前海开 源人工 智能主 题灵活 配置混 合型证 券投资 基金
2017年第3 季度报 告
2017 年09 月30 日
基 金管 理人: 前海 开源基 金管 理有限 公司
基 金托 管人: 中国 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期:2017 年10 月26 日 前海开源人工智能主题灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2017年10月25日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年7月1日起至9月30日止。
§2
基金 产品 概况
2.1 基金 基本 情况
基金简称 前海开源人工智能主题混合
基金主代码 001986
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年05月04日
报告期末基金份额总额 276,345,278.61份
投资目标
本基金主要通过精选投资于人工智能主题相关证券，在合
理控制风险并保持基金资产良好流动性的前提下，力争实
现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
1、大类资产配置
在大类资产配置中，本基金综合运用定性和定量的分析手
段，在对宏观经济因素进行充分研究的基础上，判断宏观
经济周期所处阶段。本基金将依据经济周期理论，结合对
证券市场的系统性风险以及未来一段时期内各大类资产风
险和预期收益率的评估，制定本基金在股票、债券、现金
等大类资产之间的配置比例。
本基金通过对股票等权益类、债券等固定收益类和现金资
产分布的实时监控，根据经济运行周期变动、市场利率变
化、市场估值、证券市场变化等因素以及基金的风险评估
进行灵活调整。在各类资产中，根据其参与市场基本要素前海开源人工智能主题灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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的变动，调整各类资产在基金投资组合中的比例。
2、股票投资策略
（1） 人工智能主题的界定智能是感知客观世界、 分析客观
世界、适应客观世界的智慧和能力，包括逻辑、语言、空
间、运动、内省等方面。人工智能是模拟、延伸和扩展人
类智能，使客观事物智能化的理论、方法、技术和应用。
智能化的技术和产品在人类生产和生活中的应用将越来越
广泛，并对企业的生产模式和运营效率，以及人们的生活
行为和消费习惯带来深刻影响和巨大变化。
具体的， 本基金所指的人工智能主题包括但不限于大数据、
云计算、模式识别、机器学习、智能芯片等为人工智能提
供基础资源、技术以及应用支持的细分领域。
（2） 个股投资策略本基金将精选具有巨大增长潜力、 与人
工智能主题相关的上市公司股票构建股票投资组合，投资
于人工智能主题相关证券的比例不低于非现金基金资产的
80%。 本基金将主要采 用 “自下而上” 的个股 选择方法， 对
前述人工智能主题的上市公司进行研究，形成本基金的股
票库。在此基础上，本基金将通过定量与定性相结合的分
析方法，筛选出估值合理、基本面良好且具有良好成长性
的股票进行投资。
3、债券投资策略
在债券投资策略方面，本基金将在综合研究的基础上实施
积极主动的组合管理，采用宏观环境分析和微观市场定价
分析两个方面进行债券资产的投资。 在宏观环境分析方面，
结合对宏观经济、 市场利率、 债券供求等因素的综合分析，
根据交易所市场与银行间市场类属资产的风险收益特征，
定期对投资组合类属资产进行优化配置和调整，确定不同
类属资产的最优权重。
在微观市场定价分析方面，本基金以中长期利率趋势分析
为基础，结合经济趋势、货币政策及不同债券品种的收益
率水平、流动性和信用风险等因素，重点选择那些流动性
较好、风险水平合理、到期收益率与信用质量相对较高的
债券品种。具体投资策略有收益率曲线策略、骑乘策略、
息差策略等积极投资策略。
4、权证投资策略
在权证投资方面，本基金根据权证对应公司基本面研究成
果确定权证的合理估值，发现市场对股票权证的非理性定前海开源人工智能主题灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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价；利用权证衍生工具的特性，通过权证与证券的组合投
资，来达到改善组合风险收益特征的目的。
5、资产支持证券投资策略
本基金通过对资产支持证券发行条款的分析、违约概率和
提前偿付比率的预估，借用必要的数量模型来谋求对资产
支持证券的合理定价，在严格控制风险、充分考虑风险补
偿收益和市场流动性的条件下，谨慎选择风险调整后收益
较高的品种进行投资。
本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分
散投资，以降低流动性风险。
6、股指期货投资策略
本基金以套期保值为目的，参与股指期货交易。
本基金参与股指期货投资时机和数量的决策建立在对证券
市场总体行情的判断和组合风险收益分析的基础上。基金
管理人将根据宏观经济因素、政策及法规因素和资本市场
因素，结合定性和定量方法，确定投资时机。基金管理人
将结合股票投资的总体规模，以及中国证监会的相关限定
和要求，确定参与股指期货交易的投资比例。
基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险
性特征，运用股指期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下
的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠
杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。
基金管理人在进行股指期货投资前将建立股指期货投资决
策部门或小组，负责股指期货的投资管理的相关事项，同
时针对股指期货投资管理制定投资决策流程和风险控制等
制度，并经基金管理人董事会批准后执行。
若相关法律法规发生变化时，基金管理人期货投资管理遵
从其最新规定，以符合上述法律法规和监管要求的变化。
业绩比较基准 沪深300指数收益率×70%＋中证全债指数收益率×30%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益水平高于货
币型基金、债券型基金，低于股票型基金。
基金管理人 前海开源基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3
主要 财务 指标和基 金净 值表现
前海开源人工智能主题灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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3.1 主要 财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2017年07月01日 - 2017年09月30日）
1.本期已实现收益 1,874,500.69
2.本期利润 15,818,963.66
3.加权平均基金份额本期利润 0.1022
4.期末基金资产净值 371,141,714.83
5.期末基金份额净值 1.343
注：①上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 本报 告期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
7.44% 1.09% 3.42% 0.41% 4.02% 0.68%
注：本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×70%＋中证全债指数收益率×
30%。
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率
变 动的 比较 前海开源人工智能主题灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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注：本基金的建仓期为6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同规定。截
至2017年9月30日，本基金建仓期结束未满1年。
§4
管理 人报 告
4.1 基金 经理 （或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
曲扬
本基金的
基金经
理、公司
董事总经
理、国际
业务部负
责人、投
资部行政
负责人
2016-05-
04
- 9年
曲扬先生，清华大学博士研究
生。历任南方基金管理有限公
司研究员、基金经理助理、南
方全球精选基金经理， 2009年1
1月至2013年1月担任南方基金
香港子公司投资经理助理、投
资经理。现任前海开源基金管
理有限公司董事总经理、国际
业务部负责人、投资部行政负
责人。 前海开源人工智能主题灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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注： ①对基金的首任基金经理， 其"任职日期"为基金合同生效日，"离任日期"为根据公
司决定确定的解聘日期， 对此后的非首任基金经理，"任职日期"和"离任日期"分别指根
据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其各项
实施细则、 本基金 《基 金合同》 和其他有关法律法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责
的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。
本报告期内， 基金运作整体合法合规， 没有损害基金持有人利益。 基金的投资范围、 投
资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平 交易 专项说 明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
