万家 宏 观 择时 多 策 略 灵活 配 置 混 合型 证
券投资基金 更新招 募 说明 书 摘要
基 金 管理 人 ：万 家 基金 管 理有 限 公司
基 金 托管 人 ： 招商 银行 股 份有 限 公司
二 零一 七年 十一 月
万家宏 观择 时多 策略 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 更新招 募说 明书 摘要 （首 次更新 ）
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重 要提 示
万家宏观 择时多 策略灵 活配置混 合型证 券投资 基金（以 下简称 “本基 金” ）
于 2016 年 8 月 30 日 经 中国证券监督管理委员会证监许可[2016]1980 号文注册募
集。 基金合同生效日期为 2017 年 3 月 30 日。
基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。
本招募说明书经中国证监会 注册， 但中国证监会对本基金募集的 注册， 并不
表明其对本基金的 投资 价值、 市场前景 和收益作出实质性判断或保证， 也不表明
投资于本基金没有风险。
本基金投资于证券市场， 基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动， 投
资有风险， 投资者在投资本基金前， 请认真阅读本基金的招募说明书和基金合同
等信息披露文件， 全面认识本基金产品的风险收益特征和产品特性， 充分考虑自
身的风险承受能力， 理性判断市场， 自主判断基金的投资价值， 对认购 （或申购）
基金的意愿、 时机、 数量等投资行为作出独立决策， 承担基金投资中出现的各类
风险。投 资本基 金可能 遇到的风 险包括 ：证券 市场整体 环境引 发的系 统性风险；
个别证券特有的非系统性风险； 大量赎回或暴跌导致的流动性风险； 基金投资过
程中产生的操作风险； 因交 收违约和投资债券引发的信用风险； 基金投资回报可
能低于业 绩比较 基准的 风险；本 基金的 投资范 围包括期 货、期 权等金 融衍生品、
证券公司短期公司债券、 中小企业私募债等品种， 可能给本基金带来额外风险等。
本基金的具体运作特点详见基金合同和招募说明书的约定。 本基金的一般风险及
特有风险详见本招募说明书的“风险揭示”部分。
本基金为混合型基金， 理论上其预期风险收益水平低于股票型基金， 高于债券型
基金和货币市场基金。 基金管理人提醒投资者基金投资的 “买者自负” 原则， 在
投资者作出投资决策后， 基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险， 由投 资
者自行负责。此外，本基金以 1.00 元初始面值进行募集，在市场波动等因素的
影响下，存在单位份额净值跌破 1.00 元初始面值的风险。
基金不同于银行储蓄与债券， 基金投资者有可能获得较高的收益， 也有可能
损失本金。 投资有风险， 投资者在进行投资决策前， 请仔细阅读本基金的 《招募
说明书》及《基金合同》 。 万家宏 观择 时多 策略 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 更新招 募说 明书 摘要 （首 次更新 ）
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本招募说明书( 更新) 所 载内容截止日为 2017 年 9 月 30 日,有关财务数据和净
值表现截止日为 2017 年 6 月 30 日( 财务数据未经审计) 。
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第 一部 分基 金管 理人
一、基金管理人概况
名称：万家基金管理有限公司
住所：中国（上海）自由贸易试验区浦电路 360 号 8 层（名义楼层 9 层）
办公地址：中国（上海）自由贸易试验区浦电路 360 号 8 层（名义 楼层 9
层）
法定代表人：方一天
成立日期：2002 年 8 月 23 日
批准设立机关及批准设立文号：中国证监会证监基金字【2002】44 号
经营范围：基金募集；基金销售；资产管理和中国证监会许可的其他业务
组织形式：有限责任公司
注册资本：壹亿元人民币
存续期间：持续经营
联系人：兰剑
电话：021-38909626 传真：021-38909627
二、主要人员情况
1、基金管理人董事会成员
董事长方一天先生， 大学本科， 学士学位， 先后在上海财政证券公司、 中国
证监会系统、 上证所信息网络有限公司任职，2014 年 10 月加入万家基金管理有
限公司， 2014 年 12 月起任公司董事， 2015 年 2 月至 2016 年 7 月任公司总经理，
2015 年 7 月起任公司董事长。
董事马永春先生， 政治经济学硕士学位， 曾任新疆自治区党委政策研究室科
长， 新疆通宝投资有限公司总经理， 新疆对外经贸集团总经理， 新疆天山股份有
限公司董事，现任新疆国际实业股份有限公司副董事长兼总经理。
董事袁西存先生， 中 共党员， 研究生， 工商管理学硕士， 曾任莱钢集团财务
部科长， 副部长， 中泰证券股份有限公司计划财务部总经理， 现任中泰证券股份
有限公司财务总监。
董事经晓云女士， 中国民主建国会会员， 研究生， 工商管理学硕士， 曾任上
海财政证券公司市场管理部经理， 上海证券有限责任公司经纪管理总部副总经理、万家宏 观择 时多 策略 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 更新招 募说 明书 摘要 （首 次更新 ）
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总经理，上投摩根基金管理有限公司副总经理。2016 年 7 月加入万家基金管理
有限公司，任公司董事、总经理。
独立董事黄磊先生， 中国民主建国会成员， 经济学博士， 教授， 曾任贵州财
经学院财政金融系教师、 山东财经大学金融学院院长、 山东省政协常委， 现 任山
东财经大学资本市场研究中心主任、 山东金融产业优化与区域管理协同创新中心
副主任、 山东省人大常委、 山东省人大财经委员会委员、 教育部高校金融类专业
教学指导委员会委员。
独立董事张伏波先生， 经济学博士， 曾任上海申佳船厂科员、 浙江省经济建
设投资公司副经理、 国泰君安证券股份有限公司总裁助理、 兴安证券有限责任公
司副总经理、 上海证券有限责任公司副总经理、 海证期货有限公司董事长、 亚太
资源有限公司董事，现任玖源化工（集团）有限公司董事局副主席。
独立董事朱小能先生， 中共党员， 哲学博士， 教授。 曾任华东理工大学商学
院讲师、 中央 财 经大学 中国金融 发展研 究院硕 士生导师 、副教 授、博 士生导师，
上海财经 大学金 融学院 副教授、 博士生 导师， 现任上海 财经大 学金融 学院教授、
博士生导师。
2、基金管理人监事会成员
监事会主席李润起先生， 硕士学位， 经济师。 曾任宏源证券股份有限公司文
艺路营业部客户主管、 公司投行部项目经理， 新疆国际实业股份有限公司证券事
务代表，现任新疆国际实业股份有限公司董事会秘书兼副总经理。
监事张浩先生， 中共党员， 管理学博士， 先后任职于山东东银投资管理有限
公司、 山东省国有资产控股有限公司、 巨能资本 管理有限公司。 现任巨能资本管
