万家鑫 通 纯债 债券型 证券 投 资 基 金
更新 招 募 说明 书 摘要
（2017 年第 2 号）
基 金 管理 人 ：万 家 基金 管 理有 限 公司
基 金 托管 人 ： 宁波 银行 股 份有 限 公司
二 零一 七年 十二 月
万家鑫 通纯 债债 券型 证券 投资基 金
更新 招募 说明 书 摘要 201702
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重 要提 示
万家 鑫通纯债债券型 证券投资基金（以下简称“本基金” ）于 2016 年 9 月
30 日经中国证券监督管理委员会证监许可[2016]2259 号文注册募 集 ，合同生效
日为 2016 年 11 月 18 日。
基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。
本招募说明书经中国证监会 注册， 但中国证监会对本基金募集的 注册， 并不
表明其对本基金的 投资 价值、 市场前景 和收益作出实质性判断或保证， 也不表明
投资于本基金没有风险。
本基金投资于证券市场， 基金净值会因为证券市场波动等因 素产生波动， 投
资有风险， 投资者在投资本基金前， 请认真阅读本基金的招募说明书和基金合同
等信息披露文件， 全面认识本基金产品的风险收益特征和产品特性， 充分考虑自
身的风险承受能力， 理性判断市场， 自主判断基金的投资价值， 对认购 （或申购）
基金的意愿、 时机、 数量等投资行为作出独立决策， 承担基金投资中出现的各类
风险。投资本基金可能遇到的风险包括：证券市场整体环境引发的系统性风险；
个别证券特有的非系统性风险； 大量赎回或暴跌导致的流动性风险； 基金投资过
程中产生的操作风险； 因交收违约和投资债券引发的信用风险； 基金投资回报可
能低于 业绩比较基准的风险； 本基金的投资范围包括 中小企业私募债， 由于该类
债券采取非公开方式发行和交易， 并不公开各类材料 （包括招募说明书、 审计报
告等） ， 外部评 级机构 一般不对 这类债 券进行 外部评级 ，可能 会降低 市场对这类
债券的认可度， 从而影响这类债券的市场流动性。 另一方面， 由于中小企业私募
债的债券发行主体资产规模较小、经营的波动性较大，且各类材料不公开发布，
也大大提高了分析并跟踪发债主体信用基本面的难度。 由此可能给基金净值带来
不利影响或损失 。 本基金的具体运作特点详见基金合同和招募说明书的约定。 本
基金的一般风险及特有风险详见 本招募说明书的“风险揭示”部分。
本基金为 债券型基金， 其预期风险和预期收益低于股票基金、 混合基金， 高
于货币市场基金，属于中低风险/ 收益的产品 。基金管理人提醒投资者基金投资
的 “买者自负” 原则， 在投资者作出投资决策后， 基金运营状况与基金净值变化
引致的投资风险，由投资者自行负责。此外，本基金以 1.00 元初始面值进行募万家鑫 通纯 债债 券型 证券 投资基 金
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集，在市场波动等因素的影响下，存在单位份额净值跌破 1.00 元初始面值的风
险。
基金不同于银行储蓄与债券， 基金 投资者 有可能获得较高的收益， 也有可能
损失本金。 投资有风险， 投资者在进行投资决策前， 请仔细阅读本基金的 《招募
说明书》及《基金合同》 。
基金管理人依照恪尽职守、 诚实信用、 谨慎勤勉 的原则管理和运用基金资产，
但不保证本基金一定盈利， 也不保证最低收益。 基金的过往业绩并不预示其未来
表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证
本招募说明书( 更新) 所 载内容截止日为 2017 年 11 月 18 日,有关财务数据和
净值表现截止日为 2017 年 9 月 30 日，财务数据未经审计。
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第 一部分
基 金 管理 人
一 、基 金管理 人概 况
名称：万家基金管理有限公司
住所： 中国（上海）自由贸易试验区浦电路 360 号 8 层（名义楼层 9 层）
办公地址： 中国（上海）自由贸易试验区浦电路 360 号 8 层（名义 楼层 9
层）
法定代表人： 方一天
成立日期：2002 年 8 月 23 日
批准设立机关及批准设立文号：中国证监会证监基金字【2002】44 号
经营范围：基金募集 、基金销售、资产管理和中国证监会许可的其他业务
组织形式：有限责任公司
注册资本：壹亿元人民币
存续期间：持续经营
联系人：兰剑
电话：021-38909626
传真：021-38909627
二 、主 要人员 情况
1、基金管理人董事会成员
董事长方一天先生， 大学本科， 学士学位， 先后在上海财政证券公司、 中国
证监会系统、 上证所信息网络有限公司任职，2014 年10 月加入万家基金管理有
限公司，2014 年12 月起任公司董事，2015 年 2 月至2016 年7 月任公司总经理。
2015 年 7 月起任公司董事长。
董事马永春先生， 政治经济学硕士学位， 曾任新疆自治区党委政策研究室科
长， 新疆通宝投资有限公司总经理， 新疆对外经贸集团总经理， 新疆天山股份有
限公司董事，现任新疆国际实业股份有限公司副董事长兼总经理。
董事袁西存先生， 中共党员， 研究生， 工商管理学硕士， 曾任莱钢集团财务
部科长， 副部长， 齐鲁证券有限责任公司计划财务部总经理， 现任中泰证券股份
有限公司财务总监。 万家鑫 通纯 债债 券型 证券 投资基 金
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董事经晓云女士， 中国民主建国会会员， 研究生， 工商管理学硕士， 曾任上
海财政证券公司市场管理部经理，上海证券有限责任公司经纪管理总部副总经
理、总经理，上投摩根基金管理有限公司副总经理。2016 年 7 月加入万家基金
管理有限公司，任公司董事、总经理。
