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国富金融A(001392)

国富金融:2017年第三季度报告查看PDF公告

富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金
2017年第3季度报告
2017年9月30日
基金管理人:国海富兰克林基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:2017年10月27日富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2017年第 3季度报告
第 2 页 共18 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年10月25日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年7月1日起至 9月30日止。
 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2017年第 3季度报告
第 3 页 共18 页
§2 基金产品概况
基金简称 国富金融地产混合
基金主代码
001392
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年6月9日
报告期末基金份额总额 36,058,718.64份
投资目标
通过分析金融地产行业的商业模式与利润区,
深入挖掘金融地产行业内具有核心竞争优势和
持续成长潜力的优质上市公司,力争通过积极
的主动管理实现稳健的投资回报。
投资策略
(一)资产配置策略
本基金贯彻“自上而下”的资产配置策略,通
过对宏观经济、国家政策、证券市场流动性、
大类资产相对收益特征等因素的综合分析,在
遵守大类资产投资比例限制的前提下进行积极
的资产配置,对基金组合中股票、债券、短期
金融工具的配置比例进行调整和优化,平衡投
资组合的风险与收益。
































(二)股票投资策略 本基金采取“核心-卫星”策略,即将基金股票 资产分成核心部分和卫星部分。核心组合主要 投资于金融和房地产行业的股票,卫星组合主 要投资于与互联网金融主题相关的股票。























(三)债券投资策略



























































本基金通过对宏观经济、货币政策、财政政策、 资金流动性等影响市场利率的主要因素进行深 入研究,结合新券发行情况,综合分析市场利 率和信用利差的变动趋势,采取久期调整、收 益率曲线配置和券种配置等积极投资策略,把 握债券市场投资机会,以获取稳健的投资收益。
























































(四)股票申购策略 本基金将深入研究首次发行(IPO)股票及增发新 股的上市公司基本面,挖掘公司的内在价值, 根据当时股票市场整体投资环境及定价水平, 一、二级市场间资金供求关系,在有效控制风 险的前提下制定相应的股票申购策略。对通过 股票申购获得的股票,将根据其实际的投资价 值确定持有或卖出。



































(五)中小企业私募债券投资策略 本基金对中小企业私募债的投资综合考虑安全 性、收益性和流动性等方面特征进行全方位的 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2017年第 3季度报告 第 4 页 共18 页 研究和比较,对个券发行主体的性质、行业、 经营情况、以及债券的增信措施等进行全面分 析,选择具有优势的品种进行投资,并通过久 期控制和调整、适度分散投资来管理组合的风 险。

































































(六)资产支持证券投资策略 对于资产支持证券,本基金将综合考虑市场利 率、发行条款、支持资产的构成和质量等因素, 研究资产支持证券的收益和风险匹配情况,在 严格控制投资风险的基础上选择合适的投资对 象以获得稳定收益。













































































(七)股指期货投资策略 本基金在进行股指期货投资时,将根据风险管 理原则,以套期保值为主要目的,采用流动性 好、交易活跃的期货合约,通过对证券市场和 期货市场运行趋势的研究,结合股指期货的定 价模型寻求其合理的估值水平,与现货资产进 行匹配,通过多头或空头套期保值等策略进行 套期保值操作。 基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流 动性及风险性特征,运用股指期货对冲系统性 风险、对冲特殊情况下的流动性风险,如大额 申购赎回等;利用金融衍生品的杠杆作用,以 达到降低投资组合的整体风险的目的。 (八)国债期货投资策略 本基金投资国债期货,将根据风险管理的原则, 充分考虑国债期货的流动性和风险收益特征, 在风险可控的前提下,适度参与国债期货投资。 业绩比较基准 65% ×沪深300金融地产指数收益率+ 35% × 中债国债总指数收益率(全价)。 风险收益特征 本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险 水平低于股票型基金,高于债券型基金及货币 市场基金,属于中高风险收益特征的基金品种。 基金管理人 国海富兰克林基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 国富金融地产混合A 国富金融地产混合C 下属分级基金的交易代码 001392 001393 报告期末下属分级基金的份额总额 23,401,656.18份 12,657,062.46份