理有限公司董 事长。
监事李丽女士， 中共党员， 硕士， 中级讲师， 先后任职于中国工商银行济南
分行、济南卓越外语学校、山东中医药大学。2008 年 3 月起加入本公司，现任
公司综合管理部总监。
监事陈广 益先生 ，中共 党员，硕 士学位 ，先后 任职于苏 州市对 外贸易 公司、
兴业全球基金管理有限公司，2005 年 3 月起任职于万家基金管理有限公司，现
任公司 总经理助理、 运营部总监。
监事尹丽曼女士， 中共党员， 硕士， 先后任职于申银万国期货有限公司、 东万家宏 观择 时多 策略 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 更新招 募说 明书 摘要 （首 次更新 ）
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海期货有限责任公司、 万家共赢资产管理有限公司。 2017 年 4 月起加入本公司，
现任公司综合管理部副总监。
3、基金管理人高级管理人员
董事长：方 一天 先生（简介请参见基金管理人董事会成员）
总经理： 经晓云女士 （简介请参见基金管理人董事会成员）
副总经理： 李杰先生， 硕士研究生。 1994 年至 2003 年任职于国泰君安证券，
从事行政管理、 机构客户开发等工作；2003 年至 2007 年任职于兴安证券， 从事
营销管理工作；2007 年至 2011 年任职于中泰证券， 任营业部高级经理、 总经理
等职。2011 年加入本公司，曾任综合管理部总监、总经理助理，2013 年 4 月起
任公司副总经理 ，2014 年 10 月至 2015 年 2 月期间代任公司总经理。
副总经 理： 黄海先生， 硕士研究生。 先后在上海德锦投资有限责任公司、 上
海申银万国证券研究所有限公司、 华宝信托有限责任公司、 中银国际证券有限责
任公司工 作，历 任项目 经理、研 究员、 投资经 理、投资 总监等 职务。2015 年 4
月进入万家基金管理有限公司任投资总监职务，负责公司投资管理工作，2017
年 4 月任公司副总经理。
督察长： 兰剑先生， 法学硕士， 律师、 注册会计师， 曾在江苏淮安知源律师
事务所、 上海和华利盛律师事务所从事律师工作，2005 年 10 月进入万家基金管
理有限公司工作，2015 年 4 月起任公司督察长。
4、本基金基金经理简历
莫海波，投资研究部总监，MBA ，2010 年进 入财富证券责任有限公司，任
分析师 、投 资经 理助 理 ；2011 年进 入中 银国 际证券 有限 责任 公司 基 金，任 分析
师、环保行业研究员、策略分析师、投资经理。2015 年 3 月加入万家基金管理
有限公司， 现任投资研究部总监、 万家和谐增长混合型证券投资基金、 万家精选
混合型证券投资基金、 万家品质生活灵活配置混合型证券投资基金、 万家瑞兴灵
活配置混合型证券投资基金、 万家新利灵活配置混合型证券投资基金、 万家新兴
蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、 万家消费成长股票型证券投资基金、 万家宏
观择时多策略灵活配 置混合型证券投资基金基金经理 。
5、投资决策委员会成员
（1 ）权益投资决策委员会 万家宏 观择 时多 策略 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 更新招 募说 明书 摘要 （首 次更新 ）
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主任：黄海
委员：莫海波、卞勇、叶勇、白宇、李文宾
黄海先生，副总经理、投资总监。
莫海波先生，投资研究部总监、基金经理。
卞勇先生，量化投资部总监、基金经理。
叶勇先生，权益投资二部总监。
白宇先生，交易部总监。
李文宾先生，研究总监助理、基金经理。
（2 ）固收投资决策委员会
主任：方一天
委员：陈广益、苏谋东、白宇、熊义明
方一天先生，董事长
陈广益先生，总经理助理、基金运营部总监。
苏谋东先生，固定收益部副总监，基金经理 。
白宇先生，交易部总监。
熊义明先生，首席宏观分析师。
6、上述人员之间不存在近亲属关系。
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第 二部 分基 金托 管人
一、基金托管人情况
1、基本情况
名称：招商银行股份有限公司（以下简称“招商银行” ）
设立日期：1987 年4月8日
注册地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦
办公地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦
注册资本：252.20 亿元
法定代表人： 李建红
行长：田惠宇
资产托管业务批准文号：证监基金字[2002]83 号
电话：0755—83199084
传真：0755—83195201
资产托管部信息披露负责人：张燕
2、发展概况
招商银行成立于1987年4月8日， 是我国第一家完全由企业法人持股的股份制
商业银行， 总行设在深圳。 自成立以来， 招商银行先后进行了三次增资扩股， 并
于2002年3月成功地发行了15亿A股， 4月9日在上交所挂牌 （股票代码： 600036），
是国内第 一家采 用国际 会计标准 上市的 公司。2006年9月 又成功 发行 了22亿H 股，
9月22日在香港联交所挂牌交易 （股票代码：3968），10月5日行使H股 超额配售，
共发行了24.2亿H股。 截至2017年9月30日， 本集团总资产61,692.39亿元人民币，
高级法下资本充足率15.01%，权重法下资本充足率12.26%。
2002 年 8 月，招商银 行成立基金托管部；2005 年 8 月，经报中国 证监会同
意， 更名为资产托管部， 下设业务管理室、 产品管理室、 业务营运室、 稽核监察
室、基金外包业务室 5 个职能处室，现有员工 76 人。2002 年 11 月，经中国人
民银行和中国证监会批准获得证券投资基金托管业务资格， 成为国内第一家获得
该项业务资格上市银行；2003 年 4 月，正式办理基金托管业务。招商银行作为
托管业务资质最全的商 业银行， 拥有证券投资基金托管、 受托投资管理托管、 合
格境外机构投资者托管 （QFII） 、 合格境内机 构投资者托管 （QDII）、 全国社会万家宏 观择 时多 策略 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 更新招 募说 明书 摘要 （首 次更新 ）
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保障基金托管、保险资金托管、企业年金基金托管等业务资格。
招商银行确立 “因势而变、 先您所想” 的托管理念和 “财富所托、 信守承诺”
的托管核 心价值 ，独创 “6S 托管 银行” 品牌 体系，以 “保护 您的业 务、保护您
的财富” 为历史使命， 不断创新托管系统、 服务和产品： 在业内率先推出 “网上
托管银行系统” 、 托管业务综合系统和 “6 心” 托管服务标准， 首家发布私募基
金绩效分析报告， 开办国内首个托管银行网站， 成功托 管国内第一只券商集合资
产管理计划、 第一只 FOF 、 第一只信托资金计 划 、 第一只股权私募基 金、 第一家