独立董事黄磊先生， 中国民主建国会成员， 经济学博士， 教授， 曾任贵州财
经学院财政金融系教师、 山东财经大学金融学院院长、 山东省政协常委， 现任山
东财经大学资 本市场研究中心主任、 山东金融产业优化与区域管理协同创新中心
副主任、 山东省人大常委、 山东省人大财经委员会委员、 教育部高校金融类专业
教学指导委员会委员。
独立董事张伏波先生， 经济学博士， 曾任上海申佳船厂科员、 浙江省经济建
设投资公司副经理、 国泰君安证券股份有限公司总裁助理、 兴安证券有限责任公
司副总经理、 上海证券有限责任公司副总经理、 海证期货有限公司董事长、 亚太
资源有限公司董事，现任玖源化工（集团）有限公司董事局副主席。
独立董事朱小能先生， 中共党员， 哲学博士， 教授。 曾任华东理工大学商学
院讲师、中央财经大学中国金融发展研究院硕士生导师、副教授、博士生导师，
上海财经大学金融学院副教授、博士生导师，现任上海财经大学金融学院教授、
博士生导师。
2、基金管理人监事会成员
监事会主席李润起先生， 硕士学位， 经济师。 曾任宏源证券股份有限公司文
艺路营业部客户主管、 公司投行部项目经理， 新疆国际实业股份有限公司证券事
务代表，现任新疆国际实业股份有限公司董事会秘书兼副总经理。
监事张浩先生， 中共党员， 管理学博士， 先后任职于山东东银投资管理有限
公司 、 山东省国有资产控股有限公司、 巨能资本管理有限公司。 现任巨能资本管
理有限公司董事长。
监事李丽女士， 中共党员， 硕士， 中级讲师， 先后任职于中国工商银行济南
分行、济南卓越外语学校、山东中医药大学。2008 年 3 月起加入本公司， 曾任
公司综合管理部总监 ，现任公司总经理助理 。
监事陈广益先生， 硕士学位， 先后任职于苏州对外贸易公司、 兴业全球管理
有限公司。2005 年 3 月加入本公司，现任公司 总经理助理、基金运营部总监。 万家鑫 通纯 债债 券型 证券 投资基 金
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监事尹丽曼女士， 中共党员， 硕士， 先后任职于申银万国期货有限公司、 东
海期货有限责任公司、 万家共赢资产管理有限 公司。2017 年 4 月起加入本公司，
现任公司综合管理部副总监。
3、基金管理人高级管理人员
董事长：方一天先生（简介请参见基金管理人董事会成员）
总经理：经晓云女士（简介请参见基金管理人董事会成员）
副总经理： 李杰先生， 硕士研究生。 1994 年至 2003 年任职于国泰君安证券，
从事行政管理、 机构客户开发等工作；2003 年至 2007 年任职于兴安证券， 从事
营销管理工作；2007 年至 2011 年任职于齐鲁证券， 任营业部高级经理、 总经理
等职。2011 年加入本公司，曾任综合管理部总监、总经理助理，2013 年 4 月起
任公司副总 经理，2014 年 10 月至 2015 年 2 月代任公司总经理。
副总经理： 黄海先生， 先后在上海德锦投资有限责任公司、 上海申银万国证
券研究所有限公司、华宝信托有限责任公司、中银国际证券有限责任公司工作，
历任项目经理、研究员、投资经理、投资总监等职务。2015 年 4 月进入万家基
金管理有限公司任投资总监职务，负责公司投资管理工作，2017 年 4 月起任公
司副总经理。
督察长： 兰剑先生， 法学硕士， 律师、 注册会计师， 曾在江苏淮安知源律师
事务所、 上海和华利盛律师事务所从事律师工作，2005 年 10 月起进入万家基金
管理有限公司工作，2015 年 4 月起任公司督察长。
4、本基金基金经理简历
苏谋东， 复旦大学经济学硕士，CFA。2008 年 7 月进入宝钢集团财务有限公
司，从事固定收益投资研究工作，担任投资经理职务。2013 年 3 月加入万家基
金管理有限公司， 现任公司万家强化收益定期开放债券型证券投资基金、 万家信
用恒利债券型证券投资基金、 万家颐和保本混合型证券投资基金、 万家年年恒祥
定期开放债券型证券投资基金、 万家年年恒荣定期开放债券型证券投资基金、 万
家鑫通纯债债券型证券投资基金、 万家鑫稳纯债债券型证券投资基金、 万家恒景
18 个月定期开放债券型证券投资基金、 万家瑞盈灵活配置混合型证券投资基金、
万家鑫丰纯债债券型证券投 资基金、 万家现金增利货币市场基金、 万家安弘纯债
一年定期开放债券型证券投资基金、万家家瑞债券型证券投资基金基金经理。 万家鑫 通纯 债债 券型 证券 投资基 金
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柳发超 ，CFA， 上海财 经大学 硕士。2008 年 6 月至 2012 年 11 月 任兴业
银行上海 授 信 审批中 心信用审 查员，2012 年 12 月至 2014 年 3 月任平 安信
托有限责任公 司信用评估师， 2014 年 3 月至 2016 年 7 月任国海富兰克林基
金管理有限公司 债券研究员、 基金经理助理，2016 年加入万家基金管理有限公
司。现任万家恒瑞 18 个月定期开放债券型证券投资基金、万家鑫 璟纯债债券型
证券投资基金、 万家年年恒祥定期开放债券型证券投资基金、 万家瑞旭灵活配置
混合型证券投资基金、 万家鑫安纯债债券型证券投资基金、 万家家享纯债债券型
证券投资基金、 万家年年恒荣定期开放债券型证券投资基金、 万家鑫通纯债债券
型证券投资基金、 万家鑫稳纯债债券型证券投资基金、 万家鑫享纯债债券型证券
投资基金、 万家鑫丰纯债债券型证券投资基金、 万家天添宝货币市场基金基金经
理。
5、投资决策委员会成员
（1 ）权益投资决策委员会
主
任：黄海
委
员：莫海波、卞勇、叶勇、白宇、李文宾
黄海先生，副总经理、投资总监。
莫海波先生，投资研究部总监、基金经理。
卞勇先生，量化投资部总监、基金经理。
叶勇先生，权益投资二部总监。
白宇先生，交易部总监。
李文宾先生，研究总监助理、基金经理。
（2 ）固收投资决策委员会
主
任：方一天
委
员：陈广益、苏谋东、白宇、熊义明
方一天先生，董事长
陈广益先生，总经理助理、基金运营部总监。
