泓 德 泓富 灵 活配 置 混合 型 证券 投 资基 金
2017 年第3 季度报 告
2017 年09 月30 日
基 金管 理人: 泓德 基金管 理有 限公司
基 金托 管人: 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期:2017 年10 月25 日 泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月24
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保 证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017 年07月01日起至09 月30日止。
§2
基金 产品 概况
基金简称 泓德泓富混合
基金主代码 001357
基金运作方式
契约型。本基金自基金合同生效之日起至18个 月后
对应日的前一个工作日（含该日）止的期间内采用
封闭式运作方式，如不存在该对应日的，顺延至下
一工作日。封闭期结束后转为开放式运作。
基金合同生效日 2015 年06月09日
报告期末基金份额总额 2,371,915,756.74 份
投资目标
本基金在严格控制风险的前提下，通过股票、债券
等大类资产间的灵活配置和建立在基本面研究基础
上的行业及证券优选的组合策略，追求基金资产长
期稳健增值。
投资策略
本基金通过研究宏观经济周期及调控政策规律，结
合对股票、债券等大类资产运行趋势、风险收益率
对比、估值情况等进行 的综合分析，主动进行本基
金资产在股票、债券等大类资产的配置。在股票投
资中，本基金主要采取自上而下和自下而上相结合
的方法进行股票投资，重点投资于优势行业中具有
核心竞争优势的上市公司。在债券投资中，本基金
采取适当的久期策略、 信用策略和时机策略。 此外，
本基金将在风险可控的前提下，本着谨慎原则，适
度参与股指期货投资，以调整投资组合的风险暴露泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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程度，对冲系统性风险。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×50% ＋中证综合债券指数收益
率×45%+银行活期存款利率(税后)×5%
风险收益特征
本基金为混合型基金，属于较高 预期风险、较高预
期收益的品种，其长期预期风险与收益特征低于股
票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。
基金管理人 泓德基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 泓德泓富混合A 泓德泓富混合C
下属分级基金的交易代码 001357 001376
报告期末下属分级基金的份额总
额
2,369,041,885.07 份 2,873,871.67份
§3
主要 财务 指标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2017年07月01日 - 2017年09月30日)
泓德泓富混合A 泓德泓富混合C
1.本期已实现收益 63,590,077.65 72,330.36
2.本期利润 73,630,475.10 84,404.34
3.加权平均基金份额本期利润 0.0311 0.0294
4.期末基金资产净值 2,860,391,684.83 3,443,229.85
5.期末基金份额净值 1.2074 1.1981
注：1、 所述 基金 业绩 指标 不包括 基金 份额 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ， 计 入费 用后 实际 收益
水平要 低于 所列 数字 。
2、所 列数 据截 止到2017 年09月30 日。
3、 本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ） 扣 除相 关
费用后 的余 额， 本期 利润 为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益 。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 本报 告期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
泓 德泓 富混合A净 值表现
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
2.64% 0.30% 2.61% 0.29% 0.03% 0.01% 泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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泓 德泓 富混合C净 值表现
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
2.52% 0.30% 2.61% 0.29% -0.09% 0.01%
注： 本基 金的 业绩 比较 基 准为： 沪 深300 指 数收 益率*50%+ 中证 综合 债券 指数 收 益率*45%+ 银行 活期 存
款利率 （税 后）*5%
3.2.2 自基 金 合同 生效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率
变 动的 比较
泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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注： 根据 基金 合同 的约 定 ， 本 基金 建仓 期为6 个月 ， 截止本 报告 期末 ， 本基 金 的各项 投资 比例 符合 基
金合同 关于 投资 范围 及投 资限制 规定 。
§4
管理 人报 告
4.1 基金 经理 （或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
邬传雁
公司副总
经理，本
基金、泓
德远见回
报混合、
泓德泓业
混合、泓
德裕泰债
券、泓德
泓利货
币、泓德
致远混合
基金经理
2015-06-
09
- 17年
硕士研究生，具有基金从业资
格，曾任幸福人寿保险股份有
限公司总裁助理兼投资管理中
心总经理，阳光保险集团股份
有限公司资产投资管理中心投
资负责人，阳光财产保险股份
有限公司资金运用部总经理助
理，光大永明人寿保险公司投
资部投资分析主管，光大证券
股份有限公司研究所分析师，
华泰财产保险公司投资管理中
心基金部副经理。
李倩 本基金、 2016-02- - 8年 硕士研究生，具有基金从业资泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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泓德泓利
货币、泓
德裕泰债
券、泓德
泓业混
合、泓德
裕康债
券、泓德
裕荣纯
债、泓德
裕和纯
债、泓德
裕祥债
券、泓德
添利货
币、泓德
裕泽一年
定开债
券、泓德
裕鑫纯债
一年定开
债券、泓
德泓华混
合基金经
理
04 格，曾任中国农业银行股份有
限公司金融市场部、资产管理
部理财组合投资经理，中信建
投证券股份有限公司资产管理
部债券交易员、债券投资经理
助理。
蔡丞丰
本基金基
金经理
2017-07-
28
- 8年
硕士研究生，具有基金从业资
格， 曾任本公司研究部研究员，
阳光资产管理股份有限公司电
子研究员兼TMT组组长并负责
管理TMT投资组合， 台湾全球人
寿股票投资部资深研究员、投
资经理，台湾华彦资产管理公
司研究员。
注：1 、 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 为 基金合 同生 效日 ， “离 任 日期 ” 为 根据 公司 决定
确定的 解聘 日期 ，对 此后 的非首 任基 金经 理， “ 任 职日期 ”和 “离 任日 期 ” 分别指 根据 公司 决定 确
