浙商汇金转型升级灵活配置混合型证券投资基金2017年第3季度报告
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浙商汇金转型升级灵活配置混合型证券投资基金
2017年第3季度报告
2017年9月30日
基金管理人：浙江浙商证券资产管理有限公司
基金托管人：平安银行股份有限公司
报告送出日期：2017年10月26日浙商汇金转型升级灵活配置混合型证券投资基金2017年第3季度报告
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§1
重要提示及目录
1.1 重要提示
浙江浙商证券资产管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别
及连带责任。
基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月25日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
浙江浙商证券资产管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用
基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年7月1日起至2017年9月30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 浙商汇金转型升级
场内简称
-
基金主代码
001604
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年2月3日
报告期末基金份额总额 21,671,188.80份
投资目标
本基金主要投资于与经济结构转型推动产业升级相关
的上市公司，通过精选个股和严格控制组合风险，谋
求基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金将充分发挥管理人的投资研究优势，挖掘出受
益于中国经济转型和产业升级的上市公司进行投资，
力求基金资产的长期稳健增值。
本基金将根据投资研究团队的分析，综合宏观经济数
据和微观经济数据，基于经济周期运行规律，预估市
场未来的发展，并有效判断上市公司业绩和股票价格浙商汇金转型升级灵活配置混合型证券投资基金2017年第3季度报告
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的变化关系。
通过自上而下和自下而上相结合、定性分析和定量分
析互补的研究手段，选择出受益于宏观经济发展趋势
的行业和公司，并根据市场热点的变化进行调整，合
理配置基金资产中股票和债券等资产的比例，采用动
态调整策略优化组合，有效的控制不同市场形势下的
风险和收益水平。
业绩比较基准 中证800指数收益率*70%+中国债券总指数收益率*30%
风险收益特征
本基金为混合型基金，属于中高预期收益和风险水平
的投资品种，预期风险和收益水平低于股票型基金，
但高于债券型基金和货币型基金。
基金管理人 浙江浙商证券资产管理有限公司
基金托管人 平安银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2017年7月1日-2017年9月30日）
1.本期已实现收益 5,519,575.36
2.本期利润 2,723,819.87
3.加权平均基金份额本期利润 0.0890
4.期末基金资产净值 22,921,522.00
5.期末基金份额净值 1.058
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金利息收入、投资收益、其他收入（不包含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
业绩比
较基准
业绩比
较基准
①-③ ②-④浙商汇金转型升级灵活配置混合型证券投资基金2017年第3季度报告
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准差② 收益率
③
收益率
标准差
④
过去三个月 6.76% 0.97% 3.91% 0.44% 2.85% 0.53%
注：本基金的业绩比较基准:中证800指数收益率*70%+中国债券总指数收益率*30%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
准 准 准 准 准 准 准 准 准 准 准 准
2016-02-03 2016-05-04 2016-07-27 2016-10-25 2017-01-16 2017-04-17 2017-07-11 2017-09-30
18%
16%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
-2%
-4%
-6%
-8%
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
赵语涛
本基金
基金经
理；浙
商汇金
转型成
长基金
和浙商
汇金鼎
盈定增
2016年2月
29日
－ 8年
博士，曾任东海证券有限
责任公司研究所研究员；
海通证券股份有限公司资
产管理部研究员；兴业基
金管理有限公司研究员；
浙江浙商证券资产管理有
限公司基金经理助理；现
任浙商汇金转型成长基金、
浙商汇金转型升级基金及浙商汇金转型升级灵活配置混合型证券投资基金2017年第3季度报告
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基金基
金经理。
浙商汇金鼎盈定增基金基
金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期，浙江浙商证券资产管理有限公司作为浙商汇金转型升级灵活配置混合
型证券投资基金的管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民
共和国证券法》、《浙商汇金转型升级灵活配置混合型证券投资基金基金合同》以及
其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以
尽可能减少和分散投资风险，确保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为
目标，管理和运用基金资产，无损害基金持有人利益的行为，基金投资组合符合有关
法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的
制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本
公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《浙江浙商证券
资产管理有限公司公平交易管理办法》的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交
易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
三季度市场出现结构型的震荡上涨行情。经济数据方面，PPI数据有所回落，
PPI与CPI之间的缺口减小，部分周期品价格有所回落。但总体看，经济的基本面还是
有一定的韧性，最新统计局发布的9月PMI指数仍然高于市场预期。
流动性方面，供给端央行操作稳健，预计未来仍将保持平稳，需求方面，四季度
是国债地方债发行较少的时间段，对流动性相对有利，但仍需注意未来监管对于流动
性的影响。
市场风格方面，仍然是结构性的行情，周期、消费、成长均有阶段性的表现，行
业轮动特征较为明显。本产品未来仍然会注重配置的均衡和选股的优化。均衡是指在
主流行业上的相对均衡，而非泛泛的配置。优化是指在选股上会立足于性价比、成长浙商汇金转型升级灵活配置混合型证券投资基金2017年第3季度报告
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性和护城河，布局相对低估的个股，并适当注意改革带来的投资机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截止2017年09月30日，本基金份额净值为1.058元，报告期内，本基金的净值增长
率为6.76%，业绩比较基准收益率为3.91%。
4.6
报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，因赎回等原因，本基金2017年7月10日至2017年9月30日持续出现基
金资产净值低于5000万元的情形，已上报中国证券监督管理委员会，公司正在拟定相
关应对方案，本基金未出现基金持有人低于200人的情形。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比
例（%）
1
权益投资 20,519,053.54 86.28