苏谋东先生，固定收益部副总监，基金经理。
白宇先生，交易部总监。
熊义明先生，首席宏观分析师。 万家鑫 通纯 债债 券型 证券 投资基 金
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6、上述人员之间不存在近亲属关系。
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第 二部分
基 金 托管 人
一、 基本情况
名称：宁波银行股份有限公司
住所：浙江省宁波市 宁东路345 号
办公地址：浙江省宁波市 宁东路345 号
法定代表人：陆华裕
注册日期：1997 年04 月10 日
批准设立机关和批准设立文号：中国银监会，银监复[2007]64 号
组织形式：股份有限公司
注册资本：叁拾捌亿玖仟玖佰柒拾玖万肆仟零捌拾壹元人民币
存续期间：持续经营
基金托管资格批文及文号：证监许可【2012】1432 号
托管部门联系人：贺碧波
电话：0574-89103198
二、 主要人员情况
截至 2017 年6 月底， 宁波银行资产托管部共有员工 63 人， 平均年龄 29 岁，
100 ％以上 员工拥 有大 学本科以 上学历 ，高管 人员均拥 有研究 生以上 学历或高级
技术职称。
三、 基金托管业务经营情况
作为中国大陆托管服务的先行者，宁波银行自 2012 年获得证券投 资基金资
产托管的资格以来， 秉承 “诚实信用、 勤勉尽责” 的宗旨， 依靠严密科学的风险
管理和内部控制体系、 规范的管理模式、 先进的营运系统和专业的服务团队， 严
格履行资产托管人职责， 为境内外广大投资者、 金融资产管理机构和企业客户提
供安全、 高效、 专业的托管服务， 展现优异的市场形象和影响力。 建立了国内托
管银行中丰富和成熟的产品线。 拥有包 括证券投资基金、 信托资产、 ＱＤＩＩ资
产、股权投资基金、证券公司集合资产管理计划、证券公司定向资产管理计划、
基金公司特定客户资产管理等门类齐全的托管产品体系， 同时在国内率先开展绩万家鑫 通纯 债债 券型 证券 投资基 金
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效评估、风险管理等增值服务，可以为各类客户提供个性化的托管服务。
截至 2017 年6 月底， 宁波银行共托管44 只证券投资基金， 证券投资基金托
管规模704 亿元。 万家鑫 通纯 债债 券型 证券 投资基 金
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第 三部分
相 关 服务 机构
一 、基 金份额 发售 机构
1、直销机构
本基金直销机构为万家基金管理有限公司以及 该 公司的电子直销系统（网
站、微交易） 。
住所、 办公地址： 中国 （上海） 自由贸易试验区浦电路 360 号 8 层 （名义楼
层 9 层）
法定代表人： 方一天
联系人： 张婉婉
电话：(021)38909771
传真：(021)38909798
客户服务热线：400-888-0800；95538 转 6
投资 者可以通过 基金管理人电子直销系统 （网站、 微交易） 办理本基金的开
户、认购、申购及赎回等业务 ，具体交易细则请参阅 基金管理人的网站公告。
网上交易网址：https://trade.wjasset.com/
微交易：万家基金微理财（微信号：wjfund_e ）
2、 非直销销售 机构
非直销 销售机构名单详见《基金份额发售公告》或相关业务公告。
基金管理人可根据有关法律法规的要求， 选择符合要求的机构代理销售本基
金，并及时公告。
二 、基 金登记 机构
名称：中国证券登记结算有限责任公司
住所：北京市西城区太平桥大街 17 号
办公地址：北京市西城区太平桥大街 17 号
法定代表人：周明
联系人：苑泽田
电话： （010）50938697
传真： （010）50938907
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三 、出 具法律 意见 书的律 师事 务所
名称：上海市通力律师事务所
住所 ：上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼
办公地址：上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼
负责人：俞卫锋
电话：021- 31358666
传真：021- 31358600
联系人：陆奇
经办律师：黎明、陆奇
四 、审 计基金 财产 的会计 师事 务所
名称：安永华明会计师事务所 （特殊普通合伙）
住所： 北京市东城区东长安街 1 号东方广场 安永大楼 17 层 01-12 室
办公地址： 上海市浦东新区世纪大道 100 号上海环球金融中心 50楼（ 200120）
联系电话： （021 ）22288888
传真： （021）22280000
联系人： 汤骏、印艳萍
经办注册会计师： 汤骏、印艳萍
第 四部分
基 金 的名 称
万家鑫通纯债债券型证券投资基金
第 五部分
基 金 的类 型
基金类别： 债券 型证券投资基金
基金运作方式：契约型开放式
基金存续期间: 不定期
第 六部分
基 金 的投 资目 标
在谨慎投资的前提下，本基金力争获取高于业绩比较基准的投资收益。 万家鑫 通纯 债债 券型 证券 投资基 金
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第 七部分
基 金 的投 资 范围
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具， 包括国内依法发行上市的
国家债券、 地方政府债 券、 金融债券、 次级债 券、 中央银行票据、 企 业债券、 公
司债券、 证券公司短期公司债券、 中期票据、 短期融资券、 超短期融资券、 中小
企业私募债、 资产支持证券、 债券回购、 同业存单 、 银行存款、 国债期货以及法
律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具 （但须符合中国证监会的相关