实现货币市场基金赎回资金 T+1 到账、第一只 境外银行 QDII 基金、 第一只红利
ETF 基金 、 第一 只“1+N ”基金 专户 理财、 第 一家大小 非解 禁资产 、 第一 单 TOT
保管 ，实现从单一托管服务商向全面投资者服务机构的转 变 ， 得 到 了 同 业 认 可 。
招商银行资产托管业 务 持续稳健发展， 社会影响 力不断提升,四度蝉 联获 《财资》
“中国最佳托管专业 银 行” 。2016 年 6 月招商 银行荣膺 《财资》 “中国最佳托管银
行奖”，成为国内唯 一 获奖项国内托管银行 ； “托管通”获得国内 《 银行家》2016
中国金融创新“十佳 金 融产品创新奖”；7 月 荣膺 2016 年中国资产 管理【金贝奖】
“最佳资产托管银行 ” ；2017 年6 月再 度荣膺 《财资》 “ 中国最佳托 管银行奖”,
“全功能网上托管银行 2.0”荣获《银行家 》2017 中国金融创新“十佳 金融产品创
新奖 ”；8 月荣膺国际 财经权威媒体《 亚洲银行家 》 “中国年度托管银行奖” ，进
一步 扩大我行托管业务在国际资管和托管业界的影响力。
二、 主要人员情况
李建红先生，本行董事长、非执行董事，2014 年 7 月起担任本行董事、董
事长。 英国东伦敦大学工商管理硕士、 吉林大学经济管理专业硕士， 高级经济师。
招商局集团有限公司董事长， 兼任招商局国际有限公司董事会主席、 招商局能源
运输股份 有限公 司董事 长、中国 国际海 运集装 箱（集团 ）股份 有限公 司董事长、
招商局华建公路投资有限公司董事长和招商局资本投资有限责任公司董事长。 曾
任中国远洋运输 （集团） 总公司总裁助理、 总经济师、 副总裁， 招商局集团有限
公司 董事、总裁。
田惠宇先生，本行行长、执行董事，2013 年 5 月起担任本行行长、本行执
行董事。 美国哥伦比亚大学公共管理硕士学位， 高级经济师。 曾于 2003 年 7 月
至 2013 年 5 月历任上 海银行副行长、中国建设银行上海市分行副行长、深圳市万家宏 观择 时多 策略 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 更新招 募说 明书 摘要 （首 次更新 ）
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分行行长、中国建设银行零售业务总监兼北京市分行行长。
王良先生， 本行副行长 ， 货币银行学硕士， 高 级经济师。 1991 年至 1995 年，
在中国科技国际信托投资公司工作；1995 年 6 月至 2001 年 10 月， 历任招商银
行北京分行展览路支行、 东三环支行行长助理、 副行长、 行长、 北京 分行风险控
制部总经 理；2001 年 10 月至 2006 年 3 月， 历任北京分行行长助理、副行长；
2006 年 3 月至 2008 年 6 月，任北京分行党委书记、副行长（主持工作） ；2008
年 6 月至 2012 年 6 月 ，任北京分行行长、党委书记；2012 年 6 月至 2013 年 11
月， 任招商银行总行行长助理兼北京分行行长、 党委书记；2013 年 11 月至 2014
年 12 月，任招商银行总行行长助理；2015 年 1 月起担任本行副行长；2016 年
11 月起兼任本行董事会秘书。
姜然女士， 招商银行资产托管部总经理， 大学本科毕业， 具有基金托管人高
级管理人员任职资格。 先后供职于 中国农业银行 黑龙江省分行， 华商银行， 中国
农业 银行 深圳市分行 ，从事信贷管理、托管工作。2002 年 9 月加盟招商银行至
今， 历任招商银行总行资产托管部经理、 高级经理、 总经理助理等职。 是国内首
家推出的网上托管银行的主要设计、开发者之一，具有 20 余年银行 信贷及托管
专业从业经验。 在托管产品创新、 服务流程优化、 市场营销及客户关系管理等领
域具有深入的研究 和丰富的实务经验 。
三、基金托管业务经营情况
截至2017 年9 月30 日， 招商银行股份有限公司累计托管316 只开放式基金 。
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第三 部 分相 关服 务机 构
一、基金份额发售机构
1、直销机构
本基金直销机构为万家基金管理有限公司以及 该公司的电子直销系统 （网站、
微交易） 。
住所、 办公地址： 中国 （上海） 自由贸易试验区 浦电路 360 号 8 层 （名义楼
层 9 层）
法定代表人： 方 一天
联系人： 张婉婉
电话：(021)38909777
传真：(021)38909798
客户服务热线：400-888-0800；95538 转 6
投资者可以通过 基金管理人电子直销系统 （网站、 微交易 ） 办理本基金的开
户、认购、申购及赎回等业务 ，具体交易细则请参阅 基金管理人的网站公告。
网上交易网址：https://trade.wjasset.com/
微交易：万家基金微理财（微信号：wjfund_e ）
2、非直销销售机构
非直销销售机构名单详见《基金份额发售公告》或相关业务公告。
基金管理人可根据有关法律法规的要求， 选择符合要求的机构代理销售本基
金，并及时公告。
二、基金登记机构
名称：中国证券登记结算有限责任公司
住所： 北京市西城区太平桥大街 17 号
电话： （010）50938697
传真： （010）50938907
三、出具法律意见书的律师事务所
名称：北京大成 （上海）律师事务所
住所： 上海中心银城中路 501 号 15、16 层
办公地址：上海市浦东新区银城中路 501 号上海中心 15/16 层（200120） 万家宏 观择 时多 策略 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 更新招 募说 明书 摘要 （首 次更新 ）
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负责人： 陈峰
经办律师：夏火仙、华涛
电话： （021）5878 5888
传真： （021）5878 6866
联系人：华涛
四、审计基金财产的会计师事务所
名称：安永华明会计师事务所
住所： 北京市东城区东长安街 1 号东方广场 安永大楼 17 层 01-12 室（邮
编:100738 ）
办公地址： 上海市浦东新区世纪大道 100 号上海环球金融中心 50楼（ 200120）
联系电话： （021 ）22288888
传真： （021）22280000
联系人： 汤骏
经办注册会计师： 汤骏、印艳萍
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第 四部 分基 金的 名称
万家宏 观择 时多 策略 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金
第 五部 分基 金的 类型
基金类别： 混合型
基金运作方式：契约型开放式
基金存续期限：不定期
第 六部 分基 金的 投资 目标
本基金在追求本金安全的基础上， 通过大类资产配置与个券选择， 采用数量
化手段严格控制本基金的下行风险， 力争在减小波动性的同时在有效时间内为投
资者谋求资产的稳定增值。
第 七部 分基 金的 投资 范围
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具， 包括国内依法发行上市的
