长 城 双 动 力混 合 型 证 券投 资 基 金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 长城基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月27 日 长城双动力混合 2017 年第 3 季 度报告
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§1 重要提 示
本基金 管理 人的 董事 会及 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
本基金 托管 人中 国建 设银 行股份 有限 公司 根据 本基 金合同 规定 ， 于2017 年 10 月25 日复 核了
本报告 中的 财务 指标 、净 值表现 和投 资组 合报 告等 内容， 保证 复核 内容 不存 在虚假 记载 、误 导性
陈述或 者重 大遗 漏。
本基金 管理 人承 诺以 诚实 信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 但不 保证基 金一 定盈
利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年07 月01 日 起至 09 月30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 长城双 动力 混合
基金主 代码 200010
交易代 码 200010
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 1 月15 日
报告期 末基 金份 额总 额 320,392,375.17 份
投资目 标
充 分 挖 掘 上 市 公 司 从 内 生 性 增 长 到 外 延 式 扩 张 过 程
中产生 的投 资机 会， 追求 基金资 产的 长期 增值 。
投资策 略
采用 “ 自下 而上 、 个 股优 选” 的 投资 策略 ， 运 用长 城
基 金 上 市 公 司 价 值 创 造 评 估 系 统 分 析 上 市 公 司 内 生
性增长 潜力 与外 延式 扩张 潜质， 选择 以内 生性 增长 为
基 础 或 具 备 外 延 式 扩 张 能 力 的 优 秀 上 市 公 司 构 建 并
动态优 化投 资组 合。
业绩比 较基 准
75%× 标普 中国 A 股 300 指数收 益率 +25% × 中 证综 合
债指数 收益 率
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 证券 投资 基金， 主要 投资 于具 有内 生
性增长 潜力 或外 延式 扩张 潜质的 优势 上市 公司 。 属 于
预期风 险收 益较 高的 基金 品种， 其预 期风 险和 预期 收
益高于 债券 型基 金， 低于 股票型 基金 。
基金管 理人 长城基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 7 月 1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -18,726,952.24
2.本期 利润 -6,333,056.04
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0170
4.期末 基金 资产 净值 550,619,672.86
5.期末 基金 份额 净值 1.7186
注：① 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
②上述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数
字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.20% 1.10% 3.94% 0.43% -4.14% 0.67%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： 本 基金 合同 规定 本基 金的投 资组 合比 例为 ： 股 票资产 占基 金资 产60% －95% ， 权 证投 资占 基金
资产 0% －3% ， 债券 占基金 资产 0% －35% ， 本基 金保 持 不低于 基金 资产 净 值5% 的 现金或 者到 期日 在
一年以 内的 政府 债券 。本 基金的 建仓 期为 自本 基金 基金合 同生 效日 起 6 个月 ，建仓 期满 时， 各 项
资产配 置比 例符 合基 金合 同约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
乔春
长 城 久 嘉
创 新 成 长
混 合 型 基
金 、 长 城
环 保 和 长
2017 年 3 月
16 日
2017 年8 月
18 日
7 年
男，中国籍，中南大
学环境工程专业工学
学士、南开大学金融
学硕士 。2010 年 进入
长城基金管理有限公长城双动力混合 2017 年第 3 季 度报告
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城 双 动 力
基 金 的 基
金经理
司， 曾 任行 业研 究员，
“ 长城安心回报混合
型证券投资基金 ” 基
金经理助理， “ 久嘉
证券投资基金（该基
金自2017 年7 月5 日
起转型为 “ 长城久嘉
创新成长灵活配置混
合 型 证 券 投 资 基
金 ” ） ” ， “ 长城环
保主题灵活配置混合
型证券投资基金 ” 和
“ 长城双动力混合型
证券投资基金 ” 的基
金经理 。
赵波
长 城 景 气
行 业 龙 头
混 合 、 长
城 改 革 红
利 混 合 、
长 城 转 型
成长混
合 、 长 城
创 新 动 力
混 合 和 长
城 双 动 力
基 金 的 基
金经理
2017 年 8 月
18 日
- 9 年
男，中国籍，伦敦大
学皇家霍洛威学院学
士、伦敦城市大学卡
斯商学院硕士。曾就
职于中银国际证券有
限责任 公司 。2011 年
进入长城基金管理有
限公司，曾任行业研
究员、 基金 经理 助理 。
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 公司 做出 决定 的任免 日期 填写 。
②证券 从业 年限 的计 算方 式遵从 证券 业协 会《 证券 业从业 人员 资格 管理 办法 》的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 了《 证券 投资 基金法 》、 《长 城双 动力 混合型 证券 投资
