益 民 服 务 领先 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 益民基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国光大银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2017 年10 月25 日 益民服务领先混合 2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
益民基 金管 理有 限公 司的 董事会 及董 事保 证本 报告 所载资 料不 存在 虚假 记载 、误导 性陈 述或
重大遗 漏， 并对 其内 容的 真实性 、准 确性 和完 整性 承担个 别及 连带 责任 。
基金托 管人 中国 光大 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年10 月20 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
益民基 金管 理有 限公 司承 诺以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产，但 不保 证基
金一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 益民服 务领 先混 合
交易代 码 000410
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年12 月 13 日
报告期 末基 金份 额总 额 40,293,129.51 份
投资目 标
在中国 经济 转型 发展 和产 业升级 加快 的大 背景 下， 积
极把握 服务 业加 速成 长、 逐渐转 型成 为经 济发 展主 要
动力的 机会 ， 在 分享 企业 成长性 的同 时合 理控 制组 合
风险， 追求 基金 资产 的长 期稳定 增值 。
投资策 略
本 基 金 管 理 人 通 过 益 民 经 济 周 期 模 型 与 分 析 师 的 审
慎研究 相结 合的 方式 ， 密 切跟踪 全球 和中 国宏 观经 济
因素变 化的 情况 ， 从 经济 增长、 国家 政策、 市场 资 金
面、 海 外市 场环 境等 多个 方面进 行深 入研 究， 判断 证
券市场 总体 变动 趋势 。 结 合对证 券市 场各 资产 类别 中
长期运 行趋 势、 风险 收益 特征的 分析 比较 ， 确 定基 金
大类资 产配 置比 例和 变动 原则。 本基 金所 指的 服务 业
从 服 务 对 象 上 可 以 分 为 生 产 性 服 务 业 和 生 活 性 服 务
业。 本 基金 将从 这两 大方 面出发 明确 界定 属于 服务 业
的相关 行业 ， 严 格遵 照投 资范围 进行 投资 。 同 时， 本
基金还 将密 切跟 踪国 家政 策和产 业升 级变 化情 况， 研
究随国 民经 济发 展和 科学 技术进 步带 来的 领导 经济 、
产 业 转 型 升 级 的 服 务 业 所 涵 盖 的 行 业 范 围 的 拓 展 和
变化， 适时 调整 投资 范围 ， 确保 本基 金对 服务 类行 业益民服务领先混合 2017 年第 3 季度报告
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和上市 公司 的投 资比 例符 合服务 业的 界定 。
业绩比 较基 准
65%× 沪深 300 指数 收益 率 +35% × 中 证全 债指 数收 益
率
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 属 于较高 风险 、 较 高收 益的 投
资品种 ， 其 预期 风险 和预 期收益 低于 股票 型基 金， 但
高于债 券型 基金 和货 币市 场基金
基金管 理人 益民基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国光 大银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 7 月 1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 3,718,186.97
2.本期 利润 2,659,089.84
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0630
4.期末 基金 资产 净值 112,664,004.82
5.期末 基金 份额 净值 2.796
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数
字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 2.27% 0.59% 3.21% 0.38% -0.94% 0.21%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、图 示日 期为2013 年12 月13 日至 2017 年9 月30 日。
2、 按 照基 金合 同约 定 ， 本 基金自 基金 合同 生效 日 起6 个月 为建 仓期 ， 建仓 期结 束时各 项资 产配 置
比例符 合基 金合 同约 定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
赵若琼
益 民 服 务
领 先 灵 活
配 置 混 合
型 证 券 投
资 基 金 基
金 经 理 、
2017 年 2 月
28 日
- 9
曾任民生证券研究院
行业研究员，方正证
券 研 究 所 行 业 研 究
员，2015 年 6 月加
入益民基金管理有限
公 司 任 研 究 部 研 究益民服务领先混合 2017 年第 3 季度报告
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益 民 中 证
智 能 消 费
主 题 指 数
证 券 投 资
基 金 基 金
经理
员。 自2017 年2 月 28
日起任益民服务领先
灵活配置混合型证券
投资基金基金经理，
自2017 年5 月8 日起
任益民中证智能消费
主题指数证券投资基
金基金 经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期， 益民 基金 管理 有限公 司作 为益 民服 务领 先混合 型证 券投 资基 金的 管理人 ，严 格按
照《基 金法 》、 《证 券法 》、《 益民 服务 领先 混合 型证券 投资 基金 基金 合同 》以及 其它 有关 法律
法规的 规定 ，本 着诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，以 尽可 能减少 和分 散投 资风
险，力 保基 金资 产的 安全 并谋求 基金 资产 长期 稳定 的增长 为目 标， 管理 和运 用基金 资产 ，无 损害
基金持 有人 利益 的行 为， 基金投 资组 合符 合有 关法 规及基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行 情况
