鑫 元 合 享 分级 债 券 型 证券 投 资 基 金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 鑫元基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国光大银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月26 日
鑫元合享分级债券 2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 光大 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年10 月 24 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核 内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年07 月01 日 起至 09 月30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 鑫元合 享分 级债 券
交易代 码 000813
基金运 作方 式 契约型
基金合 同生 效日 2014 年 10 月 15 日
报告期 末基 金份 额总 额 724,440,672.78 份
投资目 标
本基金 在严 格控 制风 险和 保证适 当流 动性 的前 提下 ，通过
合理配 置债 券等 固定 收益 类金融 工具 并进 行积 极主 动的投
资管理 ，力 争取 得超 越基 金业绩 比较 基准 的收 益， 为投资
者创造 稳定 的投 资收 益。
投资策 略
本基金 以中 长期 利率 趋势 分析为 基础 ，结 合经 济周 期、宏
观政策 方向 及收 益率 曲线 分析， 自上 而下 决定 资产 配置及
组合久 期， 并依 据内 部信 用评级 系统 ，深 入挖 掘价 值被低
估的标 的券 种， 实施 积极 的债券 投资 组合 管理 ，以 获取较
高的债 券组 合投 资收 益。
业绩比 较基 准 二年期 银行 定期 存款 收益 率（税 后）+1%
风险收 益特 征
本基金 是债 券型 证券 投资 基金 ， 属于 具有 中低 预期 风险、
预期收 益特 征的 基金 品种 ，其长 期平 均预 期风 险和 预期收
益率低 于股 票基 金、 混合 基金、 但高 于货 币市 场基 金。
基金管 理人 鑫元基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国光 大银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 鑫元合 享分 级债 券 A 鑫元合 享分 级债 券 B
下属分 级基 金的 交易 代码 000814 000815
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 425,644,470.98 份 298,796,201.80 份 鑫元合享分级债券 2017 年第 3 季度报告
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下属分 级基 金的 风险 收益 特征
从投资 者具 体持 有的 基金 份
额来看 ，由 于基 金收 益分 配
的安排 ，合 享 A 将表 现出 低
风险、 收益 稳定 的明 显特 征 ，
其预期 收益 和预 期风 险要 低
于普通 的债 券型 基金 份额 。
从投资 者具 体持 有的 基金
份额来 看， 由 于基 金收 益 分
配的安 排， 合 享 B 则表 现 出
高风险 、高 收益 的显 著特
征， 其预 期收 益和 预期 风 险
要高于 普通 的债 券型 基金
份额。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 7 月 1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 8,058,295.49
2.本期 利润 9,835,576.79
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0136
4.期末 基金 资产 净值 723,708,687.89
5.期末 基金 份额 净值 0.9990
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
（2 ） 所述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水平 要低
于所列 数字 。
（3 ） 为更 好地 服务 于广 大 投资者 ，在 维护 现有 基金 份额持 有人 利益 的前 提下 ， 根 据《 中华 人民
共和国 证券 投资 基金 法》 、 《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法》 及《 证券 投资基 金 销 售管 理办
法》等 法律 法规 的规 定及 基金合 同的 约定 ，基 金管 理人经 与基 金托 管人 协商 一致并 报中 国 证 监会
