大成惠明定期开放纯债债券
2017 年第3季度报告
2017年9月30日
基金管理人：大成基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：2017年10月27日大成惠明定期开放纯债债券 2017年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月26日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年7月1日起至 9月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 大成惠明定期开放纯债债券
交易代码
004389
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年6 月6日
报告期末基金份额总额 200,029,068.78份
投资目标
通过积极主动的投资管理，追求基金资产的长期稳定增值，力争
获取超过业绩比较基准的投资业绩。
投资策略
本基金在封闭期与开放期采取不同的投资策略。
（一）封闭期投资策略
本基金将灵活运用利率预期策略、信用债券投资策略、收益率利
差策略、套利交易策略、个券选择策略等多种投资策略，构建资
产组合。
（二）开放期投资策略
开放运作期内，本基金将保持较高的组合流动性，方便投资人安
排投资。
业绩比较基准 中债综合指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品种，其
预期风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票
型基金。
基金管理人 大成基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
大成惠明定期开放纯债债券 2017年第 3季度报告
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（ 2017年7月1日 － 2017年9月30日
）
1.本期已实现收益
1,979,042.86
2.本期利润
1,999,971.50
3.加权平均基金份额本期利润
0.0100
4.期末基金资产净值
202,632,508.67
5.期末基金份额净值
1.0130
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月
1.00% 0.02% 0.79% 0.03% 0.21% -0.01%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：1、本基金合同生效日为2017年6 月6日，截至报告期末本基金合同生效未满一年。
2、本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符
合基金合同的约定。截止本报告期末，本基金仍处于建仓期。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
赵世宏先生
本基金
基金经
理
2017年6
月6日
-
6年
经济学硕士，2011年3月至
2012年9月任中银基金管理有
限公司研究员。2012年9月至
2015年9月任易方达基金管理
有限公司研究员、基金经理助
理。2015年9月加入大成基金
管理有限公司，任职于固定收
益总部。自2016年3月26日
起担任大成景丰债券型证券投
资基金（LOF） 、大成景恒保本
混合型证券投资基金、大成景大成惠明定期开放纯债债券 2017年第 3季度报告
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利混合型证券投资基金、大成
景益平稳收益混合型证券投资
基金、大成可转债增强债券型
证券投资基金和大成强化收益
定期开放债券型证券投资基金
基金经理。自2016年11月8
日起担任大成景盛一年定期开
放债券型证券投资基金基金经
理。自2017年2月16日起任
大成惠祥定期开放纯债债券型
证券投资基金基金经理。自
2017年3月18日起担任大成景
明灵活配置混合型证券投资基
金基金经理。2017年5月15日
起担任大成惠裕定期开放纯债
债券型基金基金经理。2017年
6月6日起担任大成惠明定期开
放纯债债券型证券投资基金基
金经理。具有基金从业资格。
国籍：中国
孙丹女士
本基金
基金经
理
2017年6
月6日
-
9年
2008年-2012年就职于景顺长
城产品开发部任产品经理；
2012年-2014年就职于华夏基
金机构债券投资部任研究员；
2014年5月加入大成基金管理
有限公司，历任固定收益部信
用策略、宏观利率研究员。
2016年5月5日起任大成景辉
灵活配置混合型证券投资基金、
大成景荣保本混合型证券投资
基金基金经理助理。2016年6
月22日起任大成景兴信用债债
券型证券投资基金、大成景秀
灵活配置混合型证券投资基金、
大成景源灵活配置混合型证券
投资基金基金经理助理。2017
年5月8日起担任大成景尚灵
活配置混合型证券投资基金、
大成景兴信用债债券型证券投
资基金及大成景荣保本混合型
证券投资基金基金经理。2017
年5月31日起担任大成惠裕定
期开放纯债债券型证券投资基
金基金经理。2017年6月2日
起担任大成景禄灵活配置混合大成惠明定期开放纯债债券 2017年第 3季度报告
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型证券投资基金、大成景秀灵
活配置混合型证券投资基金、
大成景源灵活配置混合型证券
投资基金基金经理。2017年6
月6日起担任大成惠明定期开
放纯债债券型证券投资基金基
金经理。具有基金从业资格。
国籍：中国
注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金
合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前
提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定，公司制订了《大成基金管理
有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资
组合严格按照制度的规定，参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，内
容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研
究部负责提供投资研究支持，投资部门负责投资决策，交易管理部负责实施交易并实时监控，监
察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核，风险管理部负责对交易情况进行合理性分析，通
过多部门的协作互控，保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司风险管理部定期对公司旗下所有投资组合间同向交易、反向交易等可能存在异常交易的
行为进行分析。2017年3季度公司旗下主动投资组合间股票交易不存在同日反向交易；主动型
投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易，但不存在参与交
易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量5%的交易情形；投资组
