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建信恒稳(530016)

建信恒稳:更新招募说明书摘要(2018年第1号)

 
 
 
 
建信恒稳价值混合型证券投资基金 
招募说明书(更新)摘要 
 
2018 年第1 号 
 
 
 
 
 
 
基 金 管理 人 :建 信 基金 管 理有 限 责任 公 司 
基 金 托管 人 :中 国 光大 银 行股 份 有限 公 司 
 
 
二 〇 一八 年 一月 
 
 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要 
 
【 重要 提示】 
 
本基金经中国证券监督管理委员会 2011 年 10 月 8 日证监许可[2011]1596 号文核
准募集。 本基金的基金合同于 2011 年11 月22 日正式生效。 
基 金 管 理 人 保 证 本 招 募 说 明 书 的 内 容 真 实 、 准 确 、 完 整 。 本 招 募 说 明 书 经 中 国 证
监 会 核 准 , 但 中 国 证 监 会 对 本 基 金 募 集 的 核 准 , 并 不 表 明 其 对 本 基 金 的 价 值 和 收 益 做
出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。 
基 金 管 理 人 依 照 恪 尽 职 守 、 诚 实 信 用 、 谨 慎 勤 勉 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 财 产 , 但
不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。 
本 基 金 投 资 于 证 券 市 场 , 基 金 净 值 会 因 为 证 券 市 场 波 动 等 因 素 产 生 波 动 , 投 资 者
在 投 资 本 基 金 前 , 需 充 分 了 解 本 基 金 的 产 品 特 性 , 并 承 担 基 金 投 资 中 出 现 的 各 类 风
险 , 包 括 : 因 整 体 政 治 、 经 济 、 社 会 等 环 境 因 素 对 证 券 价 格 产 生 影 响 而 形 成 的 系 统 性
风 险 , 个 别 证 券 特 有 的 非 系 统 性 风 险 , 由 于 基 金 投 资 人 连 续 大 量 赎 回 基 金 产 生 的 流 动
性 风 险 , 基 金 管 理 人 在 基 金 管 理 实 施 过 程 中 产 生 的 基 金 管 理 风 险 , 本 基 金 的 特 定 风
险,等等。投资者在进行投资决策前,请仔细阅读本基金的 《招募说明书》 及 《基金合
同》 ,了解本基金的风险收益特征,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、 资
产状况等判断本基金是否和自身的风险承受能力相适应。 
投资有风险,投资人认购 (或申购) 基金时应 认真阅读招募说明书。基金的过往业
绩 并 不 预 示 其 未 来 表 现 。 基 金 管 理 人 管 理 的 其 他 基 金 的 业 绩 并 不 构 成 新 基 金 业 绩 表 现
的保证。 本 摘 要 根 据 基 金 合 同 和 基 金 招 募 说 明 书 编 写 , 并 经 中 国 证 监 会 核 准 。 基 金 合
同 是 约 定 基 金 当 事 人 之 间 权 利 、 义 务 的 法 律 文 件 。 基 金 投 资 人 自 依 基 金 合 同 取 得 基 金
份 额 , 即 成 为 基 金 份 额 持 有 人 和 本 基 金 合 同 的 当 事 人 , 其 持 有 基 金 份 额 的 行 为 本 身 即
表明其对基金合同的承认和接受,并按照 《基金法》 、 《运作办法》 、基金合同及其他
有 关 规 定 享 有 权 利 、 承 担 义 务 。 基 金 投 资 人 欲 了 解 基 金 份 额 持 有 人 的 权 利 和 义 务 , 应
详细查阅基金合同。 
本招募说明书所载内容截止日为 2017 年 11 月 21 日,有关财务数据和净值表现截
止日为2017 年9 月30 日 (财务数据未经审计) 。本招募说明书已经基金托管人复核。 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要 
 
一 、基 金管 理人 
(一)基金管理人概况 
名称:建信基金管理有限责任公司 
住所:北京市西城区金融大街 7 号英蓝国际金融中心 16 层 
办公地址:北京市西城区金融大街 7 号英蓝国际金融中心 16 层 
设立日期:2005 年 9 月19 日 
法定代表人: 许会斌 
联系人: 郭雅莉 
电话:010-66228888 
注册资本:人民币 2 亿元 
建信基金管理有限责任公司经中国证监会证监基金字[2005]158 号文批准设立。
公司的股权结构如下: 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 ,65% ; 美 国 信 安 金 融 服 务 公 司 ,
25%;中国华电集团资本控股有限公司,10%。 
本 基 金 管 理 人 公 司 治 理 结 构 完 善 , 经 营 运 作 规 范 , 能 够 切 实 维 护 基 金 投 资 者 的 利
益 。 股 东 会 为 公 司 权 力 机 构 , 由 全 体 股 东 组 成 , 决 定 公 司 的 经 营 方 针 以 及 选 举 和 更 换
董 事 、 监 事 等 事 宜 。 公 司 章 程 中 明 确 公 司 股 东 通 过 股 东 会 依 法 行 使 权 利 , 不 以 任 何 形
式直接或者间接干预公司的经营管理和基金资产的投资运作。 
董事 会为 公司的 决策 机 构,对股 东会负 责,并 向股东会 汇报。 公司董 事会由 9 名
董事组成,其中3 名为独立董事。根据公司章程的规定,董事会行使 《公司法》 规定的
有 关 重 大 事 项 的 决 策 权 、 对 公 司 基 本 制 度 的 制 定 权 和 对 总 经 理 等 经 营 管 理 人 员 的 监 督
和奖惩权。 
公司设监事会,由6 名监事组成,其中包括3 名职工代表监事。监事会向股东会负
责,主要负责检查公司财务并监督公司董事、高级管理人员尽职情况。 
(二)主要人员情况 
1 、董事会成员 
许 会 斌 先 生 , 董 事 长 , 高 级 经 济 师 , 享 受 国 务 院 特 殊 津 贴 , 中 国 建 设 银 行 突 出 贡
献 奖 、 河 南 省 五 一 劳 动 奖 章 获 得 者 。1983 年 毕 业 于 辽 宁 财 经 学 院 基 建 财 务 与 信 用 专建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要 
 
业 , 获 学 士 学 位 。 历 任 中 国 建 设 银 行 筹 资 储 备 部 副 主 任 , 零 售 业 务 部 副 总 经 理 , 个 人
银 行 部 副 总 经 理 , 营 业 部 主 要 负 责 人 、 总 经 理 , 个 人 银 行 业 务 部 总 经 理 , 个 人 银 行 业
务 委 员 会 副 主 任 , 个 人 金 融 部 总 经 理 ,2006 年 5 月 起 任 中 国 建 设 银 行 河 南 省 分 行 行
长,2011 年 3 月出任 中国建设银行批发业务总监,2015 年 3 月起 任建信基金管理有限
责任公司董事长。 
孙 志 晨 先 生 , 董 事 , 现 任 建 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 总 裁 , 兼 建 信 资 本 管 理 公 司
董事长。1985 年获东北财经大学经济学学士学位,2006 年获得长江商学院EMBA。历任
中 国 建 设 银 行 总 行 筹 资 部 证 券 处 副 处 长 , 中 国 建 设 银 行 总 行 筹 资 部 、 零 售 业 务 部 证 券
处处长,中国建设银行总行个人银行业务部副总经理。 
曹伟先生 ,董事 ,现任 中国建设 银行个 人存款 与投资部 副总经 理。1990 年获北京
师 范 大 学 中 文 系 硕 士 学 位 。 历 任 中 国 建 设 银 行 北 京 分 行 储 蓄 证 券 部 副 总 经 理 、 北 京 分
行 安 华 支 行 副 行 长 、 北 京 分 行 西 四 支 行 副 行 长 、 北 京 分 行 朝 阳 支 行 行 长 、 北 京 分 行 个
人银行部总经理、中国建设银行个人存款与投资部总经理助 理。 
张维义先 生,董 事,现 任信安北 亚地区 总裁。1990 年毕业 于伦敦 政 治经济学 院,
获经济学学士学位,2012 年获得华盛顿大学和复旦大学EMBA 工商管 理学硕士。历任新
加 坡 公 共 服 务 委 员 会 副 处 长 , 新 加 坡 电 信 国 际 有 限 公 司 业 务 发 展 总 监 , 信 诚 基 金 公 司
首席运营官和代总经理,英国保诚集团 (马来西亚) 资产管理公司首席执行官,宏利金
融全球副总裁,宏利资产管理公司 (台湾) 首 席执行官和执行董事,信安北亚地区副总
裁 
郑树明先 生,董 事,现 任信安国 际(亚洲)有 限 公司北亚 地区首 席营运 官。1989 年
毕 业 于 新 加 坡 国 立 大 学 。 历 任 新 加 坡 普 华 永 道 高 级 审 计 经 理 , 新 加 坡 法 兴 资 产 管 理 董
事总经理、营运总监、执行长,爱德蒙得洛希尔亚洲有限公司市场行销总监。 
华 淑 蕊 女 士 , 董 事 , 现 任 中 国 华 电 集 团 资 本 控 股 有 限 公 司 总 经 理 助 理 。 毕 业 于 吉
林大学,获经济学博士学位。历任 《长春日报》 新闻中心农村工作部记者,湖南卫视 《听
我非常道》 财经节目组运营总监,锦辉控股集团公司副总裁、锦辉精细化工有限公司总
经 理 , 吉 林 省 信 托 有 限 责 任 公 司 业 务 七 部 副 总 经 理 、 理 财 中 心 总 经 理 、 财 富 管 理总监
兼理财中心总经理、副总经理,光大证券财富管理中心总经理(MD)。 
李全先生 ,独立 董事, 现任新华 资产管 理股份 有限公司 董事总 经理。1985 年毕业建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要 
 