备案， 自2017 年8 月1 日 起对本 基金 基金 份额 净值 的小数 点保 留精 度由 小数 点后 3 位提 高至 小 数
点后4 位， 并相 应修 改基 金合同 和托 管协 议。 具体 请见基 金管 理人 在指 定媒 介上披 露的 相关 公 告 。
鑫元合享分级债券 2017 年第 3 季度报告
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3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
1.42% 0.10% 0.78% 0.01% 0.64% 0.09%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 的合 同生 效日 为 2014 年10 月15 日。 根 据基金 合同 约定 ，本 基金 的建仓 期 为 6 个 月，
建仓期 结束 时本 基金 各项 资产配 置比 例符 合基 金合 同约定 。
鑫元合享分级债券 2017 年第 3 季度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基金 经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
张明凯
鑫元一 年
定期开 放
债券型 证
券投资 基
金、鑫 元
稳利债 券
型证券 投
资基金 、
鑫元鸿 利
债券型 证
券投资 基
金、鑫 元
合享分 级
债券型 证
券投资 基
金、鑫 元
半年定 期
开放债 券
型证券 投
资基金 、
鑫元合 丰
纯债债 券
型证券 投
资基金 、
鑫元安 鑫
宝货币 市
场基金 、
鑫元鑫 新
收益灵 活
配置混 合
型证券 投
资基金 、
鑫元双 债
增强债 券
型证券 投
2014 年
10 月 15
日
- 9 年
学历： 数量 经济 学专 业， 经 济学
硕士。 相关 业务 资格： 证券 投资
基金从 业资 格。 从业 经历：2008
年7 月至 2013 年 8 月， 任 职于
南京银 行股 份有 限公 司， 担 任资
深信用 研究 员， 精 通信 用债 的行
情与风 险研 判， 参 与创 立了 南京
银行内 部债 券信 用风 险控 制体
系， 对债 券市 场行 情具 有较 为精
准的研 判能 力。2013 年8 月加
入鑫元 基金 管理 有限 公司， 任投
资研究 部信 用研 究员 。2013 年
12 月 30 日至 2016 年 3 月2 日
担任鑫 元货 币市 场基 金基 金经
理，2014 年4 月17 日 至今 任鑫
元一年 定期 开放 债券 型证 券投
资基金 基金 经理 ，2014 年6 月
12 日 至今 任鑫 元稳 利 债 券 型证
券投资 基金 基金 经理， 2014 年6
月26 日至 今任 鑫元 鸿利 债 券型
证券投 资基 金的 基金 经理， 2014
年10 月15 日 至今 任鑫 元合 享分
级债券 型证 券投 资基 金的 基金
经理，2014 年 12 月 2 日至 今任
鑫元半 年定 期开 放债 券型 证券
投资基 金的 基金 经理 ，2014 年
12 月16 日至 今任 鑫元 合丰 纯债
债券型 证券 投资 基金 （ 原鑫 元合
丰分级 债券 型证 券投 资基 金） 的
基金经 理，2015 年 6 月 26 日至
今任鑫 元安 鑫宝 货币 市场 基金
的基金 经理,2015 年7 月15 日
至今任 鑫元 鑫新 收益 灵活 配置
混合型 证券 投资 基金 的基 金经
理，2016 年4 月21 日 起任 鑫元鑫元合享分级债券 2017 年第 3 季度报告
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资基金 、
鑫元鑫 趋
势灵活 配
置混合 型
证券投 资
基金的 基
金经理 ；
基金投 资
决策委 员
会委员
双债增 强债 券型 证券 投资 基金
的基金 经理 ，2017 年8 月24 日
起任鑫 元鑫 趋势 灵活 配置 混合
型证券 投资 基金 的基 金经 理； 同
时兼任 基金 投资 决策 委员 会委
员。
颜昕
鑫元安 鑫
宝货币 市
场基金 、
鑫元货 币
市场基
金、鑫 元
合享分 级
债券型 证
券投资 基
金、鑫 元
合丰纯 债
债券型 证
券投资 基
金、鑫 元
兴利债 券
型证券 投
资基金 、
鑫元汇 利
债券型 证
券投资 基
金、鑫 元
双债增 强
债券型 证
券投资 基
金、鑫 元
裕利债 券
型证券 投
资基金 、
鑫元得 利
债券型 证
券投资 基
金、鑫 元
聚利债 券
型证券 投
2016 年3
月 2 日
- 8 年
学历 ： 工 商管 理， 硕士 。 相 关业
务资格 ：证 券投 资基 金从 业资
格。从 业经 历：2009 年8 月，
任职于 南京 银行 股份 有限 公司，
担任交 易员 。2013 年 9 月 加入
鑫元基 金担 任交 易员， 2014 年2
月至 8 月， 担 任鑫 元基 金交 易室
主管，2014 年9 月 起担 任 鑫元
货币市 场基 金的 基金 经理 助理，
2015 年6 月26 日 起担 任鑫 元安
鑫宝货 币市 场基 金的 基金 经理，
2015 年7 月15 日 起担 任鑫 元货
