益 民 货 币 市场 基 金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 益民基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2017 年10 月25 日
益民货币 2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
本基金 管理 人的 董事 会及 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
本基金 托管 人中 国农 业银 行股份 有限 公司 根据 本基 金合同 规定 ， 于 2017 年10 月20 日复 核 了
本报告 中的 财务 指标 、 净 值表现 和投 资组 合报 告等 内容, 保证 复核 内容 不存 在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
本基金 管理 人承 诺以 诚实 信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 但不 保证基 金一 定盈
利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 益民货 币
交易代 码 560001
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年 7 月 17 日
报告期 末基 金份 额总 额 50,750,257.76 份
投资目 标
在力求 本金 稳妥 和资 产 的 充分流 动性 前提 下， 力争
取得超 过业 绩比 较基 准的 现金收 益 。
投资策 略
深入分 析国 家货 币政 策、 短期资 金利 率波 动、 资本
市场资 金面 的情 况和 流动 性的变 化， 通过 对利 率水
平的预 测以 及对 市场 期限 结构的 测算 ，调 整货 币基
金资产 的配 置和 组合 的久 期，并 结合 市场 情况 进行
适当的 跨市 场、 跨期 以及 跨品种 的套 利。
业绩比 较基 准 六个月 银行 定期 存款 利率( 税后) 。
风险收 益特 征
本货币 市场 基金 是具 有较 低风险 、流 动性 强的 基金
品种。 在一 般情 况下 ，其 风险与 预期 收益 低于 一般
债券型 基金 和股 票型 基金 。
基金管 理人 益民基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现 益民货币 2017 年第 3 季度报告
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3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 7 月 1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
1．本 期已 实现 收益 209,670.26
2．本 期利 润 209,670.26
3．期 末基 金资 产净 值 50,750,257.76
注： 本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、 投 资收 益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。由于 货币 市场 基金
采用摊 余成 本法 核算 ， 因 此，公 允价 值变 动收 益为 零，本 期已 实现 收益 和本 期利润 的金 额相 等。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 0.6923% 0.0079% 0.3322% 0.0000% 0.3601% 0.0079%
注：本 基金 收益 分配 按月 结转份 额。
益民货币 2017 年第 3 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 自2006 年7 月17 日合 同生 效之 日起 三 个月内 为建 仓期 ，建 仓期 结束时 投资 组合 比例
符合基 金合 同约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
吴桢培
益民多 利债
券型基 金基
金经理、 益民
货币市 场 基
金基金 经理
2017 年2 月
22 日
- 6
曾任日 信证 券研 究所 行
业研究 员， 东兴 证券 研
究所行 业研 究员 ，2015
年2 月 加入 益民 基金 管
理有限 公司 任研 究部 行
业研究 员。 自2017 年 2
月 22 日起 任益 民货 币
市场基 金和 益民 多利 债
券型证 券投 资基 金基 金益民货币 2017 年第 3 季度报告
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经理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 本基 金管 理人严 格遵 循了 《中 华人 民共和 国证 券投 资基 金法 》、《 益民 货币
市场证 券投 资基 金基 金合 同》和 其他 相关 法律 法规 的规定 ，并 本着 诚实 信用 、勤勉 尽责 的原 则管
理和运 用基 金资 产， 基金 投资管 理符 合有 关法 规和 基金合 同的 规定 ， 为 基金 持有人 谋求 最大 利 益 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了保 证公 司管 理的 不同 投资组 合得 到公 平对 待， 保护投 资者 的合 法权 益， 避免出 现不 公平
交易、 利益 输送 等违 法违 规行为 ，公 司根 据《 证券 投资基 金法 》、 《证 券投 资基金 管理 公司 公平
交易制 度指 导意 见》 的要 求，制 定了 《益 民基 金管 理有限 公司 公平 交易 管理 制度》 、《 益民 基金
管理有 限公 司异 常交 易监 控与报 告制 度》 ，并 建立 了有效 的异 常交 易行 为日 常监控 和分 析评 估体
系，确 保各 投资 组合 在获 得投资 信息 、投 资建 议和 实施投 资决 策方 面享 有公 平的机 会。
本报告 期内 ，公 司严 格遵 守公 平 交易 管理 制度 的相 关规定 ，投 资决 策和 交易 执行环 节的 内部
控制有 效， 在投 资管 理活 动中公 平对 待不 同投 资组 合。对 于交 易所 公开 竞价 交易， 公司 均执 行交
易系统 中的 公平 交易 程序 ，即按 照时 间优 先、 价格 优先的 原则 执行 所有 指令 ；因特 殊原 因不 能参
与公平 交易 程序 的交 易指 令，需 履行 事先 审批 流程 ；对不 同投 资组 合均 进行 债券一 级市 场申 购、
非公开 发行 股票 申购 等非 集中竞 价交 易的 投资 对象 ，各投 资组 合经 理应 在交 易前独 立地 确定 各投
资组合 的交 易价 格和 交易 数量， 公司 在获 配额 度确 定后按 照价 格优 先、 比例 分配的 原则 对交 易结
果进行 分配 ；公 司根 据市 场公认 的第 三方 信 息 ，对 投资组 合与 交易 对手 之间 议价交 易的 交易 价格
公允性 进行 审查 ，相 关投 资组合 经理 应对 交易 价格 异常情 况进 行合 理性 解释 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 生可能 导致 不公 平交 易及 利益输 送的 异常 交易 行为 。不存 在报 告期
