金 信 量 化 精选 灵 活 配 置混 合 型
发 起 式 证 券投 资 基 金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 金信基金管 理有限公司
基金托 管人： 招商银行股 份有限公司
报告 送 出日期：2017 年10 月25 日 金信量化精选灵活配置混合型 发起式证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年10 月20 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证 复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 为2017 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产品概况
基金简 称 金信量 化精 选混 合
交易代 码 002862
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 7 月1 日
报告期 末基 金份 额总 额 224,967,787.59 份
投资目 标
本 基 金 主 要 关 注 具 有 良 好 盈 利 能 力 和 高 成 长 性 的 证
券， 通 过积 极主 动的 量化 投资策 略， 在严 格控 制风 险
的前提 下实 现基 金资 产的 持续增 长， 力争 为基 金持 有
人提供 长期 稳定 的投 资回 报。
投资策 略
本基金 的投 资策 略主 要有 以下六 个方 面：
1、资 产配 置策 略
本 基 金 将 在 投 资 决 策 委 员 会 关 于 资 产 配 置 决 议 的 允
许范围 内， 采取 相对 稳定 的股票 持仓 比例 控制 措施 ，
降 低 由 于 股 票 持 仓 比 例 波 动 过 于 频 繁 影 响 到 数 量 化
投资策 略的 效果 。
本基金 资产 配置 采取 “自 上而下 ” 的 多因 素分 析决 策
支持， 以量 化分 析为 主， 结合对 宏观 和行 业的 判断 和
研究， 对资 产的 风险 收益 特征进 行分 析 预 测， 确定 中
长期的 资产 配置 方案 。
2、多 因子 量化 选股 策略
本 基 金 使 用 的 数 量 化 模 型 是 国 际 上 广 泛 使 用 的 多 因
子阿尔 法模 型（Multi- Factor Alpha Model ） ，该 模
型认为 ， 金 融资 产的 预期 收益可 以模 拟为 多个 因子 的
函数， 每个 因子 可以 部分 地解释 金融 资产 的收 益和 风
险特性 。 在 应用 这个 模型 进行选 股的 时候 ， 本 基金 充
分考虑 了中 国资 本市 场的 实际情 况， 对中 国资 本市 场
更具针 对性 和实 用性 。 金信量化精选灵活配置混合型 发起式证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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3、债 券投 资策 略
在大类 资产 配置 的基 础上 ， 本基 金将 依托 基金 管理 人
固定收 益团 队的 研究 成果 ， 综合 分析 市场 利率 和信 用
利差的 变动 趋势 ， 采 取久 期调整 、 收 益率 曲线 配置 和
券种配 置等 积极 投资 策略 ，把握 债券 市场 投资 机会 ，
实施积 极主 动的 组合 管理 ，以获 取稳 健的 投资 收益 。
4、中 小企 业私 募债 券投 资 策略
本 基 金 采 取 自 下 而 上 的 方 法 建 立 适 合 中 小 企 业 私 募
债券的 信用 评级 体系 ， 对 个券进 行信 用分 析， 在信 用
风险可 控的 前提 下， 追求 合理回 报。 本基 金根 据内 部
的 信 用 分 析 方 法 对 可 选 的 中 小 企 业 私 募 债 券 品 种 进
行筛选 过滤 ， 重 点分 析发 行主体 的公 司背 景、 竞争 地
位、 治 理结 构、 盈利 能力 、 偿债 能力 、 现 金流 水平 等
诸多因 素， 给予 不同 因素 不同权 重， 采用 以结 构化 模
型 为 基 础 的 数 量 化 方 法 对 主 体 所 发 行 债 券 进 行 打 分
和投资 价值 评估 ， 选 择发 行主体 资质 优良 ， 估 值合 理
且流通 相对 充分 的品 种进 行适度 投资 。
5、资 产支 持证 券投 资策 略
资产支 持证 券， 定价 受多 种因素 影响 ， 包 括市 场利 率、
发行条 款、 支持 资产 的构 成及质 量、 提前 偿还 率、 违
约率等 。 本 基金 将深 入分 析上述 基本 面因 素， 并辅 助
采用蒙 特卡 洛方 法等 数量 化定价 模型 ， 评 估其 内在 价
值。
6、衍 生品 投资 策略
1)股指 期货 投资 策略
本基金 将根 据风 险管 理的 原则， 以套 期保 值为 目的 ，
有选择 地投 资于 股指 期货 。
2)权证 投资 策略
权证为 本基 金辅 助性 投资 工具。 在进 行权 证投 资时 ，
基金管 理人 将通 过对 权证 标的证 券基 本面 的研 究， 并
结合权 证定 价模 型寻 求其 合理估 值水 平， 根据 权证 的
高杠杆 性、 有限 损失 性、 灵活性 等特 性， 通过 限量 投
资、 趋 势投 资、 优 化组 合 、 获利 等投 资策 略进 行权 证
投资。
业绩比 较基 准
创业板 指数 收益 率×35%+ 沪深300 指 数收 益率 ×35 % +
中证综 合债 指数 收益 率 × 3 0%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 长期平 均风 险和 预期 收益 水
平低于 股票 型基 金， 高于 债券型 基金 、 货 币市 场基 金。
基金管 理人 金信基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要 财 务指 标 报告期 （ 2017 年 7 月 1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 6,910,485.47
2.本期 利润 1,529,183.25
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0067
4.期末 基金 资产 净值 208,204,450.93
5.期末 基金 份额 净值 0.925
注：1、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额, 本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益 ；
2 、 本 报告 所列 示的 基金 业 绩指标 不包 括持 有人 认购 或交易 基金 的各 项费 用， 计入费 用后 实际
