华夏消费升级灵活配置混合型证券投资基金
2017 年第 3 季度报告
2017 年 9 月 30 日
基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一七年十月二十五日华夏消费升级灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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§ 1 重 要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏 ，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年 10 月 23 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性 陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和 运用基 金资 产， 但不 保证 基 金一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读 本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2017 年 7 月 1 日起 至 9 月 30 日止 。 华夏消费升级灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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§2 基金产品 概况
基金简 称 华夏消 费升 级混 合
基金主 代码 001927
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 2 月 3 日
报告期 末基 金份 额总 额 245,324,609.67 份
投资目 标
把 握市场 发展趋 势、在 有效 管理投 资风险 的前提 下， 追求基 金
资产的 长期 稳定 增值 。
投资策 略
本 基金通 过对宏 观经济 环境 的研究 、结合 国家财 政政 策、货 币
政 策形势 以及证 券市场 走势 的综合 分析， 主动判 断市 场时机 ，
进 行积极 的资产 配置， 合理 确定基 金在股 票、债 券等 各类资 产
类别上 的投 资比 例， 并 随 着各类 资产 风险 收益 特征 的相对 变化 ，
适时进 行动 态调 整。
业绩比 较基 准
中 证 内 地 消 费 主 题 指 数 收 益 率× 50%+ 上 证 国 债 指 数 收 益 率
× 50% 。
风险收 益特 征
本 基金属 于混合 基金， 风险 与收益 高于债 券基金 与货 币市场 基
金，低 于股 票基 金， 属于 较高风 险、 较高 收益 的品 种。
基金管 理人 华夏基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 华夏消 费升 级混 合 A 华夏消 费升 级混 合 C
下属分 级基 金的 交易 代码 001927 001928
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 的 份
额总额
168,317,971.89 份 77,006,637.78 份
§ 3 主 要财务指标和基金净 值表现
3.1 主 要财 务指 标
单位： 人民 币元 华夏消费升级灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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主要财 务指 标
报告期
(2017 年 7 月 1 日-2017 年 9 月 30 日)
华夏消 费升 级混 合 A 华夏消 费升 级混 合 C
1. 本期 已实 现收 益 4,452,848.66 1,872,414.30
2. 本期 利润 11,610,350.00 5,346,721.56
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0728 0.0745
4. 期末 基金 资产 净值 243,315,252.79 110,397,001.47
5. 期末 基金 份额 净值 1.446 1.434
注：① 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益 水
平要低 于所 列数 字。
② 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份 额净 值增长 率及 其与 同期 业绩 比较基 准收 益率 的比 较
华夏消 费升 级混 合A ：
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－ ③ ②－④
过去三 个月 5.39% 0.69% 2.27% 0.40% 3.12% 0.29%
华夏消 费升 级混 合C ：
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－ ③ ②－④
过去三 个月 5.29% 0.68% 2.27% 0.40% 3.02% 0.28%
3.2.2 自 基金 合同 生效 以来 基金累 计净 值增 长率 变动 及其与 同期 业绩 比较 基准 收益率 变动 的比 较
华夏消 费升 级灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图
(2016 年 2 月 3 日 至 2017 年 9 月 30 日)
华夏消 费升 级混 合A ： 华夏消费升级灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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华夏消 费升 级混 合C ：
§ 4 管 理人报告
4.1 基 金经 理（ 或基 金经 理 小组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期
限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期 华夏消费升级灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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黄文倩
本基金
的基金
经理、
投资研
究部高