基金基 金合 同 》 和 其他 有 关法律 法规 的规 定 ， 以 诚 实信用 、 勤勉 尽责 的原 则 管理和 运用 基金 资产 ，
在控制 和防 范风 险的 前提 下，为 基金 份额 持有 人谋 求最大 的利 益， 未出 现投 资违反 法律 法规 、基
金合同 约定 和相 关规 定的 情况， 无因 公司 未勤 勉尽 责或操 作不 当而 导致 基金 财产损 失的 情况 ，不
存在损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格执 行了 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见 》 和 《 长
城基金 管理 有限 公司 公平 交易管 理制 度》 的规 定， 不同投 资者 的利 益得 到了 公平对 待。
本基金 管理 人严 格控 制不 同投资 组合 之间 的同 日反 向交易 ， 对 同向 交易 的价 差 进行事 后分 析，
定期出 具公 平交 易稽 核报 告。本 报告 期报 告认 为， 本基金 管理 人旗 下投 资组 合的同 向交 易价 差均
在合理 范围 内， 结果 符合 相关政 策法 规和 公司 制度 的规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 ，没 有出 现基金 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交
易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交 量 的5% 的现 象。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年三 季度 市场 风格 转 换到周 期板 块， 代表 的有 煤炭， 钢铁 ， 有 色板 块等 供给侧 改革 相关
的涨价 概念 ， 该 类股 票的 大涨证 明市 场仍 然偏 好低 估值有 业绩 支撑 的标 的， 风险的 偏好 还是 偏低 。
三季度 业绩 贡献 最大 的还 是新能 源汽 车上 游锂 盐的 配置， 其次5G 概 念和 次高 端白酒 等个 股也 带 来
较大正 贡献 。四 季度 市场 进入平 稳期 ，指 数在 突 破3400 点后 会在3400 左右 反复确 认， 加之 十九
大会议 的召 开， 市场 向下 的空间 不大 ，向 上突 破还 需要基 本面 的支 撑， 因此 四季度 还是 会选 择配
置三季 报业 绩较 好， 且 2018 年 估值 切换 仍然 便宜 的 个股。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期本 基金 份额 净值 增 长率 为-0.20% ，本 基金 业绩比 较基 准收 益率 为3.94%。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 无需 要说明 的情 况。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 495,674,769.18 82.14 长城双动力混合 2017 年第 3 季 度报告
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其中： 股票
495,674,769.18 82.14
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
60,000,000.00 9.94
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
39,072,867.53 6.47
8 其他资 产
8,725,777.73 1.45
9 合计
603,473,414.44
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的 境内 股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 50,433,633.95 9.16
C 制造业 442,110,464.64 80.29
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
31,093.44 0.01
E 建筑业 726,600.00 0.13
F 批发和 零售 业 26,385.45 0.00
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 25,571.91 0.00
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 17,468.03 0.00
J 金融业 - -
K
房地产 业
2,100,600.00 0.38
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 43,651.27 0.01
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
115,299.99 0.02
R 文化、 体育 和娱 乐业
44,000.50 0.01
S 综合 - -
合计 495,674,769.18 90.02
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000968 蓝焰控 股 2,278,795 38,124,240.35 6.92
2 300156 神雾环 保 1,300,028 32,591,701.96 5.92
3 002460 赣锋锂 业 351,000 30,642,300.00 5.57
4 002497 雅化集 团 1,430,000 26,412,100.00 4.80
5 002466 天齐锂 业 290,000 20,384,100.00 3.70
6 002677 浙江美 大 1,098,084 17,777,979.96 3.23
7 300145 中金环 境 1,000,000 17,260,000.00 3.13
8 603799 华友钴 业 186,950 17,100,316.50 3.11
9 600487 亨通光 电 480,000 16,512,000.00 3.00
10 002508 老板电 器 360,012 15,210,507.00 2.76
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
