市顺义区后沙峪镇安富街6号
办公地址：北京市朝阳区华严北里2号民建大厦6层
法定代表人：闫振杰
客服电话：400-888-6661
联系人：朱亚菲
电话：010-62020088
传真：010-62020355
网站：www.myfund.com
（15 ）上海汇付金融服务有限公司
注册地址：上海市黄浦区中山南路100号19层
办公地址：上海市黄浦区中山南路100号金外滩国际广场19层
法定代表人：冯修敏
客服电话：400-820-2819
联系人：陈云卉
电话：021-33323999-5611
传真：021-33323830
网站：www.bundwealth.com
（16 ）上海陆金所资产管理有限公司
注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1333号14楼09单元
办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1333号14楼09单元 5-18
民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要（2018 年第 1 号）
法定代表人 ：郭坚
客服电话：4008-2190-31
联系人：宁博宇
电话：021-20665952
传真：021-22066653
网站：www.lufunds.com
（17 ）北京微动利投资管理有限公司
注册地址：北京市石景山区古城西路113号景山财富中心341
办公地址：北京市石景山区古城西路113号景山财富中心341
法定代表人：梁洪军
客服电话：400-819-6665
联系人：季长军
电话：010-68854005
传真：010-38854009
网站：www.buyforyou.com
（18 ）北京钱景 财富投资管理有限公司
注册地址：北京市海淀区丹棱街6 号丹棱SOHO 1008-1012
办公地址：北京市海淀区丹棱街6 号丹棱SOHO 1008-1012
法定代表人：赵荣春
客服电话：400-893-6885
联系人：高静
电话：010-59158281
传真：010-57569671
网站：www.qianjing.com
（19 ）珠海盈米财富 管理有限公司
注册地址： 珠海市横琴新区宝华路6号105室-3491
办公地址： 广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔12楼B1201-1203
法定代表人： 肖雯
客服电话：020-89629066
联系人： 吴煜浩 5-19
民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要（2018 年第 1 号）
电话：020-89629021
传真：020-89629011
网站：www.yingmi.cn
（20 ）北京虹点基金销售有限公司
注册地址：北京市朝阳区西大望路1号1号楼16层1603室
办公地址：北京市朝阳区工人体育馆北路甲2号盈科中心B座裙楼二层
法定代表人：董浩
客服电话：400-068-1176
联系人：牛亚楠
网站：www.jimufund.com
（21 ）诺亚正行（上海）基金销售投资顾问有限公司
注册地址：上海市虹口区飞虹路360 弄9号3724室
办公地址：上海市杨浦区昆明路508 号北美广场B座12楼
法定代表人：汪静波
客服电话：400-821-5399
联系人：张裕
电话：021-38509735
传真：021-38509777
网站：www.noah-fund.com
（22 ）深圳市新兰德证券投资咨询有限公司
注册地址：深圳市福田区华强北路赛格科技园4栋10层1006#
办公地址：北京市西城区宣武门 外大街28号富卓大厦16 层
法定代表人：杨懿
客服电话：400-166-1188
联系人：张燕
电话：010-83363099
传真：010-83363072
网站：http://8.jrj.com.cn
（23 ）国信证券股份有限公司
注册地址：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦十六层至二十六层 5-20
民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要（2018 年第 1 号）
办公地址：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦十六层至二十六层
法定代表人：何如
客服电话：95536
联系人：齐晓燕
电话：0755-82130833
传真：0755-82133952
网址：www.guosen.com.cn
（24 ）中信建投证券有限责任公司
注册地址：北京市朝阳区安立路66 号4号楼
办公地址：北京市东城区朝阳门内大街188号
法定代表人： 许明磊
开放式基金咨询电话：400-8888-108
联系人：魏明
电话：010-85130579
传真：010-65182261
网址：www.csc108.com
（25 ）兴业银行股份有限公司
注册地址：福州市湖东路154号
办公地址：福州市湖东路154号
法定代表人：高建平
电话：021-52629999
联系人：刘玲
客服电话：95561
网址：www.cib.com.cn
（26 ）北京广源达信投资管理有限公司
注册地址：北京市西城区新街口外大街28号C座六层605 室
办公地址：北京市朝阳区望京东园四区浦项中心B座19层
法定代表人：齐剑辉
客服电话：4006236060
联系人：王永霞 5-21
民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要（2018 年第 1 号）
电话：4006236060
传真：010-8205586061
网址：https://www.niuniufund.com/
（27 ）中民 财富管理（上海）有限公司
注册地址：上海市黄浦区中山南路100号7层05单元
办公地址：上海市黄浦区中山南路100号17层
法定代表人：弭洪军
客服电话：400-9655-365
联系人：茅旦青
电话：021-33355392
传真：021-33355288
网址：www.cmiwm.com
（28 ）北京肯特瑞财富投资管理有限公司
注册地址：北京市海淀区海淀东三街2号4层401-15
法定代表人：陈超
客服电话：95118，400 098 8511
联系人：万容
电话：010-89189297
传真：010-89188000
网址：http://fund.jd.com