于中国人 民大学 财政金 融学院,1988 年毕 业 于中国人 民银行 研究生 部。历任 中国人民
银行总行 和中国农 村信 托投资公 司职员、 正大 国际财务 有限公司 总经 理助理/资 金部总
经理,博时基金管理有限公司副总经理,新华资产管理股份有限公司总经理。 
王 建 国 先 生 , 独 立 董 事 , 曾 任 大 新 人 寿 保 险 有 限 公 司 首 席 行 政 员 , 中 银 保 诚 退 休
金 信 托 管 理 有 限 公 司 董 事 , 英 国 保 诚 保 险 有 限 公 司 首 席 行 政 员 , 美 国 国 际 保 险 集 团 亚
太区资深 副总裁 ,美国 友邦保险 (加拿 大)有 限公司总 裁兼首 席行政 员等。1989 年获
Pacific Southern University 工商管理硕士学位。 
伏 军 先 生 , 独 立 董 事 , 法 学 博 士 , 现 任 对 外 经 济 贸 易 大 学 法 学 院 教 授 , 兼 任 中 国
法 学 会 国 际 经 济 法 学 研 究 会 常 务 理 事 、 副 秘 书 长 、 中 国 国 际 金 融 法 专 业 委 员 会 副 主
任。 
2 、监事会成员 
张 军 红 先 生 , 监 事 会 主 席 。 毕 业 于 国 家 行 政 学 院 行 政 管 理 专 业 , 获 博 士 研 究 生 学
位 。 历 任 中 国 建 设 银 行 筹 资 部 储 蓄 业 务 处 科 员 、 副 主 任 科 员 、 主 任 科 员 ; 零 售 业 务 部
主 任 科 员 ; 个 人 银 行 业 务 部 个 人 存 款 处 副 经 理 、 高 级 副 经 理 ; 行 长 办 公 室 秘 书 一 处 高
级 副 经 理 级 秘 书 、 秘 书 、 高 级 经 理 ; 投 资 托 管 服 务 部 总 经 理 助 理 、 副 总 经 理 ; 投 资 托
管业务部副总经理;资产托管业务部副总经理。2017 年3 月起任公司监事会主席。 
方蓉敏女士,监事,现任信安国际 (亚洲) 有 限公司亚洲区首席律师。曾任英国保
诚 集 团 新 市 场 发 展 区 域 总 监 和 美 国 国 际 集 团 全 球 意 外 及 健 康 保 险 副 总 裁 等 职 务 。 方 女
士 1990 年获新加坡国 立大学法学学士学位,拥有新加坡、英格兰和威尔斯以及香港地
区律师从业资格。 
李 亦 军 女 士 , 监 事 , 高 级 会 计 师 , 现 任 中 国 华 电 集 团 资 本 控 股 有 限 责 任 公 司 机 构
与战略研究部总经理。1992 年获北京工业大学工业会计专业学士,2009 年获中央财经
大 学 会 计 专 业 硕 士 。 历 任 北 京 北 奥 有 限 公 司 , 中 进 会 计 师 事 务 所 , 中 瑞 华 恒 信 会 计 师
事 务 所 , 中 国 华 电 集 团 财 务 有 限 公 司 计 划 财 务 部 经 理 助 理 、 副 经 理 , 中 国 华 电 集 团 资
本控股 (华电财务公司) 计划财务部经理,中国华电集团财务有限公司财务部经理,中
国华电集团资本控股有限公司企业融资部经理。 
严冰女士,职工监事,现任建信基金管理有限责任公司人力资源部总经理。2003
年 7 月毕 业于中国 人 民大学行 政管理专 业, 获硕士学 位。曾任 安永 华明会计 师事务所建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要 
 
人力资源部人力资源专员。2005 年 8 月加入建信基金管理公司,历任人力资源管理专
员、主管、部门总经理助理、副总经理、总经理。 
刘 颖 女 士 , 职 工 监 事 , 现 任 建 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 内 控 合 规 部 副 总 经 理 兼 内
控合规部 审计部 (二级 部)总经 理,英 国特许 公认会计 师公会 (ACCA )资深会 员。1997
年毕业于 中国人 民大学 会计系, 获学士 学位;2010 年毕业 于香港 中 文大学, 获工商管
理 硕 士 学 位 。 曾 任 毕 马 威 华 振 会 计 师 事 务 所 高 级 审 计 师 、 华 夏 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金
运营部高级经理。2006 年12 月至今任职于建信基金管理有限责任公司内控合规部。 
安 晔 先 生 , 职 工 监 事 , 现 任 建 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 信 息 技 术 总 监 兼 信 息 技 术
部总经理 。1995 年 毕 业于北京 工业大 学计算 机应用系 ,获得 学士学 位。历任 中国建设
银 行 北 京 分 行 信 息 技 术 部 , 中 国 建 设 银 行 信 息 技 术 管 理 部 北 京 开 发 中 心 项 目 经 理 、 代
处 长 , 建 信 基 金 管 理 公 司 基 金 运 营 部 总 经 理 助 理 、 副 总 经 理 , 信 息 技 术 部 执 行 总 经
理、总经理 。 
3 、公司高管人员 
孙志晨先生,总裁(简历请参见董事会成员)。 
曲寅军先生,副总裁,硕士。1999 年 7 月加入中国建设银行总行,历任审计部科
员 、 副 主 任 科 员 、 团 委 主 任 科 员 、 重 组 改 制 办 公 室 高 级 副 经 理 、 行 长 办 公 室 高 级 副 经
理;2005 年 9 月起就职于建 信基金管理公司,历任董事会秘书兼综合管理部总监、投
资管理部副总监、专户投资部总监和首席战略官;2013 年8 月至2015 年7 月,任我公
司控股子公司建信资本管理有限责任公司董事、总经理。2015 年 8 月 6 日起任我公司
副总裁,并专任建信资本管理有限责任公司董事、总经理。 
张威威先生,副总裁,硕士。1997 年 7 月加入中国建设银行辽宁省分行,从事个
人零售业务,2001 年 1 月 加 入 中 国 建 设 银 行 总 行 个 人 金 融 部 , 从 事 证 券 基 金 销 售 业
务 , 任 高 级 副 经 理 ;2005 年 9 月 加 入 建 信 基 金 管 理 公 司 , 一 直 从 事 基 金 销 售 管 理 工
作,历任 市场营 销部副 总 监(主 持工作 )、总 监、公司 首席市 场官等 职务。2015 年 8
月6 日起任我公司副总裁。 
吴曙明先生,副总裁,硕士。1992 年7 月至1996 年8 月在湖南省物资贸易总公司
工作;1999 年 7 月加入中国建设银行,先后在总行营业部、金融机构部、机构业务部
从 事 信 贷 业 务 和 证 券 业 务 , 历 任 科 员 、 副 主 任 科 员 、 主 任 科 员 、 机 构 业 务 部 高 级 副 经建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要 
 
理等职;2006 年 3 月加入我公司,担任董事会秘书,并兼任综合管理部总经理。2015
年8 月6 日起任我公司督察长,2016 年12 月23 日起任我公司副总裁。 
吴灵玲女士,副总裁,硕士。1996 年7 月至1998 年9 月在福建省东海经贸股份有
限公司工作;2001 年 7 月加入中国建设银行总行人力资源部,历任副主任科员、业务
经 理 、 高 级 经 理 助 理 ;2005 年 9 月 加 入 建 信 基 金 管 理 公 司 , 历 任 人 力 资 源 部 总 监 助
理、副总监、总监、人力资源部总经理兼综合管理部总经理。2016 年 12 月 23 日起任
我公司副总裁。 
4 、督察长 
吴曙明先生,督察长(简历参见公司高级管理人员)。 
5 、本基金基金经理 
吴尚伟先生,硕士,权益投资部联席投资官。2004 年9 月至2007 年4 月任长城伟
业期货经纪有限公司深圳分公司投资顾问;2008 年8 月至2011 年7 月任银 华基金管理
公司研究员;2011 年 7 月加入我公司,历任研究员、研究主管、研究部总监助理、权
益 投 资 部 基 金 经 理 兼 研 究 部 总 经 理 助 理 、 权 益 投 资 部 基 金 经 理 、 权 益 投 资 部 联 席 投 资
官,2014 年 11 月 25 日起任建信内生动力混合型证券投资基金的基金经理;2016 年 9
月 29 日起任建信丰裕定增灵活配置混合型证券投资基金的基金经理;2017 年 1 月 24
日起任建信恒稳价值混合型证券投资基金的基金经理。 
历任基金经理: 
李涛先生:2011 年 11 月22 日至2012 年5 月18 日。 
许杰先生:2012 年 3 月21 日 2017 年1 月 24 日。 
6 、投资决策委员会成员 
孙志晨先生,总裁。 
梁洪昀先生,金融工程及指数投资部总经理。 
钟敬棣先生,固定收益投资部首席固定收益投资官。 
李菁女士,固定收益投资部总经理。 
姚锦女士,权益投资部总经理。 
许杰先生,权益投资部副总经理。 
7 、上述人员之间均不存在近亲属关系。 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要 
 