规定） 。
本基金不投资于股票、 权证等权益类资产， 也不投资于可转换债券、 可交换
债券。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种， 基金管理人在履行适当
程序后，可以将其 纳入投资范围。
基金的投资组合比例为：本基金对债券资产的投资比例不低于基金资产的
80% 。 每个交易日日终在扣除国债期货合约需交纳的交易保证金后， 本基金持有
的现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5% 。
第 八部分
基 金 的投 资 策略
本基金将在基金合同约定的投资范围内， 通过对宏观经济运行状况、 国家货
币政策和财政政策、 国家产业政策及资本市场资金环境的研究， 积极把握宏观经
济发展趋势、 利率走势、 债券市场相对收益率、 券种的流动性以及信用水平， 结
合定量分析方法， 确定资产在非信用类固定收益类证券 （国债、 中央 银行票据等）
和信用类固定收益类证券之间的配置。
1、利率预期策略
利率变化是影响债券价格的最重要的因素， 利率预期策略是本基金的基本投
资策略。 本基金通过对宏观经济、 金融政策、 市场供需、 市场结构变化等因素的
分析， 采用定性分析与定量分析相结合的方法， 形成对未来利率走势的判断， 并
在此基础上对债券组合的久期结构进行有效配置， 以达到降低组合利率风险， 获
取较高投资收益的目的。
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2、期限结构配置策略
利率期限结构表明了债券的到期收益率与到期期限之间的关系。 本基金通过
数量化方法对利率进行建模， 在各种情形、 各 种假设下对未来利率期限结构变动
进行模拟分析， 并在运作中根据期限结构不同变动情形在子弹式组合、 梯式组合
和杠铃式组合当中进行选择适当的配置策略。
3、属类配置策略
不同类型的债券在收益率、 流动性和信用风险上存在差异， 债券资产有必要
配置于不同类型的债券品种以及在不同市场上进行配置， 以寻求收益性、 流动性
和信用风险补偿间的最佳平衡点。 本基金将综合信用分析、 流动性分析、 税收及
市场结构等因素分析的结果来决定投资组合的类别资产配置策略。
4、债券品种选择策略
在上述债券投资策略的基础上， 本基金对个券进行定价， 充分评估其到期收
益率、 流动性溢价、 信用风险补偿、 税收等因素， 选择那些定价合理或价值被低
估的债券进行投资。 具有以下一项或多项特征的债券,将是本基金债券投资重点
关注的对象：
(1) 符合前述投资策略；
(2) 短期内价值被低估的 品种；
(3) 具有套利空间的品种 ；
(4) 符合风险管理指标；
(5) 双边报价债券品种；
(6) 市场流动性高的债券 品种。
本基金的一个投资重点为信用债券， 对信用利差的评估直接决定了对信用债
券的定价结果。 信用利差应当是信用债券相对于可比国债在信用利差扩大风险和
到期兑付违约风险上的补偿。 信用利差的变化受经济周期、 行业周期和发行主体
财务状况等综合因素的影响。本基金围绕上述因素综合评估发行主体的信用风
险，确定 信用债 券的信 用利差， 有效管 理组合 的整体信 用风险 。 在 信息反映充
分的债券市场中， 信用利差的变化有规律可循且在一定时期内较为稳定。 当债券
收益率曲线上移时，信用利差通常会扩大，而在债券收益率曲线下移的过程中，
信用利差会收窄； 行业盈利增加、 处于上升周期中， 信用利差会缩小， 行业盈利万家鑫 通纯 债债 券型 证券 投资基 金
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缩减、 处于下降周期中， 信用利差会扩大。 提前预测并制定相应投资策略， 就可
能获得收益或者减少损失。 本基金将通过定性与定量相结合的方式， 综合考虑监
管环境、 市场供求关系、 行业分析， 并运用财务数据统计模型和现金流分析模型
等对整个市场的信用利差结构进行全面分析， 在有效控制整个组合信用风险的基
础上， 采 取积极的投资策略， 发现价值被低估的信用类债券产品， 挖掘投资机会，
获取超额收益。
5、资产支持证券的投资策略
本基金投资资产支持证券将综合运用战略资产配置和战术资产配置进行资
产支持证券投资组合管理， 并根据信用风险、 利率风险和流动性风险变化积极调
整投资策略， 严格遵守法律法规和基金合同， 在保证本金相对安全和基金资产流
动性基础上获得长期稳定收益。
6、中小企业私募债券投资策略
与传统的信用债券相比，中小企业私募债券由于以非公开方式发行和转让，
普遍具有高风险和高收益的显著特点。 本基金将运用基本面研究， 结合公司财务
分 析方法对债券发行人信用风险进行分析和度量， 选择风险与收益相匹配的更优
品种进行投资。 具体为： ①研究债券发行人的公司背景、 产业发展趋势、 行业政
策、盈利状况、竞争地位、治理结构等基本面信息，分析企业的长期运作风险；
②运用财务评价体系对债券发行人的资产流动性、 盈利能力、 偿债能力、 成长能
力、现金流水平等方面进行综合评价，评估发行人财务风险；③利用历史数据、
市场价格以及资产质量等信息， 估算私募债券发行人的违约率及违约损失率； ④
考察债券发行人的增信措施， 如担保、 抵押、 质押、 银行授信、 偿债 基金、 有序
偿债安排等； ⑤综合上述分 析结果， 确定信用利差的合理水平， 利用市场的相对
失衡，选择具有投资价值的品种进行投资。
7、证券公司短期公司债券投资策略
本基金将根据内部的信用分析方法对可选的证券公司短期公司债券品种进
行筛选， 确定投资决策。 此外， 本基金将对拟投资或已投资的证券公司短期公司
债券进行流动性分析和监测， 尽量选择流动性相对较好的品种进行投资， 并适当
控制债券投资组合整体的久期，保证本基金的流动性。
8、国债期货投资策略
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本基金投资国债期货以套期保值为目的， 以回避市场风险。 故国债期货空头
