鑫元瑞利债券：更新招募说明书摘要（2017年第1号）查看PDF公告
鑫元瑞利债券型证券投资基金 更新招募说明书摘要 （2017 年第 1 号）
鑫元基金管理有限公司
鑫元瑞利债券型 证券投资基金
更新招募说明书摘要
（2017 年第1号）
基 金 管 理 人 ： 鑫元 基 金 管 理 有 限公 司
基金托管人： 中国 光 大 银 行 股 份有 限 公 司
二〇一七 年 十 月
鑫元瑞利债券型证券投资基金 更新招募说明书摘要 （2017 年第 1 号）
重 要提 示
鑫元瑞利 债券 型 证券投 资基金 （以 下简 称“基 金”或 “本 基金” ）于2016年
【9】月【20】日经中国证监会证监许可[2016]【2147】号文注册募集。
基金管理人保证本招募说明书的内容真实、 准确、 完整。 本招募说明书经中
国证监会注册， 但中国证监会对本基金募集的注册， 并不表明其对本基金的价值
和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。
本基金投资于证券市场， 基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动。 投
资有风险， 投资者认购 （或申购） 基金份额时应认真阅读本招募说明书， 全面认
识本基金产品的风险收益特征， 充分考虑投资者自身的风险承受能力， 并对认购
（或申购） 基金的意愿、 时机、 数量等投资行为作出独立决策。 基金管理人提醒
投资者基金投资的 “买者自负” 原则， 在投资者作出投资决策后， 基金运营状况
与基金净值变化导致的投资风险，由投资者自行负担。
本基金为债券型基金， 属于证券投资基金中的较低风险品种， 其预期风险与
预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基 金。
本基金投资于证券市场， 基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动， 投
资者在投资本基金前， 应全面了解本基金的产品特性， 充分考虑自身的风险承受
能力， 理性判 断市 场， 并承担 基金投 资中 出现 的各类 风险， 包括 ：因 整体政 治、
经济、 社会等环境因素对证券价格产生影响而形成的系统性风险， 个别证券特有
的非系统性风险， 由于基金投资人连续大量赎回基金产生的流动性风险， 基金管
理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险等。
本基金所投资的中小企业私募债券之债务人出现违约， 或在交易过程中发生
交收违约， 或由于中小企业私募债券信用质量降低导致价格下降， 可能造成基金
财产损失。 此外， 受市场规模及交易活跃程度的影响， 中小企业私募债券可能无
法在同一价格水平上进行较大数量的买入或卖出， 存在一定的流动性风险， 从而
对基金收益造成影响。
基金的过往业绩并不预示其未来表现。
基金管理人管理的其它基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。 基金
鑫元瑞利债券型证券投资基金 更新招募说明书摘要 （2017 年第 1 号）
管理人依照恪尽职守、 诚实信用、 谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产， 但不保
证基金一定盈利，也不保证最低收益。
本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写， 并经中国证监会核准。 基金合
同是约定基金当事人之间权利、 义务的法律文件。 基金投资人自依基金合同取得
基金份额， 即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人， 其持有基金份额的行
为本身 即表明 其对 基金 合同的 承认和 接受， 并 按照《 基金法 》 、 《 运作 办法》 、基
金合同及其他有关规定享有权利、 承担义务。 基金投资人欲了解基金份额持有人
的权利和义务，应详细查阅基金合同。
本招募说明书已经本基金托管人复核。 本招募说明书所载内容截止日为2017
年9月13日，有关财务数据 、净值表现截止日为2017年6月30日。
鑫元瑞利债券型证券投资基金 更新招募说明书摘要 （2017 年第1 号）
目
录
第一部分 基金管理人 ............................................................................................... 5
第二部分 基金托管人 ............................................................................................. 10
第三部分 相关服务机构 ......................................................................................... 12
第四部分 基金名称和基金类型 ............................................................................. 14
第五部分 基金的投资目标和投资范围 ................................................................. 15