收益水 平要 低于 所列 数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.76% 0.23% 2.75% 0.52% -1.99% -0.29%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
金信量化精选灵活配置混合型 发起式证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
唐雷
本 基 金 基
金经理
2016 年 7 月
1 日
- 9
男，武汉大学物理学
理学学士、北京大学
光华管理学院工商管
理硕士。先后任职于
民生加银基金、安信
证券资产管理部。现
担任金信基金基金经
理。
注：1 、 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “ 任 职日 期 ” 为 基金合 同生 效日 ， “ 离 任 日期 ” 为根 据公
司决定 确定 的解 聘日 期； 对此后 的非 首任 基金 经理 ， “任 职日 期 ” 和“ 离职 日期 ” 分别 指根 据公
司决定 确定 的聘 任日 期和 解聘日 期 ；
2 、证 券从 业的 含义 遵从 《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 金信 量化 精选灵 活配 置混 合型 发起 式证券 投资 基金 基金 合同 》的规 定， 遵循 诚实
信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 在严 格控制 风险 的基 础上 ，为 基金份 额持 有人 谋求
最大利 益。 本报 告期 内， 基金运 作整 体合 法合 规， 没有损 害基 金份 额持 有人 利益。 基金 的投 资范
围、投 资比 例及 投资 组合 符合有 关法 律法 规及 基金 合同的 规定 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价， 未出 现同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 的情
况。
4.4 报告期内基金投资策 略和 运作分析
三季 度A 股 市场 整体 上行 。宏观 经济 走势 平稳 ，投 资者对 于经 济的 悲观 预期 开始修 正。 与此金信量化精选灵活配置混合型 发起式证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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同时， 维稳 预期 下， 投 资 者风险 偏好 稳步 提升 ， 金 融股、 周期 股、 新 能源 汽 车板块 、 成 长龙 头股、
白马股 等等 轮番 表现 。
展望四 季度 ，我 们判 断 A 股市场 可能 进入 加速 上涨 阶段， 同时 投资 者风 险偏 好的显 著提 升也
会带来 市场 风格 的转 变。 首先， “十 九大 ”将 开启 政治新 周期 ，改 革进 程将 会加速 ，新 的经 济布
局逐步 落地 。其 实， 经过 长达七 年的 下行 调整 ，宏 观经济 可能 已经 进入 完成 探底， 经济 新周 期正
在酝酿 。今 年以 来， 下行 的基建 投资 和房 地产 投资 、供给 侧改 革对 生产 端的 冲击等 等负 面影 响被
外需回 暖和 制造 业投 资的 企稳所 对冲 ，宏 观经 济走 势显示 出超 预期 的韧 性。 最后， 央行 的定 向降
准可能 预示 着货 币政 策边 际转向 ，流 动性 环境 可能 会有进 一步 改善 。
今年以 来的 市场 呈现 出明 显的低 风险 偏好 特征 ，市 场参与 者注 重企 业盈 利增 长，偏 好低 估值
板块， 金融 股、 消费 股、 白马股 等等 板块 表现 突出 实际上 是市 场低 风险 偏好 的体现 。我 们判 断随
着市场 进入 加速 上涨 阶段 ，投资 者溢 价将 进一 步降 低，从 而带 动市 场特 征转 向高风 险偏 好， 四季
度市场 风格 可能 会与 前三 季度 有 巨大 的转 变。 四季 度，我 们重 点关 注高 风险 偏好和 高利 率弹 性的
创业板 龙头 公司 以及 地产 、券商 、军 工等 等行 业。
本基金 将在 对宏 观经 济、 国家政 策、 市场 趋势 和结 构进行 深度 分析 的基 础上 ，加强 基于 行业
比较的 大类 资产 配置 ，同 时结合 对公 司的 深度 研究 ，采用 灵活 积极 主动 的投 资策略 ，在 尽力 规避
市场风 险的 前提 下， 力求 给投资 者带 来长 期稳 定的 投资回 报。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 0.925 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 0.76% ， 业绩
比较基 准收 益率 为2.75% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无 。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 78,491,738.03 35.89
其中： 股票
78,491,738.03 35.89
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
110,886,740.00 50.70
其中： 债券
110,886,740.00 50.70
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - - 金信量化精选灵活配置混合型 发起式证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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6 买入返 售金 融资 产
5,000,000.00 2.29
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
22,290,111.00 10.19
8 其他资 产
2,024,464.31 0.93
9 合计
218,693,053.34
100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类 的境 内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 67,043,728.78 32.20
D
电力 、 热 力 、 燃气 及水 生 产和供 应
业
1,955,050.00 0.94
