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中海货币A(392001)

中海货币:2017年第三季度报告查看PDF公告

 
 
中海 货币 市场 证券 投资 基金 
2017 年第 3 季 度报 告 
 
2017 年 9 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金 管 理 人 : 中 海 基 金 管 理 有 限 公 司 
基 金 托 管 人 : 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 
报告送 出 日 期 :2017 年 10 月 26 日 中海货币 2017 年第 3 季度报告 
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§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2017 年 10 月 23 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在 虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2017 年7 月1 日起至 9 月30 日止。 §2 基 金 产 品 概 况 基金简称 中海货币 基金主代码 392001 交易代码 392001 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2010 年 7 月28 日 报告期末基金份额总额 3,265,394,878.92 份 投资目标 在保证资产安全与资产充分流动性前提下, 追求高于 业绩比较基准的收益率, 为基金份额持有人创造稳定 的当期收益。 投资策略 1 、利率预期 策略 根据对宏观经济和利率走势的分析, 本基金将制定利 率预期策略。 如果预期利率下降, 将增加组合的久期; 反之,如果预期利率将上升,则缩短组合的久期。 2 、期限结构 配置策略 各 类 债 券 资 产 在 期 限 结 构 上 的 配 置 是 本 基 金 所 选 择 的收益率曲线策略在资产配置过程中的具体体现, 本 基金采用总收益分析法在子弹组合、 杠铃组合、 梯形 组合等三种基础类型中进行选择。 3 、类属配置 策略 根据各类短期固定收益类金融工具的市场规模、 收益 性和流动性, 决定各类资产的配置比例; 再通过评估 各类资产的流动性和收益性利差, 确定不同期限类别 资产的具体资产配置比例。 4 、流动性管 理策略 在满足基金投资人申购、 赎回的资金需求前提下, 通 过基金资产安排 (包括现金库存、 资产变现、 剩余期中海货币 2017 年第 3 季度报告 第 3 页 共 14 页


限管理或以其他措施) , 保证基金资产的高流动性。 5 、套利策略 本基金的套利策略主要是利用不同市场、 不同期限和 不同品种之间的收益率差异, 通过融入和融出的资金 安排,获取无风险的利差收益。 业绩比较基准 同期 7 天通 知存款利率(税后) 风险收益特征 本基金属货币市场证券投资基金, 为证券投资基金中 的低风险品种。 本基金长期平均的风险和预期收益低于股票型基金、 混合型基金、债券型基金。 基金管理人 中海基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金 的基金简称 中海货币 A 中海货币 B 下属分级基金的交易代码 392001 392002 报告期末 下属分级基金的份额总额 662,505,517.10 份 2,602,889,361.82 份


§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现 3.1 主 要 财 务 指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2017 年 7 月 1 日 - 2017 年 9 月30 日 ) 中海货币 A 中海货币 B 1. 本期已实现收益 1,540,826.49 7,049,089.90 2 .本期利润 1,540,826.49 7,049,089.90 3 .期末基金 资产净值 662,505,517.10 2,602,889,361.82 注 1 :本报告 期是指自 2017 年7 月1 日至 2017 年9 月 30 日。 注 2 :本期已 实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益 ,由于货币市场基 金采用摊余成本法核算, 因此, 公允价值变动收益为零, 本期已实现收益和本期利润的金额相等。 注 3 :本基金 收益分配是按日结转份额。 3.2 基 金 净 值 表现 3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值 收益率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较 中海货币A 阶段 净值收益 率① 净值收益率标 准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 中海货币 2017 年第 3 季度报告 第 4 页 共 14 页


过去三个 月 0.8755% 0.0018% 0.3146% 0.0000% 0.5609% 0.0018%


中海货币B 阶段 净值收益率 ① 净值收益率标 准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 0.9357% 0.0018% 0.3146% 0.0000% 0.6211% 0.0018%


3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值 收益率变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率 变动的比较 中海货币 2017 年第 3 季度报告 第 5 页 共 14 页





