长城转型成长灵活配置混合型证券投资基金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 长城基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月27 日 长城转型成长混合 2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
本基金 管理 人的 董事 会及 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
本基金 托管 人中 国银 行股 份有限 公司 根据 本基 金合 同规定 ， 于2017 年 10 月25 日复 核了 本报
告中的 财务 指标 、净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容 ，保证 复核 内容 不存 在虚 假记载 、误 导性 陈述
或者重 大遗 漏。
本基金 管理 人承 诺以 诚实 信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 但不 保证基 金一 定盈
利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年07 月01 日 起至 09 月30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 长城转 型成 长混 合
基金主 代码 001296
交易代 码 001296
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 4 月26 日
报告期 末基 金份 额总 额 227,037,662.60 份
投资目 标
本基金 通过 积极 灵活 的资 产配置 ， 充 分把 握我 国经 济
转型过 程中 产生 的投 资机 遇，在 控制 风险 的前 提下 ，
力求实 现超 越业 绩比 较基 准的表 现。
投资策 略
本基金 采用 “自 上而 下” 和 “自 下而 上” 相结 合的 方
法 进 行 大 类 资 产 配 置 。 自 上 而 下 地 综 合 分 析 宏 观 经
济、 政 策环 境、 流 动性 指 标等因 素， 在此 基础 上综 合
考虑决 定股 票市 场、 债券 市场走 向的 关键 因素 ， 如 对
股 票 市 场 影 响 较 大 的 市 场 流 动 性 水 平 和 市 场 波 动 水
平等； 对债 券市 场走 势具 有重大 影响 的未 来利 率变 动
趋势和 债券 的需 求等 。 自 下而上 地根 据可 投资 股票 的
基本面 和构 成情 况， 对自 上而下 大类 资产 配置 进行 进
一步修 正。 在资 本市 场深 入分析 的基 础上 ， 本 基金 将
参考基 金流 动性 要求 ， 以 使基金 资产 的风 险和 收益 在
股票、 债券 及短 期金 融工 具中实 现最 佳匹 配。
本 基 金 主 要 投 资 受 益 于 经 济 转 型 的 相 关 行 业 与 上 市
公司， 包括 以下 几个 方面 ：
（1 ） 新 兴 产 业 ： 新 兴 产 业 是 以 重 大 技 术 突 破 和 重 大长城转型成长混合 2017 年第 3 季度报告
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发展需 求为 基础 ， 对 经济 社会全 局和 长远 发展 具有 重
大引领 带动 作用 ，知 识技 术密集 、物 质资 源消 耗少 、
成长潜 力大 、 综 合效 益好 的产业 ， 主 要包 括： 节 能 环
保、信 息技 术、 生物 医药 、高端 装备 制造 、新 能源 、
新材料 等产 业。
（2 ） 消 费 服 务 领 域 ： 在 经 济 转 型 过 程 中 ， 消 费 服 务
领域有 较大 的发 展空 间和 投资机 会， 例如， 医疗、 金
融保险 、 娱 乐等 产业 的需 求会大 增； 食品 、 衣 着、 日
用品消 费将 呈现 品牌 化、 集中化 的趋 势； 服务 业也 将
进入大 发展 阶段 ，成 为经 济增长 的支 柱。
（3 ） 传 统 行 业 ： 传 统 行 业 迫 切 需 要 向 智 能 、 环 保 和
高效的 方向 转型 。 改 革、 创新等 一系 列政 策将 促使 一
批有竞 争力 的传 统产 业的 企业脱 颖而 出， 进入 又一 个
高成长 的阶 段， 龙头 公司 、 优势 企业 在这 个过 程中 将
持续受 益。
业绩比 较基 准
50%× 中证800 指数 收益 率 ＋ 50% × 中 债综 合财 富指 数
收益率 。
风险收 益特 征
本 基 金 的 长 期 平 均 风 险 和 预 期 收 益 率 低 于 股 票 型 基
金， 高于 债券 型基 金、 货币 市场基 金 ， 属 于中 等风 险、
中等收 益的 基金 产品 。
基金管 理人 长城基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 7 月 1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 2,092,472.34
2.本期 利润 7,869,877.98
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0311
4.期末 基金 资产 净值 236,189,038.42
5.期末 基金 份额 净值 1.040
注：① 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
②上述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数
字。
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3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 2.97% 0.25% 3.13% 0.31% -0.16% -0.06%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： ① 本基 金合 同规 定本 基金投 资组 合中 股票 投资 比例为 基金 资产 的 0%-95% ， 其中 投资 受益 于我
国经济转型、 具有持续 成 长能力的上市 公司不低 于 非现金基金资 产的 80% ； 本基金现金或 者到期
日在一 年以 内的 政府 债券 的投资 比例 合计 不低 于基 金资产 净值 的 5% 。
②本基 金的 建仓 期为 自基 金合同 生效 之日 起六 个月 内， 截 止本 报告 期末 ， 本 基 金尚处 于建 仓期 内 。
③本基 金合 同 于2017 年4 月26 日生 效， 截止 本报 告 期末， 基金 合同 生效 未满 一年。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
赵波
长 城 景 气
行 业 龙 头
混 合 、 长
城 改 革 红
利 混 合 、
长 城 转 型
成长混
合 、 长 城
创 新 动 力
混 合 和 长
城 双 动 力
基 金 的 基
金经理
2017 年 4 月
26 日
- 9 年
男，中国籍，伦敦大
学皇家霍洛威学院学
士、伦敦城市大学卡
斯商学院硕士。曾就
职于中银国际证券有
限责任 公司 。2011 年
进入长城基金管理有
限公司，曾任行业研
究员、 基金 经理 助理 。
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 公司 做出 决定 的任免 日期 填写 。