二 、基 金托 管人 
(一)基本情况


名称:中国光大银行股份有限公司 住所及办公地址:北京市西城区太平桥大街 25 号、甲25 号中国光大中心 成立日期:1992 年 6 月18 日 批准设立机关和批准设立文号:国务院、国函[1992]7 号 组织形式:股份有限公司 注册资本:466.79095 亿元人民币 法定代表人:唐双宁 基金托管业务批准文号:中国证监会证监基字【2002】75 号 投资与托管业务部总经理:曾闻学 电话:(010) 63636363 传真:(010) 63639132 网址:www.cebbank.com (二)基金托管部门及主要人员情况


法 定 代 表 人 唐 双 宁 先 生 , 历 任 中 国 人 民 建 设 银 行 沈 阳 市 分 行 常 务 副 行 长 、 中 国 人 民 银 行 沈 阳 市 分 行 行 长 , 中 国 人 民 银 行 信 贷 管 理 司 司 长 、 货 币 金 银 局 局 长 、 银 行 监 管 一司司长,中国银行业监督管理委员会副主席,中国光大 (集团) 总 公司董事长、党委 书 记 等 职 务 。 现 任 十 二 届 全 国 人 大 农 业 与 农 村 委 员 会 副 主 任 , 十 一 届 全 国 政 协 委 员 , 中 国 光 大 集 团 股 份 公 司 董 事 长 、 党 委 书 记 , 中 国 光 大 集 团 有 限 公 司 董 事 长 , 兼 任 中 国 光 大 银 行 股 份 有 限 公 司 董 事 长 、 党 委 书 记 , 中 国 光 大 控 股 有 限 公 司 董 事 局 主 席 , 中 国 光大国际有限公司董事局主席。 行长张金 良先生 , 曾 任中国银 行财会 部会计 制度处副 处长、 处长、 副总经理 兼任 IT 蓝图实 施办公室 主 任、总经 理,中国 银行 北京市分 行行长、 党委 书记,中 国银行副 行 长 、 党 委 委 员 。 现 任 中 国 光 大 集 团 股 份 公 司 执 行 董 事 、 党 委 委 员 , 兼 任 中 国 光 大 银 行执行董事、行长、党委副书记。 曾闻学先生,曾任中国光大银行办公室副总经理,中国光大银行北京分行副行建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要 长。现任中国光大银行股份有限公司投资与托管业务部总经理。 (三)证券投资基金托管情况


截至2017 年9 月30 日 ,中国光大银行股份有限公司托管国投瑞银创新动力混合型 证券投资 基金、 摩根士 丹利华鑫 资源优 选混合 型证券投 资基金(LOF) 、工银瑞 信丰实三 年定期开放债券型证券投资基金等共 89 只证券投资基金,托管基金资产规模 2126.48 亿 元 。 同 时 , 开 展 了 证 券 公 司 资 产 管 理 计 划 、 专 户 理 财 、 企 业 年 金 基 金 、QDII 、银行 理 财 、 保 险 债 权 投 资 计 划 等 资 产 的 托 管 及 信 托 公 司 资 金 信 托 计 划 、 产 业 投 资 基 金 、 股 权基金等产品的保管业务。 三 、相 关服 务机 构 (一)基金份额发售机构 1 、直销机构 本基金直销机构为本公司设在北京的直销柜台 以及网上交易平台。 (1)直销柜台 名称 : 建信基金管理有限责任公司 住所:北京市西城区金融大街 7 号英蓝国际金融中心 16 层 办公地址:北京市西城区金融大街 7 号英蓝国际金融中心 16 层 法定代表人:许会斌 联系人:郭雅莉 电话:010-66228800 (2)网上交易 投 资 者 可 以 通 过 本 公 司 网 上 交 易 系 统 办 理 基 金 的 申 购 、 赎回 、 定 期 投 资 等业务, 具体 业 务 办 理 情 况 及 业 务 规 则请登录本公司网站查询 。 本公司网址: www.ccbfund.cn。 2 、代销机构 (1)中国建设银行股份有限公司 住所:北京市西城区金融大街 25 号 办公地 址:北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼(长安兴融中心 ) 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要 法定代表人:田国立 客服电话:95533 网址:www.ccb.com (2)中国光大银行股份有限公司 住所:北京市西城区太平桥大街 25 号、甲 25 号中国光大中心 办公地址:北京市西城区太平桥大街 25 号中国光大中心 法定代表人:唐双宁 客服电话:95595 网址:www.cebbank.com (3)中国工商银行股份有限公司 住所:北京市西城区复兴门内大街 55 号 办公地址:北京市西城区复兴门内大街 55 号 法定代表人:易会满 客服电话:95588 网址:www.icbc.com.cn (4)中信银行股份有限公司 住所:北京市东城区朝阳门北大街富华大厦 C 座 办公地址:北京市东城区朝阳门北大街富华大厦 C 座 法定代表人:常振明 客服电话:95558 网址:bank.ecitic.com (5)交通银行股份有限公司


住所:上海市浦东新区银城中路 188 号


办公地址:上海市浦东新区银城中路 188 号 法定代表人:牛锡明 客户服务电话:95559 网址:www.bankcomm.com (6)民生银行股份有限公司 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要 注册地址:北京市西城区复兴门内大街 2 号 法定代表人:洪崎 客户服务电话:95568 网址:www.cmbc.com.cn (7)北京银行股份有限公司 注册地址:北京市西城区金融大街甲 17 号首层 法定代表人:闫冰竹 客户服务电话:95526 网址:www.bankofbeijing.com.cn


(8)招商银行股份有限公司 注册地址:深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦 法定代表人:李建红 客户服务电话:95555 (或拨打各城市营业网点咨询电话) 网址:www.cmbchina.com (9)中国农业银行股份有限公司 办公地址:北京市东城区建国门内大街 69 号 法定代表人:刘士余 客户服务电话:95599 公司网址:www.abchina.com (10)深圳众禄金融控股股份有限公司 注册地址:深圳市罗湖区深南东路 5047 号发展银行大厦 25 楼I、J 单元 法定代表人:薛峰 客户服务电话: 4006788887 网址:www.zlfund.cn ,www.jjmmw.com (11)蚂蚁(杭州)基金销售有限公司 注册地址:杭州市余杭区仓前街道文一西路 1218 号1 栋202 室 法定代表人:陈柏青 客户服务电话: 4000766123 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要 网址:www.fund123.cn (12)上海好买基金销售有限公司 注册地址:上海市虹口区场中路 685 弄37 号4 号楼449 室 法定代表人:杨文斌 客户服务电话: 400-700-9665 网址:www.ehowbuy.com (13)上海天天基金销售有限公司 注册地址:上海市徐汇区龙田路 190 号2 号楼 2 层 法定代表人:其实 客户服务电话: 4001818188 网址:www.1234567.com.cn (14)和讯信息科技有限公司 注册地址:北京市朝阳区朝外大街 22 号泛利大厦 10 层 法定代表人:王莉 客户服务电话: 4009200022 网址:www.Licaike.com (15)浙江同花顺基金销售有限公司 注册地址:浙江省杭州市文二西路一号 元茂大厦 903 室 法定代表人: 凌顺平 客户服务电话:400-877-3772 网址:www.5ifund.com (16)北京晟视天下投资管理有限公司 注册地址:北京市怀柔区九渡河镇黄坎村 735 号03 室 法定代表人:蒋煜 客户服务电话:4008188866 网址:www.shengshiview.com (17) 北京恒天明泽基金销售有限公司 注册地址:北京市经济技术开发区宏达北路 10 号五层5122 室 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要 法定代表人:梁越 客户服务电话:4007868868 网址:www.chtfund.com (18) 上海汇付金融服务有限公司


注册地址:上海市黄浦区西藏中路 336 号1807-5 室


法定代表人:张皛


客户服务电话:400-820-2819


网址:www.chinapnr.com (19) 北京微动利投资管理有限公司 注册地址:北京市石景山区古城西路 113 号景山财富中心 341 法定代表人:梁洪军 客户服务电话:400-819-6665 网址:www.buyforyou.com.cn (20) 诺亚正行(上海)基金销售投资顾问有限公司 注册地址:上海市虹口区飞虹路 360 弄9 号 3724 室 法定代表人:汪静波 客户服务电话:400-821-5399 网址:www.noah-fund.com (21) 上海陆金所资产管理有限公司 注册地址:上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号14 楼09 单元 法定代表人:郭坚 客户服务电话:400-821-9031 网址:www.lufunds.com