（29 ）深圳市金斧子投资咨询有限公司
注册地址：深圳市南山区南山街道科苑路18号东方科技大厦18F
办公地址：深圳市南山区南山街道科苑路18号东方科技大厦18F
法定代表人：赖任军
客服电话：4009-500-888
联系人：张烨
电话：0755-84034499
传真：0755-84034477
网址：www.jfzinv.com/
（30 ）奕丰金融服务（深圳）有限公司 5-22
民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要（2018 年第 1 号）
注册地址：深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋201室
办公地址：深圳市南山区海德三路海岸大厦东座1115-1116 室
法定代表人：TAN YIK KUAN
客服电话:400-684-0500
联系人：叶健
电话：0755-89460500
传真：0755-21674453
网址： www.ifastps.com.cn
（31 ）上海基煜基金销售有限公司
注册地址：上海市崇明县长兴镇路潘园公路1800号2号楼6153室（上海泰和经
济发展区）
办公地址：上海市杨浦区昆明路518 号A1002室
法定代表人：王翔
客服电话: 400-820-5369
联系人： 吴鸿飞
电话：021-65370077
传真：021-55085991
网址： www.jiyufund.com.cn
（32 ）北京汇成基金销售有限公司
注册地址：北京市海淀区中关村大街11号11层1108
办公地址：北京市海淀区中关村大街11号11层1108
法定代表人：王伟刚
客服电话: 400-619-9059
联系人：丁向坤
电话：010-56282140
传真：010-62680827
网址：http://www.fundzone.cn
（33 ）北京晟视天下投资管理有限公司
注册地址：北京市怀柔区九渡 河镇黄坎村735号03室
办公地址：北京市朝阳区万通中心D座21层 5-23
民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要（2018 年第 1 号）
法定代表人：蒋煜
客服电话: 400-818-8866
联系人：宋志强
电话：010-58170932
传真：010-58170840
网址：www.gscaifu.com
（34 ）北京唐鼎耀华投资咨询有限公司
注册地址：北京市延庆县延庆经济开发区百泉街10号2栋236室
办公地址：北京市朝阳区东三环北路38号院1号泰康金融中心38层
法定代表人：张冠宇
客服电话: 400-819-9868
联系人：刘美薇
电话：010-85870662
传真：010-59200800
网址：www.tdyhfund.com
（35 ）北京植信基金销售有限公司
注册地址：北京市密云县兴盛南路8号院2号楼106室-67
办公地址：北京市朝阳区惠河南路盛世龙源10号
法定代表人：杨纪峰
客服电话: 4006-802-123
联系人：吴鹏
电话：010-56075718
传真：010-67767615
网址：www.zhixin-inv.com
（36 ）上海华夏财富投资管理有限公司
注册地址：上海市虹口区东大名路687号1幢2楼268室
办公地址：北京市西城区金融大 街33号通泰大厦B座8层
法定代表人：李一梅
客服电话：400-817-5666
联系人：仲秋玥 5-24
民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要（2018 年第 1 号）
电话：010-88066632
传真：010-88066552
网址：www.amcfortune.com
（37 ）北京蛋卷基金销售有限公司
注册地址：北京市朝阳区阜通东大街1号院6号楼2单元21 层222507
办公地址：北京市朝阳区阜通东大街1号院6号楼2单元21 层222507
法定代表人： 钟斐斐
客服电话：400-0618-518
联系人： 戚晓强
电话：15810005516
传真：010-61840699
网址：https://danjuanapp.com
（38 ）上海万得投资顾问有限公司
注册地址：中国（上海）自由贸易试验区福山路33号11 楼B座
办公地址：上海市浦东新区福山路33号8楼
法定代表人： 王廷富
客服电话：400-821-0203
联系人： 徐亚丹
电话：021-51327185
传真：021-50710161
网址：www.520fund.com.cn
（39 ）深圳腾元基金销售有限公司
公司地址：深圳市福田区金田路卓越世纪中心1号楼1806-1808单元
法定代表人：曾革
客户电话 ：400-6887-7899
联系人：姚庆荣
网站：www.tenyuanfund.com
（40 ）南京苏宁基金销售有限公司
注册地址：南京市玄武区苏宁大道1-5号
办公地址：南京市玄武区苏宁大道1-5号 5-25
民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要（2018 年第 1 号）
法定代表人： 刘汉青
客服电话：95177
联系人： 赵耶
电话：18551602256
传真：025-66996699-884131
网址：www.snjijin.com
（41 ）泰诚财富基金销售有限公司
注册地址：辽宁省大连市沙河口区星海中龙园3号
办公地址：辽宁省大连市沙河口区星海中龙园3号
上海市 徐汇区中山南二路107号美奂大厦裙楼
法定代表人： 林卓
客服电话：400-0411-001
联系人： 姜奕竹
电话：15840969093
网址：www.haojiyoujijin.com
（42 ）上海联泰资产管理有限公司
注册地址：中国（上海）自由贸易试验区富特北路277号3层310室
办公地址：上海市长宁区福泉北路518号8座3层
法定代表人：燕斌
联系人：陈东
联系电话：021-52822063
客服电话：400-166-6788
传真：021-52975270
网址：www.66zichan.com
（43 ）北京恒天明泽基金销售有限公司
注册地址：北京市经济技术开发区宏达北路10号五层5122 室
办公地址：北京市朝阳区东三环北路甲19号SOHO嘉盛中心30层3001室
法定代表人：周斌
联系人：张鼎
电话：18641514414 5-26
民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要（2018 年第 1 号）
客服电话：400-898-0618