第六部分 基金的投资策略 ..................................................................................... 16
第七部分 基金的业绩比较基准 ............................................................................. 19
第八部分 基金的风险收益特征 ............................................................................. 20
第九部分 基金投资组合报告 ................................................................................. 21
第十部分 基金的业绩 ............................................................................................. 25
第十一部分 基金的费用与税收 .......................................................................... 26
第十二部分 对招募说明书更新部分的说明 ...................................................... 28
鑫元瑞利债券型证券投资基金 更新招募说明书摘要 （2017 年第1 号）
5
第 一部 分 基 金管 理人
一 、基 金管理 人情 况
名称：鑫元基金管理有限公司
住所：中国（上海）自由贸易试验区浦东大道 1200 号2 层217 室
办公地址：上海市静安区中山北路 909 号12 楼
法定代表人：束行农
设立日期：2013 年8 月29 日
批准设 立机 关及 批准设 立文号 ：中 国证 券监督 管理委 员会 证监许 可［2013］
1115 号
组织形式：有限责任公司
注册资本：人民币 2 亿元
存续期限：永续经营
联系电话：021-20892000
股权结构：
股东名称 出资比例
南京银行股份有限公司 80%
南京高科股份有限公司 20%
合计 100%
二、主 要人 员情况
1、董事会成员
束行农先生， 董事长。 中央党校经济管理学士， 现任南京银行股份有限公司
总行行长 ， 兼任上海鑫沅股权投资管理有限公司执行董事。 历任南京信联证券营
业部副经理、 经理， 南京 银行股份有限公司计划处副处长、 资金交易部 副总经理、
资金运营中心总经理、 金融市场部总经理、 投资银行部总经理 、 南京银行股份有
限公司总行副行长。
徐益民 先生 ，董 事。 南 京大学 商学 院 EMBA ， 现任南 京高 科股 份有 限 公司 董
事长兼 党委书 记。 历任 国营第 七七二 厂财 务处 会计、 企管处 干事 、四 分厂会 计、
鑫元瑞利债券型证券投资基金 更新招募说明书摘要 （2017 年第1 号）
6
劳资处干事、 十八分厂副厂长、 财务处副处长、 处长、 副总会计师兼 处长， 南京
（新港） 经济技术开发区管委会会计财处处长， 南京新港开发总公司副总会计师，
南京新港高科技股份有限公司董事长兼总裁、兼任党委书记。
张乐赛先生， 董事。 中南财经政法大学经济学硕士， 现任鑫元基金管理有限
公司总经理。 历任南京银行债券交易员， 诺安基金管理有限公司固定收益部总监、
同时兼任诺安基金债券型、 保本型、 货币型 基金的基金经理、 鑫元基金管理有限
公司常务副总经理，现兼任鑫沅资产管理有限公司执行董事。
陆国庆 先生 ，独立 董事 。南京 大学 企业管 理博 士、南 京大 学经济 学博 士后，
现任湖南大学金融学院研究所长。 历任湖南省岳阳市国土管理局地产管理副主任
科员， 湖南省 国土 管理 局地产 管理主 任科 员， 广发证 券股份 有限 公司 证券研 究、
投资银行部门副总经理。
安国俊女士， 独立董事。 中国人民大学财政学博士， 现任中国社会科学院金
融研究所副研究员、 硕士生导师。 历任财政部主任科员、 中国工商银行总行金融
市场部高级经理。
王艳女士， 独立董事。 上海交通大学金融学博士， 现任深圳大学经济学院金
融系副教授。 历任北京大学经济学院应用经济学博士后流动站职员， 中国证监会
深圳监管局行业调研主任科员等。
2、监事会成员
潘瑞荣先生， 监事长。 硕士研究生， 现任南京银行股份有限公司审计稽核部
总经理。 历任南京市财政局企业财务管理处主任科员， 南京市城市合作银行财务
会计处副处长，南京市商业银行会计结算部总经理等。
陆阳俊先生， 监事。 研究生学历， 现任南京高科股份有限公司副总裁、 财务
总监。 历任南化集团建设公司财务处会计， 南京高科股份有限公司计划财务部主
管、副 经理、经理等。
张明凯先生， 职工监事。 河海大学数量经济学硕士， 现任鑫元基金管理有限
公司基金经理。曾任南京银行股份有限公司资深信用研究员。
马一飞女士， 职工监事。 上海师范大学经济学学士， 现任鑫元基金管理有限
公司综合管理部人事主管。 曾任职于汉高中国投资有限公司市场部， 中智上海经
济技术合作公司，纽银梅隆西部基金管理有限公司综合管理部。
鑫元瑞利债券型证券投资基金 更新招募说明书摘要 （2017 年第1 号）
7
3、公司高级管理人员
束行农先生，董事长。 （简历请参见上述董事会成员介绍）
张乐赛先生，总经理。 （简历请参见上述董事会成员介绍）
李晓燕女士， 督察长。 上海交通大学工学学士， 历任安达 信华强会计师事务
所审计员， 普华永道中天会计师事务所高级审计员， 光大保德信基金管理有限公