(22) 北京虹点基金销售有限公司 注册地址:北京市朝阳区工人体育场北路甲 2 号裙房2 层222 单元 法定代表人:胡伟 客户服务电话:400-618-0707 网址:www.hongdianfund.com 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要 (23) 深圳富济财富管理有限公司 注册地址:深圳市福田区福田街道金田路中洲大厦 35 层01B、02、03、04 单位 法定代表人:刘鹏宇 客户服务电话:0755-83999913


网址:www.jinqianwo.cn (24) 珠海盈米财富管理有限公司 注册地址:珠海市横琴新区宝华路 6 号105 室-3491 法定代表人: 肖雯 客户服务热线:020-89629066 网址:www.yingmi.cn (25)奕丰金融服务(深圳)有限公司 注册地址:深圳市前海深港合作区前湾一路 1 号A 栋 201 室 (入驻深圳市前海商 务秘书有限公司) 法定代表人:TAN YIK KUAN 客户服务热线:400-684-0500 网址:www.ifastps.com.cn (26)北京汇成基金销售有限公司 注册地址:北京市海淀区中关村大街 11 号 11 层1108 法定代表人:王伟刚 客户服务热线:010-56282140 网址:www.hcjijin.com (27)天津国美基金销售有限公司 注册地址:北京市朝阳区霄云路 26 号鹏润大厦 B 座19 层 法定代表人:丁东华 客户服务热线:400-111-0889 网址:www.gomefund.com (28)上海利得基金销售有限公司 注册地址:上海浦东新区峨山路 91 弄61 号 10 号楼12 楼 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要 法定代表人:李兴春 客户服务热线:400-921-7755 网址:www.leadbank.com.cn


(29)上海万得基金销售有限公司 注册地址:中国(上海)自由贸易试验区福山路 33 号11 楼B 座 法定代表人: 王廷富 客户服务热线:400-821-0203 网址:www.windmoney.com.cn (30)深圳市新兰德证券投资咨询有限公司 注册地址:深圳市福田区华强北路赛格科技园 4 栋10 层1006# 法定代表人: 张彦 客户服务热线:400-166-1188 网址:www.jrj.com.cn (31)大泰金石基金销售有限公司 注册地址:南京市建邺区江东中路 222 号南京奥体中心现代五项馆 2105 室 法定代表人 :袁顾明 客户服务热线:400-928-2266 网址:www.dtfunds.com (32)北京唐鼎耀华投资咨询有限公司 地址:北京市朝阳区建国门外大街 19 号国际大厦 A 座1504/1505 室。 法定代表人 :张冠宇 客户服务热线:400-819-9868 网址:www.tdyhfund.com (33)北京蛋卷基金销售有限公司 注册地址:北京市朝阳区阜通东大街 1 号院 6 号楼2 单元21 层222507 法定代表人:钟斐斐


客户服务热线:4000-618518400-817-5666010- 网址:danjuanapp.com 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要 (34)北京植信基金销售有限公司 地址:北京朝阳区四惠盛世龙源国食苑 10 号楼 法定代表人:于龙 服务热线:4006-802-123 网址:www.zhixin –inv.com (35)华融证券股份有限公司 地址:北京市朝阳区朝阳门北大街 18 号中国人保寿险大厦 11 至18 层 法定代表人:祝献忠 客服热线:95390 (36)上海长量基金销售投资顾问有限公司 地址:上海浦东新区浦东大道 555 号裕景国际 B 座16 层 电话:400-820-2899 网址:www.erichfund.com (37)中信期货有限公司 地址:深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场 (二期) 北座 13 层 1301-1305、14 层 法定代表人:张皓 客服电话:400-9908-826 网址:www.citicsf.com 基 金 管 理 人 可 以 根 据 相 关 法 律 法 规 要 求 , 选 择 其 他 符 合 要 求 的 机 构 代 理 销 售 本 基 金,并及时公告。 (二)注册登记机构 名称:建信基金管理有限责任公司


住所:北京市西城区金融大街 7 号英蓝国际金融中心 16 层 法定代表人:许会斌 联系人:郑文广 电话:010-66228888 (三)出具法律意见书的律师事务所 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要 名称:北京德恒律师事务所 住所:北京市西城区金融大街 19 号富凯大厦 B 座12 层 负责人:王丽 联系人:徐建军 电话:010-66575888 传真:010-65232181 经办律师: 徐建军、刘焕志 (四)审计基金资产的会计师事务所 名称:普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)


住所:中国 (上海) 自由贸易试验区陆家嘴环路 1318 号星展银行大厦 507 单元01 室


办公地址:上海市黄浦区湖滨路 202 号企业天地 2 号楼普华永道中心 11 楼


执行事务合伙人:李丹


联系电话:(021)23238888


传真:(021)23238800


联系人:沈兆杰


经办注册会计师:许康玮、陈熹 四 、基 金的 名称 本基金名称:建信恒稳价值混合型证券投资基金。 五 、基 金的 类型 本基金类型:混合型基金。 六 、基 金的 投资 目标 在 严 格 控 制 下 行 风 险 的 基 础 上 , 通 过 动 态 的 资 产 配 置 平 衡 当 期 收 益 与 长 期 资 本 增 值,争取为投资人实现长期 稳健的回报。 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要 以 利 息 收 益 强 化 获 利 基 础 , 以 资 本 收 益 拓 展 获 利 空 间 : 主 要 投 资 于 相 似 条 件 下 到 期收益率 较高的优 良债 券品种 以及 价值型 股票 ,通过构 建 债券与 股票 的动态均 衡组合, 同 时 适 时 利 用 股 指 期 货 进 行 套 期 保 值 , 追 求 稳 定 的 债 息 收 入 和 长 期 的 资 本 增 值 以 实 现 基金的投资目标。 七 、基 金的 投资 方向 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的债 券、股票 (包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股 票) 、 股指期货、权 证、货币市场工具及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具 (但须符合 中国证监会的相关规定) 。 如 法 律 法 规 或 监 管 机 构 以 后 允 许 基 金 投 资 的 其 他 品 种 , 基 金 管 理 人 在 履 行 适 当 程 序后,可以将其纳入投资范围。 本 基 金 持 有 的 股 票 、 权 证 市 值 和 买 入 、 卖 出 股 指 期 货 合 约 价 值 , 合 计( 轧差计算) 占基金资 产 净值 的 30% -80%;债 券、货 币市 场工具、 现金以 及法律 法规或中 国证监会 允许基金投资的其他证券品种占基金资产净值 的 20%-70% , 其 中 保 留 的 现 金 以 及 投 资 于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%。 如 果 法 律 法 规 对 上 述 比 例 要 求 有 变 更 的 , 本 基 金 投 资 范 围 将 及 时 做 出 相 应 调 整 , 以调整变更后的比例为准。 八 、基 金的 投资 策略 (一)投资策略 本基金以追求稳健收益、超越业绩比较基准—— 三 年 期 定 期 存 款 利 率 为 投 资 目 标 。 因 此 , 本 基 金 投 资 以 获 取 正 的 投 资 收 益 为 首 要 目 标 , 在 基 金 投 资 运 作 过 程 中 , 严 格 控 制 投 资 风 险 是 实 现 投 资 目 标 的 关 键 , 基 金 管 理 人 应 在 控 制 风 险 的 前 提 下 追 求 投 资 收益。 1 、资产配置策略 本 基 金 定 位 为 追 求 稳健 收 益 的 产 品 , 因 此 在 基 金 运 作 的 初 期 ( 基 金 合 同 生 效 后 6 个月内) ,本基金将大部分的资产投资于固定收益类 金融工具,以获取相对稳定的利息建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要 收益; 然 后 , 在 资本 市 场 形 势 有 利 时 , 逐 步 加 大 对 价 值 型 股 票 的 投 资 比 例 , 以 提 高 基 金 收 益 , 并 在 适 当 的 时 机 实 现 股 票 的 投 资 收 益 。 相 反 , 在 市 场 存 在 较 大 的 下 跌 风 险 时,本基金可以 降低股票、股指期货等 资产的投资。 具 体 来 说 , 本 基 金 将 在 法 律 法 规 和 基 金 合 同 规 定 的 投 资 范 围 内 , 参 考 恒 定 比 例 组 合 保 险策 略(Constant-Proportion Portfolio Insurance ,CPPI) 进行 大 类资 产 配置 , 实现追求 稳健 收益的投资 目标。 恒 定 比 例 投 资 组 合 保 险 策 略 不 仅 能 在 基 金 运 作 中 降 低 基 金 投 资 风 险 , 而 且 能 在 一 定程度上使本基金分享股市整体性上涨带来的收益。 CPPI 是国际 通行的 一 种投资组 合保险 策略, 它主要是 通过数 量分析 ,根据市 场的 波动来调整、修正安全垫的可放大倍数 (风险乘数) ,以确保投资组合在一段时间以后 的价值不低于事先设定的某一目标价值,从而达到投资组合保值增值的目的。 本基金参考的CPPI 策略投资步骤可分为三步: 第一步,根据投资组合期末最低目标价值和合理的折现率设定当前应持有的 债 券、货币市场工具等安全 资产的数量,即投资组合的安全底线; 第二步,计算投资组合净值超过安全底线的数额 (该数值即为安全垫 ); 第三步,将相当于安全垫特定倍数 (放大倍数) 的资金规模投资于 股票、股指期货 等风险资产以创造高于最低目标价值的收益,其余资产投资于安全资产。 在放大倍数的管理上,基金管理人在定量分析的基础上,根据 CPPI 数理机制、无 风险利率和市场波动趋势定期 制定和调整基金大类 资产配置比例。 2 、股票投资组合策略 股 票 投 资 采 用 行 业 配 置 与 个 股 精 选 相 结 合 的 投 资 策 略 , 并 通 过 灵 活 的 仓 位 控 制 等 手段来降低股票组合的系统风险。 (1)行业配置策略 本 基 金 认 为 , 经 济 周 期 的 运 行 是 一 个 动 态 过 程 , 在 经 济 周 期 的 不 同 阶 段 , 不 同 行 业板块 的 发 展 态 势 有 所 不 同 , 发 展 速 度 、 盈 利 水 平 等 都 会 有 所 差 异 , 从 而 呈 现 出 不 同 的行业景气程度,并在证券市场上表现出行业轮动的特征。 因 此 , 本 基 金 通 过 对 经 济 发 展 不 同 周 期 运 行 特 点 的 分 析 , 选 择 受 益 于 该 运 行 特 征 或 者 受 其 负 面 影 响 最 小 、 景 气 度 上 升 或 者 恢 复 、 成 长 性 好 并 且 估 值 合 理 的 行 业 进 行 重建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要 点投资。 A. 定性分析 根 据 投 资 时 钟 理 论 , 在 经 济 周 期 的 复 苏 、 繁 荣 、 衰 退 、 萧 条 等 四 个 阶 段 中 , 不 同 行 业 表 现 出 来 的 经 营 状 况 和 盈 利 能 力 有 很 大 差 别 。 这 种 行 业 对 于 宏 观 经 济 波 动 的 敏 感 度差异演绎了经济周期下的产业轮动。 阶段1 :复苏


