南方金砖四国指数证券投资基金
2017年第3季度报告
2017年9月30日
基金管理人：南方基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2017年10月25日南方金砖四国指数证券投资基金2017年第3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年10月23日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年7月1日起至 2017年9月30日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称 南方金砖四国指数(QDII)
基金主代码
160121
前端交易代码
160121
后端交易代码
160121
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010年12月9日
报告期末基金份额总额 110,761,537.39份
投资目标 本基金采用被动式指数化投资，以实现对标的指数的有效跟踪。
投资策略
本基金为被动式指数基金，采用指数复制法。本基金按照成份股在金
砖四国指数中的基准权重构建指数化投资组合，并根据金砖四国指数
成份股及其权重的变化进行相应调整，在保持基金资产的流动性前提
下，达到有效复制标的指数的目的。本基金力争控制基金净值增长率
与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度不超过0.4%，年跟踪误差不
超过5%。
业绩比较基准
人民币计价的金砖四国指数收益率×95%+人民币活期存款收益率
×5%（税后）。
风险收益特征
本基金属股票基金，风险与收益高于混合基金、债券基金与货币市场
基金。本基金为指数型基金，主要采用综合指数复制法跟踪标的指数
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的表现，具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风
险收益特征。
基金管理人 南方基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
英文名称：Brown Brothers Harriman & Co.
境外资产托管人
中文名称：布朗兄弟哈里曼银行
注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方金砖”。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币
元
主要财务指标
报告期(2017年07月01日 - 2017年09月
30日)
1.本期已实现收益
1,580,093.67
2.本期利润
10,652,421.66
3.加权平均基金份额本期利润
0.0911
4.期末基金资产净值
112,602,643.91
5.期末基金份额净值
1.017
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶
段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过
去
三
个
月
9.83% 0.69% 9.13% 0.70% 0.70% -0.01%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经
理期限
姓名 职务
任职日
期
离任日
期
证券从业年
限
说明
黄亮
本基金
基金经
理
2010年
12月
9日
- 16 年
北京大学工商管理硕士，具有基金从
业资格。曾任职于招商证券股份有限
公司、天华投资有限责任公司，
2005年加入南方基金国际业务部，负
责QDII产品设计及国际业务开拓工作，
2007年9月至2009年5月，担任南
方全球基金经理助理；2015年9月至
今，任国际投资决策委员会委员；
2016年5月至今，担任国际业务部执
行总监；2009年6月至今，担任南方
全球基金经理；2010年12月至今，
任南方金砖基金经理；2011年9月至
2015年5月，任南方中国中小盘基金
经理；2015年5月至今，任南方香港
优选基金经理；2016年6月至今，任
南方原油基金经理；2017年4月至今，
任国企精明基金经理。
注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司
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决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司
决定确定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、
中国证监会和《南方金砖四国指数证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的
原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告
期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投
资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完
善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待
旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与
的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数
为3次，是由于投资组合接受投资者申赎后被动增减仓位以及指数型基金成份股调整所致。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017年第三季度美联储如预期在九月未进行加息，并维持10月开始缩减资产负债表的计划。
9月德国进行大选，现总理默克尔所在基民盟获得33%的选票，将继续作为第一大政党组建联合
政府和内阁。全球主要股市大多延续上涨态势，市场风格大体延续了上半年的形态，但随着近期
美元、美债收益率、原油价格反弹，以“FAAMG”为代表的成长类股票跑赢价值类股票的投资逻
辑受到了一定程度的考验。VIX波动率指数以及恒生波动率指数于三季度继续维持震荡下行趋势
达到过去5年低位的区间，反映出市场风险偏好已经触及到了相对较高的水平。经济数据方面，
彭博数据显示发达市场七、八、九月Markit制造业PMI均为54.0、54.2、54.6，其中欧元区七、
八、九月Markit制造业PMI达到了56.6、57.4和58.1，经济强劲复苏；新兴市场七、八、九
月Markit制造业PMI分别为50.9、51.7、51.3，季度表现好于2017年第二季度，其中俄罗斯
和中国的制造业PMI较二季度强势反弹，而巴西和印度的制造业PMI则有所回落。
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报告期间，MSCI发达国家指数按美元计价上涨4.39%，MSCI新兴市场指数按美元计价上涨
7.02%,恒生指数按港币计价上涨6.95%,黄金价格按美元计价上涨3.07%，十年期美国国债、十年
期日本国债及十年期德国国债收益率分别回升3个基点、收窄2个基点和基本持平，日本、德国
与美国的息差扩大。新兴市场方面,巴西圣保罗证交所指数按本币计价上升18.11%,印度
Nifty指数按本币计价上涨2.81%，受益于能源价格反弹的俄罗斯MICEX指数按本币计价上涨
10.52%。美元指数继续下挫,由95.63下跌至93.08。
2017年三季度，基金在维持指数化投资策略的前提下，通过对宏观经济、行业以及汇率的
判断，完成了指数成份股季度调整的操作，保障了基金的平稳运作。同时在投资管理上关注了指
数成份股的流动性，有效管理了基金的交易成本。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
基金2017年3季度基金净值增长 9.83%，基金基准增长9.13%。
4.4.3管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2017年三季度全球资本市场延续了二季度的强势表现。展望2017年四季度，尽管美国经济
的内生性增长韧性使该经济体的复苏前景最具确定性，但我们仍然认为当前的估值水平所提供的
风险收益不再那么吸引。从经济增速来看，美国已经达到充分就业，失业率已下降到2001年以
来新低的4.2%，前三季度的增长主要依赖于补库存和企业资本支出扩张拉动，特朗普新政推进
速度缓慢，经济增速很难大幅超出市场预期。欧洲方面，如我们先前预期，随着法国、德国大选
顺利完成，欧洲市场风险偏好水平得以上升，股票市场估值水平在二、三季度获得重估。我们认
为尽管目前欧洲股市估值水平与历史相比已经处于合理位置，然而考虑到欧洲经济结构改善显著，
复苏进程仍处于中前期，未来经济具有潜在的提升空间。新兴市场在前三季度取得显著上涨后，
