诺 安 积 极 回报 灵 活 配 置混 合 型
证 券 投 资 基金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 诺安基金管 理有限公司
基金托 管人： 江苏银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月25 日 诺安积极回报混合 2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 江苏 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年10 月24 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 诺安积 极回 报混 合
交易代 码 001706
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 9 月22 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,005,391,586.20 份
投资目 标
本基金 通过 灵活 的大 类资 产配置 和个 股精 选， 在有 效
控制风 险的 前提 下， 谋求 基金资 产的 长期 增值 ， 力 争
实现超 越业 绩比 较基 准的 回报。
投资策 略
本基金 通过 灵活 配置 大类 资产， 动态 控制 组合 风险 ，
并在各 大类 资产 中进 行个 股、 个 券精 选。 以获 取超 越
业绩比 较基 准的 投资 回报 。
1、大 类资 产配 置
本基金 采用 “自 上而 下” 的分析 视角 ， 综 合考 量中 国
宏观经 济发 展前 景、 国内 股票市 场的 估值 、 国 内债 券
市场收 益率 的期 限结 构、CPI 与 PPI 变动 趋势 、外 围
主要经 济体 宏观 经济 与资 本市场 的运 行状 况等 因素 ，
分析研 判货 币市 场、 债券 市场与 股票 市场 的预 期收 益
与风险 ， 并 据此 进行 大类 资产的 配置 与组 合构 建， 合
理确定 本基 金在 股票 、 债 券、 现 金等 金融 工具 上的 投
资比例 ，并 随着 各类 金融 风险收 益特 征的 相对 变化 ，
适时动 态地 调整 各金 融工 具的投 资比 例。
2、股 票投 资分 析
本基金 将结 合定 性与 定量 分析， 充分 发挥 基金 管理 人
研究团 队和 投资 团队 “自 下而上 ”的 主动 选股 能力 ，诺安积极回报混合 2017 年第 3 季度报告
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选择具 有长 期持 续增 长能 力的公 司。 具体 从公 司基 本
状况和 股票 估值 两个 方面 进行筛 选。
3、固 定收 益资 产投 资策 略
本基金 在债 券资 产的 投资 过程中 ， 将 采用 积极 主动 的
投资策 略， 结合 宏观 经济 政策分 析、 经济 周期 分析 、
市场短 期和 中长 期利 率分 析、 供 求变 化 等 多种 因素 分
析来配 置债 券品 种， 在兼 顾收益 的同 时， 有效 控制 基
金资产 的整 体风 险。 在个 券的选 择上 ， 本 基金 将综 合
运用估 值策 略、 久期 管理 策略、 利率 预期 策略 等多 种
方法， 结合 债券 的流 动性 、 信用风 险分 析等 多种 因素 ，
对个券 进行 积极 的管 理。
4、可 转换 债券 投资 策略
本基金 着重 对可 转债 的发 行条款 、 对 应基 础股 票进 行
分析与 研究 ， 重 点关 注那 些有着 较好 盈利 能力 或成 长
前景的 上市 公司 的可 转债 ， 并选 择具 有较 高投 资价 值
的个券 进行 投资 。
5、权 证投 资策 略
权证为 本基 金辅 助性 投资 工具， 其投 资原 则为 有利 于
基金资 产增 值， 有利 于加 强基金 风险 控制 。 本 基金在
权证投 资中 将对 权证 标的 证券的 基本 面进 行研 究， 同
时综合 考虑 权证 定价 模型 、 市场 供求 关系 、 交 易制 度
设计等 多种 因素 对权 证进 行定价 。
6、股 指期 货投 资策 略
本 基 金 在 进 行 股 指 期 货 投 资 时 ， 将 根 据 风 险 管 理 原
则， 以 套期 保值 为主 要目 的， 采 用流 动性 好、 交 易 活
跃的期 货合 约， 通过 对证 券市场 和期 货市 场运 行趋 势
的研究 ， 结 合股 指期 货的 定价模 型寻 求其 合理 的估 值
水平， 与现 货资 产进 行匹 配， 通 过多 头或 空头 套期 保
值等策 略进 行套 期保 值操 作。 基 金管 理人 将充 分考 虑
股指期 货的 收益 性、 流动 性及风 险性 特征 ， 运 用股 指
期 货 对 冲 系 统 性 风 险 、 对 冲 特 殊 情 况 下 的 流 动 性 风
险， 如 大额 申购 赎回 等； 利 用金融 衍生 品的 杠杆 作用 ，
以达到 降低 投资 组合 的整 体风险 的目 的。
未来， 根据 市场 情况 ， 基 金可相 应调 整和 更新 相关 投
资策略 ，并 在招 募说 明书 更新中 公告 。
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准为 沪深300 指 数与 中证 全债 指
数的混 合指 数， 即： 沪深300 指 数收 益率 ×60% +中证
全债指 数收 益率 ×40 %
风险收 益特 征
本基金 属于 混合 型基 金， 预期风 险与 收益 低于 股票 型
基金， 高于 债券 型基 金与 货币市 场基 金， 属于 中高 风
险、中 高收 益的 基金 品种 。