这 一 阶 段 开 始 时 是 前 一 周 期 的 最 低 点 , 此 时 经 济 增 长 已 经 开 始 上 升 , 通 货 膨 胀 率 还 在 下 滑 , 但 是 已 经 接 近 底 部 。 此 时 , 往 往 降 息 政 策 的 实 施 已 经 接 近 尾 声 , 利 率 接 近 底 部 , 扩 张 型 财 政 政 策 还 在 继 续 。 需 求 已 经 略 微 恢 复 , 并 且 成 本 达 到 底 部 , 该 阶 段 对 利率和成本非常敏感的行业成长最快。


此阶段表现最好的行业通常有:房地产、交运设备、采掘、餐饮旅游、有色等。 阶段2 :繁荣


这 一 阶 段 , 经 济 增 长 和 通 货 膨 胀 率 均 处 于 上 升 通 道 , 由 于 经 济 增 长 领 先 于 通 货 膨 胀 , 这 往 往 意 味 着 经 济 已 经 恢 复 至 潜 在 增 长 率 水 平 。 此 时 , 由 于 通 货 膨 胀 还 没 有 造 成 很大的威胁,因此利率比较平稳,政府往往采取适中的 财政政策。 在 这 个 阶 段 , 由 于 需 求 平 稳 上 升 且 通 货 膨 胀 率 平 稳 上 升 , 所 有 行 业 往 往 都 有 较 好 的 表 现 , 其 中 中 游 行 业 表 现 出 更 多 的 投 资 机 会 。 综 合 比 较 来 看 , 这 个 阶 段 表 现 最 好 的 行业通常有:农业、家电、采掘、有色、机械、商业贸易、综合等。 阶段3 :衰退


这 一 阶 段 中 , 经 济 增 长 虽 然 仍 处 于 高 位 , 但 是 已 经 开 始 下 滑 。 与 此 同 时 , 通 货 膨 胀 率 还 在 上 升 过 程 中 , 通 货 膨 胀 率 过 高 的 危 险 开 始 显 现 。 此 时 , 由 于 通 货 膨 胀 率 很 高 且经济增长良好,经济往往进入快速加息通道。


在 这 个 阶 段 , 由 于 需 求 下 行 , 而 利 率 和 成 本 还 在 提 高 , 往 往 没 有 行 业 有 非 常 优 异 的 表 现 。 相 对 而 言 , 这 个 阶 段 表 现 最 好 的 行 业 通 常 有 : 公 用 事 业 、 交 通 运 输 、 医 药 生 物、食品饮料等。 阶段4 :萧条