传真：010-53509643
网址：www.chtwm.com
（44 ）喜鹊财富基金销售有限公司
注册地址：西藏拉萨市柳梧新 区柳梧大厦1513室
办公地址：西藏拉萨市柳梧新区柳梧大厦1513室
法定代表人：陈皓
联系人：曹砚财
电话：010-58349088
客服电话：400-699-7719
传真：010-88371180
网址：www.xiquefund.com
（45 ）武汉市伯嘉基金销售有限公司
注册地址：湖北省武汉市江汉区武汉中央商务区泛海国际SOHO城（一期）第
七幢23层1号4号
办公地址：湖北省武汉市江汉区武汉中央商务区泛海国 际SOHO城（一期）第
七幢23层1号4号
法定代表人：陶捷
电话：027-87006009
传真：027-97006010
网址：www.buyfunds.cn
（46 ）弘业期货股份有限公司
注册地址： 南京市中华路50号
办公地址：南京市中华路50号弘业大厦
法定代表人： 周剑秋
电话：025-52278870
传真：025-52313068
网址：www.ftol.com.cn
基金管理人可根据有关法律法规的要求，选择其它符 合 要 求 的 机 构 销 售 本 基
金，并及时公告。 5-27
民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要（2018 年第 1 号）
二、基金登 记 机构
名称 ： 民生 加银 基金 管 理 有限公 司
住所 ： 深圳市福田区莲花街道福中三路2005号民生金融大厦13楼13A
办公 地 址： 深圳市福田区福中三路2005号民生金融大厦13楼13A
法定 代 表人 ：张焕南
电话 ：0755-23999888
传真 ：0755-23999833
联系 人 ：蔡 海峰
三、 出具 法 律 意见 书的律师事 务所 和经 办律 师
名称 ： 上海 市通 力律 师 事 务所
住所 ： 上海 市浦 东新 区银 城中路68 号时 代金融 中心19楼
办公 地 址： 上海 市浦 东 新 区银城中路68号时代金融中心19楼
负责人：俞卫锋
经办 律 师： 黎明、孙睿
电话 ：021-31358666
传真 ：021-31358600
联系 人 ：孙睿
四、 审计 基 金 财产 的会计师事 务所 和经 办注 册 会 计师
名称：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
住所：北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层01-12室
办公地址：北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层01-12室
执行事务合伙人：Tony Mao
毛鞍宁
经办注册会计师：吴翠蓉、乌爱莉
电话：010-58153000
0755-25028288
传真：010-85188298
0755-25026188
联系人：吴翠蓉
第 四 部分 基 金的名称
民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 。 5-28
民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要（2018 年第 1 号）
第 五 部分 基金的 类型
混合型证券投资基金 。
第 六 部分 基 金的投 资目标
本基金主要通过基金管理人研究团队深入、系统、科学的研究，挖掘具有长
期投资价值的标的构建投资组合，在严格控制下行风险的前提下，力争实现超越
业绩比较基准的持续稳健收益。
第 七 部分 基 金的投 资方向
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的
股票 （ 含中 小板 、创 业 板及其 他经 中国 证监 会 核准上 市的 股票 等） 、 衍生工 具（ 权
证 、 股 票 期 权 、 股 指 期 货 等） 、 债券（含国债 、 金 融 债 、 企 业 债、 公 司 债 、 次级
债、可 转换 债券 （含 分 离交易 可转 债） 、央 行 票据、 中期 票据 、 短 期 融资券 、超短
期融资 券、 可交 换公 司 债券 、 中小 企业 私募 债 券 等） 、货 币市 场工 具 、债券 回购、
资产支持证券、银行存款以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工
具( 但须符合中国证监会相关规定)。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当
程序后，可以将其纳入投资范围。
基 金 的投 资组 合 比例 为： 股 票资 产占 基 金资 产的 0%-95% 。基 金持 有全 部 权 证
的市值 不 超 过基 金资 产 净值的 3% 。 本基 金每 个交易 日日 终在 扣除 股 指期货 合约 和
股票期权合约等衍生工具所需缴纳的交易保证金后，保持现金或者到期日在一年
以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的 5%。
第 八 部分 基 金的投 资策略
一、 投资策略 5-29
民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要（2018 年第 1 号）
本基金充分发挥基金管理人的研究优势，通过对宏观经济、政策走向、市场
利率以及行业发展等进行深入、系统、科学的研究，积极主动构建投资组合，其
中投资组合中股票只数不超过 60 只，在适当 分散风险和严格控制下行风险的前提
下，力争通过研究精选个股实现超越业绩比较基准的持续稳健收益。
1、大类资产 配置策略
本基金主要对国内外宏观经济环境、货币财政政策形势、证券市场走势等进
行综合分析，判断市场时机，从而确定本基金在股票、债券等各类资产的投资比
例，以最大限度地降低投资组合的风险、提高投资组合的收益。
2、股票投资策略
本基金充分发挥基金管理人的研究优势，通过对宏观经济、政策走向、市场
利率以及行业发展等进行深入、系统、科学的研究，积极主动构建投资组合，并
在实际运行过程中将不断进行修正，优化股票投资组合。具体来说，本基金股票
投资策略主要是以研究部的基本面研究和个股挖掘为依据，主要考虑的方面包括
上市公司治理结 构 、 核 心 竞 争 优 势 、 议 价 能 力 、 市 场 占 有 率 、 成 长 性 、 盈 利 能
力、运营效率、财务结构、现金流情况等公司基本面因素，对上市公司的投资价