§4 管 理 人 报 告 4.1 基 金 经 理 (或 基 金 经 理小 组 ) 简 介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 江小震 投 资 副 总 监, 本基金 基金经理、 中 海 增 强 收 益 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金经理、 中 海 惠 裕 纯 债 债 券 型 发 起 式 证 券 投 资 基 2016 年4 月 16 日 - 19 年 江小震先生, 复旦大学金融学 专业硕士。 历任长江证券股份 有限公司投资经理、 中维资产 管理有限责任公司部门经理、 天安人寿保险股份有限公司 (原名恒康天安保险有限责 任公司) 投资部经理、 太平 洋 资产管理有限责任公司高级 经理。2009 年 11 月进入 本公 司工作, 历任固定收益小组负 责人、 固定收益部副总监、 固 定收益部总经理, 现任投研中中海货币 2017 年第 3 季度报告 第 6 页 共 14 页


金(LOF ) 基金经理、 中 海 可 转 换 债 券 债 券 型 证 券 投资基金 基金经理、 中 海 惠 祥 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金经理、 中 海 纯 债 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基金经理、 中 海 惠 利 纯 债 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理、 中海惠 丰 纯 债 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经理、 中海 稳 健 收 益 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理、 中海合 嘉 增 强 收 益 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经理 心投资副总监。2010 年 7 月 至2012 年10 月任中海货币市 场证券投资基金基金经理, 2016 年2 月至2017 年7 月任 中海中鑫灵活配置混合型证 券投资基金基金经理,2011 年 3 月至今任中海增强收益 债券型证券投资基金基金经 理,2013 年 1 月至今任中海 惠裕纯债债券型发起式证券 投资基金(LOF ) 基 金 经 理 , 2014 年 3 月 至今任中海可转 换债券债券型证券投资基金 基金经理,2014 年 8 月 至今 任中海惠祥分级债券型证券 投资基金基金经理, 2016 年4 月至今任中海货币市场证券 投资基金基金经理, 2016 年4 月至今任中海纯债债券型证 券投资基金基金经理,2016 年 4 月至今任中海惠利纯债 分级债券型证券投资基金基 金经理,2016 年 4 月至 今任 中海惠丰纯债分级债券型证 券投资基金基金经理,2016 年 7 月至今任中海稳健收益 债券型证券投资基金基金经 理,2016 年 8 月至今任中海 合嘉增强收益债券型证券投 资基金基金经理。 王含嫣 本 基 金 基 金经理、 中 海 稳 健 收 益 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经理、 中海 中 鑫 灵 活 2017 年7 月 28 日 - 6 年 王含嫣女士, 澳大利亚新南威 尔士大学金融学硕士。 历任澳 大利亚择富集团信贷分析师、 上海大智慧股份有限公司金 融工程研究员。2013 年11 月 至 2017 年 3 月任中海基金管 理有限公司投研中心助理债 券研究员、 债券分析师、 基 金中海货币 2017 年第 3 季度报告 第 7 页 共 14 页


配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金经理、 中 海 纯 债 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基金经理 经理助理。2017 年 6 月 进入 本公司工作, 曾任投研中心基 金经理助理,2017 年 7 月至 今任中海稳健收益债券型证 券投资基金基金经理,2017 年 7 月至今任中海货币市场 证券投资基金基金经理, 2017 年 7 月至今任中海中鑫灵活 配置混合型证券投资基金基 金经理,2017 年 9 月至 今任 中海纯债债券型证券投资基 金基金经理。