股票（包 括主板 、创业 板、中小 板以及 其他经 中国证监 会核准 上市的 股票） 、债
券 （包括国债、 央行票 据、 地方政府债、 金融 债、 企业债、 公司债、 证券公司短
期公司债、 中小企业私募债、 中期票据、 短期融资券、 超短期融资券、 可转换债
券、可交 换债券 等） 、 资产支持 证券、 债券回 购、银行 存款、 权证、 国债期货、
股指期货、期权以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种， 基金管理人在履行适当
程序后， 可以将其纳入投资范围。
在法律法规允许的前提下， 本 基金投资期权等新投资品种前， 管理人应就清
算交收、 核算估值、 系统 支持等各方面与托管人进行确认， 确保双方均准备就绪，
方可投资。
本基金为混合型基金， 股票资产占基金资产的比例为 0%-95% 。 每个 交易日万家宏 观择 时多 策略 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 更新招 募说 明书 摘要 （首 次更新 ）
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日终扣除股指期货、 国债期货合约需缴纳的交易保证金后， 保持不低于基金资产
净值 5％的现金或者到期日在一年以内的政府债券， 权证、 国债期货、 股指期货、
期权及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。
第 八部 分基 金的 投资 策略
目前我国宏观经济、 产业结构、 金融市 场等多方面正面临着巨大且深刻的变
革， 通过自上而下的宏观策略研究进行大类资产配置的投资策略具备良好的市场
环境和实施条件。
本基金从宏观经济发展趋势、 供给侧改革的角度出发， 把握国内经济结构调
整、 新型城镇化、 供给侧改革消费结构升级等带来的投资机遇， 重点分析国内外
货币政策 、财政 政策以 及其他资 本市场 的配套 政策，比 如国家 产业及 区域政策、
信贷政策、 汇率政策、 发行制度、 股权制度、 交易制度等相关政策， 自上而下地
实施股票、 债券、 现金等大类资产之间的配置， 并结合自下而上个股配置策略和
债券投资策略，追求基金资产的长期稳定增值。
1、资产配置策略
本基金运用定量分析和定性分析手段， 从宏观经济政策 （货币政策、 财政政
策、产业 发展政 策等） 、微观经 济运行 环境、 证券市场 走势等 方面对 市场当期的
系统性风险以及可预见的未来时期内各类资产的预期风险和预期收益率进行分
析评估， 在不同行情下合理配置基金资产在权益类资产、 固定收益类资产、 现金、
衍生金融工具等各类资产间的投资比例，通过积极的资产配置追求超额收益。
本基金主要通过以下指标判断所处经济周期： （1） 宏观经济走势， 主要通过
对 GDP 增速、工业增 加值、物价水平、市场利率水平等宏观经济指标的分析，
判断实体经济 在经济周期中所处的阶段； （2） 市场估值与流动性， 紧密跟踪国内
外市场整体估值变化， 货币供应量增速变化及其对市场整体资金供求的可能影响；
（3）政 策因素 ，密切 关注国家 宏观经 济与产 业经济层 面相关 政策的 政策导向及
其变化对市场和相关产业的影响。
本基金参考所处的不同经济周期阶段， 选择适合的资产类别。 如判断经济处
于复苏期 ，则资 产类别 中以贵金 属相关 行业股 票为主； 如判断 经济处 于过热期，万家宏 观择 时多 策略 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 更新招 募说 明书 摘要 （首 次更新 ）
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则资产类别中以周期型行业股票、 通胀受益行业股票、 可转债为主。 如判断经济
处于滞涨期， 则资产类别中以周期型行业股票、 利率债、 可转债为主。 如判断经
济 处于衰退期，则资产类别中以防御型行业股票和债券为主。
2、股票投资策略
（1 ）成长策略
本基金对成长型公司的投资以新兴产业、 处于周期性景气上升阶段的拐点行
业以及持 续增长 的传统 产业为重 点，并 精选其 中行业代 表性高 、潜在 成长性好、
估值具有吸引力的个股进行投资。 对于新兴产业， 在对产业结构演变趋势进行深
入研究和分析的基础上， 准确把握新兴产业的发展方向， 重点投资体现行业发展
方向、 拥有核心技术、 创新意识领先并已经形成明确盈利模式的公司； 对于拐点
产业， 依据对行业景气变化趋势的研究， 结合投资增长率等辅助判断指标， 提前
发现景气度进入上升周期的行业， 重点投资拐点行业中景气敏感度高的公司； 对
于传统产业， 主要关注产业增 长的持续性、 企业的竞争优势、 发展战略以及潜在
发展空间， 重点投资具有清晰商业模式、 增长具有可持续性和不可复制性的公司。
（2 ）价值策略
价值策略是通过寻找价值被低估的股票进行投资， 以谋求估值提升带来的收
益。 本基金将根据不同行业特征和市场特征， 综合运用市盈率(P/E) 、 市净率(P/B) 、
市销率（P/S）、 (P/E)/G 、EV/EBITDA 以 及 现 金 流 折 现 模 型(DCF) 等 估 值 指 标 ，
精选价值被低估的上市公司进行投资。
（3 ）主题策略
本基金通过对经济发展过程中的制度性、 结构性或周期性趋势的研究和分析，
深入挖掘 潜在的 投资主 题，并选 择那些 受惠于 投资主题 的公司 进行投 资。首先，
从经济体制变革、 产业结构调整、 技术发展创新等多个角度出发， 分析经济结构、
产业结构或企业商业运作模式变化的根本性趋势以及导致上述根本性变化的关
键性驱动因素， 从而前瞻性地发掘经济发展过程中的投资主题； 其次， 通过对投
资主题的全面分析和评估， 明确投资主题所对应的主题行业或主题板块， 从而确
定受惠于相关主题的公司， 依据企业对投资主题的敏感程度、 反应速度以及获益
水平等指标， 精选个股； 再次， 通过紧密跟踪经济发展趋势及其内在驱动因素的
变化， 不断地挖掘和研究新的投资主题， 并对主题投资方向做出适时调整， 从而万家宏 观择 时多 策略 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 更新招 募说 明书 摘要 （首 次更新 ）
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准确把握新旧投资主题的转换时机， 充分分享不同投资主题兴起所带来的投资机
遇。
（4 ）定向增发策略
定向增发是指上市公司向特定投资者 （包括大股东、 机构投资者、 自然 人等）
非公开发行股票的融资方式。 本基金将对进行非公开发行的上市公司进行基本面
分析， 结合市场未来走势进行判断， 从战略角度评估参与定向增发的预期中签情
况、 预期损益和风险水平， 积极参与风险较低的定向增发项目。 在定向增发股票
锁定期结束后， 本基金将根据对股票内在投资价值和成长性的判断， 结合股票市
场环境的分析，选择适当的时机卖出。
（5 ）动量策略
动量策略是指市场在一定时期内可呈现 “强者恒强” 的特征， 通过买入过去
一段时期的强势股可以获得超越市场平均水平的收益。 本基金将综合分析各股票
的市场价格动量特征， 分析指标包括各股票的阶段累计收益率、 换手率、 市场交
易活跃度、 波动率， 选择动量特征明显和价格趋势强劲的个股纳入投资组合， 作
为本基金的辅助投资策略。