级副总
裁
2016-02-03 - 9 年
复旦大 学金 融学 硕士 。 曾 任中国
国际金融有限公司高级经理。
2011 年 11 月 加入 华夏 基 金管理
有限公 司 ， 曾 任投 资研 究 部研究
员、投 资经 理等 。
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 本基 金管 理人 对外披 露的 任免 日期 填写 。
② 证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对 报 告期 内本 基 金运作 遵规 守信 情况 的说明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 守《 中华 人民 共和 国证券 投资 基金 法》 、 《公 开募集 证券 投 资
基金运 作管 理办 法》 、 《证 券 投资基 金管 理公 司公 平交 易制度 指导 意见 》 、 《 基金 管 理公司 开展 投资 、
研究活 动防 控内 幕交 易指 导意见 》 、 基金 合同 和其 他 有关法 律法 规， 本着 诚实 信用、 勤勉 尽责 、 安
全高效 的原 则管 理和 运用 基金资 产， 在严 格控 制投 资风险 的基 础上 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最 大
利益， 没有 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制 度的 执行 情况
本基金 管理 人一 贯公 平对 待旗下 管理 的所 有基 金和 组合， 制定 并严 格遵 守相 应 的 制度 和流 程，
通过系 统和 人工 等方 式在 各环节 严格 控制 交易 公平 执行。 报告 期内 ，本 公司 严格执 行了 《证 券 投
资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 和《 华夏 基金管 理有 限公 司公 平交 易制度 》的 规定 。
4.3.2异 常交 易行 为的 专项 说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
报告期 内， 未出 现涉 及本 基金的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量超 过 该
证券当 日成 交 量 5% 的 情况 。
4.4 报 告期 内基 金的 投资 策 略和业 绩表 现说 明
4.4.1 报 告期 内基 金投 资策 略和运 作分 析
3 季度 ，全 球经 济处 于复 苏通道 中， 美元 区经 济无 继续改 善迹 象， 加息 预期 回落， 美联 储如
期开启 缩表 进程 ，大 宗商 品价格 在 2 季度 调整 后略 有反弹 。国 内方 面， 经济 整体运 行平 稳， 企 业
盈利仍 处于 改善 通道 ，但 开始走 平； 在美 元走 弱的 背景下 ，人 民币 持续 升值 ；房地 产销 量和 价 格
确认进 入下 行趋 势， 基建 投资增 速受 制于 资金 来源 也出现 一定 回落 。
报告期 内， 股票 市场 平稳 上涨， 周期 行业 反弹 ， 消 费 整体跑 平大 盘。 消费 相关 行业分 化较 大，
食品饮 料由 于基 本面 超预 期，持 续表 现较 好， 家电 等随房 地产 预期 下降 有所 回调， 旅游 等休 闲 服华夏消费升级灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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务反弹 较多 ，传 媒持 续垫 底。2 季度 强势 的 蓝 筹白 马公司 股价 平稳 ，风 格分 化没有 进一 步加 大。
报告期 内， 本基 金仍 以成 长价值 股作 为投 资主 体， 整体维 持了 中性 仓位 ，行 业配置 上持 续 看
好食品 饮料 ，尤 其是 白酒 ，家电 汽车 等有 周期 属性 的行业 略有 建仓 ，开 始寻 找错杀 的中 小盘 成 长
股。
4.4.2 报 告期 内基 金的 业绩 表现
截至 2017 年 9 月 30 日， 华夏消 费升 级混 合 A 基 金 份额净 值 为 1.446 元 ，本 报告期 份额 净值
增长率 为 5.39% ； 华 夏消 费 升级混 合 C 基 金份 额净 值 为 1.434 元 ， 本 报告 期份 额 净值增 长率 为 5.29% ，
同期业 绩比 较基 准增 长率 为 2.27% 。
4.5 报 告期 内基 金持 有人 数 或基金 资产 净值 预警 说明
报告期 内， 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产 净
值低于 五千 万元 的情 形。
§ 5 投 资组合报告
5.1 报 告期 末基 金资 产组 合 情况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 305,327,546.74 85.83
其中： 股票 305,327,546.74 85.83
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 47,318,422.12 13.30
7 其他各 项资 产 3,106,826.93 0.87
8 合计 355,752,795.79 100.00 华夏消费升级灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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5.2 报 告期 末按 行业 分类 的 股票投 资组 合
5.2.1 报 告期 末按 行业 分类 的境内 股票 投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业
- -
B 采矿业
39,793.60
0.01
C 制造业
235,911,828.18 66.70
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
31,093.44 0.01
E 建筑业
- -
F 批发和 零售 业
47,433,022.68 13.41
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
25,571.91 0.01
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
5,006,148.03 1.42
J 金融业
- -
K 房地产 业
- -