定的聘 任日 期和 解聘 日期 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 说明 泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其各项
实施细则、 《泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 和其他有关法律法规的
规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上，
为基金持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作整体合法合规， 没有损害基金持有
人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平 交易 专项说 明
4.3.1 公平 交易制 度 的执 行情 况
本报告期内， 本基金管理人严格执行 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》 ， 完善相应制度及流程， 通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公
平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 本报告期内， 基金管理人管理的所有投
资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当
日成交量的5%的情况。
4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析
报告期内，A股整体市场稳步向上且不乏亮点，上证综指、沪深300、中证500 、创
业板综分别上涨4.9% 、4.6%、8.8%、2.7% 。 受 以环保为名的供给侧改革加速和中国宏观
经济稳中向好等因素共振， 部分原物料及化工产品供需失衡， 价格上涨， 从而带动周期
类股的群体性行情。 有色金属、 钢铁、 煤炭行 业均有超越指数的表现； 另外， 决定消费
的两大因素收入与就业向好、 实体零售回升、 网络零售加速， 在居民消费能力升级趋势
下， 食品饮料、 电子、 以及高端可选消费品行业持续维持强势表现并贯穿三季度； 新能
源汽车板块， 在经历长达一年的政策不确定后， 在特斯拉Model3 量产、 海外新能源车需
求、 以及国内 汽车双积分制的长效政策机制落地等因素刺激下， 再次成为市场关注的焦
点。
本基金本着稳健成长的投资思路， 着重投资在医药、 新能源车、 汽车电子、 消费升
级、 高端制造等领域估值及成长性较为匹配的公司， 辅以一定比例的银行及保险板块配
置，整体组合较为均衡。
4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现
截止报告期末，泓德泓富混合A的基金份额净值为1.2074 元，本报告期份额净值增
长率为2.64%，同期业绩比较基准增长率为2.61%。
截止报告期末，泓德泓富混合C的基金份额净值为1.1981 元，本报告期份额净值增
长率为2.52%，同期业绩比较基准增长率为2.61%。
4.6 报告 期内 基金持 有人 数或 基金资 产净 值 预警 说明
本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5
投资 组合 报告 泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 960,162,743.56 33.49
其中：股票 960,162,743.56 33.49
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,355,688,145.10 47.28
其中：债券 1,355,688,145.10 47.28
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 439,212,538.81 15.32
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
68,863,541.15 2.40
8 其他资产 43,474,831.52 1.52
9 合计 2,867,401,800.14 100.00
5.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行 业类别 公允价值(元)
占基金资产净值的比例
（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 115,068.90 0.00
C 制造业 712,239,288.52 24.87
D
电力、 热力、 燃气及水 生
产和供应业
89,455.38 0.00
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 31,746,341.88 1.11
G 交通运输、 仓储和邮政业 196,035.81 0.01
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技
术服务业
1,057,425.92 0.04
J 金融业 156,687,690.30 5.47 泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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K 房地产业 22,173,000.00 0.77
L 租赁和商务服务业 118,075.12 0.00
M 科学研究和技术服务业 422,785.76 0.01
N
水利、 环境和公共设施管
理业
51,243.66 0.00
O
居民服务、 修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 35,222,331.81 1.23
R 文化、体育和娱乐业 44,000.50 0.00
S 综合 - -
合计 960,162,743.56 33.53
5.3 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
(%)
1 300003 乐普医疗 1,755,000 37,714,950.00 1.32
2 601988 中国银行 8,020,000 33,042,400.00 1.15
3 601318 中国平安 603,200 32,669,312.00 1.14
4 600566 济川药业 867,998 31,994,406.28 1.12
5 601933 永辉超市 3,969,957 31,719,956.43 1.11
6 603228 景旺电子 564,937 30,738,222.17 1.07
7 601939 建设银行 4,000,000 27,880,000.00 0.97
8 600196 复星医药 809,975 27,693,045.25 0.97
9 002583 海能达 1,663,390 27,595,640.10 0.96
10 000001 平安银行 2,150,000 23,886,500.00 0.83
5.4 报告 期末 按债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 144,954,000.00 5.06 泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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其中：政策性金融债 144,954,000.00 5.06
4 企业债券 51,750,000.00 1.81
5 企业短期融资券 222,446,200.00 7.77
6 中期票据 632,781,900.00 22.10
7 可转债（可交换债） 9,391,045.10 0.33
8 同业存单 294,365,000.00 10.28
9 其他 - -
10 合计 1,355,688,145.10 47.34