合间债券交易存在3笔同日反向交易，原因为投资策略；投资组合间相邻交易日反向交易的市场
成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常；投资组合间
虽然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果表明投资组大成惠明定期开放纯债债券 2017年第 3季度报告
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合间不存在利益输送的可能性。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
今年三季度经济增长稳中趋缓，消费品价格温和上涨，工业品价格整体上涨。货币政策继续
向中性回归，货币市场资金价格较上半年稳中有升。
具体到市场方面，6月监管的协调性加强之后，市场的系统性风险有所缓和，6-7月收益率
整体下行。8月，由于资金面偏紧和商品价格上涨，收益率反弹。而受环保限产的影响，8月的
增长数据低于市场预期，这再次推动了长端收益率的小幅下行。今年以来，债券资产的收益逐季
改善，以中债综合财富指数衡量，Q1-Q3的收益分别为-0.34%、0.22%、0.78%。
操作上，三季度本组合久期基本保持稳定，仍以信用债票息策略为主。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为1.0130元；本报告期基金份额净值增长率为1.00%，业
绩比较基准收益率为0.79%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
- -
其中：股票
- -
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
207,554,000.00 96.91
其中：债券
207,554,000.00 96.91
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
1,400,000.00 0.65
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
1,945,504.87 0.91
8
其他资产
3,261,533.06 1.52
9
合计
214,161,037.93
100.00
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
- -
其中：政策性金融债
- -
4
企业债券
39,209,000.00 19.35
5
企业短期融资券
130,077,000.00 64.19
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
38,268,000.00 18.89
9
其他
- -
10
合计
207,554,000.00 102.43
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 111792608
17南京银
行CD022
400,000 38,268,000.00 18.89
2 011761063
17柯桥国
资SCP004
200,000 20,034,000.00 9.89
3 011751070
17大唐租
赁SCP002
200,000 20,026,000.00 9.88
4 011752053
17越秀租
赁SCP001
200,000 20,000,000.00 9.87
5 011762052
17东莞发
展SCP002
200,000 19,996,000.00 9.87
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。大成惠明定期开放纯债债券 2017年第 3季度报告
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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期未投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查的，或在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金
-
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
3,261,533.06
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
3,261,533.06
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
200,029,068.78
报告期期间基金总申购份额
-
减:报告期期间基金总赎回份额
-
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-
-大成惠明定期开放纯债债券 2017年第 3季度报告
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"填列）
报告期期末基金份额总额
200,029,068.78
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
基金管理人本报告期内未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资
者类
别
序号
持有基金份额比例
达到或者超过20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构
1 20170701-20170930 200,025,666.66 - - 200,025,666.66 99.99%
产品特有风险
当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金净值剧烈
波动的风险，甚至有可能引起基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基
金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
基金管理人于2017年8月12日发布了《大成基金管理有限公司督察长任职公告》，
经大成基金管理有限公司第六届董事会第二十七次会议审议通过，赵冰女士自2017年8月11日
担任公司督察长，总经理罗登攀不再代为履行督察长职务。大成惠明定期开放纯债债券 2017年第 3季度报告
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§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立大成惠明定期开放纯债债券型证券投资基金的文件；
2、《大成惠明定期开放纯债债券型证券投资基金基金合同》；
3、《大成惠明定期开放纯债债券型证券投资基金托管协议》；
4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；
5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。
9.2 存放地点
备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn进行
查阅。
大成基金管理有限公司
2017年10月27日