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5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确股 指期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露方 式等， 暂不 参与
股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确国 债期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露方 式等， 暂不 参与
国债期 货交 易。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 未进 行国 债期货 投资 ，期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本报告期内本基金投 资的 前十名证券的发行主 体未 被监管部门立案调查， 或 在报告编制日前
一年内受到过公开谴 责、 处罚。
5.11.2
本基金投资的前十名 股票 中，未有投资于超出 基金 合同规定备选股票库 之外 股票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 519,729.62
2 应收证 券清 算款 8,208,640.53
3 应收股 利 -
4 应收利 息 -55,079.95
5 应收申 购款 52,487.53
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 8,725,777.73
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5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 300156 神雾环 保 32,591,701.96 5.92 重大事 项停牌
2 300145 中金环 境 17,260,000.00 3.13 重大事 项停牌
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 640,853,731.33
报告期 期间 基金 总申 购份 额 3,652,981.93
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 324,114,338.09
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 320,392,375.17
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 17,471,899.43
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 17,471,899.43
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
5.45
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 的基 金管 理人 于本 报告期 未运 用固 有资 金投 资于本 基金 。 长城双动力混合 2017 年第 3 季 度报告
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申
购
份
额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机
构
1 20170701-20170703 235,775,509.20 - 235,775,509.20 - -
2 20170701-20170930 141,490,623.65 - 16,632,845.42 124,857,778.23 38.9703%
个
人
- - - - - - -
产品特有 风险
如投资者 进行大 额赎回 ， 可能存在 以下的 特有风 险 ：
1 、流动性 风险
本 基金 在短 时间 内可 能无法 变现 足够 的资 产来 应对大 额赎 回， 基金 仓位 调整困 难， 从而 可能 会面 临
一定的流 动性风 险；
2 、延期支 付赎回 款项及 暂停赎回 风险
若 持 有基 金份 额比 例达 到或 超过 20%的 单一 投资 者大 额 赎回 引发 了巨 额赎 回， 基 金管 理人 可能 根据
《基金合 同》的 约定决 定 部分延期 支付赎 回款项 ； 如果连续 2 个开放 日以 上（含本 数）发 生巨额 赎
回 ，基 金管 理人 可能 根据《 基金 合同 》的 约定 暂停接 受基 金的 赎回 申请 ，对剩 余投 资者 的赎 回办 理
造成影响 ；
3 、基金净 值波动 风险
大 额赎 回会 导致 管理 人被迫 抛售 证券 以应 付基 金赎回 的需 要， 可能 使基 金资产 净值 受到 不利 影响 ；
另 一方 面， 由于 基金 净值估 值四 舍五 入法 或赎 回费收 入归 基金 资产 的影 响，大 额赎 回可 能导 致基 金
净值出现 较大波 动；
4 、投资受 限风险
大 额赎 回后 若基 金资 产规模 过小 ，可 能导 致部 分投资 受限 而不 能实 现基 金合同 约定 的投 资目 的及 投
资策略；
5 、基金合 同终止 或转型 风险
大 额赎 回可 能会 导致 基金资 产规 模过 小， 不能 满足存 续的 条件 ，根 据基 金合同 的约 定， 将面 临合 同
终止财产 清算或 转型风 险 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
本报告 期内 无影 响投 资者 决策的 其他 重要 信息 。
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1. 中 国证 监会 批准 本基 金 设立的 文件
2. 《 长城 双动 力混 合型 证 券投资 基金 基金 合同 》
3. 《 长城 双动 力混 合型 证 券投资 基金 托管 协议 》
4. 法 律意 见书
5. 基 金管 理人 业务 资格 批 件 营 业执 照
6. 基 金托 管人 业务 资格 批 件 营 业执 照
7. 中 国证 监会 规定 的其 他 文件
9.2 存 放地 点
广东省 深圳 市福 田区 益田 路 6009 号 新世 界商 务中 心 41 层
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 办公 时间 亲临 上述存 放地 点免 费查 阅， 如有疑 问， 可向 本基 金管 理人长 城基 金管
理有限 公司 咨询 。
咨询电 话：0755-23982338
客户服 务电 话：400-8868-666
网站：www.ccfund.com.cn