基金管 理人 诺安基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 江苏银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 7 月 1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 7,470,828.27
2.本期 利润 8,139,679.17
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0081
4.期末 基金 资产 净值 1,027,358,946.38
5.期末 基金 份额 净值 1.022
注： ① 上述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 交易 基金 的各 项费用,计 入费 用后 实际 收 益水平 要低 于所 列
数字。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入(不 含公 允价 值 变动收 益) 扣除 相关
费用后 的余 额, 本期 利润 为 本期已 实现 收益 加上 本期 公允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.79% 0.07% 3.01% 0.35% -2.22% -0.28%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为： 沪 深300 指数 ×60 % + 中证 全债 指数 ×40% 。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注: 本 基金 的建 仓期 为6 个 月，建 仓期 结束 时各 项资 产配置 比例 符合 合同 规定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
李玉良
诺安中证创业成
长指数分级证券
投资基金基金经
理、诺安多策略
混合型证券投资
基金基金经理、
诺安精选回报灵
活配置混合型证
券投资基金基金
2016 年 9 月
22 日
- 13
博 士 ， 曾 任 职 于 中 国 工 商 银
行 股 份 有 限 公 司 ， 从 事 内 部
风 险 管 理 及 稽 核 工 作 。2010
年 6 月加 入诺 安基 金管 理 有
限 公 司 ， 历 任 产 品 经 理 、 基
金经理 助理 。2015 年 3 月起
任 诺 安 中 证 创 业 成 长 指 数 分
级 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 ，
2015 年7 月起 任诺 安多 策 略诺安积极回报混合 2017 年第 3 季度报告
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经理、诺安积极
回报灵活配置混
合型证券投资基
金基金经理、诺
安优选回报灵活
配置混合型证券
投资基金基金经
理、诺安进取回
报灵活配置混合
型证券投资基金
基金经 理
混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理，2016 年 3 月起 任诺 安 精
选 回 报 灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投资基 金基 金经 理，2016 年
9 月 起 任 诺 安 积 极 回 报 灵 活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基
金 经 理 、 诺 安 优 选 回 报 灵 活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基
金 经 理 、 诺 安 进 取 回 报 灵 活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理 。
注：① 此处 基金 经理 的任 职日期 为基 金合 同生 效之 日；
②证券 从业 的含 义遵 从《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定等 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 间， 诺安 积极 回报 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金管 理人 严格 遵守 了《 中华人 民共 和国
证券投 资基 金法 》及 其他 有关法 律法 规， 遵守 了《 诺安积 极回 报灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金基
金合同 》的 规定 ，遵 守了 本公司 管理 制度 。本 基金 投资管 理未 发生 违法 违规 行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据中 国证 监 会2011 年 修 订的 《证 券投 资基 金管 理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 ， 本 公司 更
新并完 善了 《诺 安基 金管 理有限 公司 公平 交易 制度 》。制 度的 范围 包括 境内 上市股 票、 债券 的一
级市场 申购 、二 级市 场交 易等投 资管 理活 动， 同时 涵盖投 资授 权、 研究 分析 、投资 决策 、交 易执
行、业 绩评 估等 投资 管理 活动相 关的 各个 环节 。