3、参与融资业务的投资策略
本基金参与融资业务时将根据风险管理的原则， 主要选择流动性好、 交易活
跃的个股。 本基金力争利用融资业务的杠杆作用， 降低股票仓位调整所带来的交
易成本、提高基金财产的运用效 率，从而更好的实现本基金的投资目标。
4、债券投资策略
（1 ）在 债券投 资方面 ，本基金 将主要 通过类 属配置与 券种选 择两个 层次进
行投资管理。 在类属配置层次， 本基金结合对宏观经济、 市场利率、 供求变化等
因素的综合分析， 根据交易所市场与银行间市场类属资产的风险收益特征， 定期
对投资组合类属资产进行优化配置和调整，确定类属资产的最优权重。
在券种选择上， 本基金以长期利率趋势分析为基础， 结合经济变化趋势、 货
币政策及不同债券品种的收益率水平、 流动性和信用风险等因素， 实施积极主动
的债券投资管理。
随着国内债券市场的深入发展和结构 性变迁， 更多债券新品种和交易形式将
增加债券投资盈利模式， 本基金将密切跟踪市场动态变化， 选择合适的介入机会，万家宏 观择 时多 策略 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 更新招 募说 明书 摘要 （首 次更新 ）
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谋求高于市场平均水平的投资回报。
（2 ）证券公司短期公司债券投资策略
本基金将根据内部的信用分析方法对可选的证券公司短期公司债券品种进
行筛选， 确定投资决策。 此外， 本基金将对拟投资或已投资的证券公司短期公司
债券进行流动性分析和监测， 尽量选择流动性相对较好的品种进行投资， 并适当
控制债券投资组合整体的久期，保证本基金的流动性。
（3 ）中小企业私募债投资策略
本基金在控制信用风险的基础上， 对中小企业私募债 进行投资， 主要采取分
散 化投资 策略， 控制个债持有比例。 同时， 紧密跟踪研究发债企业的基本面情况
变化， 并据此调整投资组合， 控制投资风险。
5、资产支持证券投资策略
本基金投资资产支持证券将采取自上而下和自下而上相结合的投资策略。 自
上而下投资策略指本公司在平均久期配置策略与期限结构配置策略基础上， 运用
数量化或定性分析方法对资产支持证券的利率风险、 提前偿付风险、 流动性风险
溢价、 税收溢价等因素进行分析， 对收益率走势及其收益和风险进行判断。 自下
而上投资策略指本公司运用数量化或定性分析方法对资产池信用风险进行分析
和度量，选择风险 与收益相匹配的更优品种进行配置。
6、衍生产品投资策略
（1 ）股指期货投资策略
本基金将根据风险管理的原则， 主要选择流动性好、 交易活跃的股指期货合
约进行交易， 以对冲投资组合的系统性风险、 有效管理现金流量或降低建仓或调
仓过程中的冲击成本等。
（2 ）期权投资策略
本基金将根据风险管理的原则， 选择流动性好、 交易活跃的期权合约进行交
易， 以对冲投资组合的系统性风险、 有效管理现金流量或降低建仓或调仓过程中
的冲击成本等。 基金管理人将根据审慎原则， 建立期权交易决策部门或小组， 授
权特定的管理人员负责期权的投资审批事项，以防范 期权投资的风险。
（3 ）权证投资策略
权证为本基金辅助性投资工具。 权证的投资原则为有利于基金资产增值、 控万家宏 观择 时多 策略 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 更新招 募说 明书 摘要 （首 次更新 ）
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制下跌风险、实现保值和锁定收益。
（4 ）国债期货投资策略
本基金投资国债期货以套期保值为目的， 以回避市场风险。 故国债期货空头
的合约价值主要与债券组合的多头价值相对应。 基金管理人通过动态管理国债期
货合约数量，以萃取相应债券组合的超额收益。
（5 ）本 基金将 关注其 他金融衍 生产品 的推出 情况，如 法律法 规或监 管机构
允许基金投资前述衍生工具， 本基金将按届时有效的法律法规和监管机构的规定，
制定与本基金投资目标相适应的投资策略和估值政策， 在充分评估衍生产品的风
险和收益的基础上，谨慎地进行投资。
7、未来 ，随着 市场的 发展和基 金管理 运作的 需要，基 金管理 人可以 在不改
变投资目标的前提下， 遵循法律法规的规定， 在履行适当程序后， 相应调整或更
新投资策略，并在招募说明书更新中公告。
第 九部 分基 金的 投资 限制
1、组合限制
基金的投资组合应遵循以下限制：
（1 ）本基金股票资产占 基金资产的比例为 0%-95% ；
（2 ） 每个交易日日终扣除股指期货、 国债期货合约需缴纳的交易保证金后，
保持不低于基金资产净值 5％的现金或者到期日在一年以内的政府债券；
（3 ）本 基金参 与融资 业务后， 在任何 交易日 日终，持 有的融 资买入 股票与
其他有价证券市值之和，不得超过基金资产净值的 95% ；
（4 ） 本基金持有一家公司发行的证券， 其市值不超过基金资产净值的 10％；
（5 ）本 基金管 理人管 理的全部 基金持 有一家 公司发行 的证券 ，不超 过该证
券的 10 ％；
（6 ）本基金持有的全部权证，其市值不得超过基金资产净值的 3％；
（7 ） 本 基 金 管 理 人 管 理 的 全 部 基 金 持 有 的 同 一 权 证 ， 不 得 超 过 该 权 证 的
10 ％；
（8 ）本 基金在 任何交 易日买入 权证的 总金额 ，不得超 过上一 交易日 基金资万家宏 观择 时多 策略 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 更新招 募说 明书 摘要 （首 次更新 ）
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产净值的 0.5％；
（9 ）本 基金投 资于同 一原始权 益人的 各类资 产支持证 券的比 例，不 得超过
基金资产净值的 10％；
（10 ）本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过基金资产净值的
20 ％；
（11 ） 本基金持有的同一( 指同一信用级别) 资 产支持证券的比例， 不得超过
该资产支持证券规模的 10％；
（12 ） 本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持
证券，不得超过其各类资 产支持证券合计规模的 10％；
（13 ） 本基金应投资于信用级别评级为 BBB 以上( 含 BBB) 的资产支 持证券。
基金持有资产支持证券期间， 如果其信用等级下降、 不再符合投资标准， 应在评
级报告发布之日起 3 个月内予以全部卖出；
（14 ） 基金财产参与股票发行申购， 本基金所申报的金额不超过本基金的总
资产，本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；
（15 ） 本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基
金资产净值的 40% ；进入全国银行间同业市场进行债券回购的最长期限为 1 年，
债券回购到期后不得展 期；
（16 ） 本基金在任何交易日日终， 持有的买入股指期货合约价值不得超过基
金资产净值的 10% ； 在 任何交易日日终， 持有的买入 国债期货和股指期货 合约价
