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银华盛世精选灵活配置混合发起式(003940)

银华盛世精选灵活配置混合发起式:2017年第三季度报告

银华盛世精选灵活配置混合型发起式证券
投资基金
2017 年第3季度报告
2017年9月30日
基金管理人:银华基金管理股份有限公司
基金托管人:宁波银行股份有限公司
报告送出日期:2017年10月26日银华盛世精选灵活配置混合发起式 2017年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人宁波银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年10月24日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏。  
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
  
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年7月1日起至 9月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 银华盛世精选灵活配置混合发起式
交易代码
003940
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年12月22日
报告期末基金份额总额 1,013,962,740.96份
投资目标
本基金在有效控制投资组合风险的前提下,通过积
极主动的资产配置,精选符合中国经济发展方向上
具备利润创造能力,并且估值水平具备竞争力的优
势上市公司,追求超越业绩比较基准的投资回报,
力求实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金主要采用自上而下分析的方法进行大类资产
配置,确定股票、债券、现金的投资比例,重点通
过跟踪宏观经济数据、政策环境的变化趋势,来做
前瞻性的战略判断。本基金为灵活配置混合型基金,
长期来看将以权益性资产为主要配置,同时结合资
金面情况、市场情绪面因素,进行短期的战术避险
选择。本基金的投资组合比例为:股票资产占基金
资产的比例为0%—95%,其余资产投资于债券、资产
支持证券、债券回购、银行存款(包括协议存款、
定期存款及其他银行存款)、现金、权证、股指期
货等金融工具;本基金持有全部权证的市值不得超
过基金资产净值的3%;每个交易日日终在扣除股指
期货合约需缴纳的交易保证金后,本基金保留的现
 银华盛世精选灵活配置混合发起式 2017年第 3季度报告
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金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产
净值的5%。
业绩比较基准
中证800指数收益率×50%+中证综合债券指数收益
率×50%
风险收益特征
本基金是混合型基金,其预期收益和预期风险水平
高于债券型基金和货币市场基金,属于中高预期风
险、中高预期收益的基金。
基金管理人 银华基金管理股份有限公司
基金托管人 宁波银行股份有限公司



§3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2017年7月1日 - 2017年9月30日 ) 1.本期已实现收益 35,517,575.33 2.本期利润 126,136,756.16 3.加权平均基金份额本期利润 0.1738 4.期末基金资产净值 1,295,821,091.46 5.期末基金份额净值 1.2780 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,例如:基金的申购、赎回费等,计 入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 12.62% 0.90% 3.04% 0.31% 9.58% 0.59%


银华盛世精选灵活配置混合发起式 2017年第 3季度报告 第 4 页 共12 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注:本基金合同生效为2016年12月22日,自基金合同生效日起到本报告期末不满一年,按基 金合同的规定,本基金自基金合同生效起六个月为建仓期,建仓期结束时本基金的各项资产配置 比例已达到基金合同的规定:股票投资占基金资产的比例为0%-95%,其余资产投资于债券、资 产支持证券、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、现金、权证、 股指期货等金融工具;本基金持有全部权证的市值不得超过基金净资产的3%;每个交易日日终 在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,本基金保留的现金或者到期日在一年以内的政府债 券不低于基金资产净值的5%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 银华盛世精选灵活配置混合发起式 2017年第 3季度报告 第 5 页 共12 页 任职日期 离任日期 李晓星 先生 本基金的 基金经理 2016年 12月22日 - 5年 硕士学位,2006年至 2010年期间任职于ABB有限 公司,历任运营发展部运营 顾问,集团审计部高级审计 师等职务;2011年2月加盟 银华基金管理有限公司,历 任行业研究员、基金经理助 理职务。自2015年7月 7日起担任银华中小盘精选 混合型证券投资基金基金经 理,自2017年8月11日起 兼任银华明择多策略定期开 放混合型证券投资基金基金 经理。具有从业资格。国籍: 中国。 注:1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投 资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华盛世精选灵活配置混合 型发起式证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份 额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约 定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,制 定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等,并建立了健全有效的公平交易执行体系,保 证公平对待旗下的每一个投资组合。 在投资决策环节,本基金管理人构建了统一的研究平台,为旗下所有投资组合公平地提供研 究支持。同时,在投资决策过程中,各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管 理制度和投资授权制度,保证各投资组合的独立投资决策机制。 银华盛世精选灵活配置混合发起式 2017年第 3季度报告 第 6 页 共12 页 在交易执行环节,本基金管理人实行集中交易制度,按照“时间优先、价格优先、比例分配、 综合平衡”的原则,确保各投资组合享有公平的交易执行机会。 在事后监控环节,本基金管理人定期对股票交易情况进行分析,并出具公平交易执行情况分 析报告;另外,本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不 定期的检查,并对发现的问题进行及时报告。 综上所述,本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 本报告期内,本基金管理人所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较 少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。