投资研 究方 面， 公司 设立 全公司 所有 投资 组合 适用 的证券 备选 库， 在此 基础 上，不 同投 资组
合根据 其投 资目 标、 投资 风格和 投资 范围 的不 同， 建立不 同投 资组 合的 投资 对象备 选库 和交 易对
手备选 库； 公司 拥有 健全 的投资 授权 制度 ，明 确投 资决策 委员 会、 投资 总监 、投资 组合 经理 等各
投资决 策主 体的 职责 和权 限划分 ，投 资组 合经 理在 授权范 围内 可以 自主 决策 ，超过 投资 权限 的操
作需要 经过 严格 的审 批程 序；公 司建 立了 统一 的研 究管理 平台 ，所 有内 外部 研究报 告均 通过 该研
究管理 平台 发布 ，并 保障 该平台 对所 有研 究员 和投 资组合 经理 开放 。
交易执 行方 面， 对于 场内 交易， 基金 管理 人在 投资 交易系 统中 设置 了公 平交 易功能 ，交 易中
心按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则执 行所 有指 令， 如果多 个投 资组 合在 同一 时点就 同一 证券 下达
了相同 方向 的投 资指 令， 并且市 价在 指令 限价 以内 ，投资 交易 系统 自动 将该 证券的 每笔 交易 报单
都自动 按比 例分 拆到 各投 资组合 ；对 于债 券一 级市 场申购 、非 公开 发行 股票 申购等 非集 中竞 价交诺安积极回报混合 2017 年第 3 季度报告
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易的交 易分 配， 在参 与申 购之前 ，各 投资 组合 经理 独立地 确定 申购 价格 和数 量，并 将申 购指 令下
达给交 易中 心。 公司 在获 配额度 确定 后， 按照 价格 优先的 原则 进行 分配 ，如 果申购 价格 相同 ，则
根据该 价位 各投 资组 合的 申购数 量进 行比 例分 配； 对于银 行间 市场 交易 、固 定收益 平台 、 交 易所
大宗交 易， 投资 组合 经理 以该投 资组 合的 名义 向交 易中心 下达 投资 指令 ，交 易中心 向银 行间 市场
或交易 对手 询价 、成 交确 认，并 根据 “时 间优 先、 价格优 先” 的原 则保 证各 投资组 合获 得公 平的
交易机 会。
本报告 期内 ，公 平交 易制 度总体 执行 情况 良好 ，未 发现违 反公 平交 易制 度的 情况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量不 存在 超过 该证 券当 日成交 量 的 5% 的情
况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
9 月中 采制 造业PMI 反 弹 ， 并创 2012 年下 半年 以来 最 好水平 。 环 保督 查过 后企 业生产 一定 程
度的恢 复， 以及 工作 日扰 动， 对 PMI 走高 可能 有所 贡献； 但从 外 围PMI 的同 步回升 来看 ，全 球工
业和贸 易恢 复的 影响 似乎 更为关 键。9 月PPI 环比 大概率 维持 强势 。但 从更 高频数 据来 看，PPI
环比高 点应 该已 经出 现。 工业品 价格 高位 回落 ， 对 周期板 块毛 利率 以及 指数 预计形 成一 定的 拖累 ，
但由于 内外 经济 基本 面的 系统性 改善 ， 指 数调 整幅 度应该 比较 有限 。 央 行拓 展优化 定向 降准 政策 ，
支持普 惠金 融业 务发 展， 但货币 政策 稳健 基调 并无 变化， 市场 流动 性总 体继 续偏紧 。
在经济 逐步 转好 情况 下， 金 融防 风险 和严 监管 的态 势仍将 延续 ，货 币未 来仍 将易紧 难松 ，在
十九大 召开 前夕 ，各 项改 革举措 有望 加快 推进 ，实 体去杠 杆， 僵尸 企业 清理 、国企 改革 等有 望加
快突破 。当 前来 看， 经济 仍处于 企稳 状态 ，货 币政 策回归 稳健 中性 ，流 动性 相应仍 会持 续偏 紧。
结合国 内外 宏观 情况 ，股 票投资 方面 ，优 质蓝 筹股 以及低 估值 业绩 增长 的成 长股都 还会 是我 们投
资的方 向， 国企 改革 、十 三五规 划等 政策 主题 投资 依然值 得跟 踪关 注。 同时 ，静待 注册 制推 出的
契机。 债券 配置 方面 ，震 荡市中 ，我 们会 适当 加大 在高等 级、 短期 限的 债券 的配置 比例 以获 取稳
定的收 益。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.022 元。 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 0.79% ， 同期
业绩比 较基 准收 益率 为3.01% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 存在 连续六 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 的情形 。基 金管诺安积极回报混合 2017 年第 3 季度报告
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理人将 积极 与基 金托 管人 协商解 决方 案， 包括 但不 限于加 强持 续营 销、 转换 运作方 式、 与其 他基
金合并 等， 并适 时根 据法 律法规 及基 金合 同约 定的 程序进 行。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 74,848,593.16 6.15
其中： 股票
74,848,593.16 6.15