5.5 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 011763019
17大同煤矿SCP0
05
1,100,000 110,110,000.00 3.84
2 101551007 15国电集MTN002 1,100,000 109,879,000.00 3.84
3 111783053
17宁波银行CD15
6
1,000,000 98,880,000.00 3.45
4 101559035 15中航机MTN001 800,000 79,504,000.00 2.78
5 111785579
17天津银行CD19
9
600,000 58,650,000.00 2.05
5.6 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支 持证券。
5.7 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末 本基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告 期末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
代码 名称
持仓量
(买/卖)
合约市值(元)
公允价值变动
(元)
风险说明
IC1712
中证500 股指期
货1712合约
74 96,383,520.00 11,465,433.00 - 泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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IC1803
中证500 股指期
货1803合约
10 12,942,800.00 1,397,680.00 -
公允价值变动总额合计（元） 12,863,113.00
股指期货投资本期收益（元） 4,766,152.05
股指期货投资本期公允价值变动（元） 9,776,207.95
5.9.2 本基 金投资 股指期 货的 投资政 策
根据公募基金相关法规和本基金合同，我们可以使用股指期货代替一部分现货仓
位。我们选择仅保留一定比例的股指期货长仓以维持组合流动性。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的 国 债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本 期国债 期货投 资政 策
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报 告期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本 期国债 期货投 资评 价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基金投 资的前 十名 证券的 发行 主体本 期没 有出现 被监 管部门 立案 调查， 或在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
5.11.2 基 金投资 的前十 名股 票没有 超出 基金合 同规 定的备 选股 票库。
5.11.3 其 他资产 构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 23,368,641.65
2 应收证券清算款 2,078,681.28
3 应收股利 -
4 应收利息 18,027,508.59
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 43,474,831.52
5.11.4 报 告期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
序号 代码 名称 公允价值
公允价值占基金
资产净值比例(%)
1 113011 光大转债 8,912,485.80 0.31 泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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5.11.5 报 告期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金本报告期末前十名股票未存在流通受限的情况。
5.11.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6
开放 式基 金份额变 动
单位：份
泓德泓富混合A 泓德泓富混合C
报告期期初基金份额总额 2,369,041,885.07 2,873,871.67
报告期期间基金总申购份额 0.00 0.00
减：报告期期间基金总赎回份额 0.00 0.00
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“- ”填列）
0.00 0.00
报告期期末基金份额总额 2,369,041,885.07 2,873,871.67
§7
基金 管理 人运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基金 管理 人持有 本基 金份 额变动 情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金 管理 人运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
影响 投资 者决策的 其他 重要信 息
8.1 报告 期内 单一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变 化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份
额比例达到
或者超过2
0%的时间区
间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额
占比
(%)
机
构
1
2017/07/01
-2017/09/3
0
2,111,128,29
1.69
0.00 0.00
2,111,128,29
1.69
89.01
产品特有风险 泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20% 的情况，由于基金份额持有人占比
相对集中， 本基金可能存在集中赎回甚至巨额赎回从而引起基金净值大幅波动的风险， 甚至引发
基金的流动性风险。本基金管理人 将审慎确认大额申购与大额赎回，有效防控产品流动性风险，
在运作中保持合适的流动性水平，保护持有人利益。
8.2 影响 投资 者决策 的其 他重 要信息
无
§9
备查 文件 目录
9.1 备查 文件 目录
（1）中国证券监督管理委员会批准泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金设立的
文件
（2）《泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
（3）《泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
（4）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
（5）泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存放 地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅 方式
（1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
（2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人泓德基金管理有限公司，
客户服务电话：4009-100-888
（3）投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.hongdefund.com
泓 德基 金管理 有限 公司
二O一 七年十 月二 十五日