L 租赁和 商务 服务 业
6,432,370.00 1.82
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
3,195,644.00 0.90
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
1,897,800.00 0.54
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
5,354,274.90 1.51
S 综合
- -
合计
305,327,546.74 86.32
5.3 报 告期 末按 公允 价值 占 基金资 产净 值比 例大 小排 序的前 十名 股票 投资 明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 600519 贵州茅 台 53,500 27,693,740.00 7.83
2 600887 伊利股 份 739,200 20,328,000.00 5.75
3 000858 五粮液 256,122 14,670,668.16 4.15
4 000651 格力电 器 377,200 14,295,880.00 4.04
5 600690 青岛海 尔 810,000 12,222,900.00 3.46 华夏消费升级灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
8
6 002050 三花智 控 613,200 9,860,256.00 2.79
7 601607 上海医 药 357,647 8,490,539.78 2.40
8 600060 海信电 器 495,000 7,776,450.00 2.20
9 002529 海源机 械 388,881 7,625,956.41 2.16
10 600518 康美药 业 375,376 7,537,550.08 2.13
5.4 报 告期 末按 债券 品种 分 类的债 券投 资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按 公允 价值 占 基金资 产净 值比 例大 小排 序的前 五名 债券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按 公允 价值 占 基金资 产净 值比 例大 小排 序的前 十名 资产 支持 证券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按 公允 价值 占 基金资 产净 值比 例大 小排 序的前 五名 贵金 属投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按 公允 价值 占 基金资 产净 值比 例大 小排 序的前 五名 权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本 基金 投资 的 股指期 货交 易情 况说 明
5.9.1 报 告期 末本 基金 投资 的股指 期货 持仓 和损 益明 细
本基金 本报 告期 末无 股指 期货投 资。
5.9.2 本 基金 投资 股指 期货 的投资 政策
本基金 本报 告期 末无 股指 期货投 资。
5.10 报 告期 末本 基金 投资 的国债 期货 交易 情况 说明
5.10.1 本期 国债 期货 投资 政 策
本基金 本报 告期 末无 国债 期货投 资。
5.10.2 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 持仓 和损 益明 细
本基金 本报 告期 末无 国债 期货投 资。
5.10.3 本期 国债 期货 投资 评 价
本基金 本报 告期 末无 国债 期货投 资。
5.11 投资 组合 报告 附注
5.11.1 报告 期内 ，本 基金 投资决 策程 序符 合相 关法 律法规 的要 求， 未发 现本 基金投 资的 前十 名证
券的发 行主 体本 期出 现被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日 前一 年内 受到 公开谴 责、 处罚 的 情
形。 华夏消费升级灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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5.11.2 基金 投资 的前 十名 股票未 超出 基金 合同 规定 的备选 股票 库。
5.11.3 其他 资产 构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 62,716.23
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 11,188.65
5 应收申 购款 3,032,922.05
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,106,826.93
5.11.4 报告 期末 持有 的处 于 转股期 的可 转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告 期末 前十 名股 票 中存在 流通 受限 情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
5.11.6 投资 组合 报告 附注 的 其他文 字描 述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§ 6 开 放式基金份额变动
单位： 份
项目 华夏消 费升 级混 合A 华夏消 费升 级混 合C
本报告 期期 初基 金份 额总 额 158,562,899.04 65,132,843.90
报告期 基金 总申 购份 额 49,522,837.10 31,957,120.66
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 39,767,764.25 20,083,326.78
报告期 基金 拆分 变动 份额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 168,317,971.89 77,006,637.78 华夏消费升级灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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§7 基金管理 人运用固有资 金投资本基金情况
