中 融融 裕双 利 债券 型证 券投 资 基金
2 0 17 年 第 3 季 度报 告
2 01 7 年 0 9 月 3 0 日
基金 管理 人 : 中融 基金 管理有 限公 司
基金 托管 人 : 中国 工商 银行股 份有 限公司
报告 送出 日期 : 20 17 年 1 0 月 2 6 日中融融裕双利债券型证券投资基金 2 0 1 7 年第 3 季度报告
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§1 重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月24
日复核了本报告中的财务指标 、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用 、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自 2017年07月01日起 至 2017年09月30日止。
§2 基金 产品 概况
2 .1 基金 基本 情况
基金简称 中融融裕双利债券
基金主代码 002785
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年07月21日
报告期末基金份额总额 214,658,576.99份
投资目标
在注重资产安全性和流动性的前提下，积极主动调
整投资组合，追求基金资产的长期稳定增值，并力
争获得超过业绩比较基准的投资业绩。
投资策略
1． 债券投资策略 （ 1） 利率预期策略 （ 2） 收益
率曲线配置策略 （3）骑乘策略 （4）信用债券
投资策略 （5）可转换公司债券投资策略 2．股
票投资策略 3． 中小企业私募债券投资策略 4． 资
产支持证券投资策略 5．权证投资策略
业绩比较基准
中债总指数 （全价） 收益率×80%+沪深300指数收益
率×20%
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于中等预期风险和预期收
益的产品，其长期平均预期风险和预期收益率低于
混合型基金、股票型基金，高于货币市场基金。
基金管理人 中融基金管理有限公司中融融裕双利债券型证券投资基金 2 0 1 7 年第 3 季度报告
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基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中融融裕双利债券A 中融融裕双利债券C
下属分级基金的交易代码 002785 002786
报告期末下属分级基金的份额总
额
213,658,576.99份 1,000,000.00份
§3 主要 财务 指标和 基金 净值表 现
3 .1 主要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2017年07月01日 - 2017年09月30日)
中融融裕双利债券A 中融融裕双利债券 C
1.本期已实现收益 3,079,404.54 13,400.69
2.本期利润 5,366,800.37 23,244.33
3.加权平均基金份额本期利润 0.0234 0.0232
4.期末基金资产净值 207,586,846.45 966,808.08
5.期末基金份额净值 0.972 0.967
1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回
费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3 .2 基金 净值 表现
3 .2 .1 本报 告期 基金份 额净 值增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
中融 融裕 双利债 券 A净值 表现
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
2.64% 0.24% 0.59% 0.12% 2.05% 0.12%
中融 融裕 双利债 券 C净值 表现中融融裕双利债券型证券投资基金 2 0 1 7 年第 3 季度报告
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阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
2.44% 0.26% 0.59% 0.12% 1.85% 0.14%
3 .2 .2 自基 金合 同生效 以来 基金累 计净值 增长 率变动 及其 与同期 业绩 比较基 准收益 率
变动 的比 较中融融裕双利债券型证券投资基金 2 0 1 7 年第 3 季度报告
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注：按照基金合同和招募说明书的约定，本基金自合同生效日起6个月内为建仓期，建
仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同的有关约定。
§4 管理 人报 告
4 .1 基金 经理 （或基 金经 理小组 ）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
秦娟 -
2016-07-
21
2017-08-
16
13年
秦娟女士，中国国籍，毕业于
西安交通大学应用经济学专
业，硕士研究生学历，具有基
金从业资格，证券从业年限1 3
年。 2004年7月至2005年12月曾
任广东证券股份有限公司固定
收益部分析师、 2005年12月至2
006年8月曾任东莞银行资金部
债券分析师、2006年8月至20 1
0年2月曾任长信基金管理有限中融融裕双利债券型证券投资基金 2 0 1 7 年第 3 季度报告
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责任公司固定收益部债券分析
师、2010年2月至2015年2月曾
任天治基金管理有限公司投资
管理部基金经理助理、固定收
益部总监兼基金经理。 2015年3
月加入中融基金管理有限公
司，任固收投资部总监，于2 0
16年7月至2017年8月任本基金
基金经理。