值进行综合评价，精选具有较高投资价值的上市公司构建投资组合。并根据市场
的变化，灵活调整投资组合，从而提高组合收益，降低组合波动。
3、债券投资策略
本基金的债券投资策略主要包括债券投资组合策略和个券选择策略。
（1）债券投资组合策略
本基金的投资组合策略采用自上而下进行分析，从宏观经济和货币政策等方
面，判断未来的利率走势，从而确定债券资产的配置策略；同时，在日常的操作
中综合运用久期管理 、收益率曲线形变预测等组合管理手段进行债券日常管理。
1）久期管理
本基金通过宏观经济及政策形势分析，对未来利率走势进行判断，在充分保
证流动性的前提下，确定债券组合久期以及可以调整的范围。
2）收益率曲线形变预测
收益率曲线形状的变化将直接影响本基金债券组合的收益情况。本基金将根
据宏观面、货币政策面等综合因素，对收益率曲线变化进行预测，在保证债券流
动性的前提下，适时采用子弹、杠铃或梯形策略构造组合。 5-30
民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要（2018 年第 1 号）
（2）个券选择策略
在个券选择上，本基金重点考虑个券的流动性，包括是否可以进行质押融资
回购等要素，还将根据对未来利率走势的判断，综合运用收益率曲线估值、信用
风险分析等方法来评估个券的投资价值。此外，对于可转换债券等内嵌期权的债
券，还将通过运用金融工程的方法对期权价值进行判断，最终确定其投资策略。
本基金将重点关注具有以下一项或者多项特征的债券：
1）信用等级高、流动性好；
2）资信状况良好、未来信用评级趋于稳定或有明显改善的企业发行的债券；
3 ） 在剩 余期 限和 信用等 级 等因 素基 本一 致的前 提 下， 运用 收益 率曲线 模 型 或
其他相关估值模型进行估值后，市场交易价格被低估的债券；
4 ） 公司 基本 面良 好，具 备 良好 的成 长空 间与潜 力 ，转 股 溢 价率 合理、 有 一 定
下行保护的可转债。
4、中小企业私募债券投资策略
本基金投资中小企业私募债券，基金管理人将根据审慎原则，制定严格的投
资决策流程、风险控制制度和信用风险、流动性风险处置预案，并经董事会批
准，以防范信用风险、流动性风险等各种风险。本基金将适时跟踪和分析中小企
业私募债券发债主体的财务状况以及营业模式对偿债能力的影响，做好风险控
制，并综合考虑信用基本面、债券收益率和流动性等要素，根据债券市场的收益
率数据，对单个债券进行估值分析，选择具有良好投资价值的私募债券品种进行
投资。尽量选择有担保或其他内外部增信措施来提高偿债能力控制风险的私募债
券，从而降低资产管理计划的风险。
5、股指期货投资策略
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，本着谨慎原则，参与股
指期货的投资，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易
活跃的期货合约。本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场
运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。本基金管
理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选
择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
6、权证投资策略
本基金 将 在 严 格 控 制 风 险 的 前 提 下 ， 进 行 权 证 投 资 。 基 金 管 理 人 将 通 过 对 权5-31
民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要（2018 年第 1 号）
证标的证券基本面的研究，在采用量化模型分析其合理定价的基础上，追求在风
险可控的前提下实现稳健的超额收益。
7、资产支持证券投资策略
在有效控制风险的前提下，本基金对资产支持证券从以下方面综合定价，选
择低估的品种进行投资。主要包括信用因素、流动性因素、利率因素、税收因素
和提前还款因素。
8、股票期权投资策略
本基金按照风险管理的原则，以套期保值为主要目 ， 参 与 股 票 期 权 交 易 。 本
基金在进行期权合约投资时，将通过对宏观经济因素、政策及法规因素和资本市
场因素等的研究，结合定性和定量方法，主要采用流动性好、交易活跃的期权合
约 ， 本着有 利 于 基 金 资 产 增 值 ， 控 制 下 跌 风 险 ， 实 现 保 值 和 锁 定 收 益 的 谨慎原
则， 在 充分考虑股票期权的收益性、流动性及风险特征的前提下，参与股票期权
的投资， 以降低投资组合的整体风险。
二、 投资决策制度和投资管理流程
严格的投资决策制度和投资管理流程可以保证本基金投资组合的投资目标、
投资理念和投资策略等贯彻实施。
1、投资决策制度
本基金实行投资决策团队制，强调团队合作，充分发挥集体智慧。本基金管
理人的行业研究员、基金经理等立足本职工作，充分发挥主观能动性，深入到投
资研究的关键环节中，群策群力，争取为基金份额持有人谋取中长期稳定的较高
投资回报。
本基金的投资决策主要依靠严格的投资决策委员会制度来开展工作，定期或
不定期召开投资决策委员会，讨论基金大类资产、股票组合以及重点个股配置，
审议基金的绩效和风险、资产配置建议以及基金经理的基金投资报告，监督基金
经理对基金投资报告的执行。
2、投资管理程序
本基金采用投资决策委员会领导下的基金经理负责制。本基金的投资管理程
序如下：
1）研究员提供研究报告，以研究驱动投资
本基金严格实行研究支持投资决策机制，加强研究对投资决策 的 支 持 工 作 ，5-32
民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要（2018 年第 1 号）
防止投资决策的随意性。研究员在熟悉基金的投资目标和投资策略基础上，对其
分工的行业和上市公司进行综合研究、深度分析，广泛参考和利用外部研究成
果，拜访政府机构、行业协会等，了解国家宏观经济政策及行业发展状况，调查
上市公司和相关的供应商、终端销售商，考察上市公司真实经营状况，并向投资
决策委员会和基金经理定期或不定期撰写提供宏观经济分析报告、证券市场行情
报告、行业分析报告和发债主体及上市公司研究报告等。
2）投资决策委员会审议并决定基金投资重大事项
投资决策委员会将定期分析投资研究团队所提供的研究报告 ， 在 充 分 讨 论 宏
观经济、股票和债券市场的基础上，根据基金合同规定的投资目标、投资范围和