4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明 基金管理人在报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、 《基金合同》的规定,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,不存在损害基金份额持有人利益 的行为,不存在违法违规或未履行基金合同承诺。 4.3 公 平 交 易 专项 说 明 4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况 根据 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 及公司相关制度, 公司从研究、 投资、 交易、风险管理事后分析等环节,对股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动 的全程公 平交易进行了明确约定。公司通过制定研究、交易等相关制度,要求公司各组合研究成 果共享, 投资交易指令统一下达至交易室, 由交易室通过启用公平交易模块并具体执行相关交易, 使公平交易制度中要求的时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡得以落实;同时,根据公司 制度,通过系统禁止公司组合之间(除指数组合外)的同日反向交易。对于发生在银行间市场的 债券买卖交易及交易所市场的大宗交易,由公司风控稽核部对相关交易价格进行事前审核,风控 的事前介入有效防范了可能出现的非公平交易行为。 本报告期,公司对不同组合不同时间段的同向交易价差进 行了溢价率样本的采集,进行了相 关的假设检验,对于相关溢价金额对组合收益率的贡献进行了重要性分析,并针对交易占优次数 进行了时间序列分析。多维度的公平交易监控指标使公平交易事后分析更全面、有效。 本报告期,公司根据制度要求,对不同组合不同时间段的反向交易进行了统计分析,对于出 现的公司制度中规定的异常交易,均要求相关当事人和审批人按照公司制度要求予以留痕。 中海货币 2017 年第 3 季度报告 第 8 页 共 14 页


4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明 本报告期内,所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存 在超过该证券当日成交量的 5%的情 况, 对于一级市场证券 申购、 二级市场证券交易中出现的可能 导致不公平交易和利益输送的重大异常交易情况,风控稽核部均根据制度规定要求组合经理提供 相关情况说明予以留痕。


4.4 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析 2017 年三季 度经济运行平稳,增长较快。通胀温和上涨,CPI 同比上 涨1.8% ,PPI 同 比上涨 6.3% ;实体 经济主要指标好于预期,1-8 月规模 以上工业增加值同比实际增长 6.7%,增速同比加 快 0.7 个百 分点,1-8 月 社会消费品零售总额同比增长 10.4% , 比上年同期高 0.1 个 百分点; 投资 增速保持平稳,1-8 月固 定资产投资同比增长 7.8%,高技术产 业投资快速增长,结构改善,1-8 月房地产开发投资同比增长 7.9% , 增速与 1-7 月份持平。 2017 年二季 度货币政策依旧保持稳健中性, 银行体系流动性基本稳定。 公开市场操作 “削峰 填谷” , 资金面维持紧平衡。8 月 M2 同比增长 8.9%, 增速分别比上月末和上年同期低 0.3 个和 2.5 个百分点,随着住房商品化率提高和金融去杠杆的推进,稍低的 M2 增 速将成为新常态。 本基金在 2017 年第三季度 以流动性管理为主, 在操作上, 各资产比例严格按照法规要求, 没 有出现流动性风险。


4.5 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现 截至2017 年9 月30 日, 报告期内本基金A 净值收益率为0.8755% , 高于业 绩比较基准0.5609 个百分点;报告期内本基金 B 净值 收益率为 0.9357% ,高于 业绩比较基准 0.6211 个 百分点。 §5 投 资 组 合 报 告 5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(% ) 1 固定收益投资 1,156,065,098.95 35.37 其中:债券 1,156,065,098.95 35.37 资产支持证券 -


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2 买入返售金融资产 1,896,940,014.06 58.04 其中:买断式回购的买入 返售金融资产 - - 3 银行存款和结算备付金合 计 205,911,196.10 6.30 4 其他资产 9,509,506.61 0.29 5 合计 3,268,425,815.72 100.00


5.2 报 告 期 债 券回 购 融 资 情况


序号 项目 占基金资产净值的比例(%) 1 报告期内债券回购融资余额 5.45 其中:买断式回购融资 - 序号 项目 金额(元) 占基金资产净值的比例(%) 2 报告期末债券回购融资余额 - - 其中:买断式回购融资 - - 注:报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净 值比例的简单平均值。 债 券 正 回 购的 资 金 余 额超 过 基 金 资产 净 值 的 20% 的说明 注:在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额没有超过资产净值的 20% 的情况。 5.3 基 金 投 资 组合 平 均 剩 余期 限 5.3.1 投 资 组 合 平均 剩 余 期 限基 本 情 况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 22 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 47 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 17