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
1,118,124,223.20 91.92
其中： 债券
1,118,124,223.20 91.92
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
3,224,969.01 0.27
8 其他资 产
20,274,256.01 1.67
9 合计
1,216,472,041.38
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 39,793.60 0.00
C 制造业 28,096,780.74 2.73
D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应业 - -
E 建筑业 8,767,506.64 0.85
F 批发和 零售 业 6,228,240.45 0.61
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 25,571.91 0.00
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 1,112,720.03 0.11
J 金融业 23,798,464.08 2.32
K
房地产 业
2,194,400.00 0.21
L
租赁和 商务 服务 业
3,506,646.00 0.34
M 科学研 究和 技术 服务 业 43,651.27 0.00 诺安积极回报混合 2017 年第 3 季度报告
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N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 888,294.00 0.09
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
115,299.99 0.01
R 文化、 体育 和娱 乐业
31,224.45 0.00
S 综合 - -
合计 74,848,593.16 7.29
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600502 安徽水 利 531,000 4,375,440.00 0.43
2 601336 新华保 险 65,800 3,728,886.00 0.36
3 600729 重庆百 货 131,700 3,546,681.00 0.35
4 002027 分众传 媒 348,920 3,506,646.00 0.34
5 600030 中信证 券 186,300 3,388,797.00 0.33
6 603899 晨光文 具 155,600 3,239,592.00 0.32
7 601601 中国太 保 86,900 3,209,217.00 0.31
8 603877 太平鸟 100,300 2,817,427.00 0.27
9 600887 伊利股 份 100,000 2,750,000.00 0.27
10 601939 建设银 行 329,100 2,293,827.00 0.22
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 9,537,000.00 0.93
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 103,889,500.00 10.11
其中： 政策 性金 融债 103,889,500.00 10.11
4 企业债 券 156,680,000.00 15.25
5 企业短 期融 资券 561,406,000.00 54.65
6 中期票 据 280,538,000.00 27.31
7 可转债 （可 交换 债） 6,073,723.20 0.59
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,118,124,223.20 108.83
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元 ）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 170210 17 国开 10 500,000 48,995,000.00 4.77
2 170207 17 国开 07 450,000 44,860,500.00 4.37
3 127464 16 京 投债 01 400,000 39,908,000.00 3.88
4 1282472 12 盐 国投MTN2 300,000 30,375,000.00 2.96 诺安积极回报混合 2017 年第 3 季度报告
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5 1282505 12 凯得 MTN1 300,000 30,315,000.00 2.95
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比 例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基 金 本报 告期投 资的 前十名 证券 的发行 主体 。本报 告期 除中信 证券 、分众
传 媒、 建设银 行 、 新华保 险 外,没有 出现 被监管 部门 立案调 查的 情形, 也没 有出现 在报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
