民生加银汇鑫一年定期开放债券型证券投
资基金
2017年第3 季度报告
2017年9 月30日
基金管理人：民生加银基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2017 年10 月25日
民生加银汇鑫定开债券 2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2017年 10 月24日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年7月1日起至2017年9 月30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 民生加银汇鑫定开债券
基金主代码 004254
交易代码 004254
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年 4月 25日
报告期末基金份额总额 217,881,848.79份
投资目标
本基金在综合考虑基金资产收益性、安全性、流动性和严格控制风
险的基础上，通过积极主动的投资管理，追求绝对收益，力争实现
超过业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金奉行“自上而下”和“自下而上”相结合的主动式投资管理
理念，采用价值分析方法，在分析和判断财政、货币、利率、通货
膨胀等宏观经济运行指标的基础上，自上而下确定和动态调整大类
资产比例和债券的组合目标久期、期限结构配置及类属配置；同时，
采用“自下而上”的投资理念，在研究分析信用风险、流动性风险、
供求关系、收益率水平、税收水平等因素基础上，自下而上的精选
个券，把握固定收益类金融工具投资机会。
业绩比较基准 同期一年银行定期存款利率（税后）+4%
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的中低风险品种，其预
期风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基
金。
基金管理人 民生加银基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属分级基金的基金简 民生加银汇鑫定开债 民生加银汇鑫定开债 民生加银汇鑫定开民生加银汇鑫定开债券 2017 年第 3 季度报告
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称 券 A 券 C 债券 D
下属分级基金的交易代
码
004254 004255 004256
报告期末下属分级基金
的份额总额
215,263,256.09份 2,618,592.70份 0.00份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
②所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
③本基金D类份额自成立以来份额一直为零，因此，主要财务指标均为零。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
民生加银汇鑫定开债券 A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个 0.97% 0.02% 1.37% 0.01% -0.40% 0.01%
主要财务指标 报告期（ 2017年 7月1日 － 2017年9月 30 日 ）
民生加银汇鑫定开债券
A
民生加银汇鑫定开债
券 C
民生加银汇鑫定
开债券D
1．本期已实现收益 2,318,852.59 26,172.18 0.00
2．本期利润 2,093,786.38 23,437.54 0.00
3．加权平均基金份额本
期利润
0.0097 0.0090 0.0000
4．期末基金资产净值 219,688,733.63 2,668,959.12 0.00
5．期末基金份额净值 1.0206 1.0192 0.0000 民生加银汇鑫定开债券 2017 年第 3 季度报告
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月
民生加银汇鑫定开债券 C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.88% 0.02% 1.37% 0.01% -0.49% 0.01%
民生加银汇鑫定开债券 D
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.00% 0.00% 1.37% 0.01% -1.37% -0.01%
注：① 业绩比较基准=同期一年银行定期存款利率（税后）+4%
② 本基金D类份额于基金合同生效之日起即为零，因此上表中未计算D类份额的净值增长
率和标准差。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：本基金合同于2017年4月25日生效，本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6个月。截至
本报告期末，建仓期未结束。本基金 D类份额于基金合同生效之日起即为零，因此未统计报告期
内该类份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图。
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§3 管理人报告
3.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
李慧
鹏
民生加银平稳增利、民生
加银岁岁增利债券、民生
加银平稳添利债券、民生
加银鑫盈债券、民生加银
鑫安纯债债券、民生加银
鑫享债券、民生加银鑫益
债券、民生加银汇鑫定开
债券、民生加银鑫元纯债
债券、民生加银鑫兴纯债
债券、民生加银鑫成纯债
债券、民生加银鑫智纯债
债券、 民生加银鑫华债券、
民生加银鑫信债券的基金
经理。
2017年4
月 25日
- 7年
首都经济贸易大学产业经
济学硕士，曾在联合资信评
估有限公司担任高级分析
师， 在银华基金管理有限公
司担任研究员，泰达宏利基
金管理有限公司担任基金
经理的职务。 2015年6月加
入民生加银基金管理有限
公司，担任基金经理的职
务。
注：①上述任职日期、离任日期根据本基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任免日期填写。
②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
3.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和
基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提
下，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金份额持
有人利益的行为。
3.3 公平交易专项说明
3.3.1 公平交易制度的执行情况
公司严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善了公司公平交易制度，
制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，同时民生加银汇鑫定开债券 2017 年第 3 季度报告
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包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、监控等投资管理活动相关的各个环节，形成了有效
的公平交易执行体系。
对于场内交易，公司启用了交易系统中的公平交易程序，在指令分发及指令执行阶段，均由
系统强制执行公平委托；此外，公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。
对于场外交易，公司完善银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易的交易分配制
度，保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等
以公司名义进行的交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，公
司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。
本报告期内，本基金管理人公平交易制度得到良好的贯彻执行，未发现存在违反公平交易原
则的情况。
3.3.2 异常交易行为的专项说明
公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，禁止可能导致不公平交易和利益输送的同
日反向交易。本报告期内，本基金未发现可能的异常交易情况，不存在所有投资组合参与的交易
所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
3.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2017年三季度，债券市场整体处于震荡状态，经济表现依然平稳，货币政策继续维持中性。
因此，期内债券市场没有趋势性机会，纯债组合的收益主要来自于债券的票息回报。期内信用债
的表现更好，利率债的波段机会较难把握。
期内本基金继续秉承获取确定性持有期回报的策略，在控制久期的前提下，提升组合杠杆水
平和静态收益。展望四季度，本基金认为增速回升了一年多的中国经济将迎来拐点，债券市场做
多的窗口将会出现。
3.5 报告期内基金的业绩表现
截至2017年9月30日，本基金A类份额净值为 1.0206元，本报告期内份额净值增长率为
0.97%，同期业绩比较基准收益率为 1.37%；本基金C 类份额净值为1.0192元，本报告期内份额
净值增长率为0.88%，同期业绩比较基准收益率为 1.37%；本基金D 类份额于基金合同生效之日起
即为零，因此未计算报告期内该类份额的业绩。同期业绩比较基准收益率为1.37%。
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3.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§4 投资组合报告
4.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 247,202,146.60 93.05
其中：债券 247,202,146.60 93.05
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 12,746,174.56 4.80
8 其他资产 5,707,400.58 2.15
9 合计 265,655,721.74 100.00
4.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
4.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有股票。
4.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有股票。