投资策略，依据基金管理人的投资管理制度，确定基金的总体投资计划，包括基
金在股票、债券等大类资产的投资比例等重大事项。
3）基金经理构建具体的投资组合
基金经理根据投资决策委员会的资产投资比例等决议，参考研究团队的研究
成果，根据基金合同，依据专业经验进行分析判断，在授权范围内构建具体的投
资组合，进行组合的日常管理。
4）交易部独立执行投资交易指令
基金管理人设置独立的交易部，由基金经理根据投资方案的要求和授权以及
市场的运行特点，作出投资操作的相关决定，向交易部发出交易委托。交易部接
到基金经理的投资指令后，根据有关规定对投资指令的合规性、合理性和有效性
进行检查，确保投资指令在合法、合规的前提下得到高效的执行，对交易情况及
时反馈，对投资指令进行监督；如果市场和个股交易出现异常情况，及时提示基
金经理。
5）基金绩效评估
基金经理对投资管理策略进行评估，出具自我评估报告。金融工程小组就投
资管理进行持续评估，定期提出评估报告，如发现原有的投资分析和投资决策同
市场情况有较大的偏离，立即向主管领导和投资决策委员会报告。投资决策委员
会根据基金经理和金融工程小组的评估报告，对于基金业绩进行评估。基金经理
根据投资决策委员会的意见对投资组合进行调整。
6）基金风险监控
监察稽核部对投资组合计划的执行过程进行日常监督和实时风险控制，包括5-33
民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要（2018 年第 1 号）
投资集中度、投资组合比例、投资限制、投资权限等交易情况，风险控制委员会
根据市场变化对基金投资组合进行风险评估，并提出风险防范措施。
7）投资管理程序的调整
基金管理人在保证基金份额持有人利益的前提下，有权根据投资需要和环境
变化，对投资管理的职责分工和程序进行调整，并在 本 招募说明书或其更新中予
以公告。
三、 投资限制
1、组合限制
基金的投资组合应遵循以下限制：
1）本基金持有股票资产占基金资产的 0%-95%；
2 ） 本基 金每 个交 易日日 终 在扣 除股 指期 货合约 和 股票 期权 合约 等衍生 工 具 所
需缴纳 的交 易保 证金 后 ，应当 保持 不低 于基 金 资产净 值 5% 的现 金或 到期日 在一年
以内的政府债券 ；
3）本基金持有一家公司 发行的证券 ，其市值不超过基金资产净值的 10％；
4 ） 本基 金管 理人 管理的 全 部基 金持 有一 家公司 发 行的 证券 ，不 超过该 证 券 的
10％；
5）本基金持有的全部权证，其市值不得超过基金资产净值的 3％；
6 ） 本 基 金 管 理 人 管 理 的 全 部 基 金 持 有 的 同 一 权 证 ， 不 得 超 过 该 权证的
10％；
7 ） 本基 金在 任何 交易日 买 入权 证的 总金 额，不 得 超过 上一 交易 日基金 资 产 净
值的0.5 ％；
8 ） 本基 金投 资于 同一原 始 权益 人的 各类 资产支 持 证券 的比 例， 不得超 过 基 金
资产净值的10％；
9 ） 本 基 金 持 有 的 全 部 资 产 支 持 证 券 ， 其 市 值 不 得 超 过 基 金 资 产 净 值 的
20％；
10 ）本基金持有的同一( 指同一信用级别) 资产支持证券的比例，不得超过该
资产支持证券规模的 10％；
11 ）本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证
券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的 10％；
12 ） 本基 金应 投 资于 信用 级 别评 级为 BBB 以上( 含 BBB) 的资 产 支持证 券 。 基5-34
民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要（2018 年第 1 号）
金持有资产支持证券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准，应在评级
报告发布之日起 3 个月内予以全部卖出；
13 ）基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不超过本基金的总资
产，本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；
14 ）本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金
资产净值的40%； 债券回购最长期限为 1 年，债券回购到期后不得展期；
15 ）本基金持有单只中小企业私募债券，其市值不得超过本基金资产净值的
10% ；
16）本基 金的总资产不得超过基金净资产的 140%；
17）本基金在任何交易日日终，持有的买入股指期货合约价值不得超过基
金资产净值的 10%；
18）本基金在任何交易日日终，持有的买入期货合约价值与有价证券市值
之和，不得超过基金资产净值的 95% ； 其 中 ， 有 价 证 券 指 股 票 、 债 券 （ 不 含
到期日 在一 年以 内的 政 府债券 ） 、 权证 、资 产 支持证 券、 买入 返售 金 融资产 （不含
质押式回购）等；
19）本基金在任何交易日日终，持有的卖出期货合约价值不得超过基金持
有的股票总市值的 20%；
本基金管理人应当按照中国金融期货交易所要求的内容、格式与时 限 向 交 易
所报告所交易和持有的卖出期货合约情况、交易目的及对应的证券资产情况等；
20）本基金所持有的股票市值和买入、卖出股指期货合约价值，合计（轧
差计算）应当符合基金合同关于股票投资比例的有关约定；
21）本基金在任何交易日内交易（不包括平仓）的股指期货合约的成交金
额不得超过上一交易日基金资产净值的 20%；
22 ）因未平仓的股票期权合约支付和收取的权利金总额不得超过基金资产净
值的10% ；
23 ）开仓卖出认购期权的，应持有足额标的证券；开仓卖出认沽期权的，应
持有合约行权所需的全额现金或交易所规则认可的可冲抵期权保证金的现金等价
物；
24 ）未平仓的股票期权合约面值不得超过基金资产净值的 20% 。 其 中 ， 合 约
面值按照行权价乘以合约乘数计算； 5-35
民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要（2018 年第 1 号）
25 ） 基金 的投 资符 合基金 合 同约 定的 比例 限制（ 如 股票 仓位 、个 股占比 等 ） 、
投资目标和风险收益特征；
