长 江 收益 增 强债 券 型证 券 投资 基 金
2017 年第 三 季度 报 告
2017 年09 月30 日
基金 管理人:长江 证券 （上海 ）资 产管理 有限 公司
基金 托管人:交通 银行 股份有 限公 司
报告 送出日 期:2017 年10 月27 日 长江收益增强债券型证券投资基金 2017 年第三季度报告
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2017年10 月25日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证 基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年7月1日起至9月30日止。
§2
基金 产品 概况
2.1 基金 基本 情况
基金简称 长江收益增强债券
基金主代码 003336
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年10 月17日
报告期末基金份额总额 450,650,995.90 份
投资目标
本基金主要投资于固定收益类金融工具，适度
参与权益类品种投资，在追求本金安全和保持
资产流动性的基础上，力争实现资产的长期稳
定增值。
投资策略
本基金主要投资于固定收益类金融工具，在充
分考虑基金资产的安全性基础上，把握相对确
定的股票投资机会，在严格控制风险的前提下
力争实现资产的稳定增值。
业绩比较基准
中国债券综合财富指数收益率×90%+ 沪深300
指数收益率×10%
风险收益特征
本基金为债券型证券投资基金，属于较低预期
收益、较低预期风险的证券投资基金品种，其
预期收益和预期风险高于货币市场基金，但低
于混合型基金、股票型基金。 长江收益增强债券型证券投资基金 2017 年第三季度报告
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基金管理人 长江证券（上海）资产管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
§3
主要 财务 指标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2017 年07月01日 - 2017年09 月30日）
1.本期已实现收益 2,248,459.64
2.本期利润 3,738,027.66
3.加权平均基金份额本期利润 0.0083
4.期末基金资产净值 452,234,189.87
5.期末基金份额净值 1.0035
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值
变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益；（2）上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后投资人
的实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 本报 告期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 0.83% 0.16% 1.18% 0.06% -0.35% 0.10%
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率
变 动的 比较 长江收益增强债券型证券投资基金 2017 年第三季度报告
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注：（1）本基金基金合同生效日为2016年10月17 日，截至本报告期末未满一年；（2）
本基金的建仓期为本基金合同生效日起6个月，建仓期结束时各项资产配置比例均符合
基金合同的约定。
§4
管理 人报 告
4.1 基金 经理 （或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
漆志伟
本基金的
基金经理
2016-10-
17
- 7年
国籍：中国。硕士 研究生，具
备基金从业资格 。曾任华农财
产保险股份有限公司固定收益
投资经理。现任长江收益增强
债券型证券投资基金、长江乐
享货币市场基金、长江优享货
币市场基金、长江乐丰纯债定
期开放债券型发起式证券投资
基金的基金经理。
曾丹华
本基金的
基金经理
2017-04-
24
- 9年
国籍：中国。硕士 研究生，具
备基金从业资格 。历任上海中长江收益增强债券型证券投资基金 2017 年第三季度报告
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金资本投资有限公司行业分析
师，兴业基金管理有限公司行
业分析师，长江证券（上海）
资产管理有限公司行业分析
师。现任长江收益增强债券型
证券投资基金的基金经理。
注：（1）此处的任职日期、离职日期均指公司做出决定之日，若该基金经理自基金合
同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日；
（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法 》 、 《基金管
理公司公平交易制度指导意见》 等有关法律法规的规定， 严格遵守基金合同和招募说明
书约定， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基
金资产， 在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。 本报告期内， 本基金运作合法合
规， 未发生损害基金份额持有人利益的行为， 未发生内幕交易、 操纵市场和不当关联交
易及其他违规行为， 信息披露及时、 准确、 完 整， 本基金与本基金管理人所管理的其他
基金资产、 投资组合与公司资产之间严格分开、 公平对待， 基金管理 小组保持独立运作，
并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3 公平 交易 专项说 明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》 的相关规定， 通过严格的内部风险控制制度和流程， 对各环节的投资风险和管理风
险进行有效控制， 确保公平对待所管理的所有基金和投资组合， 切实防范利益输送行为。
（一）本基金管理人所管理的基金或组合间同向交易价差分析
根据证监会公平交易指导意见， 我们计算了公司旗下基金、 组合同日同向交易纪录