的合约价值主要与债券组合的多头价值相对应。 基金 管理人通过动态管理国债期
货合约数量，以萃取相应债券组合的超额收益。
第 九部分
基 金 的投 资 限制
1、组合限制
基金的投资组合应遵循以下限制：
（1 ）本基金对债券资产的投资比例不低于基金资产的 80% ；
（2 ）每 个交易 日日终 在扣除国 债期货 合约需 交纳的交 易保证 金后， 保持不
低于基金资产净值 5 ％的现金或者到期日在一年以内的政府债券；
（3 ） 本基金持有一家公司发行的证券， 其市值不超过基金资产净值的 10％；
（4 ）本 基金管 理人管 理的全部 基金持 有一家 公司发行 的证券 ，不超 过该证
券的 10 ％；
（5 ）本 基金投 资于同 一原始权 益人的 各类资 产支持证 券的比 例，不 得超过
基金资产净值的 10％；
（6 ） 本 基 金 持 有 的 全 部 资 产 支 持 证 券 ， 其 市 值 不 得 超 过 基 金 资 产 净 值 的
20 ％；
（7 ） 本 基 金 持 有 的 同 一( 指 同 一 信 用 级 别) 资 产 支 持 证 券 的 比 例 ， 不 得 超 过
该资产支持证券规模的 10％；
（8 ）本 基金管 理人管 理的全部 基金投 资于同 一原始权 益人的 各类资 产支持
证券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的 10％；
（9 ）本基金应投资于信用级别评级为 BBB 以上( 含 BBB) 的资产支 持证券。
基金持有资产支持证券期间， 如果其信用等级下降、 不再符合投资标准， 应在评
级报告发布之日起 3 个月内予以全部卖出；
（10 ） 本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基
金资产净值的 40% ；进入全国银行间同业市场进行债券回购的最长期限为 1 年，
债券回购到期后不得展期；
（11 ） 本基金投资于单 只中小企业私募债的市值， 不得超过本基金资产净值
的 10% ； 万家鑫 通纯 债债 券型 证券 投资基 金
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（12 ）基金资产总值不得超过基金资产净值的 140% ；
（13 ） 本基金投资于国债期货， 还应遵循如下投资组合限制： 在任何交易日
日终， 本基金持有 的买入国债期货合约价值， 不得超过基金资产净值的 15%；本
基金在任何交易日日终， 持有的卖出国债期货合约价值不得超过基金持有的债券
总市值的 30% ； 本基金 在任何交易日内交易 （不包括平仓） 的国债期货合约的成
交金额不得超过上一交易日基金资产净值的 30% ； 本基金所持有的债 券 （不含到
期日在一年以内的政府债券） 市值和买入、 卖出国债期货合约价值， 合计 （轧差
计算）应当符合《基金合同》关于债券投资比例的有关约定；
（14 ） 本基金持有单只证券公司短期公司债券， 其市值不得超过本基金资产
净值的 10％；
（15 ）法律法规及中国证监会规定 的和《基金合同》约定的其他投资限制。
除上述第 （9） 条以外 ，其余因 证券、 期货市 场波动、 证券发 行人合 并、基
金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资比例不符合上述规定投资比
例的，基金管理人应当在 10 个交易日内进行 调整，但中国证监会规定的特殊情
形除外。
基金管理 人应 当自基 金 合同生效 之日 起 6 个 月内使基 金的 投资组 合 比例符
合基金合同的有关约定。 上述期间， 基金的投资范围、 投资策略应当符合基金合
同的约定。基金托管人对基金的投资的监督与检查自基金合同生效之日起开始。
法律法规或监管部门取消或变更上述限制， 如适用于本基金， 基金管理人在
履行适当程序后， 则本基金投资不再受相关限制或以变更后的规定为准， 但须提
前公告。
2、禁止行为
为维护基金份额持有人的合法权益，基金财产不得用于下列投资或者活动：
（1 ）承销证券；
（2 ）违反规定向他人贷款或者提供担保；
（3 ）从事承担无限责任的投资；
（4 ）买卖其他基金份额，但是中国证监会另有规定的除外；
（5 ）向其基金管理人、基金托管人出资；
（6 ）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动； 万家鑫 通纯 债债 券型 证券 投资基 金
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18
（7 ）法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他活动。
3、基金 管理人 运用基 金财产买 卖基 金 管理人 、基金托 管人及 其控股 股东、
实际控制人或者与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证
券， 或者从事其他重大关联交易的， 应当符合基金的投资目标和投资策略， 遵循
基金份额持有人利益优先原则， 防范利益冲突， 建立健全内部审批机制和评估机
制， 按照市场公平合理价格执行。 相关交易必须事先得到基金托管人的同意， 并
按法律法规予以披露。 重大关联交易应提交基金管理人董事会审议， 并经过三分
之二以上 （含三分之二） 的独立董事通过。 基金管理人董事会应至少每半年对关
联交易事项进行审查。
4、法律 、行政 法规或 监管部门 取消或 变更 上 述禁止性 规定， 如适用 于本基
金， 基金管理人在履行适当程序后， 则本基金投资不再受相关限制或按变更后的
规定执行。
第 十部分
基金的 业 绩比 较基 准
本 基 金 的 业绩 比 较 基准为 ： 中 债 综合 指 数 （总财 富 ） 收 益率 ×90%+1 年期
定期存款利率（税后）×10% 。
本基金选择上述业绩比较基准的原因为本基金是通过债券资产的配置和个
券的选择来增强债券投资的收益。 中债综合指数由中央国债登记结算有限公司编