司监察稽核高级经理， 上投摩根基金管理有限公司监察稽核部总监， 现兼任鑫沅
资产管理有限公司及上海鑫沅股权投资管理有限公司执行监事。
李雁女士， 副总经理。 东南大学动力工程学士。 曾任职于南京信联证券计划
财务部， 历任南京城市合作银行资金交易及结算员， 南京银行资金交易部部门经
理、金融同业部副总经理，现兼任市场营销部总监。
王辉先生， 副总经理。 澳门科技大学工商管理硕士， 历任中国人民银行南京
市分行金融机构管理方面的工作， 南京证券上海营业部 副总经理， 世纪证券上海
营业部总经理及上海营销中心总经理、 鑫元基金管理有限公司总经理助理。 现兼
任上海鑫沅股权投资管理有限公司总经理。
陈宇先生，总经理助理。上海交通大学 EMBA 工商管理硕士、复旦大学软件
工程硕士， 历任申银万国证券电脑部高级项目经理， 中银基金信息技术部总经理、
职工监事、工会委员。
4、本基金基金经理
赵慧女士， 学历： 经济 学专业， 硕士。 相关业 务资格： 证券投资基金从业资
格。从业经历：2010 年 7 月任职于北京汇致资本管理有限公司，担任交易员。
2011 年 4 月起在南京 银行金融市场部资产管理部和南京银行金融市场部投资交
易中心担任债券交易员，有丰富的银行间市场交易经验。2014 年 6 月加入鑫元
基金， 担任基金经理助理。2014 年7 月15 日起担任鑫元一年定期开放债券型证
券投资基金、 鑫元稳利债券型证券投资基金、 鑫元鸿利债券型证券投资基金的基
金经理助理，2014 年 10 月 20 日起担任鑫元 合享分级债券型证券投资基金的基
金经理助理，2014 年 12 月2 日起担任鑫元半年定期开放债券型证券投资基金的
基金经理助理， 2014 年12 月16 日起担任鑫元合丰纯债债券型证券投资基金 （ 原
鑫元合丰分级债券型证券投资基金） 的基金经理助理，2015 年7 月15 日起担任
鑫元鑫新收益灵活配置混合型证券投资基金的基金经理助理，2016 年 1 月13 日
鑫元瑞利债券型证券投资基金 更新招募说明书摘要 （2017 年第1 号）
8
起担任鑫元兴利债券型证券投资基金的基金经理，2016 年 3 月 2 日 起担任鑫元
货币市场基金的基金经理，2016 年 3 月 9 日 起担任鑫元汇利债券型证券投资基
金的基金经理，2016 年 6 月 3 日起担任鑫 元双债增强债券型证券投资基金的基
金经理， 2016 年7 月13 日起担任鑫元裕利债券型证券投资基金的基金经理， 2016
年 8 月 17 日起担任鑫 元得利债券型证券投资基金的基金经理，2016 年 10 月 27
日起担任鑫元聚利债券型证券投资基金的基金经理，2016 年 12 月 22 日起担任
鑫元招利债券型证券投资基金的基金经理，2017 年3 月13 日起担任鑫元瑞利债
券型证券投资基金的基金经理，2017 年3 月 17 日起担任鑫元添利债券型证券投
资基金的基金经理；同时兼任基金投资决策委员会委员。
颜昕女士， 学历： 工商 管理， 硕士。 相关业务 资格： 证券投资基金从业资格。
从业经历：2009 年 8 月，任职于南京银行股份有限公司，担任交易员。2013 年
9 月加入鑫元基金担任交易员，2014 年 2 月至 8 月，担任鑫元基金 交易室主管，
2014 年9 月起担任鑫元货币市场基金的基金经理助理， 2015 年6 月26 日起担任
鑫元安鑫宝货币市场基金的基金经理，2015 年7 月15 日起担任鑫元货币市场基
金的基金经理，2016 年1 月13 日起担任鑫元兴利债券型证券投资基金的基金经
理，2016 年 3 月 2 日 起担任鑫元合享分级债券型证券投资基金、鑫元合丰纯债
债券型证券投资基金 （ 原鑫元合丰分级债券型证券投资基金） 的基金经理，2016
年 3 月 9 日起担任鑫元 汇利 债券型证券投资基金的基金经理，2016 年 6 月 3 日
起担任鑫元双债增强债券型证券投资基金的基金经理，2016 年7 月13 日起担任
鑫元裕利债券型证券投资基金的基金经理，2016 年8 月17 日起担任鑫元得利债
券型证券投资基金的基金经理，2016 年 10 月 27 日起担任鑫元聚 利债券型证券
投资基金的基金经理，2016 年 12 月 22 日起 担任鑫元招利债券型证券投资基金
的基金经理， 2017 年3 月13 日起担任鑫元瑞 利债券型证券投资基金的基金经理，
2017 年3 月17 日起担任鑫元添利债券型证券投资基金的基金经理； 同时兼任基
金投资决策委员会委 员。
5、基金投资决策委员会成员
基金投资决策委员会是公司基金投资最高决策机构， 根据法律法规、 监管规
范性文 件、基 金合 同与 公司相 关管理 制度 对各 项重大 投资活 动进 行管 理与决 策。
基金投资决策委员会成员如下：
鑫元瑞利债券型证券投资基金 更新招募说明书摘要 （2017 年第1 号）
9
张乐赛先生：总经理
丁玥女士： 鑫元半年定期开放债券型证券投资基金 、 鑫元鑫趋势灵活配置混
合型证券投资基金 的基金经理兼研究部总监
王美芹女士： 鑫元鸿利债券型证券投资基金、 鑫元半年定期开放债券型证券
投资基金的基金经理
张明凯先生： 鑫元一年定期开放债券型证券投资基金、 鑫元稳利债券型证券
投资基 金、鑫 元鸿 利债 券型证 券投资 基 金 、鑫 元合享 分级债 券型 证券 投资基 金、
鑫元半年定期开放债券型证券投资基金、 鑫元合丰纯债债券型证券投资基金 （ 原
鑫元合 丰分级 债券 型证 券投资 基金 ） 、鑫 元安 鑫宝货 币市场 基金 、鑫 元鑫新 收益
灵活配置混合型证券投资基金、 鑫元双债增强债券型证券投资基金 、 鑫元鑫趋势