4.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 民生加银汇鑫定开债券 2017 年第 3 季度报告
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1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 108,444,146.60 48.77
5 企业短期融资券 80,156,000.00 36.05
6 中期票据 20,134,000.00 9.05
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 38,468,000.00 17.30
9 其他 - -
10 合计 247,202,146.60 111.17
4.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 111680387
16包商银行
CD070
300,000 28,947,000.00 13.02
2 122329 14 伊泰 01 120,210 12,441,735.00 5.60
3 136140 16 富力 01 111,000 10,840,260.00 4.88
4 136178 16 兆泰 01 106,000 10,466,440.00 4.71
5 1280019 12浙五金债 100,000 10,226,000.00 4.60
4.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
4.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
4.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
4.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
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4.9.1 本期国债期货投资政策
本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参
与国债期货交易。
4.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
4.9.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
4.10 投资组合报告附注
4.10.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
4.10.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
4.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 4,813.40
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 5,702,587.18
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,707,400.58
4.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
4.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末未持有股票。
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4.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§5 开放式基金份额变动
单位：份
项目
民生加银汇鑫定开
债券 A
民生加银汇鑫定
开债券C
民生加银汇鑫定
开债券D
报告期期初基金份额总额 215,263,256.09 2,618,592.70 -
报告期期间基金总申购份额 - - -
减:报告期期间基金总赎回份额 - - -
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以"-"填列）
- - -
报告期期末基金份额总额 215,263,256.09 2,618,592.70 -
§6 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
6.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本报告期内无基金管理人持有本基金份额的情况。
6.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序号 交易方式 交易日期
交易份额（份） 交易金额
（元）
适用费率
合计
- -
注：本报告期内无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
§7 影响投资者决策的其他重要信息
7.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 民生加银汇鑫定开债券 2017 年第 3 季度报告
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者类
别 序号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 20170701~20170930 100,004,500.00 0.00 0.00 100,004,500.00 45.90%
2 20170701~20170930 100,009,500.00 0.00 0.00 100,009,500.00 45.90%
个人
- - - - - - -
产品特有风险
1、大额赎回风险
本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的20%，则面临大额赎回的
情况，可能导致：
（1）基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性风
险；如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回，基
金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回，如果连续2个开放日以上（含本数）发生
巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回
办理造成影响；
（2）基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影响，
影响基金的投资运作和收益水平；
（3）因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动；
（4）基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略；
（5）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临合同
终止清算、转型等风险。
2、大额申购风险
若投资者大额申购，基金所投资的标的资产未及时准备，导致净值涨幅可能会因此降低。
7.2 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内，本基金管理人发布了以下临时公告：
1、 2017年7月1日 关于执行《证券期货投资者适当性管理办法》《非居民金融账户涉税民生加银汇鑫定开债券 2017 年第 3 季度报告
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信息尽职调查管理办法》的公告
2、 2017年7月3日 民生加银基金管理有限公司旗下基金2017年6 月30 日基金资产净值
公告
3、 2017年7月18日 民生加银基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金增加伯嘉基金并
参加费率优惠活动的公告
4、 2017年7月20日 民生加银汇鑫一年定期开放债券型证券投资基金2017 年第二季度报
告
5、 2017年7月27日 贵州民生加银围棋俱乐部有限公司法定代表人变更的公告
6、 2017年7月28日 关于旗下部分开放式基金增加天津万家财富资产管理有限公司为代销
机构并开通基金定期定额投资和转换业务、同时参加费率优惠活动的公告
7、 2017年8月19日 民生加银基金管理有限公司关于旗下部分开放式在代销机构华夏财富
开通基金定期定额投资和转换业务、同时参加费率优惠活动的公告
8、 2017年8月22日 民生加银基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告
9、 2017年8月22日 民生加银基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告
10、2017年8月22日 民生加银基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告
11、2017年8月22日 民生加银基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告
12、2017年8月28日 民生加银汇鑫一年定期开放债券型证券投资基金2017 年半年度报告
13、2017年9月20日 关于旗下部分开放式基金增加紫金农商行并开通基金定期定额投资和
转换业务、同时参加费率优惠活动的公告
14、2017年9月25日 关于旗下部分开放式基金增加泰诚财富基金销售（大连）有限公司并
开通基金定期定额投资和转换业务的公告
15、2017年9月26日 关于旗下基金增加上海联泰资产管理有限公司为代销机构并开通基金
定期定额投资和转换业务、同时参加费率优惠活动的公告
民生加银汇鑫定开债券 2017 年第 3 季度报告
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§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
9.1.1中国证监会核准基金募集的文件；
9.1.2《民生加银汇鑫一年定期开放债券型证券投资基金招募说明书》；
9.1.3《民生加银汇鑫一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》；
9.1.4《民生加银汇鑫一年定期开放债券型证券投资基金托管协议》；
9.1.5法律意见书；
9.1.6基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程。
9.1.7 基金托管人业务资格批件、营业执照。
8.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
8.3 查阅方式
投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工
本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
民生加银基金管理有限公司
2017 年 10 月25 日