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 508,164.00 0.24
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - -
J 金融业 7,084,584.00 3.40
K
房地产 业
1,900,211.25 0.91
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 78,491,738.03 37.70
5.2.2 报告期末按行业分类 的沪 港通投资股票投资组 合
本基金 报告 期末 未持 有沪 港通股 票。
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601688 华泰证 券 313,200 7,084,584.00 3.40
2 600522 中天科 技 477,329 6,821,031.41 3.28
3 000902 新洋丰 516,091 5,217,680.01 2.51
4 600585 海螺水 泥 198,700 4,961,539.00 2.38 金信量化精选灵活配置混合型 发起式证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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5 002206 海 利 得 693,475 4,729,499.50 2.27
6 600104 上汽集 团 149,994 4,528,318.86 2.17
7 000887 中鼎股 份 212,800 4,436,880.00 2.13
8 002444 巨星科 技 256,197 3,850,640.91 1.85
9 002680 长生生 物 245,036 3,741,699.72 1.80
10 300097 智云股 份 114,418 3,369,610.10 1.62
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 109,428,000.00 52.56
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债 ） 1,458,740.00 0.70
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 110,886,740.00 53.26
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 1280346 12 伟 星债 200,000 20,268,000.00 9.73
2 1780257 17 湖 滨新 城02 200,000 20,038,000.00 9.62
3 143182 17 建材 01 200,000 19,840,000.00 9.53
4 136416 16 南山 03 200,000 19,676,000.00 9.45
5 136133 16 国电 01 200,000 19,628,000.00 9.43
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名资产支持证 券投 资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
本基金 本 报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资 的股 指期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
5.9.2 本基金投资股指期货 的投 资政策
本基金 将根 据风 险管 理的 原则， 以套 期保 值为 目的 ，有选 择地 投资 于股 指期 货。套 期保 值将金信量化精选灵活配置混合型 发起式证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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主要采 用流 动性 好、 交易 活跃的 期货 合约 。
本基金 在进 行股 指期 货投 资时， 将通 过对 证券 市场 和期货 市场 运行 趋势 的研 究，并 结合 股指
期货的 定价 模型 寻求 其合 理的估 值水 平。 本基 金管 理人将 充分 考虑 股指 期货 的收益 性、 流动 性及
风险特 征， 通过 资产 配置 、品种 选择 ，谨 慎进 行投 资，以 降低 投 资 组合 的整 体风险 。
5.10 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内本基金投资 的前 十名证券除华泰证券 （证 券代码 601688）、新洋丰 （证券代码
000902 ）外其他证券的 发 行主体未有被监管部 门立 案调查，不存在编制 日前 一年内受到公开谴
责、处罚的情形。
华泰证券于 2016 年 11 月 25 日因未按照法律规定对 客户的身份进行审查 和了 解，受到中国
证监会公开处罚。新 洋丰 于 2016 年 11 月 29 日因短线交易及未按照法 律规 定进行信息披露，受
到深圳证券交易所公 开谴 责。
本基金于华 泰证券受 处罚 后持仓的原因为该公 司为 证券行业龙头， 估 值处于 历史低位， 预期
环比业绩将明显改善 ， 且 该次公开处罚主要是 监管 部门对当时证券公司 经营 中普遍存在的问题进
行整改处罚， 而非 单一公 司治理及风控风险 。 本基 金于新洋丰受公开谴 责后 持仓的原因是该公司
为国内复合肥龙头企 业， 且行业政策利空因素 已出 尽， 相关产品 价格均已企 稳回升， 公司 的估值
水平将进一步提升 。 因此 ， 本基金对上 述受处罚发 行主体进行了充分调 研和 论证， 履行了 必要的
投资决策程序 ， 并经投资 委员会决策的基础之 上， 将华泰证券、 新洋丰纳入 了本基金的备选股票
库。
本基金投资上述证 券 的投 资决策程序符合相关 法律 法规和公司制度的要 求。
5.11.2 本基金投资的前十名 股票 没有超出基金合同规 定的 备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 94,097.64
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,929,368.17
5 应收申 购款 998.50
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,024,464.31 金信量化精选灵活配置混合型 发起式证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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5.11.4 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 明细。