灵活配置混合型证券投资基金 的基金经理
颜昕女士： 鑫元安鑫宝货币市场基金、 鑫元货币市场基金、 鑫元合享债券型
证券投资基金、 鑫元合丰纯债债券型证券投资基金 （ 原鑫元合丰分级债券型证券
投资基 金 ） 、 鑫元 兴利 债券型 证券投 资基 金、 鑫元汇 利债券 型证 券投 资基金 、鑫
元双债增强债券型证券投资基金、 鑫元裕利债券型证券投资基金、 鑫元得利债券
型证券投资基金、 鑫元聚利债券型证券投资基金、 鑫元招利债券型证券投资基金、
鑫元瑞利债券型证券投资基金、鑫元添利债券型证券投资基金的基金经理
赵慧女士： 鑫元货币市场基金、 鑫元兴利债券型证券投资基金、 鑫元汇利债
券型证券投资基金、 鑫元双债增强债券型证券投资基金、 鑫元裕利债券型证券投
资基金、 鑫元得利债券型证券投资基金、 鑫元聚利债券型证券投资基金、 鑫元招
利债券型证券投资基金、 鑫元瑞利债券型证 券投资基金、 鑫元添利债券型证券投
资基金的基金经理， 鑫元一年定期开放债券型证券投资基金、 鑫元稳利债券型证
券投资基金、 鑫元鸿利债券型证券投资基金、 鑫元合享分级债券型证券投资基金、
鑫元半年定期开放债券型证券投资基金、 鑫元合丰纯债债券型证券投资基金 （ 原
鑫元合 丰分级 债券 型证 券投资 基金 ） 、鑫 元鑫 新收益 灵活配 置混 合型 证券投 资基
金的基金经理助理
上述人员之间不存在近亲属关系。
鑫元瑞利债券型证券投资基金 更新招募说明书摘要 （2017 年第1 号）
10
第 二部 分 基 金托 管人
一 、基 本情况
名称：中国光大银行股份有限公司
住所及办公地址：北京市西城区太平桥大街 25 号、甲25 号中国光大中心
成立日期：1992 年6 月18 日
批准设立机关和批准设立文号：国务院、国函[1992]7 号
组织形式：股份有限公司
注册资本：466.79095 亿元人民币
法定代表人：唐双宁
基金托管业务批准文号：中国证监会证监基字【2002】75 号
投资与托管业务部总经理：曾闻学
电话： （010） 63636363
传真： （010） 63639132
网址：www.cebbank.com
二 、投 资与托 管业 务部部 门及 主要人 员情 况
法定代表人唐双宁先生， 历任中国人民建设银行沈阳市分行常务副行长、 中
国人民 银行沈 阳市 分行 行长， 中国人 民银 行信 贷管理 司司长 、货 币金 银局局 长、
银行监管一司司长， 中国银行业监督管理委员会副主席， 中国光大 （集团） 总公
司董事长、 党委书记等职务。 现任十二届全国人大农业与农村委员会副主任， 十
一届全国政协委员， 中国光大集团股份公司董事长、 党委书记， 中国光大集团有
限公司董事长， 兼任中国光大银行股份有限公司董事长、 党委书记， 中国光大控
股有限公司董事局主席，中国光大国际有限公司董事局主席。
行 长 张 金 良 先 生 ， 曾 任 中 国 银 行 财 会 部 会 计 制 度 处 副 处 长 、 处 长 、 副 总经
理兼任IT 蓝图实施办公室主任、 总经理， 中国银行北京市分行行长、 党委书记，
中国银 行副行 长、 党委 委员。 现任中 国光 大集 团股份 公司执 行董 事、 党委委 员，
兼任中国光大银行执行董事、行长、党委副书记。
曾闻学先生， 曾任中国光大银行办公室副总经理， 中国光大银行北京分行副
鑫元瑞利债券型证券投资基金 更新招募说明书摘要 （2017 年第1 号）
11
行长。现任中国光大银行股份有限公司投资与托管业务部总经理。
三 、证 券投资 基金 托管情 况
截至2017 年6 月 30 日， 中国光大银行股份有限公司 托管国投瑞银创新动力
混合型 证券 投资基 金、 摩根士 丹利 华鑫资 源优 选混合 型证 券投资 基金(LOF)、工
银瑞信丰实三年定期开放债券型证券投资基金等共 87 只证券投资基 金，托管基
金资产规模 1,914.93 亿元。同时，开展了证券公司资产管理计划、专户理财、
企业年金基金、QDII 、 银行理财、 保险债权投资计划等资产的托管及信托公司资
金信托计划、产业投资基金、股权基金等产品的保管业务。
鑫元瑞利债券型证券投资基金 更新招募说明书摘要 （2017 年第1 号）
12
第 三部 分 相 关服 务机构
一 、基 金份额 发售 机构
1、直销机构
鑫元基金管理有限公司及本公司的网上交易平台
住所：中国（上海）自由贸易试验区浦东大道 1200 号2 层217 室
办公地址：上海市静安区中山北路 909 号12 楼
法定代表人：束行农
联系电话：021-20892066
传真：021-20892080
联系人：周芹
客户服务电话：4006066188，021-68619600
投资人可以通过本公司网上交易系统办理本基金的开户、 认购、 申购 及赎回
等业务,具体交易细则请参阅本公司网站公告。
网上交易网址：www.xyamc.com
二 、登 记机构
鑫元基金管理有限公司
住所：中国（上海）自由贸易试验区浦东大道 1200 号2 层217 室
办公地址：上海市静安区中山北路 909 号12 楼
法定代表人：束行农
联系电话：021-20892000
传真：021-20892111
联系人：包颖
三 、出 具法律 意见 书的律 师事 务所
名称： 上海源泰律师事务所
注册地址：中国上海浦东南路 256 号华夏银行大厦 14 层
办公地址：中国上海浦东南路 256 号华夏银行大厦 14 层
负责人： 廖海
鑫元瑞利债券型证券投资基金 更新招募说明书摘要 （2017 年第1 号）
13
联系电话：021-51150298
传真：021-51150398
联系人：刘佳
经办律师：刘佳、姜亚萍
四 、审 计基金 财产 的会计 师事 务所
