诺 安 信 用 债券 一 年 定 期开 放 债 券 型
证 券 投 资 基金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 诺安基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月25 日 诺安信用债一年定期开放债券 2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年10 月24 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核 内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 诺安信 用债 一年 定期 开放 债券
交易代 码 000151
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 6 月 18 日
报告期 末基 金份 额总 额 49,527,162.57 份
投 资目 标
在谨慎 投资 的前 提下 ， 本 基金力 争获 取高 于业 绩比 较基准
的投资 收益 。
投资策 略
1 、封 闭期 投资 策略
在封闭 期内 ， 为 合理 控制 本基金 开放 期的 流动 性风 险， 并
满足每 次开 放期 的流 动性 需求 ， 原 则上 本基 金在 投 资管理
中 将 持 有 债 券 的 组 合 久 期 与 封 闭 期 进 行 适 当 的 匹 配 。 同
时， 在 遵守 本基 金有 关投 资限制 与投 资比 例的 前提 下， 将
主要投 资于 高流 动性 的投 资品种 ，减 小基 金净 值的 波 动 。
2 、开 放期 投资 安排
在开放 期， 基金 管理 人将 采取各 种有 效管 理措 施， 保障基
金运作 安排 ， 防 范流 动性 风险， 满足 开放 期流 动性 的需求 。
在开放 期前 根据 市场 情况 ， 进行 相应 压力 测试， 制 定开放
期操作 规范 流程 和应 急预 案， 做好 应付 极端 情况 下 巨额赎
回的准 备。
业绩比 较基 准 中证企 业债 指数 收益 率×60%+ 中 证国 债指 数收 益率 × 40%
风险收 益特 征
本基金 属于 证券 市场 中的 中低风 险品 种 ， 预 期收 益 和风险
高于货 币市 场基 金、 普通 债券型 基金 ，低 于股 票型 基 金 。
基金管 理人 诺安基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司 诺安信用债一年定期开放债券 2017 年第 3 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 7 月 1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 165,185.07
2.本期 利润 415,144.19
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0056
4.期末 基金 资产 净值 49,675,230.61
5.期末 基金 份额 净值 1.003
注： ① 上述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 交易 基金 的各 项费用,计 入费 用后 实际 收 益水平 要低 于所 列
数字。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入(不 含公 允价 值 变动收 益) 扣除 相关
费用后 的余 额, 本期 利润 为 本期已 实现 收益 加上 本期 公允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.55% 0.07% 0.60% 0.03% -0.05% 0.04%
注：本 基金 的业 绩比 较标 准为： 中证 企业 债指 数收 益率×60%+ 中证 国债 指数 收益率 ×40 % 。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 建仓 期 为6 个 月，建 仓期 结束 时各 项资 产配置 比例 符合 合同 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限 证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
岳帅
诺 安 货币 市场 基金 经
理 、 诺安 信用 债一 年
定 期 开放 债券 基金 经
理 、 诺安 泰鑫 一年 定
期开放 债券 基金 经理
2017 年 8
月30 日
- 7
本科，具有基金从业
资格。曾就职于红塔
证券股份有限公司及
银河期货有限公司，
任客户经理；后就职
于平安利顺货币经纪
有限公 司， 任交 易员。
2013 年 4 月 加入 诺安诺安信用债一年定期开放债券 2017 年第 3 季度报告
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基金管理有限公司，
任债券交易员，从事
债 券 交 易 工 作 。2016
年 9 月起担 任诺 安货
币市场证券投资基金
基金经 理，2017 年 8
月起担任诺安信用债
一年定期开放债券型
证券投资基金及诺安
泰鑫一年定期开放债
券型证券投资基金基
金经理 。
程卓 无
2016 年 3
月29 日
2017 年 8
月 30 日
9
FRM ， 武 汉大 学金 融工
程专业 硕士 。2009 年
至2012 年曾 任招 商银
行总行金融市场部高
级信用研究员、交易
员，期间独立负责招
商银行总行资产管理
部和金融市场部全部
信用资产的评级及风
险控制 工作 。2012 年
9 月加入诺安基金管
理有限公司，先后任
固定收益部高级信用
及策略研究员、基金
经理助 理。2016 年 1
月至2017 年8 月 任诺
安泰鑫一年定期开放
债券型证券投资基金
基金经 理，2016 年 2
月至2017 年8 月 任诺
安双利债券型发起式
证券投资基金基金经
理，2016 年 3 月至
2017 年 8 月 任诺 安信
用债券一年定期开放
债券型证券投资基金
及诺安永鑫收益一年
定期开放债券型证券
投资基 金基 金经 理。
注：① 此处 基金 经理 的任 职日期 、离 职日 期均 为公 司作出 决定 并对 外公 告之 日；
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关 规 定等。
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 间， 诺安 信用 债券 一年定 期开 放债 券型 证券 投资基 金管 理人 严格 遵守 了《中 华人 民共
和国证 券投 资基 金法 》及 其他有 关法 律法 规， 遵守 了《诺 安信 用债 券一 年定 期开放 债券 型证 券投
资基金 基金 合同 》的 规定 ，遵守 了本 公司 管理 制度 。本基 金投 资管 理未 发生 违法违 规行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据中 国证 监 会2011 年 修 订的 《证 券投 资基 金管 理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 ， 本 公司 更
