泓德裕 和纯债债券型证券 投资基金
2017年第3 季度报告
2017 年09 月30日
基金 管理人: 泓德 基金 管理 有限公 司
基金 托管人: 中国 工商 银行 股份有 限公 司
报告 送出日 期:2017 年10月25 日 泓德裕和纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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§ 1
重 要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月24日复
核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017 年07月01日起至09 月30日止。
§ 2
基 金产 品概况
基金简称 泓德裕和纯债债券
基金主代码 002736
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年11月11日
报告期末基金份额总额 60,682,277.70 份
投资目标
在保持基金资产流动性前提下，通过积极主动的管
理和严格的风险控制，力争实现基金资产的长期稳
健增值。
投资策略
本基金的主要投资策略包括：资产配置策略、久期
策略、收益率曲线策略、可转换债券投资策略、中
小企业私募债投资策略、证券公司短期公司债券投
资策略、国债期货投资策略等。本基金通过对经济
增长和通胀预期、债券长短端的供求因素的研究，
对债券市场收益率期限结构进行分析，运用统 计和
数量分析技术，确定期限结构配置策略。
业绩比较基准 中国债券综合全价指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，属证券投资基金中的较低风
险品种，预期风险与预期收益高于货币市场基金，
低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 泓德基金管理有限公司 泓德裕和纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 泓德裕和纯债债券A 泓德裕和纯债债券C
下属分级基金的交易代码 002736 002737
报告期末下属分级基金的份额总
额
60,544,795.38份 137,482.32份
§ 3
主 要财 务指标 和基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2017 年07 月01日 - 2017年09月30日)
泓德裕和纯债债券A 泓德裕和纯债债券C
1.本期已实现收益 575,738.34 1,066.37
2.本期利润 664,414.42 1,234.75
3.加权平均基金份额本期利润 0.0110 0.0100
4.期末基金资产净值 62,274,756.48 140,835.48
5.期末基金份额净值 1.029 1.024
注：1 、 所述基 金业绩 指 标不包括 基金份 额持有 人 认购或交 易基 金 的各项 费 用， 计入费 用后实际
收益水平 要低于 所列数 字 。
2、所列数 据截止 到2017 年9月30日。
3、 本期已实 现收益 指基 金本期利 息收入、 投资收 益、 其他收 入 （不含公 允 价值变动 收益） 扣 除
相关费用 后的余 额，本 期 利润为本 期已实 现收益 加 上本期公 允价值 变动收 益 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
泓 德裕 和纯债 债券A 净值 表现
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④
过去三个
月
1.08% 0.05% -0.15% 0.03% 1.23% 0.02%
泓 德裕 和纯债 债券C 净值 表现
阶段
净值增
长率 ①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④ 泓德裕和纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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过去三个
月
0.99% 0.05% -0.15% 0.03% 1.14% 0.02%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为： 中国 债 券 综合 全价 指数收 益率
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率变
动 的比 较
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注：1 、本 基金 的基 金合 同 于 2016 年 11 月 11 日生 效 ，截 至 2017 年 09 月 30 日止,本 基金 成立 未满 1
年。
2、 本 基金 的建 仓期 为 6 个 月， 截 至报 告日 ， 本 基金 的各项 投资 比例 符合 基金 合同关 于投 资范 围及 投
资限制 规定 。
§ 4
管 理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
李倩
本基金、 泓德裕泰债
券、 泓德泓利货币、
泓德 泓富混合、泓德
泓业混合、泓德裕康
债券、 泓德裕荣纯债 、
泓德裕祥债券、泓德
添利货币、泓德裕泽
一年定开债券、泓德
裕鑫纯债一年定开债
券、泓德泓华混合基
金经理
2016 年11
月11日
- 8年
硕士研究生，具有基
金从业资格，曾任中
国农业银行股份有
限公司金融市场部、
资产管理部理财组
合投资经理；中信建
投证券股份有限公
司资产管理部债券
交易员、债券投资经
理助理。
注：1 、 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期” 为 基金合 同生 效日 ， “离 任 日期 ” 为 根据 公司 决定
确定的 解聘 日期 ，对 此后 的非首 任基 金经 理， “任 职日期 ”和 “离 任日 期” 分别指 根据 公司 决定 确
定的聘 任日 期和 解聘 日期 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内本 基金 运作遵 规 守 信情况 说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其各项
实施细则、 《泓德裕和纯债债券型证券投资基金基金合同》 和其他有关法律法规的规定，
本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基
金持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作整体合法合规， 没有损害基金持有人利
益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情 况
本报告期内， 本基金管理人严格执行 《证券投资基金管理公司公平交 易制度指导意
见》 ， 完善相应制度及流程， 通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公
平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 泓德裕和纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说 明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 本报告期内， 基金管理人管理的所有投
资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当
日成交量的5% 的情况。
4.4 报 告期 内基金 的投资 策略 和运作 分析
从7月中旬到8 月市场资金面持续紧张，一方面在于外储流失，另一方面在于7 月大
幅高于均值的财政收入上缴，和8月央行公开市场大幅净回笼 ，而进入9月在季末MPA
考核以及跨季压力下， 月末资金利率再度提升。2017年以来资金利率中枢较2016年已有
显著提高，资金结构性紧张局面时有出现，非银融资成本和融资难度均有上升。
2017 年三季度债券市场整体呈现高位震荡的走势， 利率债方面， 10年国债走势较平，
10年国开8月底至9 月底收益仅下行10bp 左右，信用债方面，7 月-8月信用债整体收益率
基本处于震荡上行态势， 尤其8月中旬后上行速度较快， 但进入9月后收益率又跟随利率
债有所下行。
本产品成立于2016年11月11日， 在报告期市场高位震荡过程中 ， 债市并无明显的价
差机会，因此本产品采取了较为谨慎的策略，合理安排该基金组合久期以及杠杆比例，
获得了较为显著的相对回报。
4.5 报 告期 内基金 的业绩 表现
截止报告期末， 泓德裕和纯债 债券A 的基金份额净值为1.029 元， 本报告期份额净值