值与有价证券市值之和， 不得超过基金资产净值的 95% ， 其中， 有价证券指股票、
债券（不 含到期 日在一 年以内的 政府债 券） 、 权证、资 产支持 证券、 买入返售金
融资产 （不含质押式回购） 等； 在任何交易日终， 持有的卖出期货合约价值不得
超过基金持有的股票总市值的 20% ； 本基金所 持有的股票市值和买入、 卖出股指
期货合约价值， 合计 （轧差计算） 占基金资产的比例应当符合 《基金合同》 关于
股票投资比 例的有关规定； 在任何交易日内交易( 不包括平仓) 的股指 期货合约的
成交金额不得超过上一交易日基金资产净值的 20% ；
（17 ） 本基金投资于国债期货， 还应遵循如下投资组合限制： 在任何交易日
日终， 本基金持有的买入国债期货合约价值， 不得超过基金资产净值的 15%；本
基金在任何交易日日终， 持有的卖出国债期货合约价值不得超过基金持有的债券万家宏 观择 时多 策略 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 更新招 募说 明书 摘要 （首 次更新 ）
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总市值的 30% ； 本基金 在任何交易日内交易 （不包括平仓） 的国债期货合约的成
交金额不得超过上一交易日基金资产净值的 30% ； 本基金所持有的债 券 （不含到
期日在一年以内的政府债券） 市值和买入、 卖出国债期货合约价值， 合计 （轧差
计算）应当符合《基金合同》关于债券投资比例的有关约定；
（18 ） 本基金参与股票期权交易的， 应当符合下列要求； 基金因未平仓的期
权合约支付和收取的权利金总额不得超过基金资产净值的 10% ； 开仓卖出认购期
权的， 应持有足额标的证券； 开仓卖出认沽期权的， 应持有合约行权所需的全额
现金或交易所规则认可的可冲抵期权保证金的现金等价物； 未平仓的期权合约面
值不得超过基金资产净值的 20% 。 其中， 合约面 值按照行权价乘以合约乘数计算；
（19 ）本基金基金总资产不得超过基金净资产的 140% ；
（20 ） 本基金投资于单只中小企业私募债的市值， 不得超过本基金资产净值
的 10% ；
(21) 本基金持有单只 证券公司短期公司债券， 其市值不得超过本基金资产
净值的 10％；
（22 ）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》 约 定 的 其 他 投 资 限 制 。
除上述另有规定外， 因证券市场波动、 证券发行人合并、 基金规模变动等基
金管理人之外的因素致使基金投资比例不符合上述规定投资比例的， 基金管理人
应当在 10 个交易日内进行调整，但中国证监会规定的特殊情形除外。
基金管理 人应 当自基 金 合同生效 之日 起 6 个 月内使基 金的 投资组 合 比例符
合基金合同的有关约定。 上述期间， 基金的投资范围、 投资策略应当符合基金合
同的约定。 基金托管人对基金的投资的监督与检查自本基金合同生效之日起开始。
法律法规或监管部门取消上述限制， 如适用于本基金， 基金管理人 在履行适
当程序后，则本基金投资不再受相关限制。
2、禁止行为
为维护基金份额持有人的合法权益，基金财产不得用 于 下 列 投 资 或 者 活 动 ：
（1 ）承销证券；
（2 ）违反规定向他人贷款或者提供担保；
（3 ）从事承担无限责任的投资；
（4）买卖其他基金 份额 ，但 是中国证监会另有规定的除外 ； 万家宏 观择 时多 策略 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 更新招 募说 明书 摘要 （首 次更新 ）
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（5 ）向其基金管理人、基金托管人出资 ；
（6 ）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；
（7 ）法律、行政 法规和中国证监会规定禁止的其他活动 。
3、管理 人运用 基金财 产买卖管 理人、 托管人 及其控股 股东、 实际控 制人或
者与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券， 或者从事其
他重大关联交易的， 应当符合基金的投资目标和投资策略， 遵循持有人利益优先
原则， 防范利益冲突， 建立健全内部审批机制和评估机制， 按照市场公平合理价
格执行。 相关交易必须事先得到基金托管人的同意， 并按法律法规予以披露。 重
大关联交易应提交基金管理人董事会审议， 并经过三分之二以上的独立董事通过。
基金管理人董事会应至少每半年对关联交易事项进行审查。
4、法律 法规或 监管部 门取消上 述组合 限制或 禁止行为 规定， 本基金 可不受
相关限制。 法律法规或监管部门对上述组合限制或禁止行为规定进行变更的， 本
基金可以变更后的规定为准。
第 十部 分基 金的 业绩 比较 基准
本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率*50% ＋中证全债指数收
益率*50%
沪深 300 指数是中证指数有限公司编制的沪深两市统一指数， 具有良好的市
场代表性和 市场影响力，适合作为本基金股票投资的业绩基准。
中证全债指数是中证指数公司编制的综合反映银行间债券市场和沪深交易
所债券市场的跨市场债券指数， 具有很高的代表性。 综合考虑基金资产配置与市
场指数代表性等因素。
如果中证 指数 有限公 司 变更或停 止沪 深 300 指数或中 证全 债指数 的 编制及
发布、 或沪深 300 指数或中证全债指数由其他指数替代、 或由于指数编制方法发
生重大变更等原因导致沪深 300 指数或中证全债指数不宜继续作为基准指数， 或
市场有其他代表性更强、 更适合投资的指数推出时， 本基金管理人可以依据维护
投资者合法权益的原则，取得基金托管人同意后，变更本基金的基准指数。 万家宏 观择 时多 策略 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 更新招 募说 明书 摘要 （首 次更新 ）
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第 十一 部分 基金 的风 险收 益特 征
本基金为混合型基金， 风险与收益高于债券型基金和货币市场基金， 属于较
高风险、较高收益的品种。
第 十二 部分 基金 的投 资组 合报 告
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人 中国招商银行股份有限公司 根据本基金合同规定，于 2017 年 7
月 20 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载数据截止日至 2017 年 6 月 30 日， 本报告中所列财务数
据未经审计。
1 报 告 期末基 金资 产组合 情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 273,612,163.72 55.70
其中：股票
273,612,163.72 55.70
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6