名称： 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）
注册地址：中国上海市浦东新区陆家嘴环路 1318 号星展银行大厦 6 号
办公地址：上海市湖滨路 202 号普华永道中心 11 楼
法定代表人：李丹
电话：021-61238888
传真：021-61238800
联系人：薛竞、 陈轶杰
经办注册会计师： 薛竞、陈轶杰
鑫元瑞利债券型证券投资基金 更新招募说明书摘要 （2017 年第1 号）
14
第 四部 分 基金 名 称和基 金类 型
基金名称：鑫元 瑞利债券型证券投资基金
基金类别：债券型
基金运作方式：契约型、 开放式
鑫元瑞利债券型证券投资基金 更新招募说明书摘要 （2017 年第1 号）
15
第 五部 分 基金 的 投资目 标和 投资范 围
一 、投 资目标
本基金将宏观分析和信用分析相结合， 积极配置优质债券， 并合理安排组合
期限，在保证资产安全性的基础上力争获取稳定的超额收益。
二 、投 资范围
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具， 包括 国债、 金融债、 央行
票据、 企业债、 公司债、 中期票据、 地方政府债、 次级债、 中小企业私募债、 证
券公司短期公司债、 可 分离交易可转债的纯债部分、 短期融资券、 资产 支持证券、
债券回 购、 银 行存 款（ 包括但 不限于 协议 存款 、定期 存款及 其他 银行 存款等 ） 、
同业存单、 货币市场工具 以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工
具 （但须符合中国证监会相关规定 ） 。
本基金不投资于 股票、 权证等权益类资产， 也不投资于可转换债券 （可分离
交易可转债的纯债部分除外） 、可交换债券 。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种， 基金管理人在履行适当
程序后，可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为：本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的
80%，现金或者到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不低于 5%。
鑫元瑞利债券型证券投资基金 更新招募说明书摘要 （2017 年第1 号）
16
第 六部 分 基金 的 投资策 略
1、资产配置策略
本基金通过对宏观经济趋势、 金融货币政策、 供求因素、 估值因素、 市场行
为因素等进行评估分析， 对 债券资产和货币资产等的预期收益进行动态跟踪， 从
而决定其配置比例。
2、债券投资组合策略
在债券组合的构建和调整上， 本基金综合运用久期配置、 期限结构配置、 收
益率曲线策略、杠杆放大策略、套利策略等组合管理手段进行日常管理。
（1）久期配置策略
久期配置是根据对宏观经济数据、 金融市场运 行特点等方面的分析来确定组
合的整体久期， 在遵循组合久期与运作周期的期限适当匹配的前提下， 有效地控
制整体资产风险。 当预测利率上升时， 适当缩短投资组合的目标久期， 预测利率
水平降低时，适当延长投资组合的目标久期。
（2 ）期限结构配置策略
本基金在对宏观经济周期和货币政策分析下， 对收益率曲线形态可能变化给
予方向性的判断； 同时根 据收益率曲线的历史趋势、 未来各期限的供给分布以及
投资者的期限偏好， 预测收益率期限结构的变化形态， 从而确定合理的组合期限
结构。 通过采用集中策略、 两端策略和梯形策略等， 在长期、 中期和短期债券间
进行动态调整，从而达到预期收益最大化的目的。
（3 ）收益率曲线策略
收益率曲线形状变化代表长、 中、 短期债券收 益率差异变化， 相同久 期债券
组合在收益率曲线发生变化时差异较大。 通过对同一类属下的收益率曲线形态和
期限结构变动进行分析， 首先可以确定债券组合的目标久期配置区域并确定采取
子弹型策略、 哑铃型策略或梯形策略； 其次， 通过不同期 限间债券当前利差与历
史利差的比较，可以进行增陡、减斜和凸度变化的交易。
（4 ）杠杆策略
杠杆放大操作即以组合现有债券为基础， 利用买断式回购、 质押式回购等方
式融入低成本资金， 并购买剩余年限相对较长并具有较高收益的债券， 以期获取
超额收益的操作方式。
鑫元瑞利债券型证券投资基金 更新招募说明书摘要 （2017 年第1 号）
17
（5 ）套利策略
在市场低效或无效状况下， 本基金将根据市场实际情况， 积极运用各类套利
方法对固定收益资产投资组合进行管理与调整， 捕捉交易机会， 以获取 超额收益。
1）回购套利
本基金将适时运用多种回购交易套利策略以增强静态组合的收益率， 比如运
用回购与现券的套利、 不同回购期限之间的套利进行相对低风险套利操作等， 从
而获得杠杆放大收益。
2）跨市场套利
跨市场套利是指利用同一只债券类投资工具在不同市场 （主要是银行 间市场
与交易所市场） 的交易价格差进行套利， 从而提高固定收益资产组合的投资收益。
3、债券投资策略
（1 ）信用债投资策略
本基金 将重点 投资 信用 类债券 ，以提 高组 合收 益能力 。信用 债券 相对 央票、
国债等利率产品的信用利差是本基金获取较高投资收益的来源， 本基金将在内部
信用评级的基础上和内部 信用风险控制的框架下， 积极投资信用债券， 获取信用
利差带来的高投资收益。
债券的信用利差主要受两个方面的影响， 一是市场信用利差曲线的走势； 二