5.11.5 报告期末前十名股票 中存 在流通受限情况的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
5.11.6 投资组合报告附注的 其他 文字描述部分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 232,940,311.97
报告期 期间 基金 总申 购份 额 93,588.73
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 8,066,113.11
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 224,967,787.59
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基 金份 额变动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 1,984,231.98
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 1,984,231.98
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
0.88
7.2
基金管理人运用固有 资金 投资本基金交易明细
本报告 期内 ，基 金管 理人 不存在 申购 、赎 回或 买卖 本基金 的情 况。
§8 报告期末发起式基金 发起 资金持有份额情况
项目 持有份 额总 数
持有份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额总 数
发起份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额承
诺持有 期限
基金管 理人 固有 资
金
1,984,231.98 0.88 1,984,231.98 0.88
自合同 生效
之日起 不少
于3 年
基金管 理人 高级 管
理人员
- - - - -
基金经 理等 人员 7,999,420.00 3.56 7,999,420.00 3.56
自合同 生效
之日起 不少金信量化精选灵活配置混合型 发起式证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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于3 年
基金管 理人 股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 9,983,651.98 4.44 9,983,651.98 4.44
自合同 生效
之日起 不 少
于3 年
§9 影响投资者决策的其 他重 要信息
9.1 报告期内单一投资者 持有 基金份额比例达到或 超过20%的情况
投资
者类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金
份额比 例
达到或 者
超过20%
的时间 区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额占
比
机构 1
2017 年 7
月 1 日至
2017 年 9
月 30 日
131,485,159.82 0.00 8,000,000.00 123,485,159.82 54.89%
2
2017 年 8
月 8 日至
2017 年 9
月 30 日
46,231,735.16 0.00 0.00 46,231,735.16 20.55%
产品特 有风 险
1、大 额赎 回风 险
本基金 如果 出现 单一 投资 者持有 基金 份额 比例 达到 或超过 基金 份额 总份 额 的20%， 则 面临 大额 赎回 的
情况， 可能 导致 ：
（1）基金在短时间 内无法 变现足够的资产予 以应对 ，可能会产生基金 仓位调 整困难，导致流动 性风
险； 如果 持有 基金 份额 比 例达到 或超 过基 金份 额总 额的 20% 的 单一 投资 者大 额赎回 引发 巨额 赎回 ， 基
金管理人可能根据 《基金 合同》的约定决定 部分延 期赎回，如果连 续 2 个开 放日以上（含本数 ）发
生巨额 赎回 ， 基 金管 理人 可能根 据 《 基金 合同》 的 约定暂 停接 受基 金的 赎回 申请， 对剩 余投 资者 的赎
回办理 造成 影响 ；
（2）基金管 理人被 迫抛售 证券以应付基金赎 回的现 金需要，则可能使 基金资 产净值受到不利影 响，
影响基 金的 投资 运作 和收 益水平 ；
（3） 因基 金净 值精 度计 算 问题， 或因 赎回 费收 入归 基金资 产， 导致 基金 净值 出现较 大波 动；
（4） 基金 资产 规模 过小 ， 可能导 致部 分投 资受 限而 不能实 现基 金合 同约 定的 投资目 的及 投资 策略 ；
（5）大额赎回导致 基金资 产规模过小，不能 满足存 续的条件，基金将 根据基 金合同的约定面临 合同
终止清 算、 转型 等风 险。
2、大 额申 购风 险
若投资 者大 额申 购， 基金 所投资 的标 的资 产未 及时 准备， 导致 净值 涨幅 可能 会因此 降低 。
金信量化精选灵活配置混合型 发起式证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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9.2 影响投资者决策的其 他重 要信息
无。
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
1 、中 国证 监会 准予 金信 量 化精选 灵活 配置 混合 型发 起式证 券投 资基 金募 集注 册的文 件；
2 、《 金信 量化 精选 灵活 配 置混合 型发 起式 证券 投资 基金基 金合 同》 ；
3 、《 金信 量化 精选 灵活 配 置混合 型发 起式 证券 投资 基金托 管协 议》 ；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照。
10.2 存放地点
深圳市 福田 区益 田 路 6001 号太平 金融 大 厦1502 室。
10.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅备 查文 件。 在支 付工 本费后 ， 可 在合 理时 间内 取得备 查文 件的
复制件 或复 印件 。
金信基金管理有限公 司
2017 年 10 月 25 日