26） 法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他投资限制；
27 ） 本 基 金 投 资 流 通 受 限 证 券 ， 基 金 管 理 人 应 事 先 根 据 中 国 证 监 会 相 关 规
定，与基金托管人在本基金托管协议中明确基金投资流通受限证券的比例，根据
比例进行投资。基金管理人应制订严格的投资决策流程和风险控制制度，防范流
动性风险、 法律风险和操作风险等各种风险。
因证券市场波动、 期 货 市 场 波 动 、 上 市 公 司 合 并 、 基 金 规 模 变 动 等 基 金 管 理
人之外的因素致使基金投资比例不符合上述规定投资比例的，基金管理人应当在
10 个交 易日 内进 行调 整 ，但 中国 证监 会规 定 的特殊 情形 除外 。法 律 法规另 有规定
的，从其规定 。
基 金 管理 人应 当自 基金合 同 生效 之日 起 6 个月 内 使基 金的 投资 组合比 例 符 合
基金合同的有关约定。在上述期间内，本基金的投资范围、投资策略应当符合基
金合同的约定。基金托管人对基金的投资的监督与检查自基金合同生效之日起开
始。
法律法规或监管部门取消或调整上述限制，如 适用于本基金，基金管理人 在
履行适当程序后，则本基金投资不再受相关限制 或按调整后的规定执行 。
2、禁止行为
为维护基金份额持有人的合法权益，基金财产不得用于下列投资或者活动：
1）承销证券；
2）违反规定 向他人贷款或者提供担保；
3）从事承担无限责任的投资；
4）买卖其他基金份额，但是 中国证监会 另有规定的除外；
5）向其基金管理人、基金托管人出资 ；
6）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；
7）法律 、行政 法规和中国证监会规定禁止的其他活动 。
基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管 人 及 其 控 股 股 东 、 实 际
控制人或者与其有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销的证券，或者从
事其他重大关联交易的，应当符合基金的投资目标和投资策略，遵循基金份额持
有人利益优先的原则，防范利益冲突，建立健全内部审批机制和评估机制，按照5-36
民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要（2018 年第 1 号）
市场公平合理价格执行。相关交易必须事先得到基金托管人的同意，并按法律法
规予以披露。重大关联交易应提交基金管理人董事会审议，并经过三分之二以上
的独立董事通过。基金管理人董事会应至少每半年对关联交易事项进行审查。
法律、行政法规或监管部门取消或变更上述禁止性规定，如适用于本基金，
基金管理人在履行适当程序后，则本基金投资不再受相关限制或以变更后的规定
为准。
第 九 部分 业 绩 比较 基 准
沪深 300 指数收益率×60%＋中证国债指数收益率×40%
沪深 300 指数是中证指 数有限公司于 2005 年 4 月 8 日发布的反映 A 股市场整
体 走 势的 指数 。沪 深 300 指 数编 制目 标是 反映 中 国证 券市 场股 票价格 变 动的 概 貌
和运行状况，因此可以作为本基金股票投资部分的基准。
中证国债指数是由中证指数有限公司编制，于 2008 年推出的覆盖 银行间市场
和交易所市场的国债指数。中证国债指数通过对银行间市场和交易所市场交易、
剩余期限在一年以上的国债，采用发行量派许加权计算的综合价格指数，可以准
确反映高信用固定收益债券的价格走势，具有较强的代表性，可以作为本基金债
券投资部分的基准。
如果今后法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩
比较基准推出，或市场上出现更加适用于本基金的业绩比较基准时，本基金管理
人可以依据维护基金份额持有人合法权益的原则，根据实际情况对业绩比较基准
进行相应调整。调整业绩比较基准应经基金托管人同意，并报中国证监会备案。
基金管 理人 应在 调整 实 施前 2 个工 作日 在指 定媒介 上予 以公 告， 而 无需召 开基金
份额持有人大会审议。 5-37
民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要（2018 年第 1 号）
第 十 部分 风 险 收益 特 征
本基金是混合型证券投资基金，预期风险和预期收益高于债券型基金和货币
市场基金、但低于股票型基金，属于证券投资基金中的中高预期风险和中高预期
收益基金。
第十一部分 基金 投资组 合报告
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 公司根 据 本 基 金 合 同 规 定 复 核 了 本 投
资组合报告内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本 投 资 组 合 报 告 截 至 时 间 为2017 年9 月30 日 ， 本 报 告 中 所 列 财 务 数 据 未 经 审
计。
1、 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 893,406,522.97 85.68
其中：股票
893,406,522.97 85.68
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的
买入返售金融资产
- -
7 银行存款和结算备付 137,600,881.48 13.20 5-38
民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要（2018 年第 1 号）
金合计
8 其他资产
11,694,451.87 1.12
9 合计
1,042,701,856.32
100.00
2、 报告期末 按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例(%)
A 农、林、牧、渔业 81,592.00 0.01
B 采矿业 162,273.60 0.02
C 制造业 744,474,245.44 72.74
D
电力、热力、燃气及水
生产和供应业
31,093.44 0.00
E 建筑业 287,886.86 0.03
F 批发和零售业 21,977,444.12 2.15
G
交通运输、仓储和邮政
业
25,859.67 0.00