报 告 期 内 投资 组 合 平 均剩 余 期 限 超过 120 天 情况 说 明 注:报告期内本基金 不存在投资组合平均剩余期限超过 120 天的情况。 5.3.2 报 告 期 末 投资 组 合 平 均剩 余 期 限 分布 比 例


序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值 的比例(% ) 各期限负债占基金资产净值 的比例(% ) 1 30 天以内 79.72


0.07


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其中:剩余存续期超过 397 天的浮动利率债 - - 2 30 天( 含)-60 天 7.64 - 其中:剩余存续期超过 397 天的浮动利率债 - - 3 60 天( 含)-90 天 12.45 - 其中:剩余存续期超过 397 天的浮动利率债 - - 4 90 天( 含)-120 天 - - 其中:剩余存续期超过 397 天的浮动利率债 - - 5 120 天( 含)-397 天(含) - - 其中:剩余存续期超过 397 天的浮动利率债 - - 合计 99.80 0.07


5.4 报 告 期 内 投资 组 合 平 均剩 余 存 续 期超 过 240 天情况说明 注:报告期内本基金不存在投资组合平均剩余存续期超过 240 天情况。 5.5 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合


序号 债券品种 摊余成本(元) 占基金资产净值比例(% ) 1 国家债券 29,978,814.74 0.92 2 央行票据 - - 3 金融债券 130,092,214.32 3.98 其中:政策性金融债 130,092,214.32 3.98 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 10,004,257.05 0.31 6 中期票据 80,633,494.99 2.47 7 同业存单 905,356,317.85 27.73 8 其他 - - 9 合计 1,156,065,098.95 35.40 10 剩余存续期超过 397 天 的浮 动利率债券 - - 5.6 报 告 期 末 按摊 余 成 本 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序 的 前 十名 债 券 投 资明 细 序号 债券代码 债券名称 债券数量(张) 摊余成本( 元) 占基金资产净值 比例(%) 1 111780819 17 宁波银行 CD122 2,000,000 199,776,329.22 6.12 2 111716150 17 上海银行 CD150 1,000,000 99,889,449.76 3.06 中海货币 2017 年第 3 季度报告 第 11 页 共 14 页


3 111717167 17 光大银行 CD167 1,000,000 99,516,284.71 3.05 4 130212 13 国开 12 500,000 50,085,702.25 1.53 5 140225 14 国 开 25 500,000 50,019,909.42 1.53 6 111795177 17 湖北银行 CD034 500,000 49,944,510.78 1.53 6 111795173 17 河北银行 CD030 500,000 49,944,510.78 1.53 7 111707249 17 招商银行 CD249 500,000 49,516,781.79 1.52 7 111709370 17 浦发银行 CD370 500,000 49,516,781.79 1.52 7 111708324 17 中信银行 CD324 500,000 49,516,781.79 1.52 8 111785327 17 成都农商 银行 CD036 400,000 39,618,175.11 1.21 9 111785464 17 广州银行 CD076 400,000 39,609,076.45 1.21 10 1282421 12 湘高速 MTN2 300,000 30,277,096.59 0.93


5.7 “影子定价 ” 与 “ 摊 余 成本 法 ” 确 定的 基 金 资 产净 值 的 偏 离


项目 偏离情况


报告期内偏离度的绝对值在 0.25( 含)-0.5% 间的 次数 0 报告期内偏离度的最高值 0.0288% 报告期内偏离度的最低值 -0.0203% 报告期内每个 工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0130%


报 告 期 内 负偏 离 度 的 绝对 值 达 到 0.25% 情 况说明 注:本基金本报告期内负偏离度的绝对值未达到 0.25% 。 报 告 期 内 正偏 离 度 的 绝对 值 达 到 0.5% 情 况 说明 注:本基金本报告期内正偏离度的绝对值未达到 0.5% 。 5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序 的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明 细


注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.9 投 资 组 合 报告 附 注 中海货币 2017 年第 3 季度报告 第 12 页 共 14 页