沈潼
中融增鑫
定期开放
债券、中
融融安混
合、中融
新机遇混
合、中融
新动力混
合、中融
融安二号
保本、中
融新优势
混合、中
融稳健添
利债券、
中融日
盈、中融
融裕双利
债券、中
融融信双
盈、中融
强国制造
混合、中
融现金增
利货币、
中融鑫回
报混合、
中融鑫思
2017-06-
20
- 10年
沈潼女士，中国国籍，毕业于
悉尼大学会计商法专业，研究
生学历，商学硕士，具有基金
从业资格， 证券从业年限10年。
2007年7月至2014年11月曾任
职于长盛基金管理有限公司，
担任交易员；2014年12月加入
中融基金管理有限公司，现任
固收投资部基金经理，于201 7
年6月至今任本基金基金经理。中融融裕双利债券型证券投资基金 2 0 1 7 年第 3 季度报告
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路混合基
金基金经
理
金拓
本基金基
金经理
2017-06-
27
- 4年
金拓先生，中国国籍，毕业于
北京大学，软件工程专业，硕
士研究生学历，具有基金从业
资格，证券从业年限4年。20 1
2年8月至2016年2月曾任安邦
资产管理有限责任公司投资经
理助理； 2016年3月加入中融基
金管理有限公司，在固收投资
部工作， 于2017年6月至今任本
基金基金经理
王玥
中融融信
双盈、中
融融裕双
利、中融
稳健添
利、中融
强国制
造、中融
新机遇、
中融新经
济、中融
融安灵活
配置混合
型基金基
金经理
2017-09-
20
- 7年
王玥女士，中国国籍，北京大
学经济学硕士，香港大学金融
学硕士。具备基金从业资格，
证券从业年限7年。2010年7月
至2013年7月曾就职于中信建
投证券股份有限公司固定收益
部， 任高级经理。 2013年8月加
入中融基金管理有限公司，现
就职于固收投资部基金经理，
于2017年9月至今任本基金基
金经理。
（1）上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4 .2 管理 人对 报告期 内本 基金运 作遵 规 守信 情况说 明
报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《中华人民共和国证券法》 、 《中华人民共和
国证券投资基金法》 及其各项配套法 规 、 基金合同和其他相关法律法规的规定， 本着诚
实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用 基金资产 ， 在严格控制风险的基础上， 为基金份额
持有人谋求最大利益。 本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定， 无
损害基金份额持有人利益的行为。中融融裕双利债券型证券投资基金 2 0 1 7 年第 3 季度报告
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4 .3 公平 交易 专项说 明
4 .3 .1 公平 交易 制度的 执行 情况
根据 《 证券投资基金管理公司公 平交易制度指导意见 》 ， 本公司制定了 《公平交易
管理办法》并严格执行,公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节
的内部控制， 在研究、 决策、 交易执行等各环节， 通过制度、 流程、 技术手段等各方面
措施确保了公平对待所管理的投资组合，保证公平交易原则的实现。
本报告期内， 上述公平交易制度总体执行情况良好， 不同的投资组合受到了公平对
待，未发生不公平的交易事项。
4 .3 .2 异常 交易 行为的 专项 说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内， 未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易
量超过该证券当日成交量5%的情况。
4 .4 报告 期内 基金的 投资 策略和 运作 分 析
债券市场方面， 在控制金融风险 去杠杆的大环境中 ， 货币政策稳健中性， 资金面保
持紧平衡， 跨季流动性压力较大。 监管压力持续。 基本面方面， 新一轮库存周期对经济
基本面形成支撑， 生产平稳， 外需改 善， 宏观经济总体平稳； 通胀方面， 食品价格稳中
有落，中上游价格走弱带动PPI高位回落，通胀预期回落；债券收益率震荡为主，整体
小幅上行。 组合配置上我们采取了中 性久期的票息策略 ， 坚持稳健操作思路， 在信用风
险可控的前提下重点配置中短期信用债，保持组合流动性。
股票方面， 市场延续5、 6月份以来的多头走势， 价值、 周期、 成长、 主题轮番上涨，
市场赚钱效应越发显著， 进入了一段 上半年所未有的蜜月期 。 微观结构来看， 7、 8月份
年中宏观数据及上市公司半年报相互印证了短期内经济依然强劲， 周期板块迎来一轮大
涨，而9月份出的8月单月宏观数据低于预期造成周期板块有所回调；与此同时，成长、
价值板块的上涨却几乎贯穿了整个三季度， 热点此起彼伏 ， 特别是以新能源汽车、 5G为
代表的新兴成长板块涨势喜人。 我们 主要配置了新能源汽车 、 电子、 通信为代表的成长
板块标的，产品净值于9月份取得了较大增长。
4 .5 报告 期内 基金的 业绩 表现
截至报告期末中融融裕双利债券A基金份额净值为0.972元； 本报告期基金份额净值
增长率为2.64%，同期业绩比较基准收益率为0.59%。
截至报告期末中融融裕双利债券C基金份额净值为0.967元； 本报告期基金份额净值
增长率为2.44%，同期业绩比较基准收益率为0.59%。中融融裕双利债券型证券投资基金 2 0 1 7 年第 3 季度报告
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§5 投资 组合 报告
5 .1 报告 期末 基金资 产组 合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 33,831,753.00 14.27
其中：股票 33,831,753.00 14.27
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 181,010,719.40 76.34
