新 疆 前 海 联合 添 和 纯 债债 券 型
证 券 投 资 基金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 新疆前海联 合基金管理有限公 司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2017 年10 月26 日 新疆前海联合添和纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 真实 性、 准确 性和完 整性 承担 个别 及连 带责任 。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年10 月24 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容 ，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 前海联 合添 和纯 债
交易代 码 003498
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 12 月7 日
报告期 末基 金份 额总 额 6,095,120.49 份
投 资目 标
本基金 在严 格控 制投 资组 合风险 的前 提下 ， 通 过
积极主 动的 资产 配置 ， 力 争获得 超越 业绩 比较 基
准的收 益。
投资策 略
本基金 在严 格控 制投 资组 合风险 的前 提下 ， 通 过
积极主 动的 资产 配置 ， 力 争获得 超越 业绩 比较 基
准的收 益。
1、资 产配 置策 略
本基金 以中 长期 利率 趋势 分析为 基础 ， 结 合经 济
周期、 宏 观政 策方 向及 收 益率曲 线分 析， 自 上而
下决定 资产 配置 及组 合久 期， 并 依据 内部 信用 评
级系统， 深入 挖掘 价值 被 低估的 标的 券种， 实施
积极的 债券 投资 组合 管理 ， 以获 取较 高的 债券 组
合投资 收益 。
2、债 券投 资组 合策 略
在债券 组合 的构 建和 调整 上， 本 基金 综 合 运用 久
期调整 、 期 限结 构配 置、 类属资 产配 置、 收益 率
曲线策 略、 杠杆 放大 策略 等组合 管理 手段 进行 日
常管理 。
3、信 用债 行 业 配置 策略
新疆前海联合添和纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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本基金 将保 持行 业分 散化 投资， 依据 对下 一阶 段
各行业 景气 度的 研判， 决 定各行 业配 置比 例， 卖
出景气 度降 低行 业的 债券 ， 提前 布局 景气 度提 升
行业的 债券 。
4、资 产支 持证 券投 资策 略
本基金 将基 于对 资产 支持 证券基 础资 产质 量及
未来现 金流 的分 析， 结合 基本面 分析 和数 量化 模
型模拟 ， 对 个券 进行 风险 分析和 价值 评估 后进 行
投资。
业绩比 较基 准
本基金 业绩 比较 基准 为： 中债综 合全 价（ 总值 ）
指数收 益率 。
风险收 益特 征
本基金 是债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较
低风险 品种 ， 长 期预 期风 险收益 水平 低于 股票 型
基金、 混合 型基 金， 高于 货币市 场基 金。
基金管 理人 新疆前 海联 合基 金管 理有 限公司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 前海联 合添 和纯 债 A 前海联 合添 和纯 债 C
下属分 级基 金的 交易 代码 003498 003499
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 1,830.49 份 6,093,290.00 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年7 月1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
前海联 合添 和纯 债 A 前海联 合添 和纯 债 C
1． 本 期已 实现 收益 -29.32 192,767.35
2．本 期利 润 -4.81 205,897.36
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.0038 0.0048
4．期 末基 金资 产净 值 1,860.20 6,203,495.03
5．期 末基 金份 额净 值 1.0162 1.0181
注：1 、上 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 者交 易基金 的各 项费 用， 计入 费用后 实际 收益 水平
要低于 所列 数字 。
2、本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息 收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。 新疆前海联合添和纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
前海联 合添 和纯 债 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.02% 0.11% -0.15% 0.03% 0.17% 0.08%