富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2017年第 3季度报告 第 5 页 共18 页 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2017年7月1日 - 2017年9月30日 ) 国富金融地产混合A 国富金融地产混合C 1.本期已实现收益 1,480,140.00 563,688.32 2.本期利润 1,060,091.94 289,304.13 3.加权平均基金份额本期利润 0.0385 0.0215 4.期末基金资产净值 27,225,829.41 14,515,921.50 5.期末基金份额净值 1.1634 1.1469 注: 1. 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费 等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2. 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相 关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 国富金融地产混合A 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 2.76% 0.43% 3.12% 0.53% -0.36% -0.10% 国富金融地产混合C 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 2.66% 0.43% 3.12% 0.53% -0.46% -0.10% 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2017年第 3季度报告 第 6 页 共18 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2017年第 3季度报告 第 7 页 共18 页 注:本基金的基金合同生效日为2015年6月9日。本基金在6个月建仓期结束时,各项投资比 例符合基金合同约定。 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2017年第 3季度报告 第 8 页 共18 页 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业 年限 说明 吴西燕 公司行 业研究 主管, 国富中 国收益 混合基 金、国 富金融 地产混 合基金、 国富新 机遇混 合基金、 国富新 增长混 合基金、 国富新 价值混 合基金、 国富新 收益混 合基金 及国富 新活力 混合基 金的基 金经理 2015年 6月9日 - 11年 吴西燕女士,上海财经大 学硕士,历任中国建设银 行深圳分行会计,国海富 兰克林基金管理有限公司 研究助理、研究员、高级 研究员、国富弹性市值混 合基金及国富深化价值混 合基金的基金经理助理。 截至本报告期末任国海富 兰克林基金管理有限公司 行业研究主管,国富中国 收益混合基金、国富金融 地产混合基金、国富新机 遇混合基金、国富新增长 混合基金、国富新价值混 合基金、国富新收益混合 基金及国富新活力混合基 金的基金经理。 邓钟锋 国富金 融地产 混合基 金、国 富新机 遇混合 基金、 国富新 2016年 6月29日 - 10年 邓钟锋先生,厦门大学金 融学硕士。历任深发展银 行北京分行公司产品研发 及审查、中信银行厦门分 行公司信贷审查、上海新 世纪信用评级公司债券分 析员、农银汇理基金管理 有限公司研究员及国海富 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2017年第 3季度报告 第 9 页 共18 页 增长混 合基金、 国富新 价值混 合基金、 国富新 收益混 合基金、 国富新 活力混 合基金、 国富恒 通纯债 债券基 金及国 富恒丰 定期债 券基金 的基金 经理 兰克林基金管理有限公司 投资经理。截至本报告期 末任国海富兰克林基金管 理有限公司国富金融地产 混合基金、国富新机遇混 合基金、国富新增长混合 基金、国富新价值混合基 金、国富新收益混合基金、 国富新活力混合基金、国 富恒通纯债债券基金及国 富恒丰定期债券基金的基 金经理。 注: 1. 表中“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期,其中, 首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日。 2. 表中“证券从业年限”的计算标准为该名员工从事过的所有诸如基金、证券、投资等相关金 融领域的工作年限的总和。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律、法 规和《富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定,本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利 益,无损害基金份额持有人利益的行为。基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的 约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,公司在研究报告发布公平性、投资决策独立性、交易公平分配、信息隔离等方面 均能严格执行《公平交易管理制度》,严格按照制度要求对异常交易进行控制和审批。 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2017年第 3季度报告 第 10 页 共18 页 4.3.2 异常交易行为的专项说明 公司严格按照《异常交易监控与报告制度》和《同日反向交易管理办法》对异常交易进行监 控。报告期内公司不存在投资组合之间发生同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当 日成交量的5%的情况。


4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2017年三季度权益市场大幅波动,大盘蓝筹总体表现相对好于创业板。上证综指三季度上 涨4.90%,创业板指数上涨2.69%。监管以“去杠杆”和“防风险”为主题,意在引导资金脱虚向 实,更好地服务于实体经济。央行货币投放收缩,引导保险银行系资金回归本业。 三季度市场渐趋稳定,市场活跃度提升,市场严重分化的现象得到缓解,这也是市场正常化 的表现。从整体市场指数来看市场基本稳定,大盘蓝筹和中小市值都各有表现。市场整体上风险 偏好提升,价值投资和主题性的机会相互呼应。 三季度,本基金保持均衡偏低仓位操作,权益组合以低估值高分红的大盘蓝筹股和小市值成 长股为主要配置。债券配置以高票息信用债为主。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至2017年9月30日,本基金A 类份额净值1.1634元,份额净值增长2.76% ,同期业绩 基准上涨3.12%,跑输业绩比较基准0.36个百分点。本基金份额C类份额净值1.1469元,份额 净值增长2.66% ,同期业绩基准上涨3.12%,跑输业绩比较基准0.46个百分点。本基金本季度 权益配置比例低于业绩比较基准,是本基金在报告期内跑输业绩比较基准的主要原因。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内,本基金存在连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形。 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2017年第 3季度报告 第 11 页 共18 页 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 26,945,212.88 62.31 其中:股票 26,945,212.88 62.31 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 12,551,039.42 29.02 其中:债券


12,551,039.42 29.02 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返 售金融资产


- - 7 银行存款和结算备付金合计 1,141,115.37 2.64 8 其他资产


2,605,298.24 6.02 9 合计





43,242,665.91


100.00 注:本基金未通过港股通交易机制投资港股。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 1,797,362.10 4.31 D 电力、热力、燃气及水生产和 供应业 - - E 建筑业 1,604,109.72 3.84 F 批发和零售业 2,347,112.14 5.62 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服 务业 - - J 金融业 16,501,145.72 39.53 K 房地产业 4,695,483.20 11.25 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2017年第 3季度报告 第 12 页 共18 页 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 26,945,212.88 64.55 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金未通过港股通交易机制投资港股。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 600030 中信证券 117,736 2,141,617.84 5.13 2 600015 华夏银行 221,834 2,056,401.18 4.93 3 601166 兴业银行 117,800 2,036,762.00 4.88 4 600048 保利地产 182,503 1,898,031.20 4.55 5 600750 江中药业 59,614 1,797,362.10 4.31 6 601288 农业银行 463,028 1,768,766.96 4.24 7 601328 交通银行 275,638 1,742,032.16 4.17 8 601398 工商银行 260,065 1,560,390.00 3.74 9 601998 中信银行 206,488 1,300,874.40 3.12 10 601601 中国太保 35,165 1,298,643.45 3.11