币市场 基金 的基 金经 理，2016
年1 月13 日起 担任 鑫元 兴 利债
券型证 券投 资基 金的 基金 经理，
2016 年 3 月 2 日起 担任 鑫 元合
享分级 债券 型证 券投 资基 金、 鑫
元合丰 分级 债券 型证 券投 资基
金 （现鑫 元合 丰纯 债债 券型 证券
投资基 金） 的基 金经 理，2016
年3 月9 日起 担任 鑫元 汇利 债券
型证券 投资 基金 的基 金经 理，
2016 年 6 月 3 日起 担任 鑫 元双
债增强 债券 型证 券投 资基 金的
基金经 理，2016 年 7 月 13 日起
担任鑫 元裕 利债 券型 证券 投资
基金的 基金 经理 ，2016 年8 月
17 日 起担 任鑫 元得 利债 券 型证
券投资 基金 的基 金经 理，2016
年10 月27 日 起担 任鑫 元聚 利债
券型证 券投 资基 金的 基金 经理，
2016 年 12 月 22 日 起担 任 鑫元
招利债 券型 证券 投资 基金 的基
金经理 ，2017 年3 月13 日 起担鑫元合享分级债券 2017 年第 3 季度报告
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资基金 、
鑫元招 利
债券型 证
券投资 基
金、鑫 元
瑞利债 券
型证券 投
资基金 、
鑫元添 利
债券型 证
券投资 基
金的基金
经理； 基
金投资 决
策委员 会
委员
任鑫元 瑞利 债券 型证 券投 资基
金的基 金经 理，2017 年3 月 17
日起担 任鑫 元添 利债 券型 证券
投资基 金的 基金 经理； 同时 兼任
基金投 资决 策委 员会 委员 。
注：1. 基 金的 首任 基金 经 理，任 职日 期为 基金 合同 生效日 ，离 职日 期为 根据 公司决 议确 定的 解聘
日期；
2. 非 首任 基金 经理 ，任 职 日期和 离任 日期 分别 指根 据公司 决议 确定 的聘 任日 期和解 聘日 期；
3. 证 券从 业的 含义 遵从 《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 基金 管理 人勤勉 尽责 地为 基金 份额 持有 人 谋求 利益 ，不 存在 损害基 金份 额持
有人利 益的 行为 。本 基金 管理人 遵守 了《 证券 投资 基金法 》及 其他 有关 法律 法规、 本基 金基 金合
同的规 定， 基金 投资 比例 符合法 律法 规和 基金 合同 的要求 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本公 司继 续严 格执行 《证 券投 资基 金管 理公司 公平 交易 制度 指导 意见》 等法 律法
规和公 司内 部关 于公 平交 易流程 的各 项制 度规 范， 进一步 完善 境内 上市 股票 、债券 的一 级市 场申
购和二 级市 场交 易活 动。 本公司 通过 系统 控制 和人 工控制 等各 种方 式， 确保 本公司 管理 的不 同投
资组合 在授 权、 研究 分析 、投资 决策 、交 易执 行、 业绩评 估等 投资 管理 活动 的相关 环节 均得 到公
平对待 。
报告期 内， 公司 整体 公平 交易制 度执 行情 况良 好， 通过对 不同 投资 组合 之间 同向交 易和 反向
交易的 交易 价格 和交 易时 机进行 监控 分析 ，未 发现 有违公 平交 易要 求的 情况 。 鑫元合享分级债券 2017 年第 3 季度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司依 据《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》等 法律 法规 以及 《鑫元 基金 管理
有限公 司投 资管 理权 限及 授权管 理办 法》 、《 鑫元 基金管 理有 限公 司公 平交 易管理 制度 》、 《鑫
元基金 管理 有限 公司 异常 交易监 控管 理办 法》 等公 司制度 ，对 本基 金的 异常 交易行 为进 行监 督检
查。
报告期 内未 发现 本基 金存 在可能 导致 不公 平交 易和 利益输 送的 异常 交易 行为 ，未出 现涉 及本
基金的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量超 过该 证券 当日 成交 量 5% 的情 况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
本组合 充分 关注 优先 端成 本与 B 端净 值稳 定性 ， 采 取自上 而下 与自 下而 上相 结合的 做法 ，自
上而下 主要 采取 右侧 交易 的手法 ，待 市场 存在 确定 性机会 时再 参与 利率 交易 。自下 而上 重点 关注
债券的 性价 比 ， 如票 息久 期比 ， 信用 溢价 水平 等 。 通过在 信用 风险 可控 的情 况下尽 量提 升静 态收
益。3 季度 市场 收益 率经 历强势 反弹 之后 进入 到震 荡整理 阶段 ，在利 率 债机 会不大 的情 况下 ，本