其中：股票 20,519,053.54 86.28
2
基金投资 － －
3
固定收益投资 － －
其中：债券 － －
资产支持证券 － －
4
贵金属投资 － －
5
金融衍生品投资 － －
6
买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7
银行存款和结算备付金合计 2,144,123.55 9.02
8
其他资产 1,118,774.92 4.70
9
合计 23,781,952.01 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合浙商汇金转型升级灵活配置混合型证券投资基金2017年第3季度报告
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代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
A
农、林、牧、渔业 － －
B
采矿业 － －
C
制造业 11,273,678.24 49.18
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
－ －
E
建筑业 － －
F
批发和零售业 1,531,030.00 6.68
G
交通运输、仓储和邮政业 － －
H
住宿和餐饮业 － －
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
1,319,175.30 5.76
J
金融业 3,206,670.00 13.99
K
房地产业 － －
L
租赁和商务服务业 314,200.00 1.37
M
科学研究和技术服务业 － －
N
水利、环境和公共设施管理业 － －
O
居民服务、修理和其他服务业 － －
P
教育 － －
Q
卫生和社会工作 767,700.00 3.35
R
文化、体育和娱乐业 2,106,600.00 9.19
S
综合 － －
合计 20,519,053.54 89.52
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股）
公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）
1 300326
凯利泰 160,000 1,408,000.00 6.14
2 601211
国泰君安 59,000 1,276,170.00 5.57浙商汇金转型升级灵活配置混合型证券投资基金2017年第3季度报告
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3 002465
海格通信 110,000 1,274,900.00 5.56
4 600416
湘电股份 92,900 1,146,386.00 5.00
5 000776
广发证券 60,000 1,138,800.00 4.97
6 300424
航新科技 40,437 1,121,318.01 4.89
7 000915
山大华特 32,000 1,102,720.00 4.81
8 600893
航发动力 30,000 938,100.00 4.09
9 600976
健民集团 35,000 926,450.00 4.04
10 600373
中文传媒 40,000 884,800.00 3.86
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期未进行贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
报告期内，本基金未参与股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
报告期内，本基金未参与国债期货交易。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细浙商汇金转型升级灵活配置混合型证券投资基金2017年第3季度报告
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报告期内，本基金未参与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的广发证券股份有限公司（广发证券，代码：000776）于2016年
11月26日收到中国证监会《行政处罚决定书》[2016]128号），属于未依法履行其他职
责，相关事实已调查、审理终结。
本基金投资该公司逻辑为：公司股票从投资价值方面看，风险收益比合适，作为一家
优质券商，公司在投行业务和资管业务处于行业较领先地位，同时发展境内外自营业
务，看好长期发展。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股
票。
5.11.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1
存出保证金 126,534.14
2
应收证券清算款 992,476.08
3
应收股利 －
4
应收利息 -1,233.80
5
应收申购款 998.50
6
其他应收款 －
7
待摊费用 －
8
其他 －
9
合计 1,118,774.92
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转债。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本报告期末前十名股票未存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能
存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份浙商汇金转型升级灵活配置混合型证券投资基金2017年第3季度报告
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报告期期初基金份额总额 60,418,588.98
报告期期间基金总申购份额 996,994.37
减：报告期期间基金总赎回份额 39,744,394.55
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） －
报告期期末基金份额总额 21,671,188.80
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额
25,000,701.39
报告期期间买入/申购总份额 －
报告期期间卖出/赎回总份额
25,000,701.39
报告期期末管理人持有的本基金份额 －
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） －
7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人没有运用固有资金投资本基金。
§8
影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资
者类
别
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构
1
2017年7月1日
至2017年7月
7日
25000
701.39
0
25000
701.39
0 0
产品特有风险
报告期内本基金出现单一投资者持有基金份额比例超过20%的情形，在发生巨额赎回
时，如果基金资产变现能力差，可能会产生基金仓位调整的困难，存在流动性风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
报告期内未出现其他影响投资者决策的重要信息。浙商汇金转型升级灵活配置混合型证券投资基金2017年第3季度报告
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§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
中国证监会批准设立浙商汇金转型升级灵活配置混合型证券投资基金的文件；
《浙商汇金转型升级灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
《浙商汇金转型升级灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
报告期内在指定报刊上披露的各项公告；
基金管理人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点
浙江省杭州市江干区五星路201号浙商证券大楼7楼浙江浙商证券资产管理有限公
司
9.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查询；亦可通过公司网站查阅，公司网址
为：www.stocke.com.cn。
浙江浙商证券资产管理有限公司
二〇一七年十月二十六日