5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 2,998,500.00 7.18 2 央行票据 - - 3 金融债券 9,163,100.00 21.95 其中:政策性金融债 9,163,100.00 21.95 4 企业债券 99.42 0.00 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) 389,340.00 0.93 8 同业存单 - - 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2017年第 3季度报告 第 13 页 共18 页 9 其他 - - 10 合计 12,551,039.42 30.07 注:鉴于部分债券品种占基金资产净值的比例过于微小,四舍五入后无法通过小数点后两位数据 加以列示,故标注为“0.00”。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 018002 国开1302 80,000 8,169,600.00 19.57 2 019563 17国债09 30,000 2,998,500.00 7.18 3 018005 国开1701 10,000 993,500.00 2.38 4 132012 17巨化EB 3,780 389,340.00 0.93 5 112281 15中洲债 1 99.42 0.00 注:鉴于部分债券占基金资产净值的比例过于微小,四舍五入后无法通过小数点后两位数据加以 列示,故标注为“0.00”。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。


5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 根据基金合同,本基金不投资贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2017年第 3季度报告 第 14 页 共18 页 5.11.1


本基金本期投资的前十名证券中,报告期内发行主体被监管部门立案调查的, 或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券如下: 中信证券股份有限公司(以下简称“中信证券”)于2017年5月24日收到中国证券监督管 理委员会(以下简称“中国证监会”)出具的《行政处罚事先告知书》([2017]57号),主要 内容如下: 2011年2月23日,司度(上海)贸易有限公司(以下简称“司度”)在中信证券开立普通 证券账户,一直未从事证券交易。中信证券在司度从事证券交易时间连续计算不足半年的情况下, 为司度提供融资融券服务,于2012年 3月12日为其开立了信用证券账户。2012年3月19日, 中信证券与司度签订《融资融券业务合同》,致使司度得以开展融券交易。《中信证券股份有限 公司融资融券业务客户征信授信实施细则》(2010年3月发布,沿用至2013年3月25日)规 定,“在公司开户满半年(试点期间,开户满18个月)”为开立信用账户的条件之一。中信证 券上述行为违反了《证券公司融资融券业务管理办法》(证监会公告[2011]31号)第十一条 “对未按照要求提供有关情况、在本公司及与本公司具有控制关系的其他证券公司从事证券交易 的时间连续计算不足半年……证券公司不得向其融资、融券”的规定,构成《证券公司监督管理 条例》第八十四条第(七)项“未按照规定与客户签订业务合同”所述行为。 依据《证券公司监督管理条例》第八十四条第(七)项的规定,中国证监会拟决定:一、责 令中信证券改正,给予警告,没收违法所得人民币61,655,849.78元,并处人民币 308,279,248.90元罚款;二、对笪新亚、宋成给予警告,并分别处以人民币10万元罚款。 本基金对中信证券投资决策说明:本公司的投研团队经过充分研究,认为上述事件仅对中信 证券短期经营有一定影响,不改变长期投资价值。同时由于本基金看好券商长期发展,因此买入 中信证券。本基金管理人对该股的投资决策遵循公司的投资决策制度。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外 的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 70,985.37 2 应收证券清算款 2,126,591.38 3 应收股利 - 4 应收利息 406,772.54 5 应收申购款 948.95 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2017年第 3季度报告 第 15 页 共18 页 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,605,298.24


5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期间的可转债。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2017年第 3季度报告 第 16 页 共18 页 §6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 国富金融地产混合A 国富金融地产混合 C 报告期期初基金份额总额 33,503,810.85 10,047,978.75 报告期期间基金总申购份额 396,524.59 8,215,858.55 减:报告期期间基金总赎回份额 10,498,679.26 5,606,774.84 报告期期间基金拆分变动份额(份额减 少以"-"填列) - - 报告期期末基金份额总额 23,401,656.18 12,657,062.46 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2017年第 3季度报告 第 17 页 共18 页 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内未有基金管理人运用固有资金投资本公司管理的该基金的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内未有基金管理人运用固有资金投资本公司管理的该基金的情况。 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金 2017年第 3季度报告 第 18 页 共18 页 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证监会批准富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金设立的文件; 2、《富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金基金合同》; 3、《富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》; 4、《富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金托管协议》; 5、中国证监会要求的其他文件。 8.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的住所并登载于基金管理人网站:www.ftsfund.com。 8.3 查阅方式 1、投资者在基金开放日内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅,并可按工本费购买复 印件。 2、登陆基金管理人网站www.ftsfund.com 查阅。 国海富兰克林基金管理有限公司 2017年10月27日