中 融产 业升 级 灵活 配置 混合 型 证券 投资 基 金
2 0 17 年 第 3 季 度报 告
2 01 7 年 0 9 月 3 0 日
基金 管理 人 : 中融 基金 管理有 限公 司
基金 托管 人 : 中国 银行 股份有 限公 司
报告 送出 日期 : 20 17 年 1 0 月 2 6 日中融产业升级灵活配置混合型证券投资基金 2 0 1 7 年第 3 季度报告
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§1 重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2017年10月24日复核
了本报告中的财务指标 、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用 、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自 2017年07月1日起至2017年09月30日止。
§2 基金 产品 概况
2 .1 基金 基本 情况
基金简称 中融产业升级混合
基金主代码 001701
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年03月18日
报告期末基金份额总额 43,471,438.29份
投资目标
本基金通过对股票、债券等金融资产的动态灵
活配置，从产业重组、产业整合、产业升级等
多个角度出发，精选具有增长潜力的优质个股
和券种。在合理控制风险并保持良好流动性的
前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值，
力求为投资者获取超额回报。
投资策略
1． 大类资产配置 2． 股票投资策略 3． 债券
投资策略 4．股指期货投资策略 5．中小企
业私募债券投资策略 6． 资产支持证券投资策
略 7．国债期货投资策略
业绩比较基准
沪深300指数收益率×55%+上证国债指数收益
率×45%
风险收益特征
本基金为混合型基金，预期风险和预期收益高
于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型中融产业升级灵活配置混合型证券投资基金 2 0 1 7 年第 3 季度报告
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基金，属于证券投资基金中的中高风险和中高
预期收益产品。
基金管理人 中融基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3 主要 财务 指标和 基金 净值表 现
3 .1 主要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2017年07月01日 - 2017年09月30日）
1.本期已实现收益 3,184,034.91
2.本期利润 4,152,132.71
3.加权平均基金份额本期利润 0.1180
4.期末基金资产净值 46,704,297.58
5.期末基金份额净值 1.074
1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回
费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3 .2 基金 净值 表现
3 .2 .1 本报 告期 基金份 额净 值增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
8.38% 1.00% 2.63% 0.33% 5.75% 0.67%
3 .2 .2 自基 金合 同生效 以来 基金累 计净值 增长 率变动 及其 与同期 业绩 比较基 准收益 率
变动 的比 较中融产业升级灵活配置混合型证券投资基金 2 0 1 7 年第 3 季度报告
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注：按照基金合同和招募说明书的约定，本基金自合同生效日起6个月内为建仓期，建
仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同的有关约定。
§4 管理 人报 告
4 .1 基金 经理 （或基 金经 理小组 ）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
甘传琦
本 基金 基
金经理
2017-06-
05
- 6年
甘 传 琦 先 生 ， 中 国 国 籍 ， 北 京
大 学 光 华 管 理 学 院 ， 硕 士 研 究
生 ， 具 有 基 金 从 业 资 格 ， 证 券
从 业 年 限 6 年 。 2010 年 7 月 至
2017 年 3 月 曾 任 博 时 基 金 管 理
有 限 公 司 基 金 经 理 助 理 ， 2017
年 4 月 加 入 中 融 基 金 管 理 有 限
公 司 ， 任 权 益 投 资 部 基 金 经 理
职位， 于2017年6月至今任本基
金基金经理。中融产业升级灵活配置混合型证券投资基金 2 0 1 7 年第 3 季度报告
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（1）上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4 .2 管理 人对 报告期 内本 基金运 作遵 规 守信 情况说 明
报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《中华人民共和国证券法》 、 《中华人民共和
国证券投资基金法》 及其各项配套法 规 、 基金合同和其他相关法律法规的规定， 本着诚
实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用 基金资产 ， 在严格控制风险的基础上， 为基金份额
持有人谋求最大利益。 本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定， 无
损害基金份额持有人利益的行为。
4 .3 公平 交易 专项说 明
4 .3 .1 公平 交易 制度的 执行 情况
根据 《 证券投资基金管理公司公 平交易制度指导意见 》 ， 本公司制定了 《公平交易