是债券本身的信用变化。 本基金依靠对宏观经济走势、 行业信用状况、 信用债券
市场流动性风险、 信用债券供需情况等的分析， 判断市场信用利差曲线整体及分
行业走势， 确定各期限、 各类属信用债券的投资比例。 依靠内部评级系统分析各
信用债券的相对信用水平、 违约风险及理论信用利差， 选择信用利差被高估、 未
来信用利差可能下降的信用债券进行投资， 减持信用利差被低估、 未来信用利差
可能上升的信用债券。
（2 ）中小企业私募债券的投资策略
由于中小企业私募债券采取非公开方式发行和交易， 并限制投资者数 量上限，
整体流动性相对较差。 同时， 受到发债主体资产规模较小、 经营波动性较高、 信
用基本面稳定性较差的影响， 整体的信用风险相对较高。 中小企业私募债券的这
两个特 点要求 在具 体的 投资过 程中， 应采 取更 为谨慎 的投资 策略 。本 基金认 为，
投资该类债券的核心要点是分析和跟踪发债主体的信用基本面， 并综合考虑信用
基本面、 债券收益率和流动性等要素， 确定最终的投资决策。 对于中小企业私募
鑫元瑞利债券型证券投资基金 更新招募说明书摘要 （2017 年第1 号）
18
债券，本基金的投资策略以持有到期为主。
（3 ）证券公司短期公 司债的投资策略
本基金投资证券公司短期公司债， 基金管理人将根据审慎原则， 指定严格的
投资决策流程和风险控制制度，以防范信用风险、流动性风险等各种风险。
投资证券公司短期公司债的关键在于系统分析和跟踪证券公司的基本面情
况， 本基金主要通过定量与定性相结合的研究及分析方法进行投资证券公司短期
公司债的选择和投资。 定量分析方面， 基金管理人将着重关注债券发行人的财务
状况， 包括发行主体的偿债能力、 盈利能力、 现金流获取能力以及发行主体的长
期资本结构等。定性分析则重点关注所发行债券的具 体 条 款 以 及 发 行 主 体 情 况 。
4、资产支持证券投资策略
当前国内资产支持证券市场以信贷资产证券化产品为主 （包括以银行 贷款资
产、 住房抵押贷款等作为基础资产） ， 仍处于创新试点阶段。 产品投资关键在于
对基础资产质量及未来现金流的分析， 本基金将在国内资产证券化产品具体政策
框架下， 采用基本面分析和数量化模型相结合， 对个券进行风险分析和价值评估
后进行 投资。 本基 金将 严格控 制资产 支持 证券 的总体 投资规 模并 进行 分散投 资，
以降低流动性风险。
鑫元瑞利债券型证券投资基金 更新招募说明书摘要 （2017 年第1 号）
19
第 七部 分 基 金的 业绩比 较基 准
本基金业绩比较基准：中证全债指数收益率
中证全债指数是中证指数有限公司编制的综合反映银行间债券市场和 沪深
交易所债券市场的跨市场债券指数， 也是中证指数有限公司编制并发布的首只债
券类指数。 样本由银行间市场和沪深交易所市场的国债、 金融债券及企业债券组
成， 中证指数有限公司每日计算并发布中证全债的收盘指数及相应的债券属性指
标， 为债券投资者提供投资分析工具和业绩评价基准。 该指数的一个重要特点在
于对异常价格和无价情况下使用了模型价， 能更为真实地反映债券的实际价值和
收益率特征。
如果今后法律法规发生变化， 或者有更权威的、 更能为市场普遍接受的业绩
比较基准推出， 或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩基准的指数时， 本
基金可以 在与基金托管人协商一致的情况下， 报中国证监会备案后变更业绩比较
基准并及时公告， 无需召开基金份额持有人大会。 如果本基金业绩比较基准所参
照的指数在未来不再发布时， 基金管理人可以按相关监管部门要求履行相关手续
后， 依据维护基金份额持有人合法权益的原则， 选取相似的或可替代的指数作为
业绩比较基准的参照指数，而无需召开基金份额持有人大会。
鑫元瑞利债券型证券投资基金 更新招募说明书摘要 （2017 年第1 号）
20
第 八部 分 基 金的 风险收 益特 征
本基金为债券型基金， 属于证券投资基金中的较低风险品种， 其预期风险与
预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
鑫元瑞利债券型证券投资基金 更新招募说明书摘要 （2017 年第1 号）
21
第 九部 分 基 金投 资组合 报告
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国光 大银行股份有限公司 根据本基金合同规定，于 2017 年 7
月 19 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本投资报告中所载数据截止至 2017 年6 月30 日。 本报告中财务资料未经审
计。
1.报 告 期末基 金资 产组合 情况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
244,714,000.00 93.79
其中： 债券
244,714,000.00 93.79
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
14,593,856.49 5.59
8 其他资 产
1,597,586.69 0.61
9 合计
260,905,443.18
100.00
2. 报 告期末 按行 业分类的 股票 投资组 合
2.1 报告期 末按 行业分类 的境 内股票 投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
鑫元瑞利债券型证券投资基金 更新招募说明书摘要 （2017 年第1 号）
22