配对。 通过对这些配对的交易价差分析， 我们发现有效配对溢价率均值大部分在1%数量
级及以下，且大部分溢价率均值通过95%置信度下等于0的t检验。
（二）扩展时间窗口下的价差分析
本基金管理人选取T=3 和T=5作为扩展时间窗口， 将基金或组合交易情况分别在这两
个时间窗口内作平均， 并以此为依据， 进行基金或组合间在扩展时间窗口中的同向交易
价差分析。对于有足够多观测样本的基金配对（样本数=30），溢价率均值大部分在1%
数量级及以下。
（三）基金或组合间模拟溢价金额分析
对于不能通过溢价率均值为零的t检验的基金组合配对、对于在时间窗口中溢价率
均值过大的基金组合配对， 已要求基金经理对价差作出了解释， 根据基金经理解释公司
旗下基金或组合间没有可能导致不公平交易和利益输送的行为。 长江收益增强债券型证券投资基金 2017 年第三季度报告
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本报告期内， 未出现违反公平交易制度的情况， 公司旗下各基金不存在因非公平交
易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
本报告期内， 本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交
易。本报告期内，未发现本 基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告 期内 基金的 投资 策略 和运作 分析
三季度， 大宗商品的上涨趋势放缓、 房地产销售下滑以及制造业数据下行给债券提
供了来自基本面的支撑， 但央行维持市场流动性"紧平衡"的意图并没有变化， 特别是进
入八月中下旬之后， 市场流动性进一步趋紧， 短端资金利率大幅上行， 也对债券资产的
表现形成了压制，十年期国债在3.55%-3.65%的区间内窄幅波动，市场整体方向并不明
确。在股票市场，周期类品种在7、8月份上涨幅度较大，带动沪深300指数一路上扬，
进入九月后上涨幅度放缓。 总体 而言， 三季度市场整体风险偏好有所提升， 周期股和大
盘蓝筹个股表现强势，成长和题材类个股走势相对较弱。
我们认为， 目前债券市场仍未出现明显的投资机会， 接下来需密切关注经济数据和
金融监管动向， 我们仍将采取偏防御的策略进行债券投资， 主要投资于久期较短的债券
品种；股票方面，未来将继续紧跟市场热点，积极发掘投资机会。
4.5 报告 期内 基金的 业绩 表现
报告期内，长江收益增强债券型证券投资基金份额净值增长率为0.83%，业绩比较
基准收益率为1.18%。
4.6 报告 期内 基金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。
§5
投资 组合 报告
5.1 报告 期末 基金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 44,727,721.48 9.66
其中：股票 44,727,721.48 9.66
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 401,085,000.00 86.61
其中：债券 401,085,000.00 86.61
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - - 长江收益增强债券型证券投资基金 2017 年第三季度报告
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5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 5,000,000.00 1.08
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
178,641.36 0.04
8 其他资产 12,085,495.19 2.61
合计 463,076,858.03 100.00
5.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告 期末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
序号 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值的比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 3,956,400.00 0.87
C 制造业 29,036,266.82 6.42
D
电力、 热力、 燃气及水 生
产和供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、 仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技
术服务业
- -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 3,925,731.00 0.87
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、 环境和公共设施管
理业
- -
O
居民服务、 修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 7,809,323.66 1.73
R 文化、体育和娱乐业 - - 长江收益增强债券型证券投资基金 2017 年第三季度报告
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S 综合 - -
合计 44,727,721.48 9.89
5.2.2 报告 期末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 600867 通化东宝 311,287 6,007,839.10 1.33
2 300015 爱尔眼科 165,602 4,194,698.66 0.93
3 000426 兴业矿业 360,000 3,956,400.00 0.87
4 002027 分众传媒 390,620 3,925,731.00 0.87
5 600801 华新水泥 258,000 3,722,940.00 0.82
6 600079 人福医药 200,000 3,622,000.00 0.80
7 002044 美年健康 212,500 3,614,625.00 0.80
8 002262 恩华药业 248,000 3,514,160.00 0.78