管理办法》并严格执行,公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节
的内部控制， 在研究、 决策、 交易执行等各环节， 通过制度、 流程、 技术手段等各方面
措施确保了公平对待所管理的投资组合，保证公平交易原则的实现。
本报告期内， 上述公平交易制度总体执行情况良好， 不同的投资组合受到了公平对
待，未发生不公平的交易事项。
4 .3 .2 异常 交易 行为的 专项 说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内， 未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易
量超过该证券当日成交量5%的情况。
4 .4 报告 期内 基金的 投资 策略和 运作 分 析
A股市场维持今年以来"优质优价、劣质劣价"的特征，上轮牛市受到追捧的并购增
长逻辑已被抛弃，估值低增长确定性强的消费股、有国际竞争力的制造业公司（电子、
汽车等）、市场空间广阔的新能源汽车等成为资金不断流入的方向。
报告期内，本基金组合立足于审慎的行业比较和深入的公司挖掘，坚持面向未来、
顺应时代变迁浪潮， 专注于中国经济 的转型与创新 ， 强调投资的可持续与可复制。 重点
投资于新经济领域部分具备真实需求和内生增长潜力的蓝海， 如新能源车、 装配式建筑、
电子等,同时我们也关注一些景气度开始回升并有优质企业开始杀出的行业，如光伏、
通信等。 我们认为 ， 在整体经济增速下行、 行业景气度分化的背景下， 具备核心竞争优
势的优质成长型企业， 有更多机会穿越宏观周期迷雾， 以中长期的相对确定性为市场提
供主要的结构性机会。中融产业升级灵活配置混合型证券投资基金 2 0 1 7 年第 3 季度报告
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4 .5 报告 期内 基金的 业绩 表现
截至报告期末中融产业升级混合基金份额净值为1.074元；本报告期基金份额净值
增长率为8.38%，同期业绩比较基准收益率为2.63%。
§5 投资 组合 报告
5 .1 报告 期末 基金资 产组 合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 44,320,094.09 93.14
其中：股票 44,320,094.09 93.14
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
3,224,580.68 6.78
8 其他资产 40,991.61 0.09
9 合计 47,585,666.38 100.00
5 .2 报告 期末 按行业 分类 的股票 投资 组 合
5 .2 .1 报告 期末 按行业 分类 的境内 股票投 资组 合
序号 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值的比例
（%）
A 农、林、牧、渔业 1,075,196.00 2.30
B 采矿业 838,207.17 1.79中融产业升级灵活配置混合型证券投资基金 2 0 1 7 年第 3 季度报告
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C 制造业 34,122,210.44 73.06
D
电力、 热力、 燃气及水生
产和供应业
- -
E 建筑业 4,959,023.48 10.62
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、 仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 240,813.00 0.52
I
信息传输、 软件和信息技
术服务业
1,666,532.00 3.57
J 金融业 1,418,112.00 3.04
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、 环境和公共设施管
理业
- -
O
居民服务、 修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 44,320,094.09 94.90
5 .3 报告 期末 按公允 价值 占基金 资产 净 值比 例大小 排序 的前十 名股 票投资 明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 600477 杭萧钢构 219,400 2,817,096.00 6.03
2 000050 深天马Ａ 97,922 2,204,224.22 4.72
3 002310 东方园林 101,948 2,141,927.48 4.59
4 002812 创新股份 16,893 2,111,625.00 4.52
5 002600 江粉磁材 250,091 2,063,250.75 4.42
6 002236 大华股份 84,600 2,036,322.00 4.36
7 300115 长盈精密 54,270 1,876,113.90 4.02中融产业升级灵活配置混合型证券投资基金 2 0 1 7 年第 3 季度报告
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8 300618 寒锐钴业 9,302 1,801,425.32 3.86
9 000980 众泰汽车 130,860 1,794,090.60 3.84
10 600050 中国联通 224,600 1,666,532.00 3.57
5 .4 报告 期末 按债券 品种 分类的 债券 投 资组 合
本基金本报告期末未持有债券。
5 .5 报告 期末 按公允 价值 占基金 资产 净 值比 例大小 排序 的前五 名债 券投资 明细
本基金本报告期末未持有债券。
5 .6 报告 期末 按公允 价值 占基金 资产 净 值比 例大小 排名 的前十 名资 产支持 证券投 资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5 .7 报告 期末 按公允 价值 占基金 资产 净 值比 例大小 排序 的前五 名贵 金属投 资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5 .8 报告 期末 按公允 价值 占基金 资产 净 值比 例大小 排序 的前五 名权 证投资 明细
本基金本报告期末未持有权证。