②证券 从业 年限 的计 算方 式遵从 证券 业协 会《 证券 业从业 人员 资格 管理 办法 》的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 了《 证券 投资 基金法 》、 《长 城转 型成 长灵活 配置 混合
型证券 投资 基金 基金 合同 》和其 他有 关法 律法 规的 规定， 以诚 实信 用、 勤勉 尽责的 原则 管理 和运
用基金 资产 ，在 控制 和防 范风险 的前 提下 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大 的利 益，未 出现 投资 违反
法律法 规、 基金 合同 约定 和相关 规定 的情 况， 无因 公司未 勤勉 尽责 或操 作不 当而导 致基 金财 产损
失的情 况， 不存 在损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格执 行了 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见 》 和 《 长
城基金 管理 有限 公司 公平 交易管 理制 度》 的规 定， 不同投 资者 的利 益得 到了 公平对 待。
本基金 管理 人严 格控 制不 同投资 组合 之间 的同 日反 向交易 ， 对 同向 交易 的价 差 进行事 后分 析，
定期出 具公 平交 易稽 核报 告。本 报告 期报 告认 为， 本基金 管理 人旗 下投 资组 合的同 向交 易价 差均
在合理 范围 内， 结果 符合 相关政 策法 规和 公司 制度 的规定 。 长城转型成长混合 2017 年第 3 季度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 ，没 有出 现基金 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交
易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交 量 的5% 的现 象。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年三 季度 市场 风格 转 换到周 期板 块， 代表 的有 煤炭， 钢铁 ， 有 色板 块等 供给侧 改革 相关
的涨价 概念 ， 该 类股 票的 大涨证 明市 场仍 然偏 好低 估值有 业绩 支撑 的标 的， 风险的 偏好 还是 偏低 。
三季度 业绩 贡献 最大 的还 是消费 类个 股的 配置 。 四 季度市 场进 入平 稳期 ， 指 数在突 破 3400 点后 会
在3400 左 右反 复确 认， 加 之十九 大会 议的 召开 ， 市 场向下 的空 间不 大 ， 向 上 突破还 需要 基本 面的
支撑， 因此 四季 度还 是会 选择配 置三 季报 业绩 较好 ，且 18 年 估值 切换 仍然 便 宜的个 股。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期本 基金 份额 净值 增长率 为 2.97% ，本 基金 业绩比 较 基 准收 益率 为3.13%。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 无需 要说明 的情 况。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 92,896,476.10 38.10
其中： 股票
92,896,476.10 38.10
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
79,132,000.00 32.46
其中： 债券
79,132,000.00 32.46
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
45,000,000.00 18.46
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
26,273,872.61 10.78
8 其他资 产
503,234.02 0.21
9 合计
243,805,582.73
100.00
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的 境内 股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 39,793.60 0.02
C 制造业 34,228,205.85 14.49
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 26,385.45 0.01
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 25,571.91 0.01
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 1,453,568.03 0.62
J 金融业 46,371,750.00 19.63
K
房地产 业
9,816,100.00 4.16
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 43,651.27 0.02
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 776,150.00 0.33
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
115,299.99 0.05
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 92,896,476.10 39.33
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600030 中信证 券 375,000 6,821,250.00 2.89
2 601318 中国平 安 125,000 6,770,000.00 2.87
3 601398 工商银 行 1,000,000 6,000,000.00 2.54
4 601939 建设银 行 850,000 5,924,500.00 2.51
5 601336 新华保 险 100,000 5,667,000.00 2.40
6 600036 招商银 行 220,000 5,621,000.00 2.38
7 601688 华泰证 券 230,000 5,202,600.00 2.20
8 600519 贵州茅 台 10,000 5,176,400.00 2.19
9 002217 合力泰 400,000 4,500,000.00 1.91
10 000776 广发证 券 230,000 4,365,400.00 1.85 长城转型成长混合 2017 年第 3 季度报告
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 79,132,000.00 33.50
9 其他 - -
10 合计 79,132,000.00 33.50
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 111781464
17 宁 波银
行CD131
400,000 39,576,000.00 16.76
2 111711379
17 平 安银
行CD379
400,000 39,556,000.00 16.75