买入返售金融资
产
- -
其中：买断式回
购的买入返售金融资
- - 万家宏 观择 时多 策略 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 更新招 募说 明书 摘要 （首 次更新 ）
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产
7
银行存款和结算
备付金合计
79,783,061.80 16.24
8 其他资产
137,837,052.51 28.06
9 合计
491,232,278.03 100.00
2 报 告 期末按 行业 分类的 股票 投资组 合
2.1 报 告 期末 按行 业分类 的境 内股票 投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资
产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 4,892,811.00 1.01
B 采矿业 9,350,086.88 1.92
C 制造业 50,795,014.77 10.44
D
电力、热力、燃气及水
生产和供应业
- -
E 建筑业 70,141,866.83 14.42
F 批发和零售业 - -
G
交通运输、仓储和邮政
业
- -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息
技术服务业
7,639.62 0.00
J 金融业 30,648,846.05 6.30
K 房地产业 101,962,446.25 20.96
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 5,813,452.32 1.19
N 水利、环境和公共设施
管理业
- -
O 居民服务、修理和其他
服务业
- - 万家宏 观择 时多 策略 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 更新招 募说 明书 摘要 （首 次更新 ）
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P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 273,612,163.72 56.23
2.2 报告期 末按 行业分类 的沪 港通投 资股 票投资 组合
本基金报告无沪港通投资股票投资组合
3 报 告 期末按 公允 价值占 基金 资产净 值比 例大小 排序 的前十 名股 票投资 明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 600340 华夏幸福 1,138,085 38,216,894.30 7.85
2 002146 荣盛发展 3,175,950 31,346,626.50 6.44
3 600491 龙元建设 2,516,111 26,997,871.03 5.55
4 002142 宁波银行 1,143,497 22,069,492.10 4.54
5 001979 招商蛇口 853,348 18,227,513.28 3.75
6 300616 尚品宅配 104,010 14,099,595.60 2.90
7 601117 中国化学 1,942,000 13,574,580.00 2.79
8 601800 中国交建 746,500 11,861,885.00 2.44
9 601238 广汽集团 435,400 11,346,524.00 2.33
10 000401 冀东水泥 589,700 9,075,483.00 1.87
4 报 告 期末按 债券 品种分 类的 债券投 资组 合
本基金本报告期末未持有债券。
5 报 告 期末按 公允 价值占 基金 资产净 值比 例大小 排序 的前五 名债 券投资 明细
本基金本报告期末未持有债券。 万家宏 观择 时多 策略 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 更新招 募说 明书 摘要 （首 次更新 ）
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6 报 告 期末按 公允 价值占 基金 资产净 值比 例大小 排序 的前十 名资 产支持 证券 投
资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7 报 告 期末按 公允 价值占 基金 资产净 值比 例大小 排序 的前五 名贵 金属投 资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8 报 告 期末按 公允 价值占 基金 资产净 值比 例大小 排序 的前五 名权 证投资 明细
本基金本报告期末未持有权证。
9 报 告 期末本 基金 投资的 股指 期货交 易情 况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
10 报 告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
根据基金合同, 本基金暂不可投资于国债期货。
11 投 资 组合 报告附 注
11.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案
调查的, 在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
11.2 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票 中, 不 存 在 投 资 于 超 出 基 金 合 同 规 定 备 选 股 票 库 之
外的股票。
11.3 其 他 资 产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 106,721.93
2 应收证券清算款 137,719,857.89
3 应收股利 -
4 应收利息 -14,798.93
5 应收申购款 25,271.62
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 137,837,052.51 万家宏 观择 时多 策略 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 更新招 募说 明书 摘要 （首 次更新 ）
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11.4 报 告 期 末持有 的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
11.5 报 告 期 末前十 名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况
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第十 三 部分 基金 的业 绩
基金业 绩截 止日为 2017 年6 月30 日。
基金管理 人依 照恪尽 职守 、诚实信 用、 谨慎勤 勉的 原则管理 和运 用基金 财产, 但不保 证