组合降 低久 期水 平 ， 偏重 自下而 上选 券 ， 保持 组合 净值的 稳定 增长 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 0.9990 元 ； 本 报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 1.42% ， 业绩
比较基 准收 益率 为0.78% 。
为更好 地服 务于 广大 投资 者， 在维 护现 有基 金份 额 持有人 利益 的前 提下 ， 根 据 《 中华 人民 共
和国证 券投 资基 金法 》、 《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法》 及《 证券 投资基 金销 售管 理办
法》等 法律 法规 的规 定及 基金合 同的 约定 ，基 金管 理人经 与基 金托 管人 协商 一致并 报中 国证 监会
备案， 自2017 年8 月1 日起 对本 基金 基金 份额 净值 的小数 点保 留精 度由 小数 点后 3 位提 高至 小 数
点后4 位， 并相 应修 改基 金合同 和托 管协 议。 具体 请见基 金管 理人 在指 定媒 介上披 露的 相关 公 告 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 不存 在需 要对 基金持 有人 数或 基金 资产 净值进 行说 明的 情况 。
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
833,711,730.00 97.67
其中： 债券
833,711,730.00 97.67
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返
售金融 资产
- -
7
银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合
计
2,512,638.43 0.29
8 其他资 产
17,334,873.80 2.03
9 合计
853,559,242.23
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 107,971,648.00 14.92 鑫元合享分级债券 2017 年第 3 季度报告
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其中： 政策 性金 融债 107,971,648.00 14.92
4 企业债 券 545,946,082.00 75.44
5 企业短 期融 资券 130,421,000.00 18.02
6 中期票 据 49,373,000.00 6.82
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 833,711,730.00 115.20
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 011771011
17 宿迁 经开
SCP001
500,000 50,300,000.00 6.95
2 122464 15 世茂 01 500,000 49,400,000.00 6.83
3 170210 17 国开 10 500,000 48,995,000.00 6.77
4 136643 16 华宇 02 400,000 39,572,000.00 5.47
5 136728 16 忠旺 03 400,000 38,096,000.00 5.26
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。 鑫元合享分级债券 2017 年第 3 季度报告
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5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 基 金投 资前十 名证 券的发 行主 体被监 管部 门立案 调查 或编制 日前 一年内 受到
公 开谴 责、处 罚的 投资决 策程 序说明 ：
本报告期内基 金投资的 前 十名证券的发 行主体没 有 被监管部门立 案调查或 在 报告编制日前 一
年受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。
5.11.2
基 金 投资前 十名 股票中 投资 于超出 基金 合同规 定备 选股票 库之 外的投 资决
策 程序 说明：
本报告 期内 基金 投资 的前 十名股 票不 存在 超出 基金 合同 规 定的 备选 股票 库的 情况。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 22,830.01
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 17,312,043.79
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 - 鑫元合享分级债券 2017 年第 3 季度报告