H 住宿和餐饮业 31,294,150.60 3.06
I
信息传输、软件和信息
技术服务业
80,115,452.03 7.83
J 金融业 80,115,452.03 7.83
K 房地产业 14,467,740.00 1.41
L 租赁和商务服务业 79,324.72 0.01
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施
管理业
- -
O
居民服务、修理和其他
服务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 115,299.99 0.01
R 文化、体育和娱乐业 44,000.50 0.00
S 综合 - -
合计 893,406,522.97 87.29
3、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 600963 岳阳林纸 10,128,239 90,040,044.71 8.80
2 000050 深天马Ａ 3,071,074 69,129,875.74 6.75
3 600309 万华化学 1,617,650 68,183,947.50 6.66 5-39
民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要（2018 年第 1 号）
4 600703 三安光电 2,637,224 61,025,363.36 5.96
5 000488 晨鸣纸业 2,900,600 56,880,766.00 5.56
6 601717 郑煤机 6,840,000 52,941,600.00 5.17
7 300182 捷成股份 5,000,000 48,800,000.00 4.77
8 601600 中国铝业 5,794,277 43,862,676.89 4.29
9 300296 利亚德 2,100,500 42,325,075.00 4.14
10 002456 欧菲光 1,967,760 41,696,834.40 4.07
4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
6、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大 小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
9、报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
（1）报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
（2）本基金投资股指期货的投资政策
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，本着谨慎原则，参与股
指期货的投资，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易
活跃的期货合约。本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场
运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。本基金管
理人将充分考 虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选
择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
10、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
（1）本期国债期货投资政策
本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露
等，本基金暂不参与国债期货交易。 5-40
民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要（2018 年第 1 号）
（2）报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
（3）本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
11、 投资组合报告附注
（1）本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案 调
查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
（2）本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
（3） 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,016,713.03
2 应收证券清算款 10,611,091.80
3 应收股利 -
4 应收利息 31,181.35
5 应收申购款 35,465.69
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 11,694,451.87
（4） 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报 告期末未持有处于转股期的可转换债券。
（5） 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序
号
股票代码 股票名称
流通受限部分的公
允价值(元)
占基金资产
净值比例
（%）
流通受限
情况说明
1 601717 郑煤机 52,941,600.00 5.17 重大事项
2 601600 中国铝业 43,862,676.89 4.29 重大事项
（6） 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 5-41
民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要（2018 年第 1 号）
第十二 部分 基 金的 业绩
基 金 管 理 人 依 照 恪 尽 职 守 、 诚 实 信 用 、 谨 慎 勤 勉 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 财