其中：债券 181,010,719.40 76.34
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 8,800,000.00 3.71
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
3,366,859.35 1.42
8 其他资产 10,100,482.16 4.26
9 合计 237,109,813.91 100.00
5 .2 报告 期末 按行业 分类 的股票 投资 组 合
5 .2 .1 报告 期末 按行业 分类 的境内 股票投 资组 合
序号 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值的比例
（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 29,642,586.00 14.21
D 电力、 热力、 燃气及水生 - -中融融裕双利债券型证券投资基金 2 0 1 7 年第 3 季度报告
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产和供应业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、 仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技
术服务业
953,667.00 0.46
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、 环境和公共设施管
理业
3,235,500.00 1.55
O
居民服务、 修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 33,831,753.00 16.22
5 .2 .2 报告 期末 按行业 分类 的港股 通投资 股票 投资组 合
本基金本报告期末未持有沪港通股票投资
5 .3 报告 期末 按公允 价值 占基金 资产 净 值比 例大小 排序 的前十 名股 票投资 明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 002236 大华股份 171,000 4,115,970.00 1.97
2 600487 亨通光电 100,000 3,440,000.00 1.65
3 000826 启迪桑德 90,000 3,235,500.00 1.55
4 000050 深天马Ａ 102,100 2,298,271.00 1.10
5 600498 烽火通信 70,000 2,282,000.00 1.09
6 600884 杉杉股份 91,100 2,197,332.00 1.05中融融裕双利债券型证券投资基金 2 0 1 7 年第 3 季度报告
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7 300476 胜宏科技 82,900 2,097,370.00 1.01
8 002036 联创电子 100,000 2,074,000.00 0.99
9 002273 水晶光电 80,000 2,043,200.00 0.98
10 002340 格林美 220,800 1,912,128.00 0.92
5 .4 报告 期末 按债券 品种 分类的 债券 投 资组 合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 10,800,382.20 5.18
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 35,020,000.00 16.79
5 企业短期融资券 50,098,500.00 24.02
6 中期票据 84,524,500.00 40.53
7 可转债（可交换债） 567,337.20 0.27
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 181,010,719.40 86.79
5 .5 报告 期末 按公允 价值 占基金 资产 净 值比 例大小 排序 的前五 名债 券投资 明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 136463 16香城建 150,000
14,745,000.0
0
7.07
2 1380224 13筑铁投债 100,000
10,286,000.0
0
4.93
3 101562004
15镇江文旅M
TN001
100,000
10,241,000.0
0
4.91
4 101555010
15苏州文旅M
TN001
100,000
10,102,000.0
0
4.84
5 011751028
17京城建SC P
001
100,000
10,039,000.0
0
4.81中融融裕双利债券型证券投资基金 2 0 1 7 年第 3 季度报告
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5 .6 报告 期末 按公允 价值 占基金 资产 净 值比 例大小 排名 的前十 名资 产支持 证券投 资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5 .7 报告 期末 按公允 价值 占基金 资产 净 值比 例大小 排序 的前五 名贵 金属投 资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5 .8 报告 期末 按公允 价值 占基金 资产 净 值比 例大小 排序 的前五 名权 证投资 明细
本基金本报告期末未持有权证。
5 .9 报告 期末 本基金 投资 的股指 期货 交 易情 况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5 .1 0 报告 期 末 本基金 投资 的国债 期货交 易情 况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5 .1 1 投资 组 合 报告附 注