5 .9 报告 期末 本基金 投资 的股指 期货 交 易情 况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5 .1 0 报告 期 末 本基金 投资 的国债 期货交 易情 况说明
本基金本报告期末未持有国债期货投资。
5 .1 1 投资 组 合 报告附 注
5 .1 1.1 报告 期内 ，本基 金投 资决策 程序符 合相 关法律 法规 的要求 ，未 发现本 基金投 资
的前 十名 证券的 发行 主体本 期出现 被 监 管部门 立案 调查 ， 或在 报告 编制日 前一 年内受 到
公开 谴责 、处罚 的情 形。
5 .1 1.2 基金 投资 的前十 名股 票未超 过基金 合同 规定的 备选 股票库 。
5 .1 1.3 其他 资产 构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 30,495.03中融产业升级灵活配置混合型证券投资基金 2 0 1 7 年第 3 季度报告
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2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 989.68
5 应收申购款 9,506.90
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 40,991.61
5 .1 1.4 报告 期末 持有的 处于 转股期 的可转 换债 券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5 .1 1.5 报告 期末 前十名 股票 中存在 流通受 限情 况的说 明
本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。
5 .1 1.6 投资 组合 报告附 注的 其他文 字描述 部分
由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。中融产业升级灵活配置混合型证券投资基金 2 0 1 7 年第 3 季度报告
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§6 开放 式基 金份额 变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 20,520,182.22
报告期期间基金总申购份额 44,515,905.88
减：报告期期间基金总赎回份额 21,564,649.81
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 43,471,438.29
申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。
§7 基金 管理 人 运用 固有 资金投 资本基 金情 况
7 .1 基金 管 理 人持有 本基 金份额 变动情 况
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。中融产业升级灵活配置混合型证券投资基金 2 0 1 7 年第 3 季度报告
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§8 影响 投资 者决策 的其 他重要 信息
8 .1 报告 期内 单一投 资者 持有基 金份 额 比例 达到或 超过 2 0% 的情 况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持 有基金情况
序
号
持有基金
份额比例
达到或者
超过20%
的时间区
间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额
占比
(%)
机
构
1
20170817
-2017093
0
0.00
21,946,451.8
3
0.00 21,946,451.83 50.48
个
人
1
20170701
-2017080
2
4,698,308.27 0.00 0.00 4,698,308.27 10.81
产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，该类投资者大额赎回所持
有的基金份额时 ， 将可能产生流动性 风险， 即基金资产不能迅速变现， 或者未能以合理的价格变
现基金资产以支付投资者赎回款，对资产净值产生不利影响。
当开放式基金发生巨额赎回 ， 基金管理人认为基金组合资产变现能力有限或认为因应对赎回
导致的资产变现对基金单位份额净值产生较大的波动时， 为了切实保护存量基金份额持有人的合
法权益， 可 能出现延期支付赎回款等情形。 同时为了公平对待所有投资者合法权益不受损害， 管
理人有权根据基金合同和招募说明书的约定， 暂停或者拒绝申购、 暂停赎回 ， 基金份额持有人存
在可能无法及时赎回持有的全部基金份额的风险。
§9 备查 文件 目录
9 .1 备查 文件 目录
（1）中国证监会准予中融产业升级灵活配置混合型证券投资基金募集的文件
（2）《中融产业升级灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
（3）《中融产业升级灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》
（4）《中融产业升级灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照
（6）基金托管人业务资格批件、营业执照
（7）中国证监会要求的其他文件中融产业升级灵活配置混合型证券投资基金 2 0 1 7 年第 3 季度报告
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9 .2 存放 地点
基金管理人的办公场所或托管人住所
9 .3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅， 也可在支付工本费后， 在合理时间取得上述文件的
复印件
咨询电话： 中融基金管理有限公司客户服务 400-160-6000 （免长途话费） , （010）
85003210
网址：http://www.zrfunds.com.cn/
中融 基金 管理有 限公 司
二〇 一七 年十月 二十 六日