内所有 投资 组合 参与 的交 易所公 开竞 价同 日反 向交 易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交
量的 5% 的 情形 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年三 季度， 从发 布宏 观经济 的各 项指 标能 看出 经济出 现回 暖趋 势， 我们 依旧认 为经 济 在
走下行 通道 。 央 行货 币政 策方面 遵从 “削 峰填 谷” ， 保持 流动 性在 一个 紧平 衡的状 态 ， 有时 过紧，
使得货 币市 场利 率中 枢上 行。而 监管 上继 续维 持“ 脱虚向 实” 的基 调， 虽然 央行出 台了 定向 降准
的政策 ， 但 延迟 到18 年才 实施也 是政 策不 让流 动性 过于乐 观的 表态 。 预 计四 季度流 动性 保持 之 前益民货币 2017 年第 3 季度报告
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水准， 利率 维持 高位 震荡 ，流动 性改 善的 大机 会还 未到来 。
本报告 期内 ，基 金灵 活的 进行利 率债 的波 段操 作， 买入短 久期 的信 用债 ，把 握了回 购利 率的
高点， 进行 回购 操作 ，在 对新增 资金 进行 了存 单的 买入操 作， 兼顾 了收 益和 流动性 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期基 金份 额净 值增 长率 为 0.6923% ， 业绩 比较 基准收 益率 为 0.3322% ， 本 基金同 期 收 益
高于比 较基 准0.3601%。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 有连 续二十 个工 作日 出现 基金 资产净 值低 于五 千万 元的 情形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 固定收 益投 资 38,159,344.29 73.45
其中： 债券 38,159,344.29 73.45
资产支 持证 券
-
-
2
买入返 售金 融资 产
10,000,000.00
19.25
其中 ：买断式回购 的买入返售 金
融资产
- -
3 银行存 款和 结算 备付 金合 计 903,722.66 1.74
4 其他资 产 2,890,607.01 5.56
5 合计 51,953,673.96 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 0.02
其中： 买断 式回 购融 资 -
序号 项目 金额（ 元） 占基金 资产 净值 的比 例 （ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 799,878.80 1.58
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注：报 告期 内债 券回 购融 资余额 占基 金资 产净 值的 比例为 报 告 期内 每个 交易 日融资 余额 占资 产净
值比例 的简 单平 均值 。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
在本报 告期 内本 货币 市场 基金债 券正 回购 的资 金余 额未超 过资 产净 值 的 20% 。 益民货币 2017 年第 3 季度报告
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5.3 基金 投资 组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 38
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 114
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 5
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 120 天 情 况说 明
在本 基金 本报 告期 内 投 资组合 平均 剩余 期限 不存 在超 过 120 天情 况说 明
5.3.2 报 告期 末投资 组 合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净
值的比 例（%）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 86.79
1.58
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
2 30 天( 含)-60 天 4.48 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
3 60 天( 含)-90 天 3.12 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
4 90 天( 含)-120 天 - -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
5 120 天(含)-397 天（ 含） 7.66
-
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
合计 102.05 1.58
5.4 报 告期 内投资 组合 平均剩 余存 续期超 过 240 天 情况 说明
在本报 告期 内本 基金 不存 在投资 组合 平均 剩余 存续 期超 过 240 天的 情况 。
5.5 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 4,293,279.81 8.46
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 -
-
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4 企业债 券 3,951,687.39 7.79
5
企业短 期融 资券
-
-
6 中期票 据 - -
7 同业存 单 29,914,377.09 58.94
8 其他 - -
9
合计 38,159,344.29
75.19
10 剩余 存续期超 过 397 天的浮 动
利率债 券
- -
5.6 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 111610569
16 兴业
CD569
100,000 9,976,262.03 19.66
2 111698909
16 广 州农 村
商业银 行
CD134
100,000 9,969,348.57 19.64
3 111709379
17 浦 发银 行
CD379
100,000 9,968,766.49 19.64
4 019552 16 国债 24 22,760 2,273,315.56 4.48
5 122442 15 鲁焦 01 12,000 1,198,958.69 2.36
6 122872 10 复 星债 10,700 1,079,442.02 2.13
7 019557 17 国债 03 9,390 937,041.98 1.85
8 019540 16 国债 12 8,750 869,777.94 1.71