制， 该指数旨在综合反映债券全市场整体价格和投资回报情况。 指数涵盖了银行
间市场和交易所市场， 具有广泛的市场代表性， 适合作为市场债券投资收益的衡
量标准； 由于本基金对债券资产的投资比例不低于基金资产的 80% ， 每个交易日
日终在扣除国债期货合约需交纳的交易保证金后持有现金或者到期日在一年以
内的政府债券不低于基金资产净值的 5% ， 采 用 90% 作为业绩比较基准中债券投
资所代表的权重，10% 乘以 1 年定期银行存款利率 （税后） 作为现金 资产所对应
的权重可以较好的反映本基金的风险收益特征。
若未来法律法规发生变化， 或者有更权威的、 更能为市场普遍接受的业绩比
较基准推出， 或者市场发生变化导致本业绩比较基准不再适用， 本基金管理人可
以依据维护投资者合法权益的原则， 在与基金托管人协商一致并报中国证监会备
案后，适当调整业绩比较基准并及时公告。 万家鑫 通纯 债债 券型 证券 投资基 金
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第 十一 部分
基金的 风险 收益 特征
本基金为债券型基金， 其预期风险和预期收益低于股票基金、 混合基金， 高
于货币市场基金，属于中低风险/ 收益的产品。
第 十二 部分
基 金 管 理人 代表 基金 行使 股东 权利 和债 权人
权 利的 处理 原则 及方 法
1、不谋求对上市公司的控股，不参与所投资上市公司的经营管理；
2、有利于基金资产的安全与增值；
3、基金 管理人 按照国 家有关规 定代表 基金独 立行使债 权人权 利，保 护基金
份额持有人的利益。
第 十三 部分
基金的 投资 组合 报告
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人 宁波 银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 10 月
25 日复核 了本报 告中 的财务指 标 、净 值表现 和投资组 合报告 等内容 ，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载数据截至 2017 年 9 月 30 日， 本报告中所列财务数据未
经审计。
1.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（元）
占 基金总资 产的比 例
（%）
1 权益投资 - -
其中：股票
- -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
314,481,547.10 96.57 万家鑫 通纯 债债 券型 证券 投资基 金
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其中：债券
314,481,547.10 96.57
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6
买入返售金融资
产
- -
其中： 买断式回购
的买入返售金融资产
- -
7
银行存款和结算
备付金合计
5,293,478.95 1.63
8 其他资产
5,871,689.44 1.80
9 合计
325,646,715.49
100.00
1.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
2.1 报 告 期末 按行 业分类 的境 内股票 投资 组合
本基金本报告期末未持有股票。
2.2 报 告 期末 按行 业分类 的 港 股通投 资股 票投资 组合
本基金本报告期末未持有沪港通投资股票投资组合。
1.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资
明细
本报告期末未持有股票。
1.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序
号
债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 11,994,000.00 3.69 万家鑫 通纯 债债 券型 证券 投资基 金
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2 央行票据 - -
3 金融债券 118,260,000.00 36.36
其中：政策性金
融债
118,260,000.00 36.36
4 企业债券 58,747,547.10 18.06
5 企业短期融资券 70,294,000.00 21.61
6 中期票据 55,186,000.00 16.97
7
可转债 （可交换
债）
- -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 314,481,547.10 96.70
1.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资
明细
序
号
债券
代码
债券
名称
数量
（张）
公允价值
（元）
占基金资
产净值比例
（％）
1
17021
0
17 国
开10
600,00
0
58,794,00
0.00
18.08
2
12801
52
12 湖
北联投债
300,00
0
30,408,00
0.00
9.35
3
10155
4024
15 金
地MTN001
300,00
0
30,141,00
0.00
9.27
4
04176
0007
17 西
安高新
CP001
300,00
0
30,114,00
0.00
9.26
5 17020 17 国 300,00 29,736,00 9.14 万家鑫 通纯 债债 券型 证券 投资基 金
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5 开05 0 0.00
1.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持