新并完 善了 《诺 安基 金管 理有限 公司 公平 交易 制度 》。制 度的 范围 包括 境内 上市股 票、 债券 的一
级市场 申购 、二 级市 场交 易等投 资管 理活 动， 同时 涵盖投 资授 权、 研究 分析 、投资 决策 、交 易执
行、业 绩评 估等 投资 管理 活动相 关的 各个 环节 。
投资研 究方 面， 公司 设立 全公司 所有 投资 组合 适用 的证券 备选 库， 在此 基础 上，不 同投 资组
合根据 其投 资目 标、 投资 风格和 投资 范围 的不 同， 建立不 同投 资组 合的 投资 对象备 选库 和交 易对
手备选 库； 公司 拥有 健全 的投资 授权 制度 ，明 确投 资决策 委员 会、 投资 总监 、投资 组合 经理 等各
投资决 策主 体的 职责 和权 限划分 ，投 资组 合经 理在 授权范 围内 可以 自主 决策 ，超过 投资 权限 的操
作需要 经过 严格 的审 批程 序；公 司建 立了 统一 的研 究管 理 平台 ，所 有内 外部 研究报 告均 通过 该研
究管理 平台 发布 ，并 保障 该平台 对所 有研 究员 和投 资组合 经理 开放 。
交易执 行方 面， 对于 场内 交易， 基金 管理 人在 投资 交易系 统中 设置 了公 平交 易功能 ，交 易中
心按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则执 行所 有指 令， 如果多 个投 资组 合在 同一 时点就 同一 证券 下达
了相同 方向 的投 资指 令， 并且市 价在 指令 限价 以内 ，投资 交易 系统 自动 将该 证券的 每笔 交易 报单
都自动 按比 例分 拆到 各投 资组合 ；对 于债 券一 级市 场申购 、非 公开 发行 股票 申购等 非集 中竞 价交
易的交 易分 配， 在参 与申 购之前 ，各 投资 组合 经理 独立地 确定 申购 价格 和数 量，并 将申 购指 令 下
达给交 易中 心。 公司 在获 配额度 确定 后， 按照 价格 优先的 原则 进行 分配 ，如 果申购 价格 相同 ，则
根据该 价位 各投 资组 合的 申购数 量进 行比 例分 配； 对于银 行间 市场 交易 、固 定收益 平台 、交 易所
大宗交 易， 投资 组合 经理 以该投 资组 合的 名义 向交 易中心 下达 投资 指令 ，交 易中心 向银 行间 市场
或交易 对手 询价 、成 交确 认，并 根据 “时 间优 先、 价格优 先” 的原 则保 证各 投资组 合获 得公 平的
交易机 会。
本报告 期内 ，公 平交 易制 度总体 执行 情况 良好 ，未 发现违 反公 平交 易制 度的 情况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的 所 有投资 组合 参与诺安信用债一年定期开放债券 2017 年第 3 季度报告
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的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量不 存在 超过 该证 券当 日成交 量 的 5% 的情
况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
3 季度 宏观 经济 数据 整体 来说高 于市 场上 半年 的预 期， 虽 然 7 、8 月份 个别 经 济指标 相较 上半
年有所 下滑 ， 9 月 官方PMI 和财新PMI 存 在较 大分 歧， 官方制 造业PMI （52.4 ） 和 非制造 业PMI （55.4 ）
大幅好 于预 期， 而财 新制 造业 PMI （51 ） 和 服务 业PMI （50.6 ） 均 低于 预期， 但 经济 稳定 性和 韧性
体现比 较明 显， 不存 在大 幅度下 滑的 情况 ，全 年来 看应该 会超 预期 完成 经济 增速底 线目 标 6.5% ，
经济基 本面 方面 不构 成央 行放松 货币 政策 的依 据， 债市利 率不 具备 形成 趋势 性下行 的机 会， 债市
依旧维 持高 位震 荡偏 弱格 局。监 管方 面，9 月1 日 公募基 金流 动性 管理 新规 发布，10 月 1 日正 式
实施， 其对 公募 基金 从基 金流动 性、 投资 管理 、营 销、内 控等 各方 面提 出了 更严格 的要 求， 新规
出台说 明监 管一 直在 路上 ，根据 监管 层监 管的 思路 来看， 后期 监管 仍将 会逐 步收紧 ，在 经济 增长
无忧的 前提 下， 国内 改革 和监管 将会 进一 步发 酵， 我判断 十九 大之 后改 革步 伐应 该 会加 快， 监管
力度也 会逐 步增 强， 影响 债市的 核心 因素 仍是 监管 和资金 面。
3 季度 最后 一天 央行 定向 降准但 延迟 到 2018 年实 施 ， 从操 作手 法和 降准 获取 条件来 看， 央行
并未显 现出 明显 的放 松意 图，降 准带 来的 资金 宽松 效果可 能不 及市 场预 期； 国庆期 间外 围市 场经
济数据 普遍 表现 较好 ，全 球权益 性资 产表 现较 好， 美国 12 月 份加 息预 期再 次 升温， 特朗 普医 改、
税改方 案相 较最 初的 不靠 谱有明 显改 观， 落地 的可 能性大 为增 加， 提升 市场 对美国 经济 向好 预期 ，
美债承 压 （ 目 前10 年美 债 上行 至 2.37% ） ， 从 中美 利 差角度 看， 国内 利率 下行 引起的 利差 压缩 空
间有限 。
综 上， 从经 济数 据稳 定性 来看， 宏观 经济 仍有 较强 的韧性 ，大 幅滑 落的 可能 性很低 ，叠 加监
管层金 融去 杠杆 、 防 风险 和力促 经济 脱虚 向实 的态 度， 后 续金 融监 管和 对金 融行业 整顿 仍将 持续 ，
总体来 说对 债市 而言 仍然 是利空 多于 利好 ，长 债仍 然没有 大幅 下行 的空 间， 相反上 行压 力较 大，
操作上 依旧 以票 息策 略为 主，择 机进 行波 段性 操作 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.003 元。 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 0.55% ， 同期
业绩比 较基 准收 益率 为0.60% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 自 2017 年8 月 11 日至 2017 年9 月 29 日 期间 连续 二十 个 工作日 基金 资
产净值 为4950 万左 右， 存 在略低 于五 千万 元的 情形 。 基金 管理 人将 积极 与基 金托管 人协 商解 决方
案，努 力维 护基 金份 额持 有人的 利益 。 诺安信用债一年定期开放债券 2017 年第 3 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
67,880,400.00 99.16
其中： 债券
67,880,400.00 99.16
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
269,931.62 0.39
8 其他资 产