2017 年7 月7 日， 中 国建 设银行 股份 有限 公司 重庆 观音桥 支行 收到 两江 银监 分局行 政处 罚 信
息，主 要是 因（ 一） 对违 规收取 银团 参加 费， 罚款 人民 币 20 万元； （二 ）对 收费质 价不 符， 罚款
人民 币20 万元 。2017 年7 月 20 日 ， 中 国建 设银 行 股份有 限公 司江 津支 行， 收到江 津银 监分 局行
政处罚 信息 ，主 要是 因提 供现金 管理 服务 质价 不符 ，根据 《中 华人 民共 和国 银行业 监督 管理 法》
第四十 六条 的规 定， 罚款 人民 币 20 万元 。
截至本 报告 期末 ，建 设银 行（601939 ）为 本基 金前 十大重 仓股 。从 投资 的角 度看， 我们 认为
建设银 行经 营稳 健， 作为 四大国 有银 行内 部风 控严 格，上 述处 罚行 属于 个别 支行的 个别 行为 ，不诺安积极回报混合 2017 年第 3 季度报告
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影响公 司的 长期 稳健 经营 。 因 此本 基金 才继 续持 有 建设银 行 （601939 ） ， 本基 金对该 股票 的投 资符
合法律 法规 和公 司制 度。
2017 年7 月7 日， 中信证 券股份 有限 公司 收 到 中国 证监会 行政 处罚 事先 告知 书， 主 要是 因 为
此前2015 年公 司曾 公告 收 到中国 证监 会调 查通 知书 （稽查 总队 调查 通字153121 号） ， 该次 调查 的
范围是 公司 在融 资融 券业 务开展 过程 中， 存在 违反 《证券 公司 监督 管理 条例 》第八 十四 条 “ 未按
照规定 与客 户签 订业 务合 同 ”规 定之 嫌 。 截至 近日 ，依据 《证 券公 司监 督管 理条例 》第 八十 四条
第（七 ）项 的规 定， 中国 证监会 拟决 定： 一、 责令 中信证 券改 正， 给予 警告 ，没收 违法 所得 人民
币61,655,849.78 元 ，并 处人民 币 308,279,248.90 元罚款 。
截至本 报告 期末 ， 中信 证 券 （600030）为 本基 金前 十大重 仓股 。 此事 件发 生 以来的 近两 年间 ，
在监管 机构 的指 导下 ，中 信证券 持续 完善 相关 内控 机制， 进一 步加 强日 常经 营管理 ，依 法合 规地
开展各 项业 务 ， 目 前该 公 司的经 营情 况正 常 。 因 此 本基金 才继 续持 有中 信证 券 （600030 ） ， 本基 金
对该股 票的 投资 符合 法律 法规和 公司 制度 。
2017 年7 月7 日， 分众传 媒信息 技术 股份 有限 公司 收到广 东监 管局 警示 函的 整改报 告， 主 要
是因为 ： （ 一） 公司2015 年年报 财务 报表 附注 “货 币资金 —使 用有 限制 的货 币资金 ”中 未披 露 上
海分众 德峰 广告 传播 有限 公司银 行账 户被 有权 机关 冻结的 情况 。 （ 二） 公 司披 露与方 源 资 本成 立 体
育基金 暨关 联交 易进 展情 况的时 间晚 于相 关媒 体发 布会的 时间 。 （ 三） 公司 披 露下属 子公 司与
WME/IMG 中 国签 订商 业合 作协议 的公 告， 公告 中关 于协议 的主 要内 容的 表述 过于简 单， 未将 协议
中主要 条款 进行 充分 披露 。 （四）2016 年 ，经 公司 股 东大会 审议 通过 的相 关《 关于使 用自 有闲 置
资金购 买银 行理 财产 品的 议案》 均同 意公 司可 以使 用不超 过一 定额 度的 人民 币的自 有闲 置资 金购
买安全 性高 、流 动性 好的 、由商 业银 行发 行的 保证 收益型 的保 本型 理财 产品 ，并授 权公 司总 裁、
财务负 责人 根据 上述 原则 行使具 体理 财产 品的 购买 决策权 ，并 由财 务部 负责 具 体购 买事 宜。 但公
司实际 购买 的属 于非 保本 型浮动 收益 银行 理财 产品 ，公司 未在 股东 大会 授权 范围内 购买 银行 理财
产品。
截至本 报告 期末 ，分 众传 媒（002027 ）为 本基 金前 十大重 仓股 。此 事件 发生 后，公 司第 一时
间向全 体董 事、 监事 和高 级管理 人员 传达 本次 现场 检查的 结果 ，及 时组 织证 券部、 财务 部、 审计
部等相 关部 门对 《警 示函 》所关 注的 事项 进行 深入 分析， 制定 出相 应的 整改 措施。 从投 资角 度，
公司历 史经 营稳 健， 估值 合理， 因此 本基 金才 继续 持有该 股票 ，本 基金 对该 股票的 投资 符合 法律
法规和 公司 制度 。
2016 年12 月30 日新 华人 寿保险 股份 有限 公司 三 明 中心支 公司 收到 中国 保监 会福建 监管 局 行
政处罚 决定 书， 主要 是因 为： （ 一） 财务 不真 实。 该 公司在 编号 为100002502 等 17 份财 务凭 证中诺安积极回报混合 2017 年第 3 季度报告
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分别列 支业 务宣 传 费19385 元、 印刷 费14100 元、 邮电 费 13872 元 、公 杂 费13303 元、 业务 招待
费11997 元 、差 旅 费6512 元、会 议 费2000 元 ，总 金 额共 计 81169 元 ，上 述凭 证列支 的经 济事 项
与实际 支出 情况 不符 。 （ 二 ） 、 唆 使、 诱导 保险 代理 人 进行违 背诚 信义 务的 活动 。 该公 司 2015 年7
