华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金
2017 年第 3 季度报告
2017 年 9 月 30 日
基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一七年十月二十五日华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
1
§ 1 重 要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年 10 月 23 日复
核了本 报告 中的 财务 指标 、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ， 保证 复核 内容 不存 在虚假 记载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2017 年 7 月 1 日起 至 9 月 30 日止 。 华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
2
§ 2 基 金产品概况
基金简 称 华夏国 企改 革混 合
基金主 代码 001924
交易代 码 001924
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 11 月 25 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,373,700,788.86 份
投资目 标
精选受 益于 国家 政策 的优 质企业 ，在 控制 风险 的前 提下，
力求基 金资 产的 长期 、稳 健增值 。
投资策 略
本基金 通过 对宏 观经 济环 境、 政 策形 势、 证券 市场 走势的
综合分 析， 主动 判断市 场 时机， 进行 积极 的资产 配 置， 合
理确定 基金 在股 票、 债券 等各类 资产 类别 上的 投资 比例，
并随着 各类 资产 风险 收益 特征的 相对 变化 ， 适 时进 行动态
调整。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率× 50% ＋上证 国债 指数 收益 率× 50% 。
风险收 益特 征
本基金 属于 混合 基金 ， 风 险与收 益高 于债 券基 金与 货币市
场基金 ， 低于 股票 基金 ， 属 于较高 风险 、 较高 收益 的 品种。
基金管 理人 华夏基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§ 3 主 要财务指标和基金净 值表现
3.1 主 要财 务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2017 年 7 月 1 日-2017 年 9 月 30 日)
1. 本期 已实 现收 益 40,912,989.87
2. 本期 利润 28,114,112.27 华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
3
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0194
4. 期末 基金 资产 净值 1,329,524,553.13
5. 期末 基金 份额 净值 0.968
注： ①所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收
益水平 要低 于所 列数 字。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入 、 投 资收 益 、 其他收 入 （不 含公 允价 值变 动收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本报 告期 基金 份额 净 值增长 率及 其与 同期 业绩 比较基 准收 益率 的比 较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①- ③ ②- ④
过去三 个月 2.11% 0.64% 2.41% 0.30% -0.30% 0.34%
3.2.2 自基 金合 同生 效以 来 基金累 计 净 值增 长率 变动 及其与 同期 业绩 比较 基准 收益率 变动 的
比较
华夏国 企改 革灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
(2015 年 11 月 25 日 至 2017 年 9 月 30 日)
华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
4
§ 4 管理人报 告
4.1 基 金经 理( 或 基金 经理 小组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
郑晓辉
本基金
的基金
经理、
股票投
资部执
行总经
理
2015-11-25 - 14 年
北 京 大 学 金 融 学 博
士 。 曾任 长 盛基 金研
究员、 基金 经理 助理 、
同 盛 证券 投 资基 金基
金 经 理 （2006 年 11
月 29 日至 2008 年 4
月 26 日 期间 ） 等。
2008 年 5 月加 入华 夏
基 金 管理 有 限公 司，
曾 任 投资 经 理、 机构
投 资 部总 经 理助 理、
机 构 投 资 部 副 总 经
理 、 股票 投 资部 副总
经 理 ，华 夏 策略 精选
灵 活 配置 混 合型 证券
投 资 基 金 基 金 经 理
（2015 年 6 月 16 日
至 2016 年 9 月 14 日
期间） 等。
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 本基 金管 理人 对外披 露的 任免 日期 填写 。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格遵 守 《中 华人 民共 和 国证券 投资 基金 法》 、 《 公 开募集 证券
投资基 金运 作管 理办 法》 、 《证 券投 资基 金管 理公 司 公平交 易制 度指 导意 见》 、 《基 金管 理公 司