注: 报告 期末 本基 金仅 持有以 上二 只债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
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5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确股 指期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露方 式等， 暂不 参与
股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确国 债期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露方 式等， 暂不 参与
国债期 货交 易。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 未进 行国 债期货 投资 ，期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本报告期本基金投资 的前 十名证券除华泰证券 、 广 发证券两家发行主体 外， 其他证券的发行
主体未出现被监管部 门立 案调查、或在报告编 制日 前一年内受到公开谴 责、 处罚的情形。
华泰证券股份有限公 司（ 以下简称华泰证券或 公司 ）于 2016 年 11 月 29 日发布“关于收到
中国证监会 《行政处罚决 定书》 的公告” ， 公告称：2015 年 8 月 24 日， 公司收到中国证券监督管
理 委 员 会 （ 以 下简 称 “ 中国 证 监 会 ” ） 《调 查 通 知 书 》 。 因 公 司 涉 嫌 未按 规 定 审查 、 了 解 客 户 身份
等违法违规行为， 根 据 《 中华人民共和 国证券 法》 的有关规定， 中国证 监会 决定对公司立案调查。
2015 年 9 月10 日，公司收到中国证监会《行 政处 罚事先告知书》 。根据 当事 人违法行为的事实、
性质、情节和社会危 害程 度，依据《证券公司 监督 管理条例》第八十四 条的 规定，证监会决定 ：
对华泰证券责令改正 ，给 予警告，没收违法所 得 18,235,275 元，并处以 54,705,825 元罚款。
广发证券股份有限公 司（ 以下简称广发证券或 公司 ）于 2016 年 11 月 28 日发布“关于收到长城转型成长混合 2017 年第 3 季度报告
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中国证券监督管理委 员会 《行政处罚决定书》 的公 告” ， 公告称：2015 年 8 月24 日， 公司收到中
国证券监 督 管 理委 员 会 （以 下 简 称 “ 中 国证 监 会 ” ） 《 调 查 通 知 书 》 。 因 公 司 涉嫌 未 按 规 定 审 查、
了解客户身份等违法 违规 行为， 根据 《中华 人民共 和国证券法》 的有关 规定 ， 中国证监会决定对
公司立案调查。2015 年9 月10 日， 公司收到中国证 监会 《行政处罚事先告 知 书》 。 根据当事人违
法行为的事实、 性质、 情 节与社会危害程度， 依据 《证券公司监督管理条例 》 第八十四条的规定，
证 监 会 决 定 ： 对 广 发 证 券 责 令 改 正 ， 给 予 警 告 ， 没 收 违 法 所 得 6,805,135.75 元，并处以
20,415,407.25 元罚款。
本基金管理小组分析 认为 ，证监会关于华泰证 券、 广发 证券对第三方交 易终 端 HOMS 系统的
未有效进行软件认证和缺乏有效管理的审查已经结束审查并结案，公司作为券商行业的龙头公
司， 其未来发 展的不确定 因素已经消除 。 本基金经 理依据基金合同和本 公司 投资管理制度 ， 在投
资授权范围内，经正 常投 资决策程序对广发证 券进 行了投资。
5.11.2
本基金投资的前十名 股票 中，未有投资于超出 基金 合同规定备选股票库 之外 股票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 82,819.51
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 419,920.44
5 应收申 购款 494.07
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 503,234.02
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票不 存在 流通 受限 的情 况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 长城转型成长混合 2017 年第 3 季度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 280,223,919.58
报告期 期间 基金 总申 购份 额 10,368,364.28
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 63,554,621.26
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 227,037,662.60
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期基 金管 理人 持有 本基金 的份 额情 况无 变动 ，于本 报告 期期 初及 期末 均未持 有本 基金
份额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 的基 金管 理人 于本 报告期 未运 用固 有资 金投 资于本 基金 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
本报告 期内 无单 一投 资者 持有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的 情况 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
本报告 期内 无影 响投 资者 决策的 其他 重要 信息 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1. 中 国证 监会 许可 注册 的 文件
2. 《 长城 转型 成长 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》
3. 《 长城 转型 成长 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》 长城转型成长混合 2017 年第 3 季度报告
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4. 法 律意 见书
5. 基 金管 理人 业务 资格 批 件 营 业执 照
6. 基 金托 管人 业务 资格 批 件 营 业执 照
7. 中 国证 监会 规定 的其 他 文件
9.2 存 放地 点
广东省 深圳 市福 田区 益田 路 6009 号 新世 界商 务中 心 41 层
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 办公 时间 亲临 上述存 放地 点免 费查 阅， 如有疑 问， 可向 本基 金管 理人长 城基 金管
理有限 公司 咨询 。
咨询电 话：0755-23982338
客户服 务电 话：400-8868-666
网站：www.ccfund.com.cn