在 这 个 阶 段 中 , 经 济 增 长 和 通 货 膨 胀 率 都 下 滑 , 由 于 经 济 增 长 通 常 领 先 于 通 货 膨 胀 , 因 此 , 通 货 膨 胀 率 的 下 滑 往 往 意 味 着 经 济 增 长 已 下 降 到 中 后 期 。 此 时 , 降 息 也 往建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要 往已经开始,扩张型财政政策开始实施。 该阶段对利率敏感的行业具备复苏的条件,直接受益于财政政策的行业最先受 益 , 对 货 币 供 应 敏 感 的 行 业 价 格 会 开 始 反 弹 。 综 合 来 看 , 这 个 阶 段 表 现 最 好 的 行 业 通 常有:房地 产、交运设备、家电、电子元器件、有色等。 总 体 来 说 , 本 基 金 将 根 据 不 同 的 经 济 周 期 重 点 投 资 行 业 景 气 周 期 处 于 拐 点 或 者 行 业景气度处于上升阶段的相关行业。 B. 定量分析 在定性分 析的基础 上, 本基金将 依据行业 的相 对估值水 平(行业 估值/ 市场估值)、 行业相对 利润增长 率( 行业利润 增长率/ 市场 利润增长 率)、行 业 PEG( 行业估 值/行业利 润增长率)等指标对行业投资价值进行定量评估。 通 过 对 上 述 定 性 和 定 量 分 析 结 果 的 综 合 评 估 , 基 金 管 理 人 定 期 确 定 各 行 业 的 配 置 水 平 , 并 据 此 对 股 票 投 资 组 合 的 行 业 配 置 进 行 调 整 。 如 果 发 生 重 大 事 件 , 基 金 管 理 人 亦可在本基金投资范围内对行业配置进行及时调整。 (2)个股精选策略 本 基 金 的 核 心 理 念 是 价 值 投 资 , 即 投 资 于 市 场 价 格 低 于 其 内 在 价 值 的 股 票 。 价 值 型 股 票 通 常 是 指 收 益 稳 定 、 价 值 被 低 估 、 安 全 性 较 高 的 股 票 , 其 市 盈 率 、 市 净 率 通常 较 低 。 根 据 特 征 不 同 , 价 值 型 股 票 可 以 进 一 步 被 细 分 为 “ 低 估 值 类 ”“ 蓝筹类”“ 稳 健收益类”“ 防御 类 ” 等等。结 合今后 中国经 济发展和 A 股市 场运 行的特点 ,本基金 主要投资的价值型股票为以下两类:低估值类股票和红利类股票。 A.低估值类股票 即 该 股 票 的 市 盈 率 、 市 净 率 、 市 现 率 等 相 对 估 值 水 平 较 低 , 或 者 由 于 某 种 原 因 使 市 场 在 一 定 时 期 内 对 其 形 成 较 为 一 致 的 低 估 值 判 断 , 但 在 可 预 见 的 将 来 公 司 具 有 潜 力 促 使 市 场 对 其 重 新 定 位 估 值 , 从 而 给 投 资 者 带 来 资 本 增 值 机 会 。 本 基 金 主 要 通 过 定 量 和定性两种方式对该类股票进行筛选。 定性方面的基本判断标准主要有 : a. 处于成熟行业,发展平稳,被市场所忽略的公司; b. 依托于经济发展模式转型,受惠于国家产业政策扶持或区域性发展机会的公 司; 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要 c. 由 于 技 术 革 新 、 新 产 品 研 发 成 功 等 原 因 在 提 高 毛 利 率 方 面 有 较 大 优 势 , 从 而 对 基本面产生较大影响的公司; d. 由 于 商 业 模 式 的 改 变 在 未 来 有 较 好 的 发 展 前 景 , 但 目 前 其 优 势 尚 未 显 现 或 将 逐 步显现的公司; e. 存 在 兼 并 、 收 购 或 重 组 的 可 能 , 且 该 兼 并 、 收 购 或 重 组 对 公 司 的 未 来 发 展 将 产 生积极影响的公司; f. 其 他 由 于 本 身 的 特 殊 性 而 使 公 司 基 本 面 发 生 重 大 变 化 且 有 潜 在 较 大 发 展 空 间 的 公司; g. 其 他 基 本 面 虽 然 没 有 变 化 , 但 由 于 某 类 特 殊 事 件 的 发 生 而 具 有 了 潜 在 较 大 发 展 空间的公司。 定量方面的基本判断标准主要有: 由 于 不 同 行 业 所 适 用 的 相 对 估 值 判 断 方 法 不 同 , 本 基 金 将 针 对 各 公 司 所 属 行 业 特 点合理运用以下一种或几种基本判断标准: a. 最近一年的 P/E 值低于行业平均水平的公司 ; b. 最近一年的 P/B 值低于行业平均水平的公司 ; c. 最近一年的 P/CF 值低于行业平均水平的公司 ; 本 基 金 通 过 定 性 和 定 量 相 结 合 的 方 式 , 根 据 上 市 公 司 所 属 不 同 行 业 或 者 发 展 的 不 同特征筛选出符合本基金重点投资标准的 “低估值类股票 ”。 B. 红利类股票 即 有 较 稳 定 分 红 能 力 的 股 票 , 股 利 收 益 水 平 相 对 高 于 市 场 平 均 水 平 , 并 期 望 能 保 持稳定增长(并非快速增长),或至少保持不变。 基本判断标准为: a. 过去 3 年中至少进行过 2 次分红; b. 最近一期股息率在上市公司中排名位居前二分之一; f. 实 际 或 预 期 现 金 股 息 率 高 于 业 绩 比 较 基 准 。 预 期 现 金 股 息 率 将 采 用 以 下 步 骤 确 定: 1 )对备 选股票 的财务 报表进行 分析, 对其盈 利质量进 行评估 ,在其 财务状况 健康 的 前 提 下 对 利 润 分 配 等 历 史 信 息 进 行 归 纳 , 了 解 该 公 司 的 利 润 分 配 倾 向 和 历 史 现 金 分建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要 红比例,并以此作为预测公司未来分红的基础; 2 )对备 选股票 未来盈 利水平、 投资扩 张计划 、现金流 变化以 及管理 层分红意 愿等 多 项 内 容 进 行 分 析 , 预 测 公 司 未 来 的 每 股 收 益 和 现 金 分 红 , 确 定 其 预 期 现 金 股 息 收 益 率; 3 )对于 那些没 有或较 少分红的 股票本 基金也 会进一步 分析其 盈利模 式和增长 潜力 以 及 分 红 意 愿 的 改 变 。 对 于 那 些 稳 定 增 长 并 且 可 能 进 行 高 分 红 的 股 票 进 行 股 息 率 预 测,并纳入备选库。 符 合 上 述 特 征 之 一 或 多 项 特 征 的 上 市 公 司 , 即 为 符 合 本 基 金 重 点 投 资 标 准 的 “ 红 利类股票 ” 。 本基金的备选股票主要是由按照 以上步骤从各行业中所选择出的股票所组成。 (3)新股申购策略 本基金将 研究首 次发行(IPO)股票及 增发新 股 的上市公 司基本 面因素 ,根据股 票市 场 整 体 定 价 水 平 , 估 计 新 股 上 市 交 易 的 合 理 价 格 , 同 时 参 考 一 级 市 场 资 金 供 求 关 系 , 从 而 制 定 相 应 的 新 股 申 购 策 略 。 本 基 金 对 于 通 过 参 与 新 股 认 购 所 获 得 的 股 票 , 将 根 据 其市场价格相对于其合理内在价值的高低,确定继续持有或者卖出。 3 、债券投资策略 本 基 金 在 综 合 分 析 宏 观 经 济 、 货 币 政 策 的 基 础 上 , 采 用 久 期 管 理 和 信 用 风 险 管 理 相结合的投资策略。 (1)债券组合投资策略 在 债 券 组 合 的 具 体 构 造 和 调 整 上 , 本 基 金 综 合 运 用 久 期 调 整 、 收 益 率 曲 线 形 变 预 测、信用利差和信用风险管理、回购套利等组合管理手段 进行日常管理。 A. 久期调整 本 基 金 通 过 宏 观 经 济 及 政 策 形 势 分 析 , 对 未 来 利 率 走 势 进 行 判 断 , 进 而 确 定 组 合 整体久期和调整范围。 B. 收益率曲线形变预测 收 益 率 曲 线 形 状 的 变 化 将 直 接 影 响 本 基 金 组 合 中 长 、 中 、 短 期 债 券 的 搭 配 。 本 基 金将结合 收益率曲 线变 化的预测 , 适时 采用 子弹、杠 铃或梯形 策略 构造组合 ,并进行 动态调整。 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要 C. 信用利差和信用风险管理 信 用 利 差 管 理 策 略 决 定 本 基 金 资 产 在 不 同 类 属 债 券 资 产 间 的 配 置 策 略 。 本 基 金 将 结 合 不 同 信 用 等 级 债 券 在 不 同 市 场 时 期 的 利 差 变 化 及 收 益 率 曲 线 变 化 调 整 公 司 债 、 企 业债、金融债、政府债之间的配置比例。 本 基 金 还 将 综 合 评 估 不 同 行 业 以 及 单 个 企 业 的 公 司 债 或 短 期 融 资 券 在 不 同 经 济 周 期收益率及违约率变化情况,以决定不同行业公司债或短期融资券的投资比例。 D. 回购套利 本 基 金 将 适 时 运 用 多 种 回 购 交 易 套 利 策 略 以 增 强 静 态 组 合 的 收 益 率 。 比 如 运 用 跨 市 场 套 利 、 回 购 与 现 券 的 套 利 、 不 同 回 购 期 限 之 间 的 套 利 进 行 相 对 低 风 险 套 利 操 作 等。 (2)个券选择策略 在 个 券 选 择 上 , 本 基 金 综 合 运 用 利 率 预 期 、 收 益 率 曲 线 估 值 、 信 用 风 险 分 析 、 隐 含期权价值评估、流动性分析等方法来评估个券的投资价值。 具有以下一项或多项特征的债券,将是本基金重点关注的对象: A.利率预期策略下符合久期设定范围的债券; B. 资信状况良好、未来信用评级趋于稳定或有较大改善的企业发行的债券; C. 在信用等级等因素基本一致的前提下,高债息的债券; D. 在 剩 余 期 限 和 信 用 等 级 等 因 素 基 本 一 致 的 前 提 下 , 运 用 收 益 率 曲 线 模 型 或 其 他 相关估值模型进行估值后,市场交易价格被低估的债券; E. 公司基本面良好,具备良好的成长空间与潜力,转股溢价率和投资溢价率合 理、有一定下行保护的可转债; F. 在 合 理 估 值 模 型 下 , 预 期 能 获 得 较 高 风 险 - 收 益 补 偿 且 流 动 性 较 好 的 资 产 支 持 证券。 4 、股指期货投资策略 本 基 金 将 通 过 对 所 投 资 股 票 头 寸 的 流 动 性 、 风 险 程 度 等 因 素 的 评 估 , 确 定 是 否 需 要进行套期保值。 本 基 金 进 行 股 指 期 货 投 资 的 目 的 是 对 股 票 组 合 进 行 套 期 保 值 , 即 减 小 现 货 资 产 的 价 格 波 动 风 险 , 从 而 使 套 期 保 值 组 合 的 风 险 最 小 。 本 基 金 将 采 取 以 下 步 骤 开 展 组 合 资建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要 产的套期保值。 (1)确定套期保值目标现货组合、期限以及交易方向 套 期 保 值 的 目 标 现 货 组 合 是 指 需 要 进 行 套 期 保 值 的 股 票 资 产 , 这 部 分 资 产 可 以 是 基 金 持 有 或 者 将 要 持 有 的 所 有 股 票 资 产 , 也 可 以 是 部 分 股 票 资 产 。 本 基 金 将 通 过 对 国 内 外 宏 观 经 济 运 行 趋 势 、 财 政 以 及 货 币 政 策 、 市 场 资 金 供 需 状 况 、 股 票 市 场 估 值 水 平 、 固 定 收 益 类 资 产 收 益 水 平 等 因 素 进 行 分 析 , 结 合 对 股 票 头 寸 的 流 动 性 、 风 险 程 度 等因素的测评,以确定需要进行套期保值的股票组合和套期保值期限。 根 据 期 货 合 约 的 交 易 方 向 不 同 , 套 期 保 值 分 为 两 类 : 买 入 套 期 保 值 、卖出套期保 值。买入套期保值 (又称 多头套期保值) 是在期货市场买入期货合约,用期货市场多头 对 冲 现 货 市 场 上 行 风 险 , 主 要 用 于 降 低 基 金 建 仓 期 股 票 价 格 大 幅 上 涨 的 风 险 ; 卖出套 期保值 (又称空头套期保值) 是在期货市场中卖出期货合约,用期货市场空头对冲现货 市 场 的 下 行 风 险 , 以 规 避 基 金 运 作 期 间 股 票 价 格 下 跌 的 风 险 。 本 基 金 将 根 据 实 际 需 要 确定交易方向。 (2)选择股指期货合约开仓种类 在期货合约选择方面,本基金将遵循品种相同或相近以及月份相同或相近的原 则 。 如 果 市 场 上 存 在 以 不 同 指 数 为 标 的 的 股 票 指 数 期 货 , 则 将 选 择 与 目 标 现 货 组 合 相 关 性 较 强 的 指 数 为 标 的 的 股 票 指 数 期 货 进 行 套 期 保 值 。 本 基 金 将 综 合 权 衡 所 承 担 的 基 差 风 险 、 合 约 的 流 动 性 以 及 展 期 成 本 等 因 素 , 确 定 最 有 利 的 合 约 或 者 合 约 组 合 进 行 开 仓。 (3)根据最优套期保值比例确定期 货头寸 本 基 金 将 通 过 最 优 套 期 保 值 比 例 来 确 定 期 货 头 寸 , 以 目 标 资 产 组 合 与 期 货 标 的 指 数之间的 β 系数作为最优套期保值比例。 (4)初始套期保值组合的构建及调整 计 算 得 到 最 优 的 套 期 保 值 比 例 后 , 本 基 金 将 其 转 换 为 具 体 的 期 货 合 约 数 , 计 算 得 到合约数量后,本基金根据选择股指期货合约开仓种类构建套期保值组合。 (5)合约的展期 当 标 的 指 数 期 货 存 在 两 种 及 两 种 以 上 近 月 合 约 时 , 本 基 金 将 利 用 各 类 近 期 合 约 的 择 机 转 换 策 略 从 而 获 取 最 大 的 套 保 收 益 , 原 则 上 本 基 金 将 以 价 差 的 波 动 程 度 作 为 合 约建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要 转换的主要依据。 一 般 情 况 下 , 本 基 金 将 根 据 价 差 的 变 化 在 各 类 近 期 合 约 的 转 换 过 程 中 完 成 合 约 的 展 期 , 但 当 价 差 稳 定 时 , 本 基 金 将 持 有 现 有 的 合 约 组 合 到 期 , 交 割 结 算 完 成 后 重 新 计 算 最 优 套 期 保 值 比 例 、 选 择 开 仓 合 约 种 类 , 从 而 重 新 构 造 股 指 期 货 合 约 组 合 对 现 货 投 资组合继续进行套期保值。 (6)动态调整 本基金将基于现货组合市值、股票组合 β 值 的变动情况,动态确定套期保值过程 中的最优套期保值比例,并适时对组合中的期货头寸进行调整。 因此本基金将根据目标资产 β 值的稳定性和 调整成本,设定一定的阀值,当套期 保值比例变化率超过该阀值时,调整期货合约数,以达到较好 的套期保值效果。 5 、资产支持证券等品种投资策略 包括资产抵押贷款支持证券 (ABS) 、住房抵押贷款支持证券 (MBS) 等在内的资产 支 持 证 券 , 其 定 价 受 多 种 因 素 影 响 , 包 括 市 场 利 率 、 发 行 条 款 、 支 持 资 产 的 构 成 及 质 量 、 提 前 偿 还 率 等 。 本 基 金 将 深 入 分 析 上 述 基 本 面 因 素 , 并 辅 助 采 用 数 量 化 定 价 模 型,评估其内在价值,以合理价格买入并持有 。 6 、权证投资策略 本 基 金 的 权 证 投 资 以 权 证 的 市 场 价 值 分 析 为 基 础 , 配 以 权 证 定 价 模 型 寻 求 其 合 理 估 值 水 平 , 以 主 动 式 的 科 学 投 资 管 理 为 手 段 , 充 分 考 虑 权 证 资 产 的 收 益 性 、 流 动 性 及 风险性特征,通过资产配置、品种与 类属选择,追求基金资产稳定的当期收益。 (二)投资管理体制及流程 1 、投资管理体制 本 基 金 管 理 人 建 立 了 包 括 投 资 决 策 委 员 会 、 投 资 管 理 部 门 、 研 究 部 、 交 易 部 等 部 门的完整投资管理体系。 投 资 决 策 委 员 会 是 负 责 基 金 资 产 运 作 的 最 高 决 策 机 构 , 根 据 基 金 合 同 、 法 律 法 规 以 及 公 司 有 关 规 章 制 度 , 确 定 公 司 所 管 理 基 金 的 投 资 决 策 程 序 、 权 限 设 置 和 投 资 原 则 ; 确 定 基 金 的 总 体 投 资 方 案 ; 负 责 基 金 资 产 的 风 险 控 制 , 审 批 重 大 投 资 事 项 ; 监 督 并 考 核 基 金 经 理 。 投 资 管 理 部 门 及 基 金 经 理 根 据 投 资 决 策 委 员 会 的 决 策 , 构 建 投 资 组 合 、 并 负 责 组 织 实 施 、 追 踪 和 调 整 , 以 实 现 基 金 的 投 资 目 标 。 研 究 部 提 供 相 关 的 投 资建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要 策 略 建 议 和 证 券 选 择 建 议 , 并 负 责 构 建 和 维 护 股 票 池 。 交 易 部 根 据 基 金 经 理 的 交 易 指 令,进行基金资产的日常交易,对交易情况及时反馈。 2 、投资 流程 本基金采用投资决策委员会领导下的团队式投资管理体制。 (1)研究分析 研 究 部 及 投 资 管 理 部 门 广 泛 地 参 考 和 利 用 公 司 内 、 外 部 的 研 究 成 果 , 走 访 拟 投 资 公 司 或 其 他 机 构 , 进 行 深 入 细 致 的 调 查 研 究 , 了 解 国 家 宏 观 经 济 政 策 及 行 业 发 展 状 况 , 挖 掘 有 投 资 价 值 的 拟 投 资 上 市 公 司 , 同 时 , 建 立 相 关 研 究 模 型 。 研 究 部 撰 写 宏 观 策 略 报 告 、 行 业 策 略 报 告 和 拟 投 资 上 市 公 司 投 资 价 值 分 析 等 报 告 , 作 为 投 资 决 策 依 据 之一。 研 究 部 和 投 资 管 理 部 门 定 期 或 不 定 期 举 行 投 资 研 究 联 席 会 议 , 讨 论 宏 观 经 济 、 行 业、拟投资上市公司及相关问题,作为投资决策的重要依据之一。 (2)投资决策 投 资 决 策 委 员 会 根 据 基 金 合 同 、 相 关 法 律 法 规 以 及 公 司 有 关 规 章 制 度 确 定 基 金 的 投资原则以及基金的资产配置比例范围,审批总体投资方案以及重大投资事项。 基 金 经 理 根 据 投 资 决 策 委 员 会 确 定 的 投 资 对 象 、 投 资 结 构 、 持 仓 比 例 范 围 等 总 体 投 资 方 案 , 并 结 合 研 究 人 员 提 供 的 投 资 建 议 、 自 己 的 研 究 与 分 析 判 断 、 以 及 基 金 申 购 赎 回 情 况 和 市 场 整 体 情 况 , 构 建 并 优 化 投 资 组 合 。 对 于 超 出 权 限 范 围 的 投 资 , 按 照 公 司权限审批流程,提交主管投资领导或投资决策委员会审议。 (3)交易执行 交 易 部 接 受 基 金 经 理 下 达 的 交 易 指 令 。 交 易 部 接 到 指 令 后 , 首 先 应 对 指 令 予 以 审 核 , 然 后 再 具 体 执 行 。 基 金 经 理 下 达 的 交 易 指 令 不 明 确 、 不 规 范 或 者 不 合 规 的 , 交 易 部可以暂不执行指令,并即时通知基金经理或相关人员。 交 易 部 应 根 据 市 场 情 况 随 时 向 基 金 经 理 通 报 交 易 指 令 的 执 行 情 况 及 对 该 项 交 易 的 判断和建议,以便基金经理及时调整交易策略。 (4)投资 回顾 绩 效 评 估 小 组 定 期 对 基 金 绩 效 进 行 评 估 。 基 金 经 理 定 期 向 投 资 决 策 委 员 会 回 顾 前 期投资运作情况,并提出下期的操作思路,作为投资决策委员会决策的参考。 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要 九 、基 金的 业绩 比较 标准 本基金的业绩比较基准为: 同期三年期银行定期存款利率(税前)。 如 果 今 后 法 律 法 规 发 生 变 化 , 或 者 有 更 权 威 的 、 更 能 为 市 场 普 遍 接 受 的 业 绩 比 较 基 准 推 出 , 本 基 金 管 理 人 与 基 金 托 管 人 协 商 一 致 , 并 履 行 适 当 程 序 后 , 可 以 变 更 业 绩 比较基准并及时公告。 十 、基 金的 风险 收益 特征 本 基 金 是 混 合 型 证 券 投 资 基 金 , 主 要 投 资 于 相 似 条 件 下 到 期 收 益 率 较 高 的 优 良 债 券 品 种 及 价 值 型 股 票 , 风 险 高 于 债 券 基 金 和 货 币 市 场 基 金 , 低 于 股 票 基 金 , 属 于 中 等 风险和预期收益 的证券投资基金产品。 十 一、 基金 的投 资组 合报 告 基 金 管 理 人 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 、 误 导 性 陈 述 或 重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担个别及连带责任。 基金托管人 中国光大银行股份有限公司 根据本基金合同规定,于 2017 年 10 月 20 日 复 核 了 本 报 告 中 的 财 务 指 标 、 净 值 表 现 和 投 资 组 合 报 告 等 内 容 , 保 证 复 核 内 容 不 存 在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本投资组合报告所载数据 截至2017 年9 月30 日,本报告所列财务数据未经审计 。 1 、报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 32,347,873.28 74.80 其中:股票