开展投 资、 研究 活动 防控 内幕交 易指 导意 见》 、基 金 合同和 其他 有关 法律 法规 ，本着 诚实 信
用、 勤勉 尽责 、 安 全高 效 的原则 管理 和运 用基 金资 产， 在严 格控 制投 资风 险 的基础 上 ， 为 基
金份额 持有 人谋 求最 大利 益，没 有损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专 项说 明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行 情况
本基金 管理 人一 贯公 平对 待旗下 管理 的所 有基 金和 组合， 制定 并严 格遵 守相 应 的制度 和
流程 ， 通 过系 统和 人工 等 方式在 各环 节严 格控 制交 易公平 执行 。 报告 期内 ， 本公司 严格 执行华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
5
了 《 证券 投资 基金 管理 公 司公平 交易 制度 指导 意见 》 和 《华 夏基 金管 理有 限 公司公 平交 易制
度》的 规定 。
4.3.2 异常 交易 行为 的专 项 说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
报告期 内， 未出 现涉 及本 基 金的交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较 少的 单边 交易量 超
过该证 券当 日成 交 量 5% 的 情况。
4.4 报 告期 内基 金的 投资 策略和 业绩 表现 说明
4.4.1 报告 期内 基金 投资 策 略和运 作分 析
3 季度， 国际 方面， 美国 经 济仍然 处于 复苏 通道 ， 但 通胀低 于预 期， 加息 预期 因此降 低，
美元指 数大 幅下 跌 ； 欧 洲 、 日 本经 济数 据继 续改 善 ， 欧 央行 不断 传递 货币 政 策将逐 步正 常化
的预期 ， 欧元 大涨 。 国内 方面 ， 经 济仍 延续 复苏 趋 势， 企业 盈利 继续 改善 ， 但由于 天气 原因
以及供 给侧 改革 等因 素影 响下，7、8 月 经济 有所 回 落。受 去产 能及 环保 政策 影响， 国内 大
宗商品 价格 出现 明显 上涨 ，PPI 上涨 超预 期； 央行 继 续维持 了偏 紧的 流动 性环 境，M2 增长
创新低 。在 美元 走弱 背景 下，人 民币 持续 升值 。
3 季度 ， A 股市 场整 体呈 现 震荡上 升格 局 。 受 益于 大宗 商品价 格大 幅上 涨的 有色 、 钢铁、
采掘等 行业 表现 相对 较好 ， 估 值相 对较 高而 增长 低 于预期 的传 媒 、 纺 织等 行 业， 以及 受损 于
原材料 价格 上涨 的家 电 、 公用事 业等 行业 表现 相对 较差 。 国 企改 革板 块在 联 通混改 方案 的带
领下也 有一 定的 阶段 性表 现。
报告期 内 ， 本 基金 保持 了 较高仓 位 ， 进 一步 优化 了 基金的 组合 结构 。 主要 增 持了一 些具
有改革 预期 、 业绩 增长 较 为确定 、 估值 相对 较为 合 理的优 质龙 头个 股 ， 减 持 了一些 改革 预期
已落地 、估 值偏 贵、 涨幅 偏大的 个股 。
4.4.2 报告 期内 基金 的业 绩 表现
截至 2017 年 9 月 30 日， 本 基金份 额净 值为 0.968 元， 本报告 期份 额净 值增 长率 为 2.11% ，
同期业 绩比 较基 准增 长率 为 2.41% 。
4.5 报 告期 内基 金持 有人 数 或基金 资产 净值 预警 说明
报告期 内， 本基 金未 出现 连 续二十 个工 作日 基金 份额 持有人 数量 不满 二百 人或 者基金 资
产净值 低于 五千 万元 的情 形。 华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
6
§ 5 投资组合 报告
5.1 报 告期 末基 金资 产组 合情况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的 比
例(%)
1 权益投 资 1,253,912,871.40 93.73
其中： 股票 1,253,912,871.40 93.73
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 80,739,447.10 6.04
7 其他各 项资 产 3,097,506.65 0.23
8 合计 1,337,749,825.15 100.00
5.2 报 告期 末按 行业 分类 的股票 投资 组合
5.2.1 报告 期末 按行 业分 类 的境内 股票 投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
A 农、林 、牧 、渔 业
0.00 0.00
B 采矿业
75,426,027.60 5.67
C 制造业 553,615,226.51 41.64
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
55,673,375.44 4.19
E 建筑业
202,456,489.26 15.23
F 批发和 零售 业
57,831,055.27 4.35
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
125,277,792.82 9.42
H 住宿和 餐饮 业
0.00 0.00 华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
7
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
53,231,468.03 4.00
J 金融业
74,030,255.97 5.57
K 房地产 业
22,256,972.00 1.67
L 租赁和 商务 服务 业
21,356,208.00 1.61
M 科学研 究和 技术 服务 业
0.00 0.00
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