前海联 合添 和纯 债 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.03% 0.10% -0.15% 0.03% 0.18% 0.07%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
新疆前海联合添和纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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注：本 基金 的基 金合 同 于2016 年12 月7 日生 效， 截至本 报告 期末 ，本 基金 成立未 满一 年。 按照
基金合 同和 招募 说明 书的 约定， 本基 金自 基金 合同 生效日 起 6 个月 内为 建仓 期，建 仓期 结束 时本
基金的 各项 投资 比例 符合 基金合 同的 有关 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
张雅洁
本 基 金
的 基 金
经理
2016 年12
月7 日
- 7 年
张雅洁 女士， 悉尼 大学 及 中
央昆士兰大学金融与会计
双硕士 ，7 年 证券 基金 投 资
研究经 验。
2013 年 6 月至
2015 年9 月在 博时 基金 从 事
固定收 益研 究和 投资 工作 ，
曾担任 博时 上证 企债 30ETF
等基金的基金经理助理，
2010 年 2 月至 2013 年 5 月
在融通基金从事信用债研
究工作 。 2015 年 9 月加 入 前
海联合 基金， 现任 前海 联 合
添和纯债兼新疆前海联合
海盈货 币、 前 海联 合添 利 债
券和前海联合添鑫债券的新疆前海联合添和纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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基金经 理。
注：1 、 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 为 基金合 同生 效日 ， “ 离 任 日期 ” 为根 据 公 司对
外公告 的解 聘日 期； 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “ 任职日 期 ” 和“ 离任 日期 ” 分别 指根 据公 司对
外公告 的聘 任日 期和 解聘 日期。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 等有 关法 律法 规和 本基金 合同 的规
定，本 着诚 实信 用、 勤勉 尽责的 原则 管理 和运 用基 金资产 ，在 严格 控制 风险 的基础 上， 为基 金持
有人谋 求最 大利 益， 基金 运作合 法合 规， 无损 害基 金持有 人利 益的 行为 。基 金的投 资范 围、 投资
比例符 合有 关法 律法 规的 规 定及 基金 合同 的约 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善了相 应的 制度 和流 程， 通过系 统和 人工 等各 种方 式在授 权、 研究 、决 策、 交易和 业绩 评估 等各
个业务 环节 保证 公平 交易 制度的 严格 执行 ，公 平对 待旗下 管理 的所 有投 资组 合，保 护投 资者 合法
权益。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 报告 期内 ，未 发生 有可能 导致 不公 平交 易和 利益输 送的 异常 交易 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
进入2017 年三 季度 ， 经 济 基本面 有下 滑的 迹象 ， 固 定资产 投资 全面 下滑 。 出 口和消 费也 有所
走弱。 工业 增加 值增 速低 于预期 。债 券市 场受 监管 政策、 关键 时点 资金 紧张 、以及 大宗 商品 价格
上涨等 因素 ，对 基本 面反 应有所 钝化 ，整 个三 季度 呈现区 间震 荡。 预计 四季 度基本 面下 行压 力将
大于三 季度 ，而 监管 的影 响在逐 步减 弱， 大宗 商品 价格上 涨难 以持 续， 货币 政策稳 健中 性， 利好
债市， 目前 债市 的配 置价 值较为 明显 。
但在实 体经 济转 弱的 大背 景下， 信用 资质 分化 会日 趋明显 ，因 此在 信用 债的 选择上 我们 坚持
高评级 。 本 基金 主要 配置 交易所 信用 债获 取绝 对收 益， 并 且通 过配 置部 分金 融债等 待交 易性 机 会 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 前 海 联合 添和纯 债 A 基金 份额 净值 为 1.0162 元， 本 报告 期基 金份额 净值 增 长
率为0.02% ； 截 至本 报告 期 末前海 联合 添和 纯 债C 基 金份额 净值 为 1.0181 元 ， 本报告 期基 金份 额
净值增 长率 为0.03% ；同 期业绩 比较 基准 收益 率为-0.15% 。 新疆前海联合添和纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
6,043,084.60 95.15
其中： 债券
4,046,484.60 63.71
资产支 持证 券 1,996,600.00 31.44