估值方面的优势有所减弱，但随着市场分化加大，行业及个股层面仍存在不少投资机会。
4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序
号
项目 金额（人民币元 ） 占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
105,648,187.34 91.22
其中：普通股
76,099,811.15 65.70
优先股
- -
存托凭证
29,548,376.19 25.51
房地产信托凭证
- -
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2
基金投资
- -
3
固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4
金融衍生品投资
- -
其中：远期
- -
期货
- -
期权
- -
权证
- -
5
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买
入返售金融资产
- -
6
货币市场工具
- -
7
银行存款和结算备付金
合计
8,537,522.70 7.37
8
其他资产
1,637,121.77 1.41
9
合计
115,822,831.81 100.00
注：1、本基金本报告期末通过沪港通交易机制投资的港股市值为人民币22,323,711.94元，占
基金资产净值比例19.83%；通过深港通交易机制投资的港股市值为人民币134,501.18元，占基
金资产净值比例0.12%。
5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布
国家（地区）
公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
中国香港
69,157,192.31 61.42
美国
20,430,767.23 18.14
英国
16,060,227.80 14.26
合计
105,648,187.34 93.82
5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
5.3.1报告期末指数投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合
行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
能源
16,618,500.93 14.76
原材料
2,532,377.23 2.25
工业
- -
非必需消费品
2,229,677.78 1.98
必需消费品
4,557,028.28 4.05
医疗保健
409,196.26 0.36
金融
49,293,063.68 43.77
科技
21,477,610.99 19.07
通讯
8,163,679.07 7.25
公用事业
367,053.12 0.33
合计
105,648,187.34 93.82
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注：以上行业分类采用彭博行业分类标准。
5.3.2 报告期末积极投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合
注：本基金本报告期末未持有积极投资。
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投
资明细
5.4.1报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存
托凭证投资明细
序号
公司名称
(英文)
公司名
称(中文)
证券代
码
所在证
券市场
所
属
国
家
(地
区)
数量（股）
公允价值（人民
币元）
占基
金资
产净
值比
例
（％）
1
Tencent
Holdings
Limited
腾讯控
股有限
公司
700
HK
香港联
合交易
所
香
港
61,900 17,682,087.34 15.70
2
China
Constructi
on Bank
Corporatio
n
中国建
设银行
股份有
限公司
939
HK
香港联
合交易
所
香
港
1,492,000 8,214,648.83 7.30
3
Industrial
And
Commerci
al Bank Of
China
Limited
中国工
商银行
股份有
限公司
1398
HK
香港联
合交易
所
香
港
1,292,000 6,367,012.18 5.65
4
China
Mobile
Limited
中国移
动有限
公司
941
HK
香港联
合交易
所
香
港
83,000 5,581,798.89 4.96
5
Sberbank
of Russia
PJSC
(London
Intl)
中国平
安保险
(集团)
股份有
限公司
2318
HK
香港联
合交易
所
香
港
86,000 4,380,592.06 3.89
6
Itau
Unibanco
Holding
SA
中国银
行股份
有限公
司
3988
HK
香港联
合交易
所
香
港
1,310,000 4,285,260.21 3.81
7
Sberbank
of Russia
PJSC
俄罗斯
谢韦尔
钢铁
SBER
LI
英国伦
敦证券
交易所
英
国
44,900 4,241,984.59 3.77
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(London
Intl)
8
Itau
Unibanco
Holding
SA
巴西
Itau
Unibanc
o Banco
Multiplo
股份公
司
ITUB
UN
美国纽
约证券
交易所
美
国
44,100 4,009,815.87 3.56
9
Companhi
a de
Bebidas
das
Americas
Ambev
巴西安
贝夫公
司
ABEV
UN
美国纽
约证券
交易所
美
国
72,500 3,170,944.90 2.82
10
Infosys
Ltd.
Infosys
科技有
限公司
INFY
UN
美国纽
约证券
交易所
美
国
31,800 3,079,269.40 2.73
注：1、本基金对以上证券代码采用当地市场代码。
5.4.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票及
存托凭证投资明细
注：本基金本报告期末未持有积极投资。
5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明
细
注：本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
注：本基金本报告期末未持有基金。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前
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一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成
序
号
名称 金额（人民币元）
1
存出保证金
-
2
应收证券清算款
843,773.72
3
应收股利
475,897.23
4
应收利息
492.82
5
应收申购款
264,090.17
6
其他应收款
-
7
待摊费用
52,867.83
8
其他
0.00
9
合计
1,637,121.77
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前五名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：
份
报告期期初基金份额总额
122,641,728.56
报告期期间基金总申购份额
12,806,178.78
减:报告期期间基金总赎回份额
24,686,369.95
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-
"填列）
-
报告期期末基金份额总额
110,761,537.39
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
注：本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 备查文件目录
南方金砖四国指数证券投资基金2017年第3季度报告
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8.1 备查文件目录
1、南方金砖四国指数证券投资基金基金合同。
2、南方金砖四国指数证券投资基金托管协议。
3、南方金砖四国指数证券投资基金2017年3季度报告原文。
8.2 存放地点
深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦31-33层
8.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com