证 券投 资明细
报告期末本基金未持有资产支持证券。
1.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投
资 明细
报告期内本基金未持有贵金属投资。
1.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资
明细
报告期内未持有权证。
1.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
9.1 报告期 末本 基金投资 的股 指期货 持仓 和损益 明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
1.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
10.1 本 期 国 债期货 投资 政策
本基金投资国债期货以套期保值为目的， 有效回避市场风险。 故国债期货空
头的合约价值主要与债券组合的多头价值相对应。 基金管理人通过 动态管理国期
期货合约数量，以萃取相应债券组合的超额收益。
10.2 报 告 期 末本基 金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末无国债期货持仓合损益明细。
10.3 本 期 国 债期货 投资 评价
本基金本报告期末未持有国债期货。 万家鑫 通纯 债债 券型 证券 投资基 金
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1.11 投 资组 合报告 附注
11.1
本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调
查的,在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
11.2
基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外
的股票。
11.3 其 他 资 产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 27,096.89
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 5,786,965.43
5 应收申购款 57,627.12
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,871,689.44
11.4 报 告 期 末持有 的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
11.5 报 告 期 末前十 名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。
万家鑫 通纯 债债 券型 证券 投资基 金
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24
第十 四 部分
基金的 业绩
基金业绩截止日为 2017 年 9 月 30 日。
基金管理人依照恪尽职守、 诚实信用、 谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,
但不保证基金一定盈利, 也不保证最低收益。 基金的过往业绩并不代 表其未来表
现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
（一） 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
万家鑫通 A
阶
段
净值收
益率①
净值收
益率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①－③ ②－④
2017
年 上半
年
1.45% 0.03% -0.03% 0.07% 1.48% -0.04%
2017
年1 月
1 日至
2017
年9 月
30 日
2.30% 0.03% 0.72% 0.06% 1.58% -0.03%
自基金
合同生
效起至
2016
年12
月31
日
0.33% 0.01% -1.24% 0.17% 1.57% -0.16%
自基金
合同生
效起至
2017
年9 月
30 日
2.64% 0.02% -0.53% 0.09% 3.17% -0.07%
万家鑫 通纯 债债 券型 证券 投资基 金
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万家鑫通 C
阶段
净值收
益率①
净值收益率
标准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
2017 年
上半年
1.35% 0.03% -0.03% 0.07% 1.38% -0.04%
2017 年
1 月 1
日至
2017 年
9 月 30
日
2.14% 0.03% 0.72% 0.06% 1.42% -0.03%
自
基金合
同生效
起至
2016 年
12 月31
日
0.31% 0.01% -1.24% 0.17% 1.55% -0.16%
自
基金合
同生效
起至
2017 年
9 月 30
2.46% 0.02% -0.53% 0.09% 2.99% -0.07% 万家鑫 通纯 债债 券型 证券 投资基 金
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26
日
（二） 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较（自基金合同 生效日至 2017 年 9 月 30 日）
万家鑫 通纯 债债 券型 证券 投资基 金
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注： 1.本基金于2016 年11 月18 日成立,截止本报告期末本基金合同生效未满一