增长率为1.08% ，同期业绩比较基准增长率为-0.15% 。
截止报告期末，泓德裕和纯债债券C 的基金份额净值为1.024 元，本报告期份额净值增
长率为0.99% ，同期业绩比较基准增长率为-0.15% 。
4.6 报 告期 内基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§ 5
投 资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产组 合情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产的比例
（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 75,584,072.90 98.05
其中：债券 75,584,072.90 98.05
资产支持证券 - - 泓德裕和纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
299,884.58 0.39
8 其他资产 1,203,076.07 1.56
9 合计 77,087,033.55 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分类 的股 票投资 组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告期 末按债 券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 3,374,187.30 5.41
2 央行票据 - -
3 金融债券 4,004,000.00 6.42
其中：政策性金融债 4,004,000.00 6.42
4 企业债券 1,937,855.60 3.10
5 企业短期融资券 25,596,800.00 41.01
6 中期票据 40,659,900.00 65.14
7 可转债（可交换债） 11,330.00 0.02
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 75,584,072.90 121.10
5.5 报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例（％）
1 101782002
17中铝业MT
N001
50,000 5,060,500.00 8.11 泓德裕和纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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2 101754068
17晋煤MTN
003
50,000 5,044,500.00 8.08
3 101764039
17晋能MTN
004
50,000 5,039,000.00 8.07
4 101754056
17苏沙钢MT
N003
50,000 5,036,500.00 8.07
5 041760006
17大同煤矿C
P001
50,000 5,027,000.00 8.05
5.6 报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末本基 金投资 的股 指期货 交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的 投资政 策
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报 告期 末本基 金投资 的国 债期货 交易 情况说 明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基 金投资 的前十 名证 券的发 行主 体本期 没有 出现被 监管 部门立 案调 查， 或在报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
5.11.2 本 基金 本报告 期末 未投 资股票 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 85.24
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 - 泓德裕和纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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4 应收利息 1,202,690.91
5 应收申购款 299.92
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 1,203,076.07
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基 金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其 他文字 描述 部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§ 6
开 放式 基金份 额变动
单位：份
泓德裕和纯债债券A 泓德裕和纯债债券C
报告期期初基金份额总额 60,772,585.19 123,645.69
报告期期间基金总申购份额 11,180.75 16,945.76
减：报告期期间基金总赎回份额 238,970.56 3,109.13
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以 “- ” 填列）
0.00 0.00
报告期期末基金份额总额 60,544,795.38 137,482.32
§ 7
基 金管 理人运 用固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基 金管 理人持 有本基 金份 额变动 情况
本 报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基 金管 理人运 用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§ 8
影 响投 资者决 策的其 他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20%的情 况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比
例达到或者超过2
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额
占比泓德裕和纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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0% 的时间区间
(%)
机构 1
2017/07/01-2017/0
9/30
49,999,000.0
0
0.00 0.00 49,999,000.00 82.39
产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20% 的情况， 由 于基金份额持有人占比
相对集中， 本基金可能存在集中赎回甚至巨额赎回从而引起基金净值大幅波动的风险， 甚至引发
基金的流动性风险。本基金管理人将审慎确认大额申购与大额赎回，有效防控产品流动性风险，
在运作中保持合适的流动性水平，保护持有人利益。
8.2 影 响投 资者决 策的其 他重 要信息
无
§ 9
备 查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
(1)中国证券监督管理委员会批准泓德裕和 纯债债券型证券投资基金设立的文件
(2)《泓德裕和纯债债券型证券投资基金基金合同》
(3)《泓德裕和纯债债券型证券投资基金托管协议》
(4)基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
(5)泓德裕和纯债债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存 放地 点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查 阅方 式
（1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
（2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人泓德基金管理有限公司，
客户服务电话：4009-100-888
（3）投资者可访问本基金管理 人公司网站，网址：www.hongdefund.com
泓 德基 金管理 有限 公司
二O 一七年 十月 二十五日