产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未
来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明
书。
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①－③ ②－④
2015 年
（2015 年5
月27 日至12
月31 日）
-3.70%
1.66%
-15.13%
1.69%
11.43%
-0.03%
2016 年
（2016 年1
月1 日至12
月31 日）
-15.06% 1.42% -5.44% 0.84% -9.62% 0.58%
2017 年
（2017 年1
月1 日至9 月
30 日）
4.65% 0.78% 8.69% 0.35% -4.04% 0.43%
自基金合同生
效起至今
（2015 年5
月27 日至
2017 年9 月
30 日）
-14.40% 1.33% -12.77% 1.04% -1.63% 0.29%
第十三 部分 基金费用 与税 收
一、基金费用的种类
1、基金管理人的管理费；
2、基金托管人的托管费； 5-42
民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要（2018 年第 1 号）
3、 《基金合同》生效后与基 金相关的信息披露费用；
4、 《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费；
5、基金份额持有人大会费用；
6、基金的证券 、期货交易费用；
7、基金的银行汇划费用；
8、基金的开户费用、账户维护费用；
9 、 按照 国家 有关 规定和 《 基金 合同 》约 定，可 以 在基 金财 产中 列支的 其 他 费
用。
二、基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、基金管理人的管理费
本 基 金 的 管 理 费 按 前 一 日 基 金 资 产 净 值 的 1.50% 年 费 率 计 提 。 管 理 费 的 计 算
方法如下：
H＝E×1.50 %÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资 产净值
基金管理费 每 日 计 提 ， 按 月 支 付 。 由 基 金 托 管 人 根 据 与 基 金 管 理 人 核 对 一 致
的财务 数据 ，自 动在 月 初 5 个 工作 日内 、按 照指定 的账 户路 径进 行 资金支 付，基
金管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺
延。费用自动扣划后，基金管理人应进行核对，如发现数据不符，及时联系基金
托管人协商解决。
2、基金托管人的托管费
本 基 金 的 托 管 费 按 前 一 日 基 金 资 产 净 值 的 0.25% 的 年 费 率 计 提 。 托 管 费 的 计
算方法如下：
H＝E×0.25 %÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提， 按月支付。由基金托管人根据与基金管理人核对一致
的财务 数据 ，自 动在 月 初 5 个 工作 日内 、按 照指定 的账 户路 径进 行 资金支 付，基
金管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺
延。费用自动扣划后，基金管理人应进行核对，如发现数据不符，及时联系基金5-43
民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要（2018 年第 1 号）
托管人协商解决。
上述 “一、基金费用的种类中第 3 －9 项费用 ”，根据有关法规及相应协议规
定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。
三、不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用：
1 、基 金管 理人 和基 金 托管人 因未 履行 或未 完 全履行 义务 导 致 的费 用 支出或基
金财产的损失；
2 、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
3 、 《基金合同》生效前的相关费用；
4 、 其 他 根 据 相 关 法 律 法 规 及 中 国 证 监 会 的 有 关 规 定 不 得 列 入 基 金 费 用 的 项
目。
四、基金税收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执
行。
5-44
民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要（2018 年第 1 号）
第十 四 部分 对 招募 说 明 书 更 新 部 分 的 说 明
本更新招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《公开募集证券
投资基金运作管理办法》 、 《证券投资基金销售管理办法》 、 《证券投资基金信息披
露管理办法》及其他有关法律法规的要求 ，对 2017 年 7 月 10 日 公布的《民生加
银研究精选灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书(2017 年第 2 号)》进行
了更新，本招募说明书所载内容截止日为 2017 年 11 月 27 日，有关 财务数据和净
值表现截止日为 2017 年9 月30 日，主要修改内容如下：
1、 在“重要提示”中，对招募书明书所载内容截止日期以及有关财务数
据和净值表现截止日期进行了更新。
2、 在“三、基金管理人”部分，更新了基金管理人的相关信息。
3、 在“四、基金托管人”部分，更新了基金托管人的相关信息。
4、 在“五、相关服务机构”中，对销售机构及联系人相关信息进行了更
新。
5、 在“九、基金的投资” 中，更新了“ （十）基 金投资组合报告”的相 关
信息。
6、 在“十、基金业绩”中，对基金的业绩进行了更新。
7、 在“二十二、其他应披露事项”中，更新了本次更新内容期间的历次
公告。
民生加银基金管理有限公司
二〇一 八年一月十一日5-45
民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要（2018 年第 1 号）