为了保 证公 司管 理的 不同 投资组 合得 到公 平对 待， 保护投 资者 的合 法权 益， 避免出 现不 公平
交易、 利益 输送 等违 法违 规行为 ，公 司根 据《 证券 投资基 金法 》、 《证 券投 资基金 管理 公司 公平
交易制 度指 导意 见》 的要 求，制 定了 《益 民基 金管 理有限 公司 公平 交易 管理 制度》 、《 益民 基金
管理有 限公 司异 常交 易监 控与报 告制 度》 ，并 建立 了有效 的异 常交 易行 为日 常监控 和分 析评 估体
系，确 保各 投资 组合 在获 得投资 信息 、投 资建 议和 实施投 资决 策方 面享 有公 平的机 会。
本报告 期内 ，公 司严 格遵 守公平 交易 管理 制度 的相 关规定 ，投 资决 策和 交易 执行环 节的 内部
控制有 效， 在投 资 管 理活 动中公 平对 待不 同投 资组 合。对 于交 易所 公开 竞价 交易， 公司 均执 行交
易系统 中的 公平 交易 程序 ，即按 照时 间优 先、 价格 优先的 原则 执行 所有 指令 ；因特 殊原 因不 能参
与公平 交易 程序 的交 易指 令，需 履行 事先 审批 流程 ；对不 同投 资组 合均 进行 债券一 级市 场申 购、
非公开 发行 股票 申购 等非 集中竞 价交 易的 投资 对象 ，各投 资组 合经 理应 在交 易前独 立地 确定 各投
资组合 的交 易价 格和 交易 数量， 公司 在获 配额 度确 定后按 照价 格优 先、 比例 分配的 原则 对交 易结
果进行 分配 ；公 司根 据市 场公认 的第 三方 信息 ，对 投资组 合与 交易 对手 之间 议价交 易的 交易 价格
公允性 进行 审查 ，相 关投 资 组合 经理 应对 交易 价格 异常情 况进 行合 理性 解释 。
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，公 司监 察稽 核部门 对公 司旗 下基 金的 交易指 令公 平性 、各 投资 组合的 整体 收益
率及分 投资 类别 的收 益率 进行分 析， 对不 同时 间窗 下 （日 内、3 日内 、5 日 内 ） 公司 管理 的不 同投
资组合 同向 交易 的交 易价 差进行 分析 ，结 果表 明本 基金未 发生 可能 导致 不公 平交易 及利 益输 送的
异常交 易行 为。 公司 旗下 不同投 资组 合之 间不 存在 交易所 公开 竞价 同日 反向 交易， 不存 在报 告期
内所有 投资 组合 参与 的交 易所公 开竞 价同 日反 向交 易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交
量的 5% 的 情形 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季度 在二 季度 经济 超预 期及环 保限 产影 响下 ，钢 铁、煤 炭、 有色 金属 、化 工品等 大宗 商品
价格出 现明 显上 涨，A 股 市场中 以钢 铁、 有色 金属 为首的 周期 板块 涨幅 较大 ，带动 整 体 A 股 市场
热情， 上证 综指 创出 年内 新高。 从基 本面 看， 之前 由原材 料价 格上 涨向 下游 传导受 阻的 现象 有所
缓和， 部分 下游 产品 开始 提价， 但由 于7-8 月 国内 经济数 据并 无超 预期 表现 ，市场 对需 求及 涨价
的持续 性存 在分 歧， 因 此9 月下 旬市 场高 位盘 整， 谨慎的 投资 者逐 渐增 加。
本基金 仍然 延续 之前 均衡 配置的 风格 ，但 增加 了周 期板块 的配 置比 例。 在维 持之前 消费 、 电
子、金 融板 块配 置的 基础 上，增 加周 期板 块的 持仓 ，至季 末周 期板 块持 仓比 例占整 体基 金股 票持
仓的比 例最 高， 但因 周期 板块波 动较 大， 在选 股时 结合产 品短 期与 中期 供需 结构的 紧张 程度 精选
了个别 子行 业， 配置 中也 向这些 子行 业倾 斜。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 2.796 元， 累计 净值 为2.796 元 ；本 报告 期基金 份额 净值
增长率 为2.27% ，业 绩比 较基准 收益 率 为 3.21% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 本基 金未 出现 基金份 额持 有人 数不 满二 百人或 者基 金资 产净 值低 于五千 万的 情
形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 81,206,716.64 71.70
其中： 股票
81,206,716.64 71.70
2 基金投 资 - - 益民服务领先混合 2017 年第 3 季度报告
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3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
11,300,000.00 9.98
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备 付 金合 计
11,486,976.91 10.14
8 其他资 产
9,269,607.22 8.18
9 合计
113,263,300.77
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 3,120,000.00 2.77
B 采矿业 2,313,759.00 2.05
C 制造业 46,291,268.60 41.09
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
748,995.00 0.66
E 建筑业 1,531,000.00 1.36
F 批发和 零售 业 1,187,000.00 1.05
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 4,618,000.00 4.10
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 1,784,000.00 1.58
J 金融业 12,897,694.04 11.45
K
房地产 业
2,331,000.00 2.07
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 1,592,000.00 1.41
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
2,792,000.00 2.48
S 综合 - -
合计 81,206,716.64 72.08
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5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002185 华天科 技 500,000 4,195,000.00 3.72
2 600036 招商银 行 143,300 3,661,315.00 3.25
3 000001 平安银 行 300,000 3,333,000.00 2.96