2.2 报告期 末按 行业分类 的 港 股通 投 资股 票投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港股 通 投资 股票 。
3. 报 告期末 按公 允价值占 基金 资产净 值比 例大小 排序 的前十 名股 票投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
4. 报 告期末 按债 券品种分 类的 债券投 资组 合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 244,714,000.00 120.86
9 其他 - -
10 合计 244,714,000.00 120.86
5. 报 告期末 按公 允价值占 基金 资产净 值比 例大小 排序 的前五 名债 券投资 明细
序
号
债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 111708171
17 中 信银
行CD171
600,000 59,328,000.00 29.30
2 111719155
17 恒 丰银
行CD155
600,000 59,322,000.00 29.30
3 111797612
17 广 州农
村商业 银
行CD083
400,000 39,104,000.00 19.31
鑫元瑞利债券型证券投资基金 更新招募说明书摘要 （2017 年第1 号）
23
4 111709212
17 浦 发银
行CD212
100,000 9,888,000.00 4.88
5 111798413
17 厦 门农
商行
CD059
100,000 9,882,000.00 4.88
6. 报 告期末 按公 允价值占 基金 资产净 值比 例大小 排序 的前十 名资 产支持 证券 投
资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
7. 报 告期末 按公 允价值占 基金 资产净 值比 例大小 排序 的前五 名贵 金属投 资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
8. 报 告期末 按公 允价值占 基金 资产净 值比 例大小 排序 的前五 名权 证投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
9. 报 告期末 本基 金投资的 国债 期货交 易情 况说明
9.1 本期国 债期 货投资政 策
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
9.2 报告期 末本 基金投资 的国 债期货 持仓 和损益 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
9.3 本期国 债期 货投资评 价
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
10. 投资组 合报 告附注
10.1 声明 本基 金投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 是否出 现被 监管部 门立 案调
查 ，或 在报告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。 如是 ，还应 对相 关
证 券的 投资决 策程 序做出 说明 。
注： 本 报告 期内 基金 投资 的 前十名 证券 的发 行主 体没 有被监 管部 门立 案调 查或 在报告 编制 日
鑫元瑞利债券型证券投资基金 更新招募说明书摘要 （2017 年第1 号）
24
前一年 受到 公开 谴责 、处 罚的情 况。
10.2 声明 基金 投资的前 十名 股票是 否超 出基金 合同 规定的 备选 股票库 。如 是，
还 应对 相关股 票的 投资决 策程 序 做出 说明 。
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
10.3 其他 资产 构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,597,586.69
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,597,586.69
10.4 报告 期末 持有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
10.5 报告 期末 前十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
鑫元瑞利债券型证券投资基金 更新招募说明书摘要 （2017 年第1 号）
25
第 十部 分 基 金的 业绩
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金招募说明书。
历 史时 间段本 基金 份额净 值增 长率及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率的比 较
（截止时间2017 年 6 月30 日）
阶段
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①－③ ②－④
2017 年
3 月13
日（ 基
金合同
生效
日） 至
2017 年
6 月30
日
1.22% 0.02% 0.48% 0.07% 0.74% -0.05%