年；
2、 本基金于2016 年11 月18 日成立，根据基金合同规定，基金合同生效
后六个月内为建仓期。报告期末各项资产配置比例复核法律法规和基金合同要
求。
万家鑫 通纯 债债 券型 证券 投资基 金
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第十 五 部分
基 金 的 费用 与税 收
一 、基 金费用 的种 类
1、基金管理人的管理费；
2、基金托管人的托管费；
3、本基金 C 类 基金份额计提的销售服务费；
4、 《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；
5、 《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费 、诉讼费 和仲裁费；
6、基金份额持有人大会费用；
7、基金的证券 、期货交易费用；
8、基金的银行汇划费用；
9、 基金的开户费用、账户维护费用；
10、 按照国家有关规定和 《基金合同》 约定， 可以在基金财产中列支的其他
费用。
二 、基 金费用 计提 方法、 计提 标准和 支付 方式
1、基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.30% 年费率计提。 管理费的计算
方法如下：
H ＝E× 0.30%÷ 当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算， 逐日累计至每月月末， 按月支付， 由基金管理人向基
金托管人发送基金管理费划款指令， 基金托管人复核后于次月前 5 个工作日内从
基金财产中一次性支付给基金管理人。 若遇法定节假日、 公休假等 ， 支付日期顺
延。
2、基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.10% 的年费率计提。 托管费的计
算方法如下：
H ＝E× 0.10%÷ 当年天数 万家鑫 通纯 债债 券型 证券 投资基 金
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H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算， 逐日累计至每月月末， 按月支付， 由基金管理人向基
金托管人发送基金托管费划款指令， 基金托管人复核后于次月前 5 个工作日内从
基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等 ，支付日期顺延。
3、基金销售服务费
本基金 A 类基金份额 不收取销售服务费，C 类基金份额的销售服务费年费
率为 0.20% 。 本 基 金 销 售 服 务 费 将 专 门 用 于 本 基 金 的 销 售 与 基 金 份 额 持 有 人 服
务，基金管理人将在基金年度报告中对该项费用的列支情况作专项说明。
销售服务费按前一日 C 类基金资产净值的 0.20% 年费率计提。计算方法如
下：
H ＝E ×0.20% ÷当年天 数
H 为 C 类基金份额每日应计提的销售服务费
E 为 C 类基金份额前一日基金资产净值
基金销售服务费每日计算， 逐日累计至每月月末， 按月支付， 由基金管理人
向基金托管人发送销售服务费划款指令， 基金托管人复核后于次月前 5 个工作日
内从基金财产中一次性支付给基金管理人 ， 由基金管理人支付给销售机构 。 若遇
法定节假日、公休假等，支付日期顺延。
上述 “ 一、 基金费用的种类中第 4－10 项费用 ” ， 根据有关法规及相应协议规
定，按费用实际支出金额列入当期 费用，由基金托管人从基金财产中支付。
三 、不 列入基 金费 用的项 目
下列费用不列入基金费用：
1、基金 管理人 和基金 托管人因 未履行 或未完 全履行义 务导致 的费用 支出或
基金财产的损失；
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
3、 《基金合同》生效前的相关费用；
4、其他 根据相 关法律 法规及中 国证监 会的有 关规定不 得列入 基金费 用的项
目。 万家鑫 通纯 债债 券型 证券 投资基 金
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四 、费 用调整
基金管理人和基金托管人协商一致并履行适当程序后，可按照基金发展情
况， 并根据法律法规规定和基金合同约定 针对全部或部分份额类别 调整基金管理
费率、基金托管费率或基金销售服务费率等相关费率。
五 、基 金税收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体， 其纳税义务按国家税收法律、 法规执
行。
第 十六 部分
对 招 募 说明 书更 新部 分的 说明
本招募说明书依据 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《公 开募集证券投资
基金运作管理办法 》 、 《证券投资基金销售管理办法》 、 《证券投资基金信息披露管
理办法》及其它有关法律法规的要求,对基金管理人于2017年7月1日刊登的本基
金招募说明书进行了更新,主要更新内容如下：
1、 在重要提示部分,明确了更新招募说明书内容的截止日期及有 关财务数据
的截止日期。
2、在“三、基金管理人”部分，更新了基金管理人的有关内容。
3、在“四、基金托管人”部分,更新了基金托管人的有关内容。
4、在“六、基金的募集”部分，更新了本基金募集的相关信息。
5、 在 “九、 基金的投 资” 部分， 补充了本基 金最近一期 （2017年第 三季度 ）
投资组合报告内容。
8、在“十、基金的业绩”部分，更新了基金成立以来的投资业绩。
9、增加 了“二 十 二、 其他应披 露事项 ”部分 ，更新了 本基金 最近一 次招募
说明书更新以来的公告事项。
万 家基 金管理 有限 公司
二 零一 七年十二 月 三十日