4 000998 隆平高 科 120,000 3,120,000.00 2.77
5 601600 中国铝 业 400,000 3,028,000.00 2.69
6 300067 安诺其 399,920 2,871,425.60 2.55
7 000858 五 粮 液 50,000 2,864,000.00 2.54
8 002035 华帝股 份 100,000 2,695,000.00 2.39
9 600270 外运发 展 150,000 2,688,000.00 2.39
10 600519 贵州茅 台 5,000 2,588,200.00 2.30
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本 基金 本报 告期 末未 持有债 券投 资。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持 有债 券投 资。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基 金本 报告 期末 未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基 金本 报告 期末 未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基 金本 报告 期末 未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
本基金基 金合 同的 投 资范围 尚未 包含 股指 期货 投资。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 国债 期货 投资。
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5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 申 明本 基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 本期是 否出 现被监 管部 门立案 调
查 ，或 在报告 编制 日前 一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 未出 现被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情况 。
5.11.2 申 明基 金投资 的前 十名股 票是 否超出 基金 合同规 定的 备选股 票库
报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票中 在备 选股 票库 内。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 107,752.46
2 应收证 券清 算款 9,018,098.63
3 应收股 利 -
4 应收利 息 12,786.52
5 应收申 购款 130,969.61
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 9,269,607.22
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本 基金 本报 告期 末未 持 有处于 转换 期的 可转 换债 券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 601600 中国铝 业 3,028,000.00 2.69 临时停 牌
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
1. 报 告期 内， 本基 金未 运 用基金 财产 买卖 基金 管理 人、 基金 托管 人及 其控 股 股东 、 实 际控 制
人或者 与其 有其 他重 大利 害关系 的公 司发 行的 证券 或承销 期内 承销 的证 券或 进行其 他关 联交 易。
2.
由 于四 舍五 入的 原因 ，分项 之和 与合 计项 之间 可能存 在尾 差。
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 43,173,775.90
报告期 期间 基金 总申 购份 额 3,756,687.54
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 6,637,333.93
报告期 期间 基金 拆分 变 动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 40,293,129.51
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本 基金 管理 人未 出现 持 有本基 金份 额变 动情 况。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
截 至本 报告 期末 ，本 基金管 理人 未运 用固 有资 金投资 本基 金份 额。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
本 基金 本报 告期 内未出 现单 一投 资者 持有 基金份 额比 例达 到或 超 过20%的 情况 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 益 民服务 领先 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 的文 件；
2 、益 民服 务领 先灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同；
3 、益 民服 务领 先灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 托管 协议；
4 、益 民服 务领 先灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 招募 说明书 ； 益民服务领先混合 2017 年第 3 季度报告
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5 、中 国证 监会 批准 设立 益 民基金 管理 有限 公司 的文 件；
6 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告 。
9.2 存 放地 点
北京市 西城 区宣 武门 外大 街 10 号庄 胜广 场中 央办 公 楼南 翼13A 。
9.3 查 阅方 式
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 益民基 金管 理有 限公 司。
咨 询电 话： （86 ）010-63105559
4006508808
传真： （86 ）010-63100608
公司网 址：http://www.ymfund.com
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