泓 德 裕荣 纯 债债 券 型证 券 投资 基 金
2017 年第3 季度报 告
2017 年09 月30 日
基 金 管理 人:泓德 基 金管 理 有限 公 司
基 金 托管 人:中国 工 商银 行 股份 有 限公 司
报 告 送出 日 期:2017 年10 月25 日 泓德裕荣纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月24
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复 核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017 年07月01日起至09 月30日止。
§2
基金 产品 概况
基金简称 泓德裕荣纯债债券
基金主代码 002734
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年08月15日
报告期末基金份额总额 323,154,571.92 份
投资目标
本基金在保持基金资产流动性前提下，通过积极主
动的资产管理和严格的风险控制，力争实现基金资
产的长期稳健增值。
投资策略
本基金的主要投资策略包括：资产配置策略、利率
策略、信用策略、可转换债券投资策略、中小企业
私募投资策略、证券公司短期国债券投资策略、国
债期货投资策略等，本基金将通过积极主动的资产
管理和严格的风险控制，力争实现基金资产的长期
稳健增值。
业绩比较基准 中国债券综合全价指数收益率
风险收益特征
本基金为 债券型基金，属证券投资基金中的较低风
险品种，预期风险与预期收益高于货币市场基金，
低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 泓德基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 泓德裕荣纯债债券A 泓德裕荣纯债债券C 泓德裕荣纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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下属分级基金的交易代码 002734 002735
报告期末下属分级基金的份额总
额
323,100,857.19 份 53,714.73份
§3
主要 财务 指标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2017年07月01日 - 2017年09月30日)
泓德裕荣纯债债券A 泓德裕荣纯债债券C
1.本期已实现收益 2,035,823.47 337.21
2.本期利润 2,086,969.13 435.44
3.加权平均基金份额本期利润 0.0113 0.0105
4.期末基金资产净值 393,401,281.02 53,775.37
5.期末基金份额净值 1.218 1.001
注：1 、所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费
用后实际收益水平要低于所列数字。
2、所列数据截止到2017年09月30日。
3、本期已实现 收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 本报 告期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
泓 德裕 荣纯债 债券A净值 表现
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
1.18% 0.04% -0.15% 0.03% 1.33% 0.01%
泓 德裕 荣纯债 债券C净值 表现
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
1.11% 0.05% -0.15% 0.03% 1.26% 0.02%
注：本基金的业绩比较基准为：中国债券综合全价指数收益率 泓德裕荣纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率
变 动的 比较
注：根据基金合同的约定，本基金的建仓期为6个月，截至报告日，本基金的投资组合
比例符合基金合同关于投资范围及投资限制规定。
§4
管理 人报 告 泓德裕荣纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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4.1 基金 经理 （或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
李倩
本基金、
泓德泓利
货币、泓
德裕泰债
券、泓德
泓富混
合、泓德
泓业混
合、泓德
裕康债
券、泓德
裕和纯
债、泓德
裕祥债
券、泓德
添利货
币、泓德
裕泽一年
定开债
券、泓德
裕鑫一年
定开债
券、泓德
泓华混合
基金经理
2016-08-
15
- 8年
硕士研究生，具有基金从业资
格，曾任中国农业银行股份有
限公司金融市场部、资产管理
部理财组合投资经理，中信建
投证券股份有限公司资产管理
部债券交易员、债券投资经理
助理。
注：1 、对基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，"离任日期"为根据
公司决定确定的解聘日期， 对此后的非首任基金经理，"任职日期"和"离任日期"分别指
根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其各项
实施细则、 《泓德裕荣纯债债券型证券投资基金基金合同》 和其他有关法律法规的规定，
本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在 严格控制风险的基础上， 为基泓德裕荣纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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金持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作整体合法合规， 没有损害基金持有人利
益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平 交易 专项说 明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
本报告期内， 本基金管理人严格执行 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》 ， 完善相应制度及流程， 通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公
平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 本报 告期内， 基金管理人管理的所有投
资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当
日成交量的5%的情况。
4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析
从7月中旬到8 月市场资金面持续紧张，一方面在于外储流失，另一方面在于7 月大
幅高于均值的财政收入上缴，和8月央行公开市场大幅净回笼，而进入9月在季末MPA 考
核以及跨季压力下， 月末资金利率再度提升。2017年以来资金利率中枢较2016年已有显
著提高，资金结构性紧张局面时有出现，非银融资成本和融资难度均有上升。
2017 年三季度债券市场整体呈 现高位震荡的走势， 利率债方面， 10 年国债走势较平，
10年国开8月底至9 月底收益仅下行10bp 左右，信用债方面，7 月-8月信用债整体收益率
基本处于震荡上行态势， 尤其8月中旬后上行速度较快， 但进入9月后收益率又跟随利率
债有所下行。
本产品在报告期市场高位震荡过程中, 债市并无明显的价差机会，因此本产品采
取了较为谨慎的策略， 合理安排该基金组合久期以及杠杆比例， 获得了较为显著的相对
回报。
4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现
截止报告期末， 泓德裕荣纯债债券A的基金份额净值为1.218 元， 本报告期份额净值
增长率为1.18%，同期业绩比较基准增长率为-0.15%。
截止报告期末， 泓德裕荣纯债债券C的基金份额净值为1.001 元， 本报告期份额净值
增长率为1.11%，同期业绩比较基准增长率为-0.15%。
4.6 报告 期内 基金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本报 告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5
投资 组合 报告
5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%） 泓德裕荣纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 383,099,525.00 94.16
其中：债券 383,099,525.00 94.16
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 16,005,144.01 3.93