12,714,000.00 0.96
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
0.00 0.00
P 教育
0.00 0.00
Q 卫生和 社会 工作
0.00 0.00
R 文化、 体育 和娱 乐业
44,000.50 0.00
S 综合
0.00 0.00
合计
1,253,912,871.40 94.31
5.3 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前十 名股 票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 000858 五粮液 800,000 45,824,000.00 3.45
2 000538 云南白 药 500,036 45,353,265.20 3.41
3 600104 上汽集 团 1,500,000 45,285,000.00 3.41
4 601600 中国铝 业 5,583,900 45,173,751.00 3.40
5 601668 中国建 筑 4,668,200 43,320,896.00 3.26
6 601328 交通银 行 6,853,300 43,312,856.00 3.26
7 601186 中国铁 建 3,561,341 42,237,504.26 3.18
8 601390 中国中 铁 4,503,400 38,954,410.00 2.93
9 600585 海螺水 泥 1,489,716 37,198,208.52 2.80
10 600050 中国联 通 4,500,000 33,390,000.00 2.51
5.4 报 告期 末按 债券 品种 分类的 债券 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排 序的 前五 名债 券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排 序的 前十 名资 产支 持证 券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
8
5.8 报 告期 末按 公允 价值 占 基金资 产净 值比 例大 小排 序的前 五名 权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本 基金 投资 的 股指期 货交 易情 况说 明
5.9.1 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 持仓 和损 益明 细
本基金 本报 告期 末无 股指 期货投 资。
5.9.2 本基 金投 资股 指期 货 的投资 政策
本基金 本报 告期 末无 股指 期货投 资。
5.10 报 告期 末本 基金 投资 的国债 期货 交易 情况 说明
5.10.1 本期 国债 期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末无 国债 期货投 资。
5.10.2 报告 期末 本基 金投 资的国 债期 货持 仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末无 国债 期货投 资。
5.10.3 本期 国债 期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末无 国债 期货投 资。
5.11 投资 组合 报告 附注
5.11.1 报告 期内 ， 本基 金 投资决 策程 序符 合相 关法 律法规 的要 求 ， 未 发现 本 基金投 资的 前十
名证券 的发 行主 体本 期出 现被监 管部 门立 案调 查， 或在报 告编 制日 前一 年内 受到公开 谴责 、
处罚的 情形 。
5.11.2 基金 投资 的前 十名 股票未 超出 基金 合同 规定 的备选 股票 库。
5.11.3 其他 资 产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 209,895.48
2 应收证 券清 算款 2,688,003.31
3 应收股 利 -
4 应收利 息 16,772.22
5 应收申 购款 182,835.64
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 - 华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
9
9 合计 3,097,506.65
5.11.4 报 告期 末持 有的 处 于转股 期的 可转 换债 券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前 十名 股 票中存 在流 通受 限情 况的 说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
流通受 限情
况说明
1 601600 中国铝 业 45,173,751.00 3.40 重大事 项
5.11.6 投 资组 合报 告附 注 的其他 文字 描述 部分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§ 6 开放式基 金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,518,996,800.91
报告期 基金 总申 购份 额 41,584,792.09
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 186,880,804.14
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,373,700,788.86
§ 7 基 金管理人运用固有资 金投资本基金情况
7.1 基 金管 理人 持有 本基 金份额 变动 情况
本基金 本报 告期 无基 金管 理人运 用固 有资 金投 资本 基金的 情况 。
7.2 基 金管 理人 运用 固有 资金投 资本 基金 交易 明细
本基金 本报 告期 无基 金管 理人运 用固 有资 金投 资本 基金的 情况 。