32,347,873.28 74.80 2 基金投资 - - 3 固定收益投资


- - 其中:债券


- - 资产支持证券


- - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产


6,000,000.00 13.87 其中:买断式回购的 - - 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要 买入返售金融资产


7 银行存款和结算备付 金合计


4,805,296.83 11.11 8 其他资产


92,069.58 0.21 9 合计





43,245,239.69





100.00 2 、报告期末按行业分类的股票投资组合 (1) 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 2,860,000.00 6.97 B 采矿业 1,186,157.00 2.89 C 制造业 22,377,616.28 54.57 D 电力、热力、燃气及 水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮 政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信 息技术服务业 511,250.00 1.25 J 金融业 3,334,587.00 8.13 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 686,351.00 1.67 M 科学研究和技术服务 业 - - N 水利、环境和公共设 施管理业 - - O 居民服务、修理和其 他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 1,391,912.00 3.39 S 综合 - - 合计 32,347,873.28 78.87 以上行业分类以2017 年09 月30 日的证监会行业分类标准为依据。 3 、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要 序号 股票代码 股票名称 数量 (股) 公允价值 (元) 占基金资产净值比例 (%) 1 600887 伊利股份 118,000 3,245,000.00 7.91 2 000858 五粮液 51,200 2,932,736.00 7.15 3 000998 隆平高科 110,000 2,860,000.00 6.97 4 601318 中国平安 48,000 2,599,680.00 6.34 5 600872 中炬高新 110,000 2,599,300.00 6.34 6 600519 贵州茅台 3,300 1,708,212.00 4.17 7 600809 山西汾酒 26,300 1,447,815.00 3.53 8 600702 沱牌舍得 34,000 1,329,060.00 3.24 9 600132 重庆啤酒 57,600 1,271,232.00 3.10 10 000968 蓝焰控股 70,900 1,186,157.00 2.89 4 、报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。


5 、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 6 、报告 期末按 公允价 值占基金 资产净 值比例 大小排名 的前十 名资产 支持证券 投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7 、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 8 、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 9 、报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 (1)报告期末 本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资股指期货。 (2)本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未投资股指期货。 10 、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 (1)本期国债期货投资政策 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要 本基金报告期内未投资于国债期货。 (2)报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金报告期内未投资于国债期货。 (3)本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未投资国债期货。 11 、投资组合报告附注 (1)本 基金该 报告期 内投资前 十名证 券的发 行主体均 无被监 管部门 立案调查 和在 报告编制日前一年内受 到公开谴责、处罚。 (2)基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。 (3)其他资产的构成


序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 44,405.52 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 -5,279.56 5 应收申购款 52,943.62 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 92,069.58 (4)报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。


(5)报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。 十 二、 基金 的业 绩 基金业绩截止日为 2017 年9 月30 日。 基 金 管 理 人 承 诺 以 诚 实 信 用 、 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产 , 但 不 保 证 基 金 一 定 盈 利 。 基 金 的 过 往 业 绩 并 不 代 表 其 未 来 表 现 。 投 资 有 风 险 , 投 资 者 在 作 出 投 资 决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净 值增长 率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率 ③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①- ③ ②-④ 2011 年11 月 22 日至 2011 年12 月 31 日 0.20% 0.03% 0.56% 0.01% -0.36% 0.02% 2012 年1 月1 日至 2012 年12 月 31 日 4.79% 0.75% 4.79% 0.01% 0.00% 0.74% 2013 年1 月1 日至 2013 年12 月 31 日 16.77% 1.10% 4.40% 0.01% 12.37% 1.09% 2014 年1 月1 日至 2014 年12 月 31 日 43.82% 1.03% 4.37% 0.01% 39.45% 1.02% 2015 年1 月1 日至 2015 年12 月 31 日 20.27% 2.32% 3.47% 0.01% 16.80% 2.31% 2016 年1 月1 日至 2016 年12 月 31 日 -13.46% 1.38% 2.84% 0.01% -16.30% 1.37% 2017 年1 月1 日-2017 年9 月30 日 18.53% 0.72% 2.11% 0.01% 16.42% 0.71% 自基金 合同 生效 之日 至2017 年9 月30 日 117.53% 1.33% 24.75% 0.01% 92.78% 1.32% 十 三、 费用 概览 (一)与基金运作有关的费用 1 、基金费用的种类 (1)基金管理人的管理费; (2)基金托管人的托管费; (3)基金合同生效后与基金相关的信息披露费用; (4)基金合同生效后与基金相关的会计师费和律师费; (5)基金份额持有人大会费用; (6)基金的证券交易费用; 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要 (7)基金的银行汇划费用; (8) 按照国家有关规定和 《基金合同》 约定, 可以在基金财产中列支的其他费用。 本基金终止清算时所发生费用,按实际支出额从基金财产总值中扣除。 2 、基金费用的费率、计提方法、计提标准和支付方式 (1)基金管理人的管理费 本基金 的 管理费 按前一 日 基金资 产净值 的 1.5%年费率 计提。 管理费 的 计算方 法如 下: H =E×1.5%÷当年天数 H 为每日应计提的基金管理费 E 为前一日的基金资产净值 基 金 管 理 费 每 日 计 算 , 逐 日 累 计 至 每 月 月 末 , 按月支付, 由 基 金 管 理 人 向 基 金 托 管人发送 基金管理 费划 款指令, 基金托管 人 复 核后 于次 月 首日起 5 个工作日 内从基金 财产中一次性支付给基金管理人 。若遇法定节假日、 公休假等,支付日期顺延。 (2)基金托管人的托管费 本 基金的托管费按 前 一 日 基金资产净值的 0.25% 的年费率计提。托 管 费 的 计算方 法如下: H =E×0.25%÷当年天数 H 为每日应计提的基金托管费 E 为前一日的基金资产净值 基 金 托 管 费 每 日 计 算 , 逐 日 累 计 至 每 月 月 末 , 按月支付, 由 基 金 管 理 人 向 基 金 托 管人发送 基金托管 费划 款指令, 基金托管 人 复 核后 于次 月 首日起 5 个工作日 内从基金 财产中一次性支取 。若遇法定节假日、 公休日等,支付日期顺延。 基 金 管 理 人 和 基 金 托 管 人 可 磋 商 酌 情 调 低 基 金 管 理 费 率 、 基 金 托 管 费 率 , 此 项 调 整不需要 召开基金 份额 持有人大 会,但基 金管 理人必须 最迟于新 的费 率实施前 2 个工 作 日 在 至 少 一 家 指 定 媒 体 及 基 金 管 理 人 网 站 公 告 并 报 中 国 证 监 会 备 案 。 提 高 上 述 费 率 需经基金份额持有人大会决议通过。 本条第1 款第 (3) 至第 (8) 项费用,根据有关法规及相应协议规定 ,按费用实际 支出金额列入当期费用 ,由基金托管人从基金财产中支付。 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要 (二)基金销售时发生的费用 本 基 金 认 购 费 的 费 率 水 平 、 计 算 公 式 、 收 取 方 式 和 使 用 方 式 请 详 见 本 招 募 说 明 书 “ 六 、 基 金 的 募 集 ” 中 的 相 关 规 定 。 本 基 金 申 购 费 、 赎 回 费 的 费 率 水 平 、 计 算 方 式 、 收 取 方 式 和 使 用 方 式 请 详 见 本 招 募 说 明 书 “ 八 、 基 金 份 额 的 申 购 与 赎 回 ” 中 的 相 关 规 定 。 不 同 基 金 间 转 换 的 转 换 费 , 相 关 规 则 由 基 金 管 理 人 届 时 根 据 相 关 法 律 法 规 及 基 金 合同的规定确定并公告。 (三)不列入基金费用的项目 下列费用不列入基金费用: 1 、基金 管理人 和基金 托管人因 未履行 或未完 全履行义 务导致 的费用 支出或基 金财 产的损失; 2 、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用; 3 、《基 金合同 》生效 前的相关 费用, 包括但 不限于验 资费、 会计师 和律师费 、信 息披露费用等费用; 4 、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。 十 四、 对招 募说 明书 更新 部分 的说 明 1 、更新了“第三部分:基金管理人”的“主要人员情况”信息。 2 、更新了“第四部分:基金托管人”的基本情况及相关业务经营情况。 3 、在“第五部分:相关服务机构”中,更新了相关代销机构的信息。 4 、更新 了“第 九部分 :基金的 投资” ,更新 了基金投 资组合 报告, 并经基金 托管 人复核。 5 、更新了“第十部分:基金的业绩”,并经基金托管人复核。 6 、更新 了“第 二十二 部分 :其 他应披 露事项 ”,添加 了期间 涉及本 基金和基 金管 理人的相关临时公告。 上述内容仅为本招募说明书 (更新) 摘要,投 资人欲查询本更新招募说明书正文, 可登陆基金管理人网站 www.ccbfund.cn。












































建 信基 金管理有 限责 任公 司 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要























二 〇一 八年 一月 五日