5.9.1


本基金估值采用摊余成本法估值,即估值对象以买入成本列示,按票面利率或协议利率并考 虑其买入时的溢价与折价,在其剩余存续期内按照实际利率法每日计提收益。 5.9.2


报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制 日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.9.3 其 他 资 产 构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 9,509,506.61 4 应收申购款 - 5 其他应收款 - 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 9,509,506.61


5.9.4 投 资 组 合 报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分 本基金由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开 放 式 基 金 份 额 变 动 单位:份 项目 中海货币 A 中海货币 B 报告期期初基金份额总额 144,141,447.46 752,793,975.94 报告期期间基金总申购份额 658,781,834.25 2,419,176,369.93 报告期期间基金总赎回份额 140,417,764.61 569,080,984.05 报告期期末基金份额总额 662,505,517.10 2,602,889,361.82


§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 交 易 明 细 注:本报告期内,基金管理人未运用固有资金投资本基金。 中海货币 2017 年第 3 季度报告 第 13 页 共 14 页


§8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息 8.1 报 告 期 内 单一 投 资 者 持有 基 金 份 额比 例 达 到 或超 过 20% 的情况 投 资 者 类 别 报告期内 持 有基金份 额 变化情况 报告期末 持 有基金情 况 序 号 持有基金 份 额比例达 到 或者超过 20%的时间 区间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额 占比 机 构 1 2017-7-1 至 2017-9-20 312,924,119.21 0.00 100,000,000.00 215,286,449.76 6.59% 产品特有 风 险 1 、持有人大 会投票权 集 中的风险





当基金份额集中 度 较高时, 少 数基金份 额 持有人所 持 有的基金 份 额占比较 高 , 其在召开 持 有 人大 会并对 审议事项 进 行投票表 决 时可能拥 有 较大话语 权 。





2 、巨额赎回的风 险


持 有 基 金份 额 比 例 较 高 的 投 资 者 大 量 赎 回 时 , 更 容 易 触 发 巨 额 赎 回 条 款 , 基 金 份 额 持 有 人 将 可能无法 及 时赎回所 持 有的全部 基 金份额。





3 、基金规模较小 导 致的风险


持 有 基 金份 额 比 例 较 高 的 投 资 者 集 中 赎 回 后 , 可 能 导 致 基 金 规 模 较 小 , 基 金 持 续 稳 定 运 作 可 能面临一 定 困难。本 基 金管理人 将 继续勤勉 尽 责,执行 相 关投资策 略 ,力争实 现 投资目标 。





4 、基金净值大 幅 波动的风 险


持 有 基 金份 额 比 例 较 高 的 投 资 者 大 额 赎 回 时 , 基 金 管 理 人 进 行 基 金 财 产 变 现 可 能 会 对 基 金 资 产净值造 成 较大波动 。





5 、提前终止基 金 合同的风 险


持 有 基 金 份 额 比 例 较 高 的 投 资 者 集 中 赎 回 后 , 可 能 导 致 在 其 赎 回 后 本 基 金 资 产 规 模 长 期 低 于 5000 万元,进而可能 导 致本基金 终 止、转换 运 作方式或 与 其他基金 合 并。


§9 备 查 文 件 目 录 9.1 备 查 文 件 目录 1 、中国证监 会批准募集中海货币市场证券投资基金的文件 2 、中海货币 市场证券投资基金基金合同 中海货币 2017 年第 3 季度报告 第 14 页 共 14 页


3 、中海货币 市场证券投资基金托管协议 4 、中海货币 市场证券投资基金财务报表及报表附注 5 、报告期内 在指定报刊上披露的各项公告 9.2 存放地点 上海市浦东新区银城中路 68 号 2905-2908 室及30 层 9.3 查阅方式 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人中海基金管理有限公司。 咨询电话:(021)38789788 或400-888-9788 公司网址:http://www.zhfund.com 中 海 基 金 管理 有 限 公 司 2017 年 10 月 26 日