月28 日召 开的 培训 对象 为 代理人 的主 管培 训班 材料 中使用 的《 新＜ 国十 条> 后 保险备 受关 注， 频
繁利好 信息 印证 行业 美好 未来》 课件 简单 把保 险等 同于银 行存 款进 行加 减计 算。上 述违 法事 实违
反了《 保险 法》 （2015 年 修正） 相关 规定 ，分 别处 以 14 万元 罚款 、6000 元 罚款， 并责 令改 正。
截至本 报告 期末 ，新 华保 险（601336 ）为 本基 金前 十大重 仓股 。从 投资 的角 度看， 我们 认为
新华保 险经 营稳 健， 作为 国内几 大保 险公 司之 一， 内部风 控严 格， 上述 处罚 行属于 个别 分支 公司
的个别 行为 ， 不影 响公 司 的长期 稳健 经营 。 因此 本 基金才 继续 持有 新华 保险 （601336 ） ， 本 基金 对
该股票 的投 资符 合法 律法 规和公 司制 度。
5.11.2 本 基金 本报告 期投 资的前 十名 股票中 没有 超 出基 金合 同规定 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 432,991.16
2 应收证 券清 算款 1,457,270.98
3 应收股 利 -
4 应收利 息 18,383,895.35
5 应收申 购款 98.52
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 20,274,256.01
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 113011 光大转 债 4,455,685.80 0.43
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基 金本 报告 期末 前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份 诺安积极回报混合 2017 年第 3 季度报告
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报告期 期初 基金 份额 总额 1,008,742,316.84
报告期 期间 基金 总申 购份 额 82,151.47
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 3,432,882.11
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 1,005,391,586.20
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额,总 赎回 份 额含转 换出 份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变化 情况 报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金 份额比 例达到
或者超过 20%的时间 区
间
期初
份额
申
购
份
额
赎
回
份
额
持有份额
份额占
比
机构 1 2017.07.03-2017.09.29 1,000,034,000.00 - - 1,000,034,000.00 99.47%
个人 - - - - - - -
产品特有 风险
报告期内 ，本基 金出现 单一 投资者持 有基金 份额比 例达 到或者超 过 20%的情形，敬 请投资者 留意可 能由此
产生的包 括但不 限于大 额赎 回可能引 发的净 值波动 风险 、基金流 动性风 险等风 险事 项。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
本报告 期内 ，本 基金 管理 人及本 基金 无影 响投 资者 决策的 其他 重要 信息 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
①中国 证券 监督 管理 委员 会批准 诺安 积极 回报 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 募集的 文件 。
②《诺 安积 极回 报灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》。 诺安积极回报混合 2017 年第 3 季度报告
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③《诺 安积 极回 报灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》。
④基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照。
⑤诺安 积极 回报 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金2017 年第三 季度 报告 正文 。
⑥报告 期内 诺安 积极 回报 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金在 指定 报刊 上披 露的 各项公 告。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 住所。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 致电 本基 金管 理人 全国统 一客 户服 务电 话：400-888-8998 ，
亦可至 基金 管理 人网 站 www.lionfund.com.cn 查阅 详情。
诺 安基 金管理 有限 公司
2017 年 10 月25 日