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
226,663.28 3.57
8 其他资 产
81,445.76 1.28
9 合计
6,351,193.64
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 2,585,350.00 41.66
其中： 政策 性金 融债 2,585,350.00 41.66
4 企业债 券 1,461,134.60 23.55
5 企业短 期融 资券 - - 新疆前海联合添和纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 4,046,484.60 65.21
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 018005 国开1701 21,000 2,086,350.00 33.62
2 112154 12 盐湖 01 11,596 1,160,179.80 18.70
3 108601 国开1703 5,000 499,000.00 8.04
4 122675 PR 杭 城投 11,480 288,951.60 4.66
5 112138 12 苏宁 01 110 11,003.30 0.18
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
序号 证券代 码 证券名 称 数量（ 份） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
1 1789069 17 永动 1A 20,000 1,996,600.00 32.18
注：本 基金 本报 告期 末仅 持有上 述资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 未参 与投 资国 债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 未参 与投 资国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 除 盐湖 股份 外， 在本报 告期 内 没有 出现
被 监管 部门立 案调 查，或 在报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形 。
盐湖股 份 于2017 年 3 月27 日 ， 披 露了 《 关 于 2016 年度资 本公 积金 转增 股本 预案的 预披 露新疆前海联合添和纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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公告》 。同 日盐 湖股 份接 到 深圳证 券交 易所 《关 于对 青海盐 湖工 业股 份有 限公 司的关 注函 》 ， 深交
所对盐 湖股 份 “ 拟以2016 年度资 本公 积金 转增 股本 的方式 向全 体股 东 每10 股 转增股 本 10 股 ” 表
示关注 ，要 求盐 湖股 份：1 ）对 于2016 年 业绩 预计 同 比下 降 30%-60% 的情 况下 进行高 送转 的必 要
性和合 理性 进行 说明 ；2 ） 披露公 司2016 年内 非经 常 性 损益 对公 司净 利润 的贡 献情况 ；3 ） 向 高送
转预案 的提 议人 、5% 以上 股东及 董监 高问 询高 送转 方案披 露 后 6 个 月内 是否 存在减 持计 划。
盐湖股 份分 别 于2017 年4 月15 日发 布 《 关于 对深 圳 证券交 易所 关注 函回 复的 公告》 和 2017
年4 月17 日发 布《 关于 对 深圳证 券交 易所 关注 函回 复的更 正公 告》 对深 交所 关注问 题给 予回 复：
1） 通 过公 司长 期经 营以 来 的积累 ， 公司 账面 积累 了 大量的 资本 公积 金 ， 且 近 年来公 司向 股东 以现
金方式 分配 的利 润逐 年递 减，许 多投 资者 通过 各种 渠道表 达了 希望 公司 进行 年度分 配回 报股 东的
诉求， 考虑 股东 诉求 和公 司利益 的情 况下 拟进 行公 积 金转 增股 本；2） 公司2016 年 度归 属于 母公
司净利 润 为34,126.47 万 元，扣 除非 经常 性损 益后 归属于 母公 司净 利润 为-12,424.70 万 元；3）
经与会 董事 讨论 ， 方案 改 为每 10 股 转增5 股 ， 此方 案不属 于高 送转 的范 畴 。 因此 ， 无 须向 本次 分
配预案 的提 议人 、5% 以上 股东及 董监 高问 询高 比例 送转方 案披 露 后 6 个 月内 是否存 在减 持计 划。
基金管 理人 分析 认为 ，盐 湖股份 事件 对该 公司 正常 经营影 响很 小。 不影 响公 司对本 债券 基金
所持有 的债 券到 期偿 付义 务的履 行。
本基金 投资 于 “12 盐湖01 ” 的 决策 程序 说明 ： 基 于 对盐湖 股份 基本 面研 究以 及对债 券市 场的
判断， 本基 金投 资于 “12 盐湖 01 ” ， 其决 策流 程符 合公司 投资 管理 制度 的相 关规定 。
基金管 理人 经审 慎分 析， 认为该 事项 对公 司经 营和 价值应 不会 构成 重大 影响 ，对基 金运 作无
影响。
5.10.2 关于 本 基金投 资的 前十名 股票 是否超 出基 金合同 规定 的备选 股票 库 及相 关投