5 .1 1.1 报告 期内 ，本基 金投 资决策 程序符 合相 关法律 法规 的要求 ，未 发现本 基金投 资
的前 十名 证券的 发行 主体本 期出现 被 监 管部门 立案 调查 ， 或在 报告 编制日 前一 年内受 到
公开 谴责 、处罚 的情 形。
5 .1 1.2 基金 投资 的前十 名股 票未超 过基金 合同 规定的 备选 股票库 。
5 .1 1.3 其他 资产 构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 48,058.81
2 应收证券清算款 7,624,705.97
3 应收股利 -
4 应收利息 2,421,022.74
5 应收申购款 6,694.64
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 10,100,482.16中融融裕双利债券型证券投资基金 2 0 1 7 年第 3 季度报告
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5 .1 1.4 报告 期末 持有的 处于 转股期 的可转 换债 券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5 .1 1.5 报告 期末 前十名 股票 中存在 流通受 限情 况的说 明
本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。
5 .1 1.6 投资 组合 报告附 注的 其他文 字描述 部分
由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。中融融裕双利债券型证券投资基金 2 0 1 7 年第 3 季度报告
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§6 开放 式基 金份额 变动
单位：份
中融融裕双利债券 A 中融融裕双利债券C
报告期期初基金份额总额 252,278,315.63 1,000,000.00
报告期期间基金总申购份额 247,434.08 0.00
减：报告期期间基金总赎回份额 38,867,172.72 0.00
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以 “-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 213,658,576.99 1,000,000.00
申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。
§7 基金 管理 人 运用 固有 资金投 资本基 金情 况
7 .1 基金 管 理 人持有 本基 金份额 变动情 况
中融融裕双利债券A 中融融裕双利债券C
报告期期初管理人持有的本基金份
额
- 1,000,000.00
报告期期间买入 /申购总份额 - -
报告期期间卖出 /赎回总份额 - -
报告期期末管理人持有的本基金份
额
- 1,000,000.00
报告期期末持有的本基金份额占基
金总份额比例（ %）
- 100.00
§8 影响 投资 者决策 的其 他重要 信息中融融裕双利债券型证券投资基金 2 0 1 7 年第 3 季度报告
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8 .1 报告 期内 单一投 资者 持有基 金份 额 比例 达到或 超过 2 0% 的情 况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金
份额比例
达到或者
超过 20%
的时间区
间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额
占比
(%)
机
构
1
2017 0701
-201 7093
0
101,625,000.0
0
0.00 0.00
101,625,000.0
0
47.34
产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，该类投资者大额赎回所持
有的基金份额时， 将可能产生流动性风险， 即基金资产不能迅速变现， 或者未能以合理的价格变
现基金资产以支付投资者赎回款，对资产净值产生不利影响。
当开放式基金发生巨额赎回， 基金管 理人认为基金组合资产变现能力有限或认为因应对赎回
导致的资产变现对基金单位份额净值产生较大的波动时， 为了切实保护存量基金份额持有人的合
法权益， 可能出 现延期支付赎回款等情形。 同时为了公平对待所有投资者合法权益不受损 害， 管
理人有权根据基金合同和招募说明书的约定， 暂停或者拒绝申购、 暂停赎回， 基金份额持有人存
在可能无法及时赎回持有的全部基金份额的风险。
8 .2 影响 投资 者决策 的其 他重要 信息
本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查 文件 目录
9 .1 备查 文件 目录
（1）中国证监会准予中融融裕双利债券型证券投资基金募集的文件
（2）《中融融裕双利债券型证券投资基金基金合同》
（3）《中融融裕双利债券型证券投资基金招募说明书》
（4）《中融融裕双利债券型证券投资基金托管协议》
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照
（6）基金托管人业务资格批件、营业执照
（7）中国证监会要求的其他文件中融融裕双利债券型证券投资基金 2 0 1 7 年第 3 季度报告
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9 .2 存放 地点
基金管理人或基金托管人的办公场所
9 .3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅， 也可在支付工本费后， 在合理时间取得上述文件的
复印件
咨询电话： 中融基金管理有限公司客户服务 400-160-6000 （免长途话费） , （010）
85003210
网址：http://www.zrfunds.com.cn/
中融 基金 管理有 限公 司
二O 一七 年十 月二十 六日