4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内,市场仍呈现出结构化行情。周期和消费轮番表现,前期基于对经济悲观预期的修 正,加上大宗品价格持续上涨,周期表现较强,后期市场再度转向消费升级,白酒、家电、电商 等销售数据不断超预期。在对整体市场保持乐观的情况下,我们在三季度保持高仓位,配置上集 中在消费和成长,精选高景气行业中高增长的个股,取得了不错的回报。截止到三季度末,我们 的仓位主要配置在食品饮料、新能源、电商、生物医药、清洁能源、高端制造等行业。 我们认为四季度政策和基本面都相对平稳,对行情继续保持乐观,判断市场仍会震荡向上, 结构上更偏向中证500、中证1000,未来一段时间我们的选股主线会围绕科技创新和消费升级, 自下而上的选择个股为主。由于临近三季报发布期,我们将重点配置三季报业绩超预期且估值相 对匹配的个股。选择的行业继续主要集中在白酒、新能源、电商、生物医药和高端制造等领域。 在不发生新的增量利空的情况下,我们会维持偏高的仓位,力争给持有人带来绝对收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为1.2780元,本报告期份额净值增长率为12.62%,同期业 绩比较基准收益率为3.04%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净 值低于五千万元的情形。 银华盛世精选灵活配置混合发起式 2017年第 3季度报告 第 7 页 共12 页 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 1,197,446,114.31 89.34 其中:股票 1,197,446,114.31 89.34 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中:债券


- - 资产支持证券


- - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产


- - 7 银行存款和结算备付金合计 110,753,319.06 8.26 8 其他资产


32,175,422.24 2.40 9 合计





1,340,374,855.61


100.00 注:由于四舍五入的原因,市值占总资产净值比例的分项之和与合计可能有尾差。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 1,000,319,984.45 77.20 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 11,854,325.20 0.91 E 建筑业 6,470,604.00 0.50 F 批发和零售业 27,593,216.95 2.13 G 交通运输、仓储和邮政业 64,955,252.00 5.01 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 - - J 金融业 - - 银华盛世精选灵活配置混合发起式 2017年第 3季度报告 第 8 页 共12 页 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 62,180,155.01 4.80 M 科学研究和技术服务业 24,062,355.82 1.86 N 水利、环境和公共设施管理业 10,220.88 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,197,446,114.31 92.41 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注:本基金本报告期末未持有港股通股票投资。


5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 000858 五粮液 1,468,670 84,125,417.60 6.49 2 300274 阳光电源 4,904,094 82,535,902.02 6.37 3 600519 贵州茅台 152,217 78,793,607.88 6.08 4 600809 山西汾酒 1,402,035 77,182,026.75 5.96 5 300214 日科化学 6,110,031 43,503,420.72 3.36 6 000725 京东方A 9,111,872 40,092,236.80 3.09 7 300013 新宁物流 2,221,300 39,583,566.00 3.05 8 600196 复星医药 1,151,570 39,372,178.30 3.04 9 002334 英威腾 4,213,047 38,212,336.29 2.95 10 002027 分众传媒 4,006,335 37,650,466.75 2.91