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
1,616,318.19 0.40
8 其他资产 6,129,056.72 1.51
9 合计 406,850,043.92 100.00
5.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告 期末 按债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 4,990,500.00 1.27
2 央行票据 - -
3 金融债券 19,934,000.00 5.07
其中：政策性金融债 19,934,000.00 5.07
4 企业债券 41,725,715.00 10.60
5 企业短期融资券 234,758,000.00 59.67
6 中期票据 72,035,000.00 18.31
7 可转债（可交换债） 80,310.00 0.02
8 同业存单 9,576,000.00 2.43
9 其他 - - 泓德裕荣纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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10 合计 383,099,525.00 97.37
5.5 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 101453031 14峰峰MTN001 200,000 20,196,000.00 5.13
2 011766013
17津航空SCP00
3
200,000 20,144,000.00 5.12
3 011771003 17首钢SCP002 200,000 20,090,000.00 5.11
4 011759028 17晋能SCP003 200,000 20,080,000.00 5.10
5 011769024 17潞安SCP006 200,000 20,030,000.00 5.09
5.6 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末 本基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告 期末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基 金投资 股指期 货的 投资政 策
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本 期国债 期货投 资政 策
国债期货投资主要用来对冲市场利率风险。
5.10.2 报 告期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
代码 名称
持仓量（买/
卖）
合约市值
(元)
公允价值变动
（元）
风险说明
- - - - - -
公允价值变动总额合计（元） -
国债期货投资本期收益（元） 11,600.00
国债期货投资本期公允价值变动（元） -10,400.00泓德裕荣纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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注：本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本 期国债 期货投 资评 价
本期国债期货投资对市场利率风险起到了一定的对冲作用，减少了净值波动。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基金投 资的前 十名 证券的 发行 主体本 期没 有出现 被监 管部门 立案 调查， 或在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
5.11.2 本 基金本 报告期 末未 投资股 票。
5.11.3 其 他资产 构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 6,153.16
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 5,998,201.05
5 应收申购款 124,702.51
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 6,129,056.72
5.11.4 报 告期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6
开放 式基 金份额变 动
单位：份
泓德裕荣纯债债券A 泓德裕荣纯债债券C
报告期期初基金份额总额 69,864,991.62 39,406.63
报告期期间基金总申购份额 330,238,330.44 65,565.69
减：报告期期间基金总赎回份额 77,002,464.87 51,257.59
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“- ”填列）
0.00 0.00 泓德裕荣纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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报告期期末基金份额总额 323,100,857.19 53,714.73
§7
基金 管理 人运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基金 管理 人持有 本基 金份 额变动 情况
单位：份
泓德裕荣纯债债券A 泓德裕荣纯债债券C
报告期期初管理人持有的本基金份
额
68,633,402.04 -
报告期期间买入/ 申购总份额 6,223,968.85 -
报告期期 间卖出/ 赎回总份额 0.00 -
报告期期末管理人持有的本基金份
额
74,857,370.89 -
报告期期末持有的本基金份额占基
金总份额比例（% ）
23.16 -
注：本期分红再投份额6,223,968.85
7.2 基金 管理 人运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
序号 交易方式 交易日期 交易份额 交易金额 适用费率
1 红利再投 2017-08-24 6,223,968.85 7,549,674.22 -
合计
- -
§8
影响 投资 者决策的 其他 重要信 息
8.1 报告 期内 单一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份
额比例达到
或者超过2
0%的时间区
间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额
占比
(%)
机
构
1
2017/07/01
-2017/09/3
0
68,633,402.04 6,223,968.85 0.00 74,857,370.89 23.16
2 2017/08/16 0.00 30,515,145.46 0.00 30,515,145.46 9.44 泓德裕荣纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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-2017/08/1
6
3
2017/08/17
-2017/09/1
8
0.00 75,585,034.01
75,585,0
34.01
0.00 0.00
4
2017/08/18
-2017/09/3
0
0.00 75,585,034.01 0.00 75,585,034.01 23.39
产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20% 的情况，由于基金份额持有人占比
相对集中， 本基金可能存在集中赎 回甚至巨额赎回从而引起基金净值大幅波动的风险， 甚至引发
基金的流动性风险。本基金管理人将审慎确认大额申购与大额赎回，有效防控产品流动性风险，
在运作中保持合适的流动性水平，保护持有人利益。
8.2 影响 投资 者决策 的其 他重 要信息
无
§9
备查 文件 目录
9.1 备查 文件 目录
(1) 中国证券监督管理委员会批准泓德裕荣纯债债券型证券投资基金设立的文件
(2) 《泓德裕荣纯债债券型证券投资基金基金合同》
(3) 《泓德裕荣纯债债券型证券投资基金托管协议》
(4) 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
(5) 泓德裕荣纯债债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存放 地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅 方式
（1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
（2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人泓德基金管理有限公司，
客户服务电话：4009-100-888
（3）投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.hongdefund.com
泓 德基 金管理 有限 公司
二 〇一 七年十 月二 十五日