§ 8 影响投资 者决策的其他 重要信息
8.1 报 告期 内单 一投 资者 持有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的 情况
本基金 本报 告期 内未 出现 单一投 资者 持有 基金 份额 比例达 到或 超 过 20% 的情 况。
8.2 影 响投 资者 决策 的其 他重要 信息
1、报 告期 内披 露的 主要 事 项
2017 年 7 月 20 日发 布华 夏 基金管 理有 限公 司关 于旗 下部分 开放 式基 金新 增南 京苏宁 基
金销售 有限 公司 为代 销机 构的公 告。 华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
10
2017 年 8 月 1 日发 布华 夏 基金管 理有 限公 司关 于旗 下部分 开放 式基 金在 华泰 证券股 份
有限公 司开 通定 期定 额申 购业务 的公 告。
2017 年 8 月 1 日发 布华 夏 基金管 理有 限公 司关 于旗 下部分 开放 式基 金新 增民 生证券 股
份有限 公司 为代 销机 构的 公告。
2017 年 9 月 7 日 发布 华夏 基金管 理有 限公 司关 于旗 下部分 开放 式基 金新 增通 华财富 （ 上
海）基 金销 售有 限公 司为 代销机 构的 公告 。
2017 年 9 月 22 日发 布华 夏 基金管 理有 限公 司关 于旗 下部分 开放 式基 金新 增世 纪证券 有
限责任 公司 为代 销机 构的 公告。
2017 年 9 月 29 日发 布华 夏基金 管理 有限 公司 公告 。
2、其 他相 关信 息
华夏基 金管 理有 限公 司成 立于 1998 年 4 月 9 日， 是 经中国 证监 会批 准成 立的 首批全 国
性基金 管理 公司 之一 。 公 司总部 设在 北京 ， 在 北京 、 上海、 深圳、 成都、 南 京、 杭 州、 广 州
和青岛 设有 分公 司 ， 在 香 港、 深圳 、 上海 设有 子公 司。 公司 是首 批全 国社 保 基金管 理人 、 首
批企业 年金 基金 管理 人、 境内首 批 QDII 基金管理人 、 境内 首 只 ETF 基金管理 人、 境 内首 只
沪港 通 ETF 基金管理 人、 首批内 地与 香港 基金 互认 基金管 理人 、首 批基 本养 老保险 基金 投
资管理 人资 格 、 首 家加 入 联合国 责任 投资 原则 组织 的公募 基金 公 司 ， 以及 特 定客户 资产 管理
人、保 险资 金投 资管 理人 ，香港 子公 司是 首 批 RQFII 基金管理人 。华 夏基 金是 业务领 域最
广泛的 基金 管理 公司 之一 。
华夏基 金以 深入 的投 资研 究为基 础 ， 尽 力捕 捉市 场 机会 ， 为 投资 人谋 求良 好 的回报 。 根
据银河 证券 基金 研究 中心 基金业 绩统 计报 告 ， 在 基 金分类 排名 中 （截 至 2017 年 9 月 29 日数
据） ， 华夏 消费 升级 混合 A 在 255 只灵 活配 置型 基 金（股 票上 下 限 0-95%+ 基 准股票 比例
30%-60%）（ A 类 ）中 排名 第 8； 华夏 回报 混合 A 和 华夏回 报二 号混 合分 别 在 171 只 绝对 收
益目标 基金 （A 类 ）中 排 名第 3 和第 5； 华夏 可转 债增强债券 A 在 17 只 可 转换债 券型 基金
（A 类 ） 中 排名 第 5 ； 华 夏 理财 30 天 债券 A 在 39 只 短期理 财债 券型 基金 （A 类） 中排 名第
8； 华夏 全球 股票(QDII) 在 56 只 QDII 股票型基金 （A 类） 中排 名 第 3 ； 华 夏收 益 债券(QDII)A
及华 夏大 中华 信用 债券(QDII)A 分 别在 15 只 QDII 债 券 型基 金（A 类） 中排名 第 1 和第 4 。
在客户 服务 方面 ，3 季度 ， 华夏基 金继 续以 客户 需求 为导向 ， 努 力提 高客 户使 用的便 利
性和服 务体 验： （1 ） 升 级 华夏基 金官 网 、 与 支付 宝 合作上 线华 夏基 金财 富号 ， 为 客户 提供 更
便捷的 基金 投资 和理 财交 流平台 ； （2） 升级 华夏 基 金 官网 、 微 官网、APP 、 微信、 财富 社区
等多个 渠道 的在 线客 服系 统， 有效 提升 客户 的服 务 满意度 ； （3） 与星 展银 行、 民生证 券等 代华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
11
销机构 合作 ， 提 供更 多理 财 渠道， 进一 步提 升客 户体 验 ； （4） 开 展“ 一 门两 世界， 温 差 20 度 ” 、
“ 华夏 回报 累计 分红 78 次” 、 “ 火热 报北 马， 一 触 ? 基 ? 发” 等 多项 活动， 为客 户提 供多样 化的 投
资者教 育和 关怀 服务 。
§ 9 备查文件 目录
9.1 备 查文 件目 录
9.1.1 中国 证监 会准 予基 金 注册的 文件 ；
9.1.2 《 华夏 国企 改革 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 ；
9.1.3 《 华夏 国企 改革 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 托管协 议》 ；
9.1.4 法律 意见 书；
9.1.5 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
9.1.6 基金 托管 人业 务资 格 批件、 营业 执照 。
9.2 存 放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人和/ 或 基金 托管 人的 住所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可到 基金 管理 人和/ 或基金 托管 人的 住所 免费 查阅备 查文 件。 在支 付工 本费后 ，
投资者 可在 合理 时间 内取 得备查 文件 的复 制件 或复 印件。
华夏基 金管 理有 限公 司
二〇一 七年 十月 二十 五日