5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


注:本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注:本基金本报告期末未持有债券。


5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 银华盛世精选灵活配置混合发起式 2017年第 3季度报告 第 9 页 共12 页 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注:本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注:本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查,或在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 743,749.89 2 应收证券清算款 6,524,409.70 3 应收股利 - 4 应收利息 41,579.97 5 应收申购款 24,865,682.68 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 32,175,422.24


5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 (%) 流通受限情况说明 1 002027 分众传媒 25,325,800.00 1.95 大宗交易买入 银华盛世精选灵活配置混合发起式 2017年第 3季度报告 第 10 页 共12 页 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,比例的分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 385,889,928.80 报告期期间基金总申购份额 940,898,216.10 减:报告期期间基金总赎回份额 312,825,403.94 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"- "填列) - 报告期期末基金份额总额 1,013,962,740.96 注:总申购份额含转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 注:本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 项目 持有份额总数 持有份额占 基金总份额 比例(%) 发起份额总数 发起份额占 基金总份额 比例(%) 发起份额承 诺持有期限 基金管理人固有 资金 10,001,200.12 0.99 10,001,200.12 0.99 3年 基金管理人高级 管理人员 - - - - - 基金经理等人员 - - - - - 基金管理人股东 - - - - - 其他 - - - - - 合计 10,001,200.12 0.99 10,001,200.12 0.99 3年 注:截至本报告期末,基金管理人持有本基金份额10,001,200.12份,其中认购份额 10,000,000.00份,认购期间利息折算份额1,200.12份。 银华盛世精选灵活配置混合发起式 2017年第 3季度报告 第 11 页 共12 页 §9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投 资 者 类 别 序 号 持有基金份额比例达到 或者超过20%的时间区 间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额 占比 机 构 1 2017/07/01-2017/07/06 81,349,946.76 0.00 0.00 81,349,946.76 8.02% 产品特有风险 投资人在投资本基金时,将面临本基金的特有风险,具体包括: 1)当基金份额集中度较高时,少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高,其在召开持有 人大会并对重大事项进行投票表决时可能拥有较大话语权; 2)在极端情况下,当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时,可能导致在 其赎回后本基金资产规模长期低于5000万元,进而可能导致本基金终止或与其他基金合并或转 型为另外的基金,其他基金份额持有人丧失继续投资本基金的机会; 3)当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时,更容易触发巨额赎回条款, 基金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额; 4)当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时,基金为支付赎回款项而卖出 所持有的证券,可能造成证券价格波动,导致本基金的收益水平发生波动。同时,巨额赎回、 份额净值小数保留位数是采用四舍五入、管理费及托管费等费用是按前一日资产计提,会导致 基金份额净值出现大幅波动; 5)当某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模的50%时,本基金管理人将 不再接受该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。在其他基金份额持有人赎回 基金份额导致某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模50%的情况下,该 基金份额持有人将面临所提出的对本基金基金份额的申购及转换转入申请被拒绝的风险。如果 投资人某笔申购或转换转入申请导致其持有本基金基金份额达到或超过本基金规模的50%,该 笔申购或转换转入申请可能被确认失败。 9.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 银华盛世精选灵活配置混合发起式 2017年第 3季度报告 第 12 页 共12 页 §10 备查文件目录 10.1 备查文件目录 10.1.1 银华盛世精选灵活配置混合型发起式证券投资基金募集申请获中国证监会注册的文 件 10.1.2《银华盛世精选灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》 10.1.3《银华盛世精选灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书》 10.1.4《银华盛世精选灵活配置混合型发起式证券投资基金托管协议》 10.1.5 《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》 10.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照 10.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照 10.1.8 本报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告 10.2 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及 托管人住所,供公众查阅、复制。 10.3 查阅方式 投资者可免费查阅,在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相 关公开披露的法律文件,投资者还可在本基金管理人网站(www.yhfund.com.cn)查阅。 银华基金管理股份有限公司 2017年10月26日