本报告期内， 本基金管理人严格执行 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》 ， 完善相应制度及流程， 通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公
平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 本报告期内基金管理人管理的所有投资
组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日
成交量的5%的情况。
4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析
2017年三季度A股市场持续上涨， 沪深300指数上涨4.63%。 本基金保持了较高仓位，
重点配置了智能终端、 智能驾驶、 安防等领域的股票。 展望2017年四季度， 预计经济 将
持续平稳运行， 系统性风险可控， 本基金持仓将精选人工智能相关的行业股票， 力争获
得持续稳定的超额回报。
4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现
本基金本报告期内，基金份额净值增长率为7.44%，业绩比较基准收益率为3.42%。
4.6 报告 期内 基金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本基金本报告期内， 未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5
投资 组合 报告
前海开源人工智能主题灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 313,667,175.31 79.51
其中：股票 313,667,175.31 79.51
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
68,741,081.40 17.43
8 其他资产 12,087,834.51 3.06
9 合计 394,496,091.22 100.00
5.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告 期末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值的比例
（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 284,933,538.32 76.77
D
电力、 热力、 燃气及水 生
产和供应业
31,093.44 0.01
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、 仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技
术服务业
28,689,767.50 7.73 前海开源人工智能主题灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、 环境和公共设施管
理业
- -
O
居民服务、 修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 12,776.05 0.00
S 综合 - -
合计 313,667,175.31 84.51
5.2.2 报告 期末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期末未通过港股通机制投资港股。
5.3 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 002384 东山精密 1,046,126
30,044,738.7
2
8.10
2 300136 信维通信 712,993
29,945,706.0
0
8.07
3 002456 欧菲光 1,263,750
26,778,862.5
0
7.22
4 002185 华天科技 3,101,900
26,024,941.0
0
7.01
5 002410 广联达 1,246,550
25,491,947.5
0
6.87
6 002415 海康威视 718,565
22,994,080.0
0
6.20
7 300408 三环集团 903,600
22,219,524.0
0
5.99 前海开源人工智能主题灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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8 300115 长盈精密 594,500
20,551,865.0
0
5.54
9 002236 大华股份 652,292
15,700,668.4
4
4.23
10 000063 中兴通讯 529,476
14,984,170.8
0
4.04
5.4 报告 期末 按债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末 本基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告 期末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基 金投资 股指期 货的 投资政 策
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本 期国债 期货投 资政 策
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报 告期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本 期国债 期货投 资评 价 前海开源人工智能主题灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基金投 资的前 十名 证券的 发行 主体本 期没 有出现 被监 管部门 立案 调查， 或在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
5.11.2 基 金投资 的前十 名股 票没有 超出 基金合 同规 定的备 选股 票库。
5.11.3 其 他资产 构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 56,452.66
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 11,542.06
5 应收申购款 12,019,839.79
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 12,087,834.51
5.11.4 报 告期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5 报 告期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6
开放 式基 金份额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 109,994,029.70
报告期期间基金总申购份额 275,515,012.12
减：报告期期间基金总赎回份额 109,163,763.21
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
- 前海开源人工智能主题灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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报告期期末基金份额总额 276,345,278.61
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7
基金 管理 人运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基金 管理 人持有 本基 金份 额变动 情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金 管理 人运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8
影响 投资 者决策的 其他 重要信 息
8.1 报告期 内单 一投资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20%的 情况
无。
8.2 影响投 资者 决策的其 他重 要信息
无
§9
备查 文件 目录
9.1 备查 文件 目录
（1）中国证券监督管理委员会批准前海开源人工智能主题灵活配置混合型证券投
资基金设立的文件
（2）《前海开源人工智能主题灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
（3）《前海开源人工智能主题灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
（4）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
（5）前海开源人工智能主题灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告
的原稿
9.2 存放 地点
基金管理人、基金托管人住所
9.3 查阅 方式 前海开源人工智能主题灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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（1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
（2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人前海开源基金管理有限公
司，客户服务电话：4001-666-998（免长途话费）
（3）投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.qhkyfund.com
前 海开 源基金 管理 有限公 司
二 〇一 七年十 月二 十六日