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7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 17,334,873.80
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 鑫元合享分级债券 2017 年第 3 季度报告
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§6 开放式 基金份额变 动
单位： 份
项目 鑫元合 享分 级债 券 A 鑫元合 享分 级债 券 B
报告期 期初 基金 份额 总额 425,644,470.98 298,796,201.80
报告期 期间 基金 总申 购份 额 - -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 - -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额
减少以"-" 填列 ）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 425,644,470.98 298,796,201.80
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期内 ，本 基金 管理人 未运 用固 有资 金投 资本基 金。 截止 本报 告期 末，本 基金 管理 人未
持有本 基金 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注： 本 报告 期内， 本基 金 管理人 未运 用固 有资 金投 资本基 金。 截止 本报 告期 末， 本 基金 管理 人未 持
有本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 20170701-20170930 149,849,150.85 0.00 0.00 149,849,150.85 20.68% 鑫元合享分级债券 2017 年第 3 季度报告
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2 20170701-20170930 200,017,493.81 0.00 0.00 200,017,493.81 27.61%
3 20170701-20170930 200,017,493.81 0.00 0.00 200,017,493.81 27.61%
个人
- - - - - - -
产品特有 风险
本基金已 有单一 投资者 所 持基金份 额达到 或超过 本 基金总份 额的 20% ， 中小 投资者在 投资本 基金
时可 能面 临以下 风险：
（一）赎 回申请 延期办 理 的风险
单一投资 者大额 赎回时 易 触发本基 金巨额 赎回的 条 件， 因 此当发生 巨额赎 回 时， 中 小投资者 可能
面临小额 赎回申 请也需 要 按同比例 部分延 期办理 或 延缓支付 的风险 。
（二）基 金净值 大幅波 动 的风险
单一投资 者大额 赎回时 ， 基金管理 人进行 基金财 产 大量变现 ， 会对 基金资 产 净值产生 影响； 且如
遇大额赎 回费用 归入基 金 资产、 基金份额 净值保 留 位数四舍 五入等 问题， 都 可能会造 成基金 资产
净值的较 大波动 。
（三）基 金投资 目标偏 离 的风险
单一投资 者大额 赎回后 ， 很可能导 致基金 规模骤 然 缩小， 基 金将面 临投资 银 行间债 券 、 交易 所债
券时交易 困难的 情形， 从 而使得实 现基金 投资目 标 存在一定 的不确 定性。
（四）基 金合同 提前终 止 或其它相 关风险
《基金合 同》生 效后， 连 续 20 个 工作日 出现基 金 份额持有 人数量 不满 200 人或者基 金资产 净值
低于 5000 万元的 ，基金 管理人应 当在定 期报告 中 予以披露 ；连续60 个工 作日出现 前述情 况的 ，
基金管理 人应当 向中国 证 监会报告 并提出 解决方 案 ， 如转 换运作方 式、 与其 他基金合 并或者 终止
基金合同 等， 并召 开基金 份额持有 人大会 进行表 决 。 因此， 在极端 情况下， 当单一投 资者大 量赎
回本基金 后，可 能造成 基 金资产净 值大幅 缩减， 对 本基金的 存 续情 况产生 实 质性影响 。
鑫元合享分级债券 2017 年第 3 季度报告
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 鑫元 合 享分级 债券 型证 券投 资基 金设立 的文 件；
2 、《 鑫元 合享 分级 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 鑫元 合享 分级 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 复、营 业执 照；
5 、基 金托 管人 业务 资格 批 复、营 业执 照。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
鑫 元基 金管理 有限 公司
2017 年 10 月26 日