7.1 基 金管 理人 持有 本基 金 份额变 动情 况
本基金 本报 告期 无基 金管 理人运 用固 有资 金投 资本 基金的 情况 。
7.2 基 金管 理人 运用 固有 资 金投资 本基 金交 易明 细
本基金 本报 告期 无基 金管 理人运 用固 有资 金投 资本 基金的 情况 。
§ 8 影响投资 者决策的其他 重要信息
8.1 报 告期 内单 一投 资者 持 有基金 份额 比例 达到 或超 过20% 的情 况
本基金 本报 告期 内未 出现 单一投 资者 持有 基金 份额 比例达 到或 超 过 20% 的情 况。
8.2 影 响投 资者 决策 的其 他 重要信 息
1 、报 告期 内披 露的 主要 事 项
2017 年 7 月 20 日发 布华 夏基金 管理 有限 公司 关于 旗下部 分开 放式 基金 新增 南京苏 宁基 金销
售有限 公司 为代 销机 构的 公告。
2017 年 7 月 28 日发 布华 夏基金 管理 有限 公司 关于 旗下部 分开 放式 基金 新增 江苏银 行股 份有
限公司 为代 销机 构的 公告 。
2017 年 8 月 1 日 发布 华夏 基金管 理有 限公 司关 于旗 下部分 开放 式基 金新 增民 生证券 股份 有 限
公司为 代销 机构 的公 告。
2017 年 9 月 7 日发 布华 夏 基金管 理有 限公 司关于 旗下 部 分开 放式 基金 新增 通华 财 富（ 上海 ）
基金销 售有 限公 司为 代销 机构的 公告。
2017 年 9 月 22 日发 布华 夏基金 管理 有限 公司 关于 旗下部 分开 放式 基金 新增 世纪证 券有 限责
任公司 为代 销机 构的 公告 。
2017 年 9 月 29 日发 布华 夏基金 管理 有限 公司 公告 。
2 、其 他相 关信 息
华夏基 金管 理有 限公 司成 立于 1998 年 4 月 9 日， 是 经中国 证监 会批 准成 立的 首批全 国性 基 金
管理公 司之 一。 公司 总部 设在北 京， 在北 京、 上海 、深圳 、成 都、 南京 、杭 州、广 州和 青岛 设 有
分公司 ，在 香港 、深 圳、 上海设 有子 公司 。公 司是 首批全 国社 保基 金管 理人 、首批 企业 年金 基 金
管理人 、 境 内首 批 QDII 基金管理 人、 境内 首只 ETF 基金管 理人 、 境 内首 只沪 港 通 ETF 基金管 理
人、首 批内 地与 香港 基金 互认基 金管 理人 、首 批基 本养老 保险 基金 投资 管理 人资格 、首 家加 入 联
合国责 任投 资原 则组 织的 公募基 金公 司， 以及 特定 客户资 产管 理人 、保 险资 金投资 管理 人， 香 港
子公司 是首 批 RQFII 基金管理人 。华 夏基 金是 业务 领域最 广泛 的基 金管 理公 司之一 。 华夏消费升级灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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华夏基 金以 深入 的投 资研 究为基 础， 尽力 捕捉 市场 机会， 为投 资人 谋求 良好 的回报 。根 据 银
河证券 基金 研究 中心 基金 业绩统 计报 告， 在基 金分 类排名 中 （ 截至 2017 年 9 月 29 日数 据） ， 华夏
消费升 级混 合 A 在 255 只 灵活配 置型 基金 （股 票上 下限 0-95%+ 基准 股票 比 例 30%-60%）（ A 类）
中排名 第 8 ；华 夏回 报混 合 A 和 华夏 回报 二号混 合 分别 在 171 只绝 对收 益目 标基金 （A 类 ）中 排
名第 3 和第 5 ； 华 夏可 转 债增强 债 券 A 在 17 只 可 转换债 券型 基金 （A 类） 中排名 第 5 ； 华夏 理财
30 天 债券 A 在 39 只短 期 理财债 券型 基金 （A 类） 中排名 第 8； 华夏 全球 股票(QDII) 在 56 只 QDII
股票型 基金 （A 类） 中排 名 第 3； 华夏 收益 债券(QDII)A 及 华夏 大中 华信 用债 券(QDII)A 分别 在 15
只 QDII 债券型基 金（A 类 ）中排 名 第 1 和第 4 。
在客户 服务 方面 ，3 季度 ，华夏 基金 继续 以客 户需 求为导 向， 努力 提高 客户 使用的 便 利 性和
服务体 验： （1） 升级 华夏 基金官 网、 与支 付宝 合作 上线华 夏基 金财 富号 ，为 客户提 供更 便捷 的 基
金投资 和理 财交 流平 台； （2）升 级华 夏基 金官 网、 微 官网、APP 、 微信 、财 富 社区等 多个 渠道 的
在线客 服系 统， 有效 提升 客户的 服务 满意 度； （3） 与星展 银行 、民 生证 券等 代销机 构合 作， 提 供
更多理 财渠 道， 进一 步提 升客户 体验 ； （4 ）开 展 “ 一 门两世 界， 温 差 20 度” 、“ 华夏回 报累 计分 红
78 次” 、“ 火 热报 北马 ，一 触 ? 基? 发” 等多 项活 动， 为 客户提 供多 样化 的投 资者 教育和 关怀 服务 。
§ 9 备查文件 目录
9.1 备 查文 件目 录
9.1.1 中国 证监 会准 予基 金 注册的 文件 ；
9.1.2 《 华夏 消费 升级 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 ；
9.1.3 《 华夏 消费 升级 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 托管协 议》 ；
9.1.4 法律 意见 书；
9.1.5 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
9.1.6 基金 托管 人业 务资 格 批件、 营业 执照 。
9.2 存 放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人和/ 或 基金 托管 人的 住所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可到 基金 管理 人和/ 或基金 托管 人的 住所 免费 查阅备 查文 件 。 在 支付 工 本费后 ， 投资 者
可在合 理时 间内 取得 备查 文件的 复制 件或 复印 件。
华夏消费升级灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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华夏基 金管 理有 限公 司
二〇一 七年 十月 二十 五日