9 122366 14 武 钢质 5,500 549,939.20 1.08
10 120204 02 苏 交通 5,000 501,892.52 0.99
5.7 “ 影 子定价 ” 与 “ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 0
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.0478%
报告期 内偏 离度 的最 低值 -0.1061%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.0441%
报 告期 内负偏 离度 的绝对 值达 到 0.25% 情况 说明
本基金 本报 告期 内没 有发 生负偏 离度 的绝 对值 达 到0.25% 的情 况。
报 告期 内正偏 离度 的绝对 值达 到 0.5% 情况说明 益民货币 2017 年第 3 季度报告
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本基金 本报 告期 内没 有发 生正偏 离度 的绝 对值 达 到0.5% 的 情况 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1 基 金计 价方法 说明
本基金 采用 摊余 成本 法计 价，即 估值 对象 以买 入成 本列示 ，按 实际 利率 并考 虑其买 入时 的溢
价与折 价， 在其 剩余 存续 期内摊 销， 每日 计提 损益 。本基 金不 采用 市场 利率 和上市 交易 的债 券和
票据的 市价 计算 基金 资产 净值。
5.9.2 申 明本 基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 本期是 否出 现被监 管部 门立案 调查 ，
或 在报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 没有 被监管 部门 立案 调查 或在 本报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 况。
5.9.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 7,753.10
2 应收证 券清 算款 2,721,039.73
3 应 收利 息 161,514.18
4 应收申 购款 300.00
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 2,890,607.01
5.9.4 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 51,398,324.53
报告期 期间 基金 总申 购份 额 28,659,132.57
报告期 期间 基金 总赎 回份 额 29,307,199.34
报告期 期末 基金 份额 总额 50,750,257.76 益民货币 2017 年第 3 季度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
序号 交易方 式 交易日 期 交易份 额（ 份） 交易金 额 （ 元） 适用费 率
1 申购
2017 年9 月26
日
25,000,000.00 25,000,000.00 0.00%
注： 本 报告 期内， 本基 金管 理人运 用固 有资 金 于 2017 年 9 月 26 日申 购 25,000,000 份 本基 金份 额。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例达
到或者超 过20% 的时间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 2017.7.1-2017.9.30 13,291,352.20 - - 13,374,072.27 26.35%
2 2017.9.26-2017.9.30 - 25,000,000.00 - 25,000,000.00 49.26%
3 2017.7.1-2017.7.5 25,037,775.57 - 25,037,775.57 - 0.00%
产品特有 风险
1 、利率风 险
由于中央 银行的 利率调 整 和短期 利 率的波 动产生 本 基金的利 率风险。 由于利 率的波动， 基金份 额持有 人会面临 投资收
益率可能 低于业 绩基准 的 风险。
2 、流动性 风险
流动性风 险主要 是指因 基 金资产变 现的难 易程度 所 导致基金 收益变 动的风 险 。 本基金投 资对象 的流动 性相对较 好， 但
是在特殊 市场情 况下 （加 息或是市 场资金 紧张的 情 况下） 也 会出现 部分品种 的交投不 活跃、 成交量不 足的情形 ， 此 时
如果基金 赎回金 额较大 ， 可能因流 动性风 险的存 在 导致基金 收益出 现波动 。
3 、再投资 风险
债券偿付 本息后 以及回 购 到期后的 再投资 获得的 收 益取决于 再投资 时的利 率 水平和再 投资的 策略。 由 于未来市 场利率益民货币 2017 年第 3 季度报告
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的变化而 引起再 投资收 益 率的不确 定性为 再投资 风 险。
4 、信用风 险
当基金持 有的债 券、票 据 的发行人 违约， 不按时 偿 付本金或 利息时 ，将直 接 导致基金 资产的 损失， 产 生信用风 险。
另外，回 购交易 中由于 融 资方（正 回购方 ）违约 到 期无法及 时支付 回购利 息 ，也将会 对基金 资产造 成 损失。
注：本 报告 期, 某机 构投 资 者于 2017 年 9 月 26 日 申 购本基 金 25,000,000.00 份,报 告期 末持 有基
金份额25,000,000.00 份, 占基金 总份 额比 例为49.26%, 另 一机 构投 资者 报告 期 期初持 有基 金份 额
13,291,352.20 份, 结转 收 益82,720.07 份, 报告 期末 持有基 金份 额13,374,072.27 份,占 基金 总份
额比例 为26.35%.
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 益民 货 币市场 基金 设立 的文 件；
2 、《 益民 货币 市场 基金 基 金合同 》；
3 、《 益民 货币 市场 基金 招 募说明 书》 ；
4 、《 益民 货币 市场 基金 托 管协议 》；
5 、关 于募 集益 民货 币市 场 基金之 法律 意见 书；
6 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照、 基金 托管 人业务 资格 批件 、营 业执 照；
7 、报 告期 内益 民货 币市 场 基金在 指定 报刊 上披 露的 各项公 告。
9.2 存 放地 点
北京市 西城 区宣 武门 外大 街 10 号庄 胜广 场中 央办 公 楼南 翼13A 。
9.3 查 阅方 式
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 益民基 金管 理有 限公 司。
咨询电 话： （86 ）010-63105559
4006508808
传真： （86 ）010-63100608
公司网 址：http://www.ymfund.com
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