9 002456 欧菲光 130,000 2,754,700.00 0.61
10 600585 海螺水泥 100,000 2,497,000.00 0.55
5.4 报告 期末 按债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （ ％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 106,676,000.00 23.59
其中：政策性金融债 106,676,000.00 23.59
4 企业债券 103,773,000.00 22.95
5 企业短期融资券 190,636,000.00 42.15
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 401,085,000.00 88.69
5.5 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细 长江收益增强债券型证券投资基金 2017 年第三季度报告
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序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 136620 16锡交01 400,000 37,460,000.00 8.28
2 139260 16韶关债 350,000 31,983,000.00 7.07
3 041653068 16渝建工CP001 300,000 30,168,000.00 6.67
4 041664048 16宝钢气体CP001 300,000 30,111,000.00 6.66
5 170203 17国开03 300,000 29,967,000.00 6.63
5.6 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期内未进行贵金属投资。
5.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期 末本 基金投资 的国 债期货 交易 情况说 明
5.9.1 本期 国债期 货投资 政策
本基金本着审慎性原则、 在风险可控的前提下， 以套期保值策略为目的， 适度参与
国债期货的投资。
5.9.2 报告 期末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期内未进行国债期货投资。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 本 基金本 报告期 投资 的前十 名证 券的发 行主 体没有 被监 管部门 立案 调查, 或在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 。
5.10.2
本基金 投资的 前十 名股票 中, 没有超 出基 金合同 规定 备选库 之外 的股票 。
5.10.3 其 他资产 构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 26,664.30
2 应收证券清算款 5,041,462.38
3 应收股利 - 长江收益增强债券型证券投资基金 2017 年第三季度报告
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4 应收利息 7,017,368.51
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 12,085,495.19
5.10.4 报 告期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报 告期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通股受限情况。
5.10.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
因四舍五入原因,投资组合报告中市值占基金总资产或基金资产净值比例的分项之
和与合计可能存在尾差。
§6
开放 式基 金份额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 450,649,343.53
报告期期间基金总申购份额 61,064.39
减：报告期期间基金总赎回份额 59,412.02
报告期期末基金份额总额 450,650,995.90
§7
基金 管理 人运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基金 管理 人持有 本基 金份 额变动 情况
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
影响 投资 者决策的 其他 重要信 息
8.1 报告 期内 单一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例
达到或者超过20%的
时间区间
期初份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
机
构
1 20170701-20170930 450,066,500.00 - - 450,066,500.00 99.87% 长江收益增强债券型证券投资基金 2017 年第三季度报告
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产品特有风险
本基金存在投资者集中赎回时，本基金未能及时变现基金资产以应对投资者赎回申请的风险。
8.2 影响 投资 者决策 的其 他重 要信息
无。
§9
备查 文件 目录
9.1 备查 文件 目录
1 、中国证监会准予长江收益增强债券型证券投资基金募集申请的注册文件
2 、长江收益增强债券型证券投资基金基金合同
3 、长江收益增强债券型证券投资基金招募说明书
4 、长江收益增强债券型证券投资基金托管协议
5 、法律意见书
6 、基金管理人业务资格批件、营业执照
7 、本报告期内按照规定披露的各项公告
9.2 存放 地点
长江证券 （上海） 资产管理有限公司办公地址： 上海市浦东新区世纪大道1198号世
纪汇一座27层。
9.3 查阅 方式
投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅， 也可在支付工本费后， 在合理时间
内取得上述文件的复印件。
长江证券（上海）资产管理有限公司
二〇一七年十月二十七日