基金一 定盈 利, 也不 保证 最 低收益 。 基 金的 过往 业绩 并不代 表其 未来 表现 。 投 资有风 险, 投资
者在做 出投 资决 策前 应仔 细阅读 本基 金的 招募 说明 书。
（一） 本报 告期 基金 份额 净值增 长率 及其 与同 期业 绩比较 基准 收益 率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①－③ ②－④
2017 年 4
月1 日至
2017 年 6
月30 日
1.25% 0.47% 3.10% 0.32% -1.85% 0.15%
自基金合
同生效日
至2017 年
6 月30 日
1.25% 0.46% 2.95% 0.32% -1.70% 0.14%
（二） 自基 金合 同生 效以 来基金 份额 净值 的变 动情 况， 并 与同 期业 绩比 较基 准的变 动的
比较 万家宏 观择 时多 策略 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 更新招 募说 明书 摘要 （首 次更新 ）
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注： （1） 本基金合同生效日期为 2017 年 3 月30 日， 基金合同生效起至披露
时点未满一年。
（2 ）本基金建仓期为基金合同生效后六个月，建仓期结束时各项资产配置
比例符合本基金合同有关规定。
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第十 四部 分 基金 的费 用与 税收
一、基金费用的种类
1、基金管理人的管理费；
2、基金托管人的托管费；
3、 《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；
4、 《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师 费 、 诉讼费和仲裁费 ；
5、基金份额持有人大会费用；
6、基金的证券交易费用；
7、基金的银行汇划费用；
8、 基金的开户费用、账户维护费用；
9、按照 国家有 关规定 和《基金 合同》 约定， 可以在基 金财产 中列支 的其他
费用。
二、基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一 日基金资产净值的 1.5% 年费率计提。管理费 的计算
方法如下：
H ＝E× 1.5%÷ 当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算， 逐日累计至每月月末， 按月支付， 由基金管理人与基
金托管人核对一致后， 基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月前 3
个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。 若遇法定节假日、 公休假等,
支付日期顺延。
2、基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.25% 的年费率计提。 托管费的计
算方法如下：
H ＝E× 0.25%÷ 当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值 万家宏 观择 时多 策略 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 更新招 募说 明书 摘要 （首 次更新 ）
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基金托管费每日计算， 逐日累计至每月月末， 按月支付， 由基金管理人与基
金托管人核对一致后， 基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月前 3
个工作日内从基金财产 中一次性支取 。 若 遇 法 定 节 假 日 、 公 休 日 等, 支付日期顺
延。
上述 “ 一、基金费用的种类中第 3－9 项费用 ” ，根据有关法规及相应协议规
定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。
三、不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用：
1、基金 管理人 和基金 托管人因 未履行 义务或 未完全履 行义务 导致的 费用支
出或基金财产的损失；
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
3、 《基金合同》生效前的相关费用；
4、其他 根据相 关法律 法规及中 国证监 会的有 关规定不 得列入 基金费 用的项
目。
四、与基金销售有关的费用
1、本基 金认购 费的费 率水平、 计算公 式、收 取方式和 使用方 式请详 见本招
募说明书 “第六部分基金的募集” 中 “十、 基 金的初始面值、 认购价格和认购费
用”中的相关规定。
2、本基 金申购 费、赎 回费的费 率水平 、计算 公式、收 取方式 和使用 方式请
详见本招募说明书 “第八部分基金份额的申购与赎回” 中的 “六、 基 金的申购费
和赎回费”中的相关规定。
五、费用调整
基金管理人和基金托管人协商一致并履行适当程序后， 可按照基金发展情况，
并根据法律法规规定和基金合同约定调整基金管理费率、 基金托管费率。 调整上
述费率需经基金份额持有人大会决议通过。 基金管理人必须于新的费率实施日前
在指定媒介上公告。
六、基金税收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体， 其纳税义务按国家税收法律、 法规执
行 。 万家宏 观择 时多 策略 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 更新招 募说 明书 摘要 （首 次更新 ）
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基金财产投资的相关税收， 由基金份额持有人承担， 基金管理人或者其他扣
缴义务人按照国家有关税收征收的规定代扣代缴。
第十五 部分对招募说明书 更新部分的说明
本招募说明书依据 《中华人民共 和国证券投资基金法》 、 《公 开募集证券投资
基金运作管理办法 》 、 《证券投资基金销售管理办法》 、 《证券投资基金信息披露管
理办法》 及其它有关法律法规的要求,对基金管理人于2017年2月18日刊登的本基
金招募说明书进行了更新,主要更新内容如下：
1、 在重要提示部分,新增了更新招募说明书内容的截止日期及有关财务数据
的截止日期。
2、在“三、基金管理人”部分，更新了基金管理人的有关内容。
3、在 “ 四、基金托管人 ” 部分,更新了基金托管人的有关内容。
4、在“六、基金的募集”部分，更新了本基金的募集情况。
5、在“七、基金合同的生效”部分，更新了本基金生效日期的相关信息。
6 、在“ 九、基金的投资 ” 部分，补充了本基金最近一期 （2017 年第二季度）
投资组合报告内容。
7、新增 “ 十、基金的业绩 ” 部分，补充了基金成立以来的投资业绩。
8、新增了“二十二、其他应披露事项”部分，补充了本基金发售以来的公
告事项。
万 家基 金管理 有限 公司
二 零一 七年十 一 月 十四日