306,021.22 0.45
9 合计
68,456,352.84
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.3 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 20,010,000.00 40.28
其中： 政策 性金 融债 20,010,000.00 40.28
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 36,013,600.00 72.50
6 中期票 据 11,856,800.00 23.87
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 67,880,400.00 136.65
5.4 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张 ） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 170215 17 国开 15 100,000 10,043,000.00 20.22
2 170410 17 农发 10 100,000 9,967,000.00 20.06 诺安信用债一年定期开放债券 2017 年第 3 季度报告
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3 101562017 15 南 昌工 业MTN001 40,000 4,016,400.00 8.09
4 011767015 17 电 建地 产SCP002 40,000 4,006,400.00 8.07
5 011761066 17 鲁 钢铁SCP003 40,000 4,002,000.00 8.06
5 011762069 17 兖矿 SCP006 40,000 4,002,000.00 8.06
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券 。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.8.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.8.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.8.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1
本 基金 本报 告期投 资的 前十 名证券 的发 行主体,本 报告期 没有 出现被 监管 部门
立 案调 查的情 形, 也没有 出现 在报告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
5.9.2 本 基金 本报告 期末 未持有 股票 。
5.9.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 272.72
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 305,748.50
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 306,021.22 诺安信用债一年定期开放债券 2017 年第 3 季度报告
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5.9.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.9.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.9.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 109,936,395.37
报告期 期间 基金 总申 购份 额 10,359.36
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份 额 59,403,504.37
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -1,016,087.79
报告期 期末 基金 份额 总额 49,527,162.57
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额,总 赎回 份 额含转 换出 份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金 份额比
例达到或 者超过
20%的时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构 - - - - - - -
个人 - - - - - - -
产品特有 风险
本报告期 内， 本基 金未出 现单一投 资者持 有基金 份 额比例达 到或者 超过 20% 的情形， 敬 请投资 者
留意。 诺安信用债一年定期开放债券 2017 年第 3 季度报告
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8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
本基金 为一 年定 期开 放式 基金， 第四 个开 放期 为 2017 年 8 月 4 日至2017 年8 月 10 日， 开放
期内本 基金 接受 申购 、 赎 回业务 申请 。 自2017 年8 月 11 日起 至一 年后 对应 日 的前一 日 （2018 年
8 月 10 日 ）为 本基 金的 第 五个封 闭期 ，封 闭期 内本 基金不 接受 申购 、赎 回业 务申请 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
①中国 证券 监督 管理 委员 会批准 诺安 信用 债券 一年 定期开 放债 券型 证券 投资 基金募 集的 文
件。
②《诺 安信 用债 券一 年定 期开放 债券 型证 券投 资基 金基金 合同 》。
③《诺 安信 用债 券一 年定 期开放 债券 型证 券投 资基 金托管 协议 》。
④基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照。
⑤诺安 信用 债券 一年 定期 开放债 券型 证券 投资 基 金2017 年第 三季 度报 告正 文 。
⑥报告 期内 诺安 信用 债券 一年定 期开 放债 券型 证券 投资基 金在 指定 报刊 上披 露的各 项公 告。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 住所。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 致电 本基 金管 理人 全国统 一客 户服 务电 话：400-888-8998 ，
亦可至 基金 管理 人网 站 www.lionfund.com.cn 查阅 详情。
诺 安基 金管理 有限 公司
2017 年 10 月25 日