资 决策 程序的 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 963.78
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 80,481.98
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 81,445.76 新疆前海联合添和纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 前海联 合添 和纯 债 A 前海联 合添 和纯 债 C
报告期 期初 基金 份额 总额 747.94 50,193,316.90
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,099.22 31,663.13
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 16.67 44,131,690.03
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 1,830.49 6,093,290.00
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
基金管 理人 未运 用固 有资 金投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金
份额比例
达到或者
超过20% 的
时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1
7 月1 日至
9 月 30 日
49,849,849.00 0.00 43,849,849.00 6,000,000.00 98.44% 新疆前海联合添和纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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个人
- - - - - - -
产品特有 风险
本基金本 报告期 内存在 单 一投资者 持有基 金份额 比 例达到或 超过 20% 的情 况 ， 单一 投资者 持有基
金 份 额 比 例 过 于 集 中 可 能 引 起 产 品 的 流 动 性 风 险 ， 本 基 金 管 理 人 将 审 慎 确 认 大 额 申 购 与 大 额 赎
回， 有效防 控产品 流动性 风险， 公平 对待投 资者， 保障中小 投资者 合法权 益 ， 本基金管 理人拥 有
完 全、独 立的投 资决策 权 ，不受特 定投资 者的影 响 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
新疆前 海联 合添 和纯 债债 券型证 券投 资基 金 于 2017 年8 月21 日至2017 年 9 月 12 日以 通讯
开会方 式召 开了 基金 份额 持有人 大会 ，会 议审 议并 通过了 《关 于新 疆前 海联 合添和 纯债 债券 型证
券投资 基金 降低 管理 费率 有关事 项的 议案 》及 《关 于新疆 前海 联合 添和 纯债 债券型 证券 投资 基金
降低托 管费 率有 关事 项的 议案》 ，以 上议 案 自2017 年9 月12 日起 生效 。
本次持 有人 大会 决议 生效 后，根 据持 有人 大会 通过 的议案 ，《 新疆 前海 联合 添和纯 债债 券型
证券投 资基 金基 金合 同》 关于对 基金 费率 的调 整 于2017 年9 月12 日生 效， 新疆前 海联 合添 和纯
债债券 型证 券投 资基 金的 基金管 理人 管理 费率 自2017 年9 月 12 日 起由0.60% 降至 0.30% ； 新 疆前
海联合 添和 纯债 债券 型证 券投资 基金 的基 金管 理人 托管费 率 自2017 年9 月12 日起 由0.15% 降至
0.10% 。 有关 详细 信息 参见 本公司 于2017 年8 月12 日至2017 年9 月13 日发 布的一 系列 相关 公 告 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 新疆 前 海联合 添和 纯债 债券 型证 券投资 基金 募集 的文 件；
2 、《 新疆 前海 联合 添和 纯 债债券 型证 券投 资基 金合 同》；
3 、《 新 疆 前海 联合 添和 纯 债债券 型证 券投 资基 金托 管协议 》；
4 、法 律意 见书 ；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
7 、本 报告 期内 公开 披露 的 基金资 产净 值、 基金 份额 净值及 其他 临时 公告 。
9.2 存 放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人和/ 或基 金托 管人 的住 所 新疆前海联合添和纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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9.3 查 阅方 式
投资者 可到 基金 管理 人和/ 或基金 托管 人的 办公 场所 、 营业 场所 及网 站免 费查 阅备查 文件 。 在
支付工 本费 后， 投资 者可 在合理 时间 内取 得备 查文 件的复 制件 或复 印件 。
新 疆前 海联合 基金 管理有 限公 司
2017 年 10 月26 日