鑫元瑞利债券型证券投资基金 更新招募说明书摘要 （2017 年第1 号）
26
第 十一 部分
基金 的费用 与税 收
一 、基 金费用 的种 类
1、基金管理人的管理费；
2、基金托管人的托管费；
3、 《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；
4、 《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、 律 师 费 、仲裁费和诉讼费；
5、基金份额持有人大会费用；
6、基金的证券交易 或结算费用；
7、基金的银行汇划费用；
8、证券账户开户费用、银行账户维护费用；
9、按 照国 家有关 规定 和《基 金合 同》约 定， 可以在 基金 财产中 列支 的其他
费用。
二 、基 金费用 计提 方法、 计提 标准和 支付 方式
1、基金管理人的管理费
本基金 的管 理费 按前 一 日基金 资产 净值 的 0.6%年费 率计 提。 管理 费 的计 算
方法如下：
H＝E×0.6%÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算， 逐日累计至每月月末， 按月支付， 由基金管理人向基
金托管人发送基金管理费划款指令， 基金托管人复核后于次月前 5 个工作日内从
基金财 产中一 次性 支付 给基金 管理人 。若 遇法 定节假 日、 公 休日 或不 可抗力 等，
支付日期顺延 。
2、基金托管人的托管费
本基金 的托 管费 按前 一 日基金 资产 净值 的 0.1%的年 费率 计提 。托 管 费的 计
算方法如下：
H＝E×0.1%÷当年天数
鑫元瑞利债券型证券投资基金 更新招募说明书摘要 （2017 年第1 号）
27
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算， 逐日累计至每月月末， 按月支付， 由基金管理人向基
金托管人发送基金托管费划款指令， 基金托管人复核后于次月前 5 个工作日内从
基金财产中一次性支取。 若遇法定节假日、 公休 日或不可抗力等， 支付 日期顺延 。
上述“一、基金费用的种类 ”中第 3－9 项费 用，根据有关法规及相应协议
规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。
三 、不 列入基 金费 用的项 目
下列费用不列入基金费用：
1、基 金管 理人和 基金 托管人 因未 履行或 未完 全履行 义务 导致的 费用 支出或
基金财产的损失；
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
3、 《基金合同》生效前的相关费用；
4、其 他根 据相关 法律 法规及 中国 证监会 的有 关规定 不得 列入基 金费 用的项
目。
四 、基 金管理 费、 基金托 管费 的调整
在法律规定的范围内， 基金管理人和基金托管人可根据基金规模等因素协商
一致 并履行适当程序， 酌情调整基金管理费率、 基金托管费率。 基金管理人必须
最迟于新的费率实施日前 依照 《信息披露办法》 的有关规定 在指定媒介上刊登公
告。
五 、基 金税收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体， 其纳税义务按国家税收法律、 法规执
行。
鑫元瑞利债券型证券投资基金 更新招募说明书摘要 （2017 年第1 号）
28
第 十二 部分
对招 募说明 书更 新部分 的说 明
本基金管理人依据 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券投资基金运作
管理办 法》 、 《证券 投资 基金销 售管理 办法》 、 《 证券投 资基金 信息披 露 管理办 法》
及其他有关法律法规的要求，结合本基金管理人对本 基 金 实 施 的 投 资 管 理 活 动 ，
对本基金的原招募说明书进行了更新，主要更新的内容如下：
一、 在 “ 重 要 提 示 ” 中 ， 更 新 了 本 招 募 说 明 书 所 载 内 容 截 止 日 、 有 关 财
务数据截止日和净值表现截止日。
二、 在“第三部分 基金管理人” 部 分 ， 对 基金管理人情况、主要人员
情况 的相关内容进行了更新。
三、 在“第四 部分 基金托管人 ” 部 分 ， 对 基金托管人的 相 关 内 容 进 行
了更新。
四、 在 “ 第 五 部 分
相 关 服 务 机 构 ” 部 分 ， 更 新 了 基 金 份 额 发 售 机 构 、
登记机构 、 出具 法律意 见书的律 师事务 所 、审 计基金财 产的会 计师事 务所的相
关信息。
五、 在“第六部分 基金的募集”部分，更新了基金募集的相关内容。
六、 在 “第七 部分 基金合同的生效” 部分， 更新了基金 合同生效 的相关
内容。
七、 在“第九 部分 基金的投资” 部 分 ， 更 新 了 “ 投 资 组 合 报 告 ”的内
容，截止日期更新为 2017 年 6 月 30 日，该 部分内容均按有关规定编制，并经
本基金托管人复核 。
八、 在 “ 第 十 部分
基 金 的 业绩” 部 分 ， 更 新 了 “ 历 史 时 间 段 本 基 金 份
额净值收益 率 及其与 同 期业绩比 较基 准收益 率 的比较 ”, 截止 日期更 新为 2017
年6 月30 日，该部分内容均按照有关规定编制，并经本基金托管人复核。
九、 在 “第二十部分 托管协议的内容摘要” 部分， 更新了基金管理人的
住所信息以及基金份额净值精度的相关内容。
十、 在“第二十 二部分 其他应披露事项 ”部分， 更新了本报告期内 的信
息披露